区域金融风险特征第1篇

关键词：金融体系；金融监管；金融审计

中图分类号：F83

文献标识码：A

doi：10.19311/ki.1672-3198.2016.23.061

1 我国金融体系和区域性金融体系概述

我国金融体系是在政府宏观调控下的以银行为主导，金融机构积极参与的格局。可见，银行在金融体系中占据着重要地位，发挥着重要作用。我国以银行为主导的金融体系发挥着三大作用：一是通过借贷活动和外部监督有助于提高公司治理效率；二是对企业进行融资并合理分担企业风险；三是进行有效的信息处理和资源配置。

现阶段我国区域性金融体系已经逐步适应了我国的政治经济、法律及地方文化环境，通过资金支持有效的促进了区域实体经济的发展。但是，由于我国区域金融体系是以银行为主导的，相比发达国家发展的时间相对较短，必然有许多有待完善的地方，比如，信息不对称及信息成本较高；有关的法律、法规不健全；对投资者的保护水平不高等。这些问题的解决只依赖于银行为主导的金融体系自身的完善是不可能的，因为区域金融的产生必然伴随着系统性的风险。区域系统性风险即市场风险，是糅合了政治、经济及社会等复杂的环境因素，是不能通过分散投资来消除的，主要有政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险等。

近年来，随着我国东部发展、西部开发、中部崛起及东北振兴这四大区域经济带的形成。推动了我国金融的区域化发展，并伴随着由金融创新而来的更大更复杂的区域性风险。因此把握区域性金融体系风险的特点很有必要，有助于建立区域性金融风险预警系统。下面主要从四个方面谈谈区域性金融体系风险的突出特点。

1.1 区域性金融体系风险具有双重性特征

在我国，因为区域金融监管部分同时受国家和地方政府双重领导，所以金融监管系统一方面受国家宏观经济政策的影响，另一方面受地方法规和地方政策的影响。可见，区域性金融体系的双重性特征使得区域金融风险具有复杂性。

1.2 区域性金融体系风险具有传导性特征

区域金融风险因为在一国内部不会受到国与国之间政治、经济关系变动的影响，因此具有更强的外部传导效应。如果周边发生金融风险，本区域金融系统也会受到侵蚀，因此区域金融的稳定与周边乃至全国的金融稳定一脉相承。

1.3 区域性金融体系风险具有突发性的特征

即使整体的经济形势比较好，局部的短期的、小幅的政治经济动荡都会引起突发性的区域风险，所以构建区域金融风险预警系统非常重要。

1.4 区域性金融体系风险具有可控性的特征

区域内的局部的经济单位的经营单位恶化都会引起区域金融风险，因此监管部门的作用不可忽视，需要监管部门实时观察、及时处理，使得个体经济主体的风险做到提前防范，因此区域金融风险预警系统的设立具有很强的时效性。

2 金融监管与金融审计

区域金融体系的系统性风险具有明显的传染性和收益与风险的不对称性。也正因为这一点，使得它对实体经济的杀伤力是难以估量的。比如2008年的金融危机及接下来的欧债危机等等，都对一国经济造成了巨大的损失。可见，区域金融体系的系统性风险可以威胁到一国金融及经济的整体运行，引发完全自由的市场态势，而防范这一系统性风险，需要金融审计及金融监管部门的监督。

监管是一种公共物品，由政府监督部门提供监管，其目的是提高公众对金融市场的信心。金融监管是指政府通过中央银行对进入那个交易行为主体进行的某种规定，旨在消除金融市场的不完全竞争、金融交易中的信息不对称以及金融市场不稳定的负外部性等，从而在保证市场在配置金融资源的基础性作用的前提下，减少区域金融市场的垄断以及逆向选择和道德风险等问题，从而保证金融稳定。金融监管的主要内容主要包括：对金融机构设立的监管；对金融机构资产负债业务的监管；对金融市场的监管，如市场准入、市场融资、市场利率、市场规则等等；对会计结算的监管；对外汇外债的监管；对黄金生产、进口、加工、销售活动的监管；对证券业的监管；对保险业的监管；对信托业的监管；对投资黄金、典当、融资租赁等活动的监管。而在这些监督过程中，对商业银行的监督是重中之重。

金融监管是政府对区域金融市场进行宏观调控的主要方式，但是有效的金融监管离不开金融审计。放眼国际，金融审计已经融入了发达政府金融监管的体系中，是政府审计在金融市场上充分发挥其监督的智能。

在我国，政府金融审计部门是一个具有较高的独立性和客观性的部门，目的是监督金融活动中的问题与风险，维护国家的金融安全。其具体的工作就是促使各层次的监管机构优化配置和效能发挥，降低监管成本，提高监管效率，并通过金融审计发现和揭露金融机构经营管理中存在的重大违法违规问题，以此来促进金融机构的稳定运行。

更加重要的是，金融审计机构与各方没有利益关系，很独立，这样就可以更好的对金融机构的重大为违法违规问题进行检查，因此可以积极的分析原因、提出解决方案，有效的化解区域金融风险。更好从源头上解决问题。一方面通过建立审计问责制度，提高了从发现问题到纠正问题环节上的效率，它是我国政府职能转变在审计职能上的创新。

另一方面，通过建立对领导人的经济责任审计、延伸审计等监督措施，发挥政府审计在区域金融风险系统方面的“免疫系统”的作用。

3 金融审计在区域性金融监管体系中的特点

从1999年我国对政府审计和金融监管体系之间的关系进行了明确的界定，金融审计通过一系列监管手段在区域金融监管体系中发挥了积极作用，有效的促进了区域金融系统的稳定运行。比如，在查处区域金融系统中的重大违法违规问题上，采取事前揭发、事中技术分析处理及事后通报扩大震慑力等有效方式，提高了监督处理的效果；积极建立金融审计数据平台，实现了随时监督，大大的提高了审计监督的效率。

金融审计在区域金融监督体系中表现出了一些突出的特点：

（1）延续了“总体分析、发现疑点、分散核查、系统研究”的金融审计模式。使得监督工作既可以分散实施，又可以整合处理，解决了金融审计中不统一的瓶颈问题。

（2）金融审计具有很高的权威性特征。因为金融审计是国家审计的重要部分，所以它在地位上高于人民银行、银监会、证监会、保监会等金融监督部门，俗称“一行三会”的金融审计监督框架。

（3）金融审计具有很强的独立性特征。人民银行、银监会、证监会、保监会等金融监督部门除了监督商业银行及其他金融中介机构工作外，在金融体系中还扮演着管理者的角色。而金融审计是独立的部门，不会受到地方政府干扰，所以金融审计在防范和处理区域金融问题中能够公正处理。

（4）金融审计具有很强的综合监管的特征。区域金融体系是一个由银行和金融中介机构组成的大网，而且随着金融创新的发展，这些中介机构的金融产品往往交叉融合，因此，单一对某一类或某一个金融机构进行监督都会有盲区，而金融审计对包括银行、证券和保险业的整合监督，极大地防范了区域金融的系统性风险。

4 金融审计在区域性金融体系监督中的不足之处及采取的相应对策

（1）《审计署2008至2012年审计工作发展规划》指出，金融审计要以维护安全、防范风险、促进发展为目标，积极服务于国家宏观政策，推动金融改革，维护金融稳定，完善金融监管，推动建立高效安全的现代金融体系。从我国政府金融审计的发展角度，我国政府的金融审计工作具有以下问题：

①基于审计对象而言，对金融监管机构缺乏审计监管，主要侧重于国有控股的商业银行，因此，对金融系统中的其他职能部门，比如非国有银行、非银行金融机构（农村信用社、邮政储蓄机构、地方金融机构、外资金融机构）监管不力。另外，金融市场和金融基础设施还未纳入金融审计的监管范围中。

②基于审计内容而言，从传统角度上看，我国政府审计的主要内容对金融行业现有金融产品和传统的经营业务所产生的未来风险进行监督，这完全符合金融审计的目标――资产、管理和效益。但是随着我国经济的快速发展，金融业也迎来了快速发展时期，那么意味着新的金融创新理念和新的金融产品会源源不断的出现，来适应变化的新的经济环境。而在金融审计的监督工作中，发现对出于金融创新和金融衍生品中可能引发的金融风险关注不足，审计监督不力，极有可能引发系统性的金融风险。比如就股票市场而言，上市公司、证券公司和基金公司在的金融中介机构，时有发生内幕交易及操纵股票的违法违规的行为，极大的侵害了普通投资者的利益。因此，提高金融审计在金融创新资产及管理上的监督力度，在金融全球化和自由化的环境中，有助于有效的防范道德风险，规避可能发生的系统性风险。

（2）针对以上不足，政府审计部门对金融监督部门采取了以下措施：

①基于审计对象而言，一方面要增强对非国有银行、农村信用社、邮政储蓄机构、地方金融机构、外资金融机构等其它非传统部门的监管力度。另一方面要把金融市场和金融基础设施都纳入金融审计的监管范围之中。

②基于金融审计内容而言。随着金融环境越来越国际化，金融系统面对比以前更复杂的风险，因此，从审计职能内容的角度，要加大对相关金融监管部门的监管范围和监管力度。除了常规的银行信贷资产监督管理，还要积极关注金融系统体系的整体风险，包括金融创新及金融衍生品的监督管理。

5 对金融审计未来的展望

随着我国经济的稳定发展，面对区域金融领域里的层出不穷的金融创新，区域金融风险也会比以往更加复杂多样，因此金融监管和金融审计都要与时俱进，不断完善和提高。下面从几个方面对金融监管的未来发展提出一些建议：

（1）要紧跟经济和金融的发展变化，不断完善金融

监管的理念。随着区域经济体和区域金融的进一步发展，金融审计的理念也要不断完善创新。相关审计部分要加大对金融审计的理论和实践进行深度分析，提高绩效审计适应新的金融环境，更好的防范未知的金融风险。

（2）要紧跟金融创新产品，不断更新金融审计的对象及监督的方式方法。虽然金融审计是对金融监管机构的监督，与金融风险没有直接的关系，因此可以公正客观的行使审计监督权。现阶段伴随着经济发展的金融产品也在不断创新，新的金融风险也相继产生，这就要求金融审计在监督对象上要加大对非国有金融机构的监督，比如，对外资银行的监督务必要纳入金融审计监督的范畴。同时，金融审计在监督方式方法上要做到灵活。因为金融市场是多变的，金融产品也是多变的，因此为了应对新的金融风险，维护区域金融系统的稳定，金融审计要有更加灵活的监督方法。

（3）要紧跟金融人才的崛起，不断加强对新时代金融审计人才的培养和教育。随着金融的国际化程度和区域金融的联动性效应日益提升，金融人才也越来越国际化，再加上金融人才的创新意识比较强，这就要求金融审计人员也要重视创新，这样才能开发新的金融审计软件，研究更加开放的信息化审计流程，不断更新金融审计数据库。为高效的金融审计保驾护航。

（4）紧跟金融产品和金融信息的国际化脚步，不断加强对涉外金融业务和金融衍生品的审计能力。维护国家金融安全和地方金融稳定，更好的发挥金融审计的“免疫”作用，要加大对涉外金融业务和更高风险的金融衍生品的内部控制和外部监管，力求把风险降到最低，保障金融体系的稳定运行。

参考文献

[1]石军，方瑞仁.学习邓小平关于金融是现代经济核心的思想[J].江西社会科学，2000，（2）.

区域金融风险特征第2篇

一、引言

对于金融风险审计研究，重点是进行整体性与个体性的金融风险审计研究，不仅确定行业发展存在的结构特征与风险水平，而且确定个体金融风险的趋势性水平。此类问题在已有的金融风险审计研究中尚未体现。目前已有的金融风险研究主要体现在五个方面，一是风险特征与实质研究，杜厚文等[1]在国内较早论证了金融风险的一般规律与特征、特性等。虽然仅具有宏观意义，但是对于金融风险的深入研究具有指引性作用。二是金融风险规律研究，吴炳辉等[2]就我国利率市场化可能产生的金融风险从理论角度进行规律性结果分析，为我国抗击金融风险提供了决策依据。三是金融风险的预警研究，沈悦等[3]不仅提出了一套金融风险预警指标体系，而且对该指标阀值设定给出了理论探究。由此从理论角度提出了预警指标体系的建立方法。四是金融风险的传播研究，鲍勤等[4]通过仿真分析，确定了金融风险的传播规律与传播机制，为我国银行业系统风险监管提供了重要指导。五是金融风险的监管研究，徐立平[5]针对我国金融风险监管不完善的现状，提出了从金融网络进行风险监管的监管思路。通过上述研究，强化了金融风险研究的重要性和急迫性，而且对研究发现的问题――“在金融风险审计研究中，不仅确定行业发展存在的结构特征与风?U水平，而且确定个体金融风险的趋势性水平”给予了再次明确，即尚未有系统性的解决方案。此次研究将就此问题给予解答。

二、金融风险审计理论分析研究

这里将通过理论分析首先明确金融风险特征，其次对行业整体风险与个体趋势性风险给予确认。由此，从理论角度不仅提出对金融风险进行审计的具体方法，而且论证该方法的有效性与适用性。

（一）金融风险特征研究

在进行金融风险审计研究之前，首先对金融风险特征进行分析。之所以如此安排，是考虑到只有确定金融风险特征，才能基于其展现的特征进行审计研究，否则在进行审计时无从入手，审计结果的质量也就可想而知。从被审计对象来看，企业内部相对社会而言具有显著的封闭性。这种封闭性体现在企业内部管理与运转等不被外界所知。但企业管理与运转等关键信息，通过其与外界沟通的营业网点以及社会报道等被部分披露。基于此，对企业内部进行划分。将参与社会信息披露（包括主动披露与被动披露，下同）的部门和单位划分为内部区域，不参与社会信息披露的部门和单位划分为核心区域。显而易见，对单个企业而言产生了三个区域。从外至内依次为外部区域、内部区域、核心区域。具体见图1。在这里需要强调的是，外部区域和内部区域的交界即是企业与社会的边界;内部区域和核心区域的交界即是企业信息披露的边界。从图1结果来看，这种结构为三层嵌套结构。基于此，可以确定企业金融风险具有如下特征。

特征一，金融风险是由内而外的传导过程，即从核心区域向内部区域传导，再由内部区域向外部区域传导。一般而言，金融风险在企业内部核心层最先产生，并且在主动或者被动情形下逐级向外传导。之所以提到主动与被动向外传导，是因为企业存在重大事项向社会披露的责任，同时作为上市类公司存在财务报告定期（一般为季报）向社会主动披露的责任。因此，当风险已经发生或者风险正在发生的时候，风险都会同步或者滞后向外部传导。

特征二，金融风险具有连续性变化特征。首先需要说明的是，连续变化特征是指具有左连续特征。之所以为左连续变化特征，是考虑到时间序列的连续性与不可逆性，因此右连续变化特征对于现实环境中不具备真实意义。其次需要说明的，连续变化特征无论是对于单个实体而言还是对整个行业而言，都是成立的。以单个企业为例，其在某一时点的金融风险水平是由其之前时间段内的风险水平所直接影响的，不受其后继时间段内风险水平的任何影响。最后，这里所说的连续变化特征是内在风险水平的变化特征，并非测度风险水平的变化特征。之所以如此说明，具体解释见特征三的论述过程。

特征三，金融风险测度的不连续性特征。此特征与特征二看似矛盾，实则并不冲突，原因有二。一是在特征二中已经提出了金融风险是由内向外的传导，在这一传导过程中受信息披露周期所限，所展示的数据并不具有连续性。因此，金融风险测度就无法实现连续性特征。二是在特征二中还提出了信息披露存在主动披露与被动披露两种不同特性。因此，即便信息披露不存在时间滞后性，但是由于信息披露的主动选择性特征，也确定了金融风险测度无法实现连续性测度。基于此，研究提出了金融风险测度的不连续特征。

特征四，不同行业的金融风险水平存在显著性差异。这一点非常清晰，即不能用同一个标准对不同行业的风险状况进行测度。一般而言，劳动密集型企业的金融风险水平显著低于非劳动密集型企业的金融风险水平。上市类企业的金融风险水平显著低于非上市类企业的金融风险水平。因此，进行行业审计时，必须考虑到行业特征进行与之相对应的风险审计及风险防控处理。

特征五，个体金融风险应控制在行业平均金融风险水平内。如果单个企业的金融风险水平显著高于其所在行业的平均风险水平，则认为该企业处于较高风险范围内;反之，当单个企业的金融风险水平显著低于其所在行业的平均风险水平，则认为该企业处于低风险范围内。与此同时，当单个企业的金融风险水平与其所在行业的平均风险水平相当，则认为该企业处于风险适度范围内。这样，对风险水平划分了三个层次，较低、适度、较高，并对如何划分给予明确。

特征六，金融风险具有阶段性单调变化特征。这一特征无论是对行业整体而言，还是对单个实体而言都是成立的。在不进行外界干预的前提下，金融风险具有全周期单调上升变化特征，即风险从小到大的变化特征，正是由于加入内部审计和外部审计等干预性工作，才导致风险变化不再单向变化，而是呈现出阶段性从小到大的特征。一旦采取合理有效的风险处理措施，可控范围内的风险就会逐步降低。因此，加入审计因素后，在审计及审计措施有效执行的这个阶段，风险逐步降低;在未审计或者审计措施无效执行的这个阶段，风险逐步上升。无论是二者中的哪一种，都是阶段性单调变化特征。

特征七，金融风险具有趋势性变化特征。这一特征无论是对行业整体而言，还是对单个实体而言都是成立的。因为通过行业特征分析与企业发展特征分析，无论是对于前者还是对于后者，其自身都存在一种规律性的特质。这种特质决定了企业发展也呈现出这种规律性。因此，从外部展现来看，与之对应的风险就会呈现出趋势性的变化特征。需要强调的是这种趋势性特征是从时间趋于无穷或者较长时?g跨度后风险水平体现出的变化特征，并且这种特征是从时间趋于无穷或者较长时间跨度后具有相对稳定性的特征。

（二）整体金融风险审计研究

在如上分析过程中，已经明确了金融风险具有的几大特征。接下来，研究将基于上述特征，从整体角度提出进行金融风险审计的框架与方法。

首先，从上述研究中已经明确了金融风险不仅是可测度的，而且其测度具有不连续性。这一点非常重要，以金融风险水平作为企业金融风险的测度依据。在某一个固定时点，每一个企业都对应着唯一的金融风险水平。但是受制于现实条件，金融风险水平只能为非连续性测度值。研究提出采用如下方法将金融风险水平从非连续性测度值转化为接近连续性测度值（具体见式1），由此实现了金融风险水平的类实时测度。

通过式1的转化，就将在单个时点测度的金融风险水平几乎转化为对应统计区间内的连续型金融风险水平测度值。需要特别强调的是，在式1的转化中，并不包含区间两侧时间点的金融风险水平测度值。这样处理是为了体现通过上述变化不能将特征三中体现的非连续特征变为连续性特征。与此同时，在式1的转化中，对起始时段[0，T1]采用在T1时段的测度值作为整个时间段测度值的替代。

在式2中给出了两种不同类型的金融风险整体测度水平。左侧结果代表的是时间段[t0，tn]内的金融风险水平出现逐步提高的特征;右侧结果代表的是时间段[t0，tn]内的金融风险水平出现逐步降低的特征。在前述研究中（主要是特征六的分析中）已经明确了阶段性单调变化特征。对于式2中的不等式结果是基于泛函分析中的勒贝格测度以及数学分析中的积分原理等做出的最终结果，在此仅给出最终结果。

基于式2为代表的时间段内金融风险水平分析，可以得到整个调查周期内的企业总体金融风险水平结果。需要注意的是这一结果为一个区间性结果，而不是一个固定单点数值结果。对于企业而言，其在整个调查周期内的总体金融风险水平取值只能在[0，T]之内。这是因为金融风险水平F（t）取值在0至1之间（包括0，也包括1）。当企业风险较低时，对应的总体金融风险水平会停留在[0，T]区间的左侧;当企业风险适中时，对应的总体金融风险水平会停留在[0，T]区间的中间;当企业风险较高时，对应的总体金融风险水平会停留在[0，T]区间的右侧。这也就对特征五中提出的三类金融风险水平（较低、适度、较高）对应数值区间首次给予了明确。这一结果是值得欣慰的，之前此类研究从未提出过这种测度方法并给出与之对应的测度分类结果。

（三）趋势性金融风险审计研究

在如上分析过程中，已经明确了整体金融风险，并给出了如何测度分类的具体方法。在此，以单个企业为研究对象，就如何进行趋势性金融风险审计给出解决方案。

通过上一环节的分析，已经将金融风险简单分类。采用更加细化的方式，可以将金融风险分类更加精细，即从较低、适度、较高三种风险类型向更多风险类型扩展。具体拓展数量可以由研究者自行确定，唯一需要注意的是在这种拓展中要保证划分的不相容性与有限全覆盖性。这里所说的不相容性是指每一个风险类型水平设定的风险区间与其他类型水平的风险区间均独立存在，没有交集。另外，提出的有限覆盖性是指所有风险水平区间进行有限求和后，必须覆盖整个风险水平，即覆盖在[0，1]区间。利用这一结果，就可以测度出对象在处于某一风险水平时向其他风险水平转化的概率。假定Zt代表状态i事件，Zj代表状态j事件，前述所说的转化概率为P（ZjZi）。利用这类统计性分析结果，同时结合单点概率结果等信息，通过马尔科夫模型（简称“MM”）（研究之所以提出这一分析思路，是源于对彭红枫等[6]、赖岳等[7]、茹正亮等[8]研究成果的分析。彭红枫等采用MM理论，对期货套利展开分析，对期货套利特征与趋势性特质给予了明确。赖岳等对MM理论进行深入分析，明确了预测方法的适用性。茹正亮等采用MM理论，成功地对降水量进行了趋势性规律分析。从这些研究成果中可以看出，采用MM理论对趋势性分析非常有效。因此，研究提出了采用MM理论进行分析的思路）可以得到最终极限态下的概率结果，即如公式3所展示的结果。

需要说明的是，式3给出的结果是时间趋于无穷时状态j事件发生的概率，其取值为δj。

该概率依然要满足全覆盖的性质，即所有可能状态的对应概率总和为1必须满足。对于式3所展示结果论证，由于涉及过多的随机过程原理，在此不再给出具体分析论证过程，只列出对应结果。需要特殊强调的是，本文多次出现的MM（包括题目中出现的MM）均是指此环节提出的马尔科夫模型。文中如不特殊声明，均采用这种简称。对于式3所展示的结果称之为趋势性金融风险，这种趋势性正是由于其取值依赖于时间的极限变化所得。

通过上述分析，研究已经确定了整体金融风险水平与趋势性金融风险水平。下面将利用上述理论分析结果，对我国软件类企业实际金融风险进行测度分析并给出降低风险的具体对策。

三、金融风险审计实证分析研究

如何将理论分析提出的金融风险审计方法在实际应用中落地，研究在此通过一系列分析将最终实现这一目标。由此，不仅对理论分析中提出的金融风险审计方法的有效性和适用性给予再次确认，而且对现实情境中不同行业以及行业内部金融风险水平的整体性特征与趋势性特征给予明确，为提高行业和企业抗击金融风险水平与能力提供支撑。

（一）行业整体金融风险水平测度研究

在前述理论分析中不仅提出了金融风险水平及其变化率，而且给出了基于金融风险水平及变化率的整体金融风险水平与个体趋势性金融风险水平的测度方法。这一方法对于金融风险水平直接显示的对象可以成功使用，但是对于金融风险水平间接显示的对象无法直接使用。这里所说的“金融风险水平间接显示的对象”是指金融风险无法确定，但是可以通过其内部关键因素的变化来体现的对象。一般而言，金融风险水平作为外部展示结果，是受到内部因素作用而产生。对于同一行业的不同对象，金融风险水平的内部影响因素具有成分一致性与贡献系数一致性的特征。基于?@一结果，在同一行业内采取回归分析法，确定导致金融风险水平的内部因素及其作用系数。因此，研究提出了如下指标表（具体见表1）。

表1第一列（从左向右的第一列，下同）为结果指标，对应为金融风险水平。剩余列主要为影响金融风险水平的各种指标，具体分为四类指标，依次为“金融风险子指标”“管理风险子指标”“销售风险子指标”“人工风险子指标”。分别从金融角度、管理角度、销售角度、人工角度等方面对风险构成进行刻画。表1右侧最后一列为辅助指标，作用主要是对于不同对象进行归一化处理。归一化处理的思想是利用固定资本、流动资本、无形资本中的一个或者多个去无量纲处理“金融风险子指标”“管理风险子指标”“销售风险子指标”“人工风险子指标”中的具体指标。实现不同实体对象之间的数据具有可比性与可关联性。基于这种思想，同一行业内不同对象之间同一年份数据之间就可以形成同批处理的时间序列数据。之所以进行如此处理，这是由于金融风险水平显示对象的稀缺性所造就。对于明确金融风险水平的对象，在现实环境中非常稀少，所以研究只能通过有限对象向无限对象推广。

以上市类企业为例，一般分为正常企业、ST企业、*ST企业等。对于正常企业是指非ST类企业和非*ST企业，其金融风险水平显著低于ST类企业，因此可以将其金融风险水平设定为0.3。对于ST企业，按照我国上市企业分类管理规定，其金融风险水平较高，研究将其金融风险水平设定为0.6。同理，对于*ST企业，其金融风险水平高，研究将其金融风险水平设定为0.8。对于即将退市企业，其金融风险水平极高，研究将其金融风险水平设定为0.9。与此同时，对于正常企业，研究还做了细分，将具有大型银行金牌授信企业设定为金融风险水平极低企业，其金融风险水平设定为0.1。基于这一分类，研究提出了四类金融风险水平划分方法，对于不同对象，按照分类法即可完成金融风险水平的确定。在确定金融风险水平构成因素及其作用时，只选择通过上述四类分解法能确定具体风险水平的对象。即只选择金牌授信企业、正常企业代表、ST企业、*ST企业作为分析对象。通过对其分析确定风险构成因素及权重。完成此工作之后，对全行业上市对象采用上述分析结果进行风险水平确定。具体量化各自的风险水平，此工作可以完成。这是因为风险构成因素及其所发挥的作用都已经确定。但是需要注意的是，为了防止数据越界，对于后一分析，必须确定风险分析结果仍然控制在0与1之间，这也是可以办到的。利用如上方法，最终即可确定整个行业内上市公司的金融风险水平及变化率。然后，利用理论分析中提到的分析方法进行金融风险水平实证测度，由此得到下述结果（具体见表2）。

表2中的数值代表对应行业对应风险水平下企业占比。从该表结果来看，之前四类行业的金融风险整体水平无法确定，但是通过此次实证分析后，得到了量化明确。从整体来看，金融业和保险业居于较高风险水平、高风险水平企业比例显著高于其他行业。以金融业为例，其较高风险水平企业占比为41%，其高风险水平企业占比为23%。与此同时，从上述结果也能看到，软件业（研究将计算机应用服务业统称为软件业，下同不再赘述）、制造业的行业平稳性是较好的，这一点可以从行业风险水平结果中看到。高风险水平企业占比显著低于其他行业，低风险水平企业占比显著高于其他行业。通过这一分析结果，更进一步明确了前述理论分析中提出的不同行业金融风险水平存在显著性差异的论断。下面，基于上述结果进行更进一步的分析，主要是进行个体金融风险水平分析。

（二）行业内个体金融风险水平趋势性测度研究

个体研究依然采用前述分析中确定的分析思路与分析框架。就软件行业的金融风险趋势性水平进行测度分析。通过论证分析，最终得到如下结果（具体见表3）。

表3中一共列出了七家企业分析结果，结果包括金融风险水平以及导致该金融风险水平的主要构成因素。这七家企业是从实证研究个体对象中抽选出来的，也就是说整个实证研究并不是仅对上述七家企业展开。需要强调的是表3中的结果是趋势性结果，即企业从较长期和长期来看，如果不采取与现有管理方法不同的管控措施，企业风险水平所处的趋势性状态。

从表3展现的结果来看，居于高风险水平的企业只有一家，为*ST智慧，其他六家风险水平都在高风险水平以下。与此同时，从该表结果来看，只有科大讯飞一家位于低风险水平。综合二者来看，七家实证对象中大部分企业的风险水平居于中间状态。另外，从构成各自风险水平的主要因素来看，表现出规律性特征。从表3结果纵列来看，同一风险水平下，形成风险的主因对于不同企业具有一致性（远光软件与神州泰岳，以及东软集团和博彦科技等）。这说明在上一环节中提出的实证归纳演绎法在实证分析结果中得到了验证，由此确定了实证分析中提出的分析方法具有正确性与可实用性。最后，就表3展现的结果对于个体而言，从审计的角度不仅确定了趋势性风险水平，而且给出了导致对应风险水平的主要因素。由此为企业提升管理水平、增强企业健壮性给出了改进的落脚点与改善方向，实现了审计的目标与诉求。

（三）小结

通过上述分析，不仅完成了理论分析，而且实现了实证分析。现在就研究取得的主要成果进行小结，主要体现在以下三个方面的效用。

效用一，研究提出的金融风险审计方法可以实现局部分析向全局分析转变的目标。

通过理论与实证研究，不仅给出了实施金融风险审计的具体方法，而且该方法具有从局部分析向全局分析转变的优点。之所以强调这一优点在于传统的审计方法对审计对象审计结果只有时点审计特性，不具有类连续的连续时间特性。即审计结果只能体现孤立时点的水平，不能体现连续性的变化特性。因此体现的是一种局部特性，而非全局特性。研究提出的金融风险审计方法彻底解决了这一难题，实现了全局审计的目标。

效用二，研究提出的金融风险审计方法不仅可以确定行业整体风险水平，而且可以确定行业内部个体风险趋势性水平。

通过理论与实证研究，不仅给出了行业个体金融风险审计的具体方法，而且给出了行业整体金融风险审计的具体方法，即实现了对个体与全部的双向审计功能。这一点对于进行不同行业的行业分析，以及行业内部的分析非常重要。只有二者完全实现量化分析，审计提出的管控风险措施才能保证具有行业针对性与个体针对性，防止出现处处适用，处处不适用的无效管控措施。

效用三，研究提出的金融风险审计方法不仅可以确定趋势性风险水平，而且可以确定导致相应趋势性风险水平的主因。

通过理论与实证研究，不仅给出了分析对象所处的趋势性风险水平状态，而且给出了导致该风险的主要原因。从医学原理来讲，要想彻底祛除病痛，必须找到产生病痛的真实原因。此次研究恰恰是实现了这一目标――不仅确定“疾病”，而且找到了导致“疾病”的主要原因。对于企业而言，具备金融风险与否乃至金融风险的高低水平状态就是“疾病”与否的标志，二者就有等价性。通过趋势性风险主因确定，采取与之对应的行之有效的整改措施，势必会改变企业通过自身无法实现的能力提升。这种能力提升包括企业的健壮性能力提升与企业抗击风险能力提升。由此为行业的整体向好提供个体支持。

区域金融风险特征第3篇

前海新型金融业的发展需要接受由税收优惠产生的制度分割收益。税收制度分割收益是指特定区域内的企业或个人从国家税收优惠政策或税式支出中获得的货币受益。税收制度分割收益对特定受益区域内产业集群的形成具有重要作用，受到获取税收制度分割收益驱动影响，相关企业会在该区域集聚。

（一）支持前海金融业发展的税收优惠政策中国制定税收优惠政策的一个指导思想是以行业税收优惠为主、区域税收优惠为辅。而实际上根据中国经济发展现状，区域税收优惠与行业税收优惠同样重要。深圳特区、上海浦东新区的高速发展与税收优惠政策密不可分，税收优惠政策对深圳特区以及上海浦东新区初期的发展起到至关重要的作用。实践经验表明，先发地区经济高速发展与国家实行区域性税收优惠政策是密切相关的。区域性税收优惠政策的实施，可以增强该地区的“磁场力”，可以吸引生产要素在该地区集聚。前海深港合作区新型金融业的发展、新型金融业产业集群以及新金融业生态形成，需要特定相关的税收优惠政策予以支持。目前，国家为支持前海发展，出台了一系列有助前海发展的税收优惠政策，如对经认定的技术先进型服务企业按15%的优惠税率征收企业所得税；对从事离岸服务外包业务收入免征营业税；提供国际航运保险业务取得的收入免征营业税等。这些税收优惠政策对支持前海的发展具有重要作用。但就支持前海新型金融业发展而言，上述税收优惠政策还不具备足够的吸引力，因为国内其他一些特定区域企业多数或全部享受上述税收优惠政策，相关的税收优惠政策特定性不强，同时，还存在政策不够细化，没有考虑通过税收政策防范新型金融业务发展过程中的风险以及税收政策与财政支出政策衔接不够紧密等缺陷。支持前海新型金融业税收政策的制定应贯彻多个方面的原则。一是应更多侧重对新型金融业的支持；二是税收支持新型金融业发展与税收自身创新相结合；三是新型金融业税式支出与新型金融业务风险税收新政相结合；四是区域优惠、新型金融行业优惠与新型金融业务优惠相结合；五是新型金融业税收政策与财政支出政策相结合。新型金融业的发展，新型金融业务的推动，比如开展人民币自由兑换业务、资本项目开放业务等，必然会产生一定的金融风险，单纯运用税收优惠政策支持这些业务的发展所获结果往往适得其反。应运用新型金融业税收政策与财政支出政策相结合的原则，一方面，对类似风险性金融业务征收金融风险税，可以在一定程度上抑制金融风险的发生，另一方面，将所征税收专款专用，建立前海金融稳定与风险防范性基金。前海税收政策与财政支出政策相结合、相配套已经有了成功的范例，即对在前海工作且符合一定条件的人才，其在前海缴纳的工资薪金所得的个人所得税已纳税额超过工资薪金应纳税所得额15%的部分，由深圳市政府给予财政补贴。在支持前海新型金融业发展方面，该原则应在更广范围和更深层次领域运用。推动前海发展新型国际金融业务，通过制定前海新型国际金融业务保税政策是必要的。这方面的做法可以吸取外高桥保税区的做法。尽管外高桥保税区主要是国际贸易企业在那里集聚，但其制定税收优惠政策的做法值得借鉴。上海外高桥保税区是中国开发最早、规模最大的保税区，区内企业享受一系列优惠政策，比如按照相关税收政策规定，区内企业进口自用设备、办公用品、生产用原材料、零部件等可以免关税和进口环节增值税。在优惠政策的吸引下，大量外资类国际贸易公司在外高桥保税区集聚，形成以国际贸易业为主的产业集群。按理说，保税区内由于一系列税收优惠政策的存在，税收收入应该不多，但外高桥保税区近十年税收收入却保持高速增长势头。其原因在于外高桥保税内外资国际贸易公司主要从事的业务为从国外进口货物进入保税区，再将货物内销，按照税收政策，内销货物应缴关税和增值税。如果前海对从事新型国际金融业务实施税收优惠政策，会吸引相关的企业在此集聚，在未来时期，尽管有减免税政策存在，但同样有可能产生大量税收收入。需要指出的是，应明确前海深港合作区产生的税收循环用于发展前海包括新型金融业在内的现代服务业以及防范金融风险上。在制定前海税收优惠政策时，还应吸取传统金融业务非均衡发展的教训，如银行业过度依赖存贷利差、资金流向结构畸形等，应借助税收政策引导资金流向实体经济，流向高成长性新兴产业。新型金融业税收政策涉及金融服务交易税和金融服务收益税。通过对这两类税收进行政策调整，引导前海金融合作区资金流向结构。

（二）前海金融服务交易税的征免可参照国际金融交易税政策，并根据具体产业发展和业务需要调整和确定前海金融服务交易税的征免。从根本上看，金融服务交易实际上是金融商品产权的交易。因此，对金融服务交易免税是不符合税收本原的。但在现实中，根据宏观调控的需要，在一定时期内，对金融服务交易免税（或部分免税），或者按金融服务收费方式的不同实行不同的征税方法是可以接受的，但由此产生的边际损失（在边际上的机会成本）与获得的边际收益必须相等。另外，由于税收征管方面的困境，在制度上确定金融服务交易税收索取有时反而得不偿失，这也是对金融服务交易免税的依据。国外金融服务交易税收待遇有三种：一是征收增值税；二是免税；三是征收非增值税类交易税。国外对金融服务交易征收增值税采取的方案，包括加法、减法、选择法和现金流量法。法国和德国使用选择法方案对金融服务交易计征增值税。其中按照现金流量法方案，金融交易的现金流入视为应税销售，金融交易的现金流出视为应税收入的购买。对投入品(包括非金融服务)计征增值税可用于抵免销项增值税，而销项增值税又会构成从事相关行业和交易的其他纳税人的进项税。现金流量法的缺陷是不能直接用于处理税率变动，增加纳税的遵从成本。弥补现金流量法缺陷的一个重要措施是引入TCA（税收计算账户），TCA允许对由非金融企业收取的源于金融机构的现金流出的税收向前结转到贷款偿还时。而有些国家对金融服务交易免税，免税又分局部免税与全部免税。对金融服务交易免税主要有三个方面的原因：一是按照Jack模型，免税有助于金融服务交易的发展，从而有助于当地经济发展；二是出于简化税制的考虑，由于对金融服务交易征税面临复杂的税收征管问题，免税有助于消除这些麻烦；三是来自政治方面的压力。但对金融服务交易免税带来的问题比较多：其一，造成制度性税收流失；其二，不适应全能银行的发展趋势，在划分免税项目和非免税项目时存在明显困难；其三，不适应产业融合的趋势。有些国家对金融服务交易征收非增值税类交易税（单独征税），比如征收印花税。在大多数实行罗马法系的国家，包括西班牙、葡萄牙，对金融服务交易征收印花税。征收印花税的好处是对税基变化反应迅速，缺陷是易产生避税和增加征税过程中的交易费用。前海金融交易税的制度设置应把重点放在营业税改征增值税方面。如果前海率先在金融领域推行营业税改征增值税试点，则能促进深港上下游新型金融服务业务的有效对接，有利于促进深港新型金融服务分工的深化。

（三）前海金融服务收益税改革中应注意的问题吸取传统金融业务经验教训，前海在处理金融服务收益税方面应注重引导资金流向，防范风险，约束人行为。金融服务收益税改革可以选择前海作为试点，为今后全国推动金融服务收益税制度改革提供示范和借鉴。与金融交易税相对应，金融收益税涉及金融企业所得税、金融业人个人所得税以及金融市场投资行为所得税。金融收益税通过事后的征税行为纠正和约束金融业人以及金融市场投资者事前行为。金融交易税的增加会使金融产品交易成本以及非金融产品交易成本增加，除引起交易产品价格上的变化外，对金融活动相关利益人的收益及其行为不能产生实质性冲击。相对而言，金融收益税直接影响金融活动相关利益人的收益分配，对其行为具有一定的纠正功效。金融收益税介入金融业务旨在提高金融中介以及金融市场资源配置效率、防范金融风险和平抑与金融业务相关的居民收入分配差距。金融收益税对金融企业及其人行为纠正的措施主要有：在实行与其他行业无差别的收益税的基础上加征风险收益税、对不同来源的收益给予差别化的税收待遇（如差别化税率待遇、差别化税前扣除待遇、差别化收入处理待遇等）。金融资源配置效率与金融中介资金投向结构是密切相关的，而金融中介资金投向结构与金融中介人的决策又是高度相关。在委托人—人博弈中，金融中介利润考核导向产生的结果往往是人的决策结果符合委托人的短期利益，而与其长期利益相悖。这样，金融资源配置效率以及金融稳定便受到破坏。金融收益税通过影响金融中介的利润和人的个人收益纠正人的短期行为。经济货币化特征决定了金融中介控制经济资源能力不断增强，因此，金融中介资源配置效率制约一国以及全球总体资源配置效率。然而，传统的阿罗—德布鲁资源配置模型中金融中介是无需的，这种极端假设忽视交易成本的实际存在，忽视金融中介资源配置效率对整个经济体系资源配置效率的重要影响。实际上，金融中介的存在有多种功效，其中包括节约交易成本、提供经济信息、聚合和分流资金等等。与一般性企业组织机构一样，金融中介追求利润极大化目标，而金融中介追求的这个目标往往与社会目标不一致，从而导致经济系统以及整个社会风险的产生。这需要金融收益税纠正金融中介行为。从这个层面看，金融收益税在履行收入职能之外，一个重要功能是引导金融资源流向，维护正常的金融企业之间的竞争，预防金融风险，促进经济长期稳定增长。基于上述分析，前海在处理金融服务收益税政策方面应充分注意发挥其对资金流向和人行为约束的作用。

二、关于前海金融各行业发展的税收对策

（一）试行新银行税新银行税的试点改革有两种思路，第一种是在“营改增”进程中，推动适用于金融服务的改进型增值税开征试点。实行组合征税方法，对生产与生活分别实行进项税额抵扣法或简易计税法。第二种是开设新的税种“新银行税”，将其取得的收入专款专用支持银行新业务的开展，建立金融风险防范与稳定新机制。这一税种不是针对银行具体业务开征，主要是约束银行风险行为，对资产或对负债征收，税率可采取比例税率0.075%左右，纳税人为法人。一些发达国家已经开始开征该税种。在选择征税范围方面，有狭义和广义之分，狭义纳税人仅指容易引发金融系统风险的特别金融机构，具体主要是指大银行，广义纳税人是指所有金融机构。英国的新银行税涵盖的纳税人包括本国银行集团、外国银行集团、相关非银行集团以及建筑协会集团。引入新银行税可以在一定程度上纠正商业银行的非理，起到防范金融风险的效果。从表面上看，在前海试点开征“新银行税”，会增加银行业的负担，不利于新型银行类企业在前海集聚。其实不然。首先，在前海，开征新银行税取得的收入可以用于建立新型银行业务发展基金，“新银行税取之于银行用之于银行”，总体上不增加新型银行业务负担。其次，新型银行业务发展基金具有资金规模大且集中的优点，可以用于规模效应大或外溢效果强的项目，对于促进前海银行新业务的开展大有裨益。最后，防范金融风险是任何一个区域发展金融业所必须考虑的，在前海开征新银行税对于前海金融业的发展具有长期性意义。前海开征“新银行税”，同时将其所有收入用于金融风险防范和银行新业务发展，对于全国都具有借鉴意义，建议在2014年启动这一改革。

（二）推行基金业税收改革试点目前，基金业税收政策存在一些亟待解决的问题，如果针对这些问题在前海合作区首先开展基金业税收制度改革试点，一方面对前海新型基金业的发展有促进作用，另一方面对全国性的基金业税收制度改革也具有示范作用。近十年，中国的基金业发展迅速，机构投资者的实力增强对稳定中国金融发展是有益的。近几年基金业先后推出了QFII、QDII、RQFII等多种基金，基金对房地产、黄金等实物资产的涉足也逐步走向深入。包括基金管理公司、证券公司、信托公司、私募基金公司、保险资产管理公司等从事投资管理的机构日益呈现多元化的格局。机构投资主体的多元化同时以券商集合理财、私募股权基金（PE）、风险投资基金（VC）和投资连接保险为代表的新兴业务方兴未艾，中国新型基金业未来发展前景广阔。但目前基金业的税收政策中存在着一些突出问题，包括未正式明确基金是否为纳税主体，私募股权投资基金税务处理需进一步完善和规范；对社保基金、养老基金、企业年金等特定资金缺乏明确的免税优惠，无法像美国等成熟市场一样，引导个人退休投资基金或者教育储蓄投资基金进入基金领域；基金取得的股票所产生的相关收入被代扣代缴20%的个人所得税，而企业投资者买卖基金取得的净价差收入需要缴纳企业所得税，存在重复征税等。针对上述基金业税收政策中存在的问题，前海可以率先推动基金业税收制度改革试点，促进新型基金业的发展。其一，避免基金业的重复征税。规定基金不为纳税主体，对基金的实际投资人课税。对基金业符合一定条件的创新项目实行企业所得税减税或免税照顾。其二，制定差别化的税收优惠政策引导资金流向。限制短期投资，鼓励长期投资，对持有期限在一年以上或更长时间的转让价差收入给予税收优惠，但是控股达25%以上的投资者除外。对于企业年金、商业养老保险等资金，实行有限额的延期纳税政策，退休后领取保险金时再缴纳个人所得税。其三，对个人投资者实行税收优惠。对于公募基金的个人投资者给予一定的减免税照顾，如设置起征点或免征额。其四，结合社会保障制度的改革和完善，适应扩大社会保障基金筹资渠道和建立社会保险基金投资运营制度的改革要求，赋予社保基金、养老基金、企业年金等特定资金明确的免税优惠，进一步做大做强社会保障基金，推动社会保障制度的完善，服务民生的改善。

（三）以新型保险业为“营改增”的突破口深圳保险业发展位居全国前列，经营效益持续得到提升，呈现平稳健康运行的态势。2012年末，深圳辖区保险公司总资产达到1.5万亿元，居全国第二。专业保险中介法人机构注册资本总量达13.5亿元，居全国第二。2012年深圳保险法人机构总数达到17家，居全国第三。2012年深圳保险公司保费收入突破400亿大关，居全国第四，同比增长11.5%；其中，产险公司保费160亿元，同比增长11%，寿险公司保费241亿元，同比增长11.8%。赔付支出突破100亿大关，全年累计赔付支出107.7亿元，同比增长25.6%。从发达国家金融业发展经验看，未来中国保险业发展空间巨大，中国保险业具有宽广的创新空间，在前海选择新型保险业作为营业税改征增值税的突破口，有利于促进前海新型保险业的发展。从税收收入角度看，与银行业和证券相比，保险业金融服务交易税类规模小一些，在前海选择新型保险业作为营业税改征增值税对税收收入冲击小一些，而保险业税收收入地位又高于基金业和其他类金融业，选择新型保险业作为改革的试点，又具有一定的代表性，且不至于因金融业业务规模太小改革意义不大。以深圳金融业税收为例。下表反映了深圳保险业税收在深圳金融业税收中的地位。依据深圳国税局、深圳地税局税收收入分析表提供的数据，从营业税收入规模来看，深圳银行业营业税2008年至2012年累计数为272亿元；深圳证券业为53亿元；深圳保险业为58亿元。要进一步探讨新型保险业增值税具体的计征办法以及实行发票抵扣制的可行性方案，并采用宽税基、低税率原则。新型金融保险业营业税改征增值税试点时间可从2015年开始，前期应做的工作是摸清新型保险企业注册登记情况以及经营动态等。在新型保险业营业税改征增值税试点（或仍采取简易征收办法）的基础上，逐步将其推广到前海合作区的银行业、证券业、基金业和其他金融业等新型金融业中。在前海新型金融业推动营业税改征增值税，一方面有利于前海本身新型金融业发展，另一方面也可积累经验为全国性金融业营业税改征增值税提供经验。前海新型金融业推行增值税后，企业可以开出增值税专用发票供接受金融服务的企业抵扣，其结果是会增强前海新型金融业务的吸引力。

区域金融风险特征第4篇

关键词：金融稳定；区域风险；指标体系；金融地理

中图分类号F019.6 文献标识码B 文章编号 1008-4428（2012）02-73 -04

一、引言

金融由于其强大的资源配置功能而成为现代经济的核心，维护金融稳定、防范和化解金融风险也成为保持经济持续平稳发展的重要保证。金融风险理论认为，金融风险的监测与预警要比风险产生后的处理更为有效，特别是现代金融风险的爆发具有突发性与传染性的突出特点更要求将防范金融风险的重点放在对风险的预警上。对金融风险的预警有赖于金融发展实际中的某些变量的先导性作用，因而，为了全面、客观地衡量区域金融稳定状态，建立一套高效、灵敏的区域金融稳定评价指标体系是预防和化解区域金融风险的关键。

传统金融稳定的评价方法主要采用规模指标、经济指标或金融指标。然而，传统方法自身的局限性使得传统指标在用于中国实践时并不能准确揭示各区域金融风险的共同本质。此外，中国区域发展的复杂条件、区域发展的不对称导致金融风险形成的因素更加复杂，其中不仅有金融因素，同样也有地理因素及新经济地理因素等。金融地理学作为一门新兴的交叉学科，强调跨学科研究，运用多种研究工具分析金融问题，并强调在技术革命的环境下地理环境对金融成长的持续影响。金融地理理论提出现代社会是一个因素众多、目标多样、彼此关联的复杂系统，在这一复杂系统中，众多因素包括社会活动、经济活动、金融活动是紧密相关、彼此影响的动态过程。金融地理学作为跨学科的新学说，区域金融稳定的评价是其研究的难点，也是其持续研究的重要内容，并且在解释区域金融稳定及防范区域金融风险方面具有独特的说服力。因此，结合中国国情，在遵循客观规律基础上构建我国区域金融稳定的评价指标系统，是我国经济金融发展的客观要求，对保持区域金融稳定运行、防范区域金融风险也具有重要意义。

二、区域金融稳定评价指标体系建立的基本原则

区域金融稳定评价指标体系的主要作用是对区域金融运行及风险状况进行客观、准确的评价，以为金融稳定评价提供科学的手段和工具，并对其未来走势做出科学的预测，在进行指标设计时应遵循以下原则。

（一）目的性原则

在经济社会指标体系中，在确定每一单项指标时，需要根据该指标所反映的对象特征与地位，确定其合理的指标名称、含义及口径范围，以确定其在整个指标体系中的地位。能够反映经济社会的指标多种多样，但就认识社会经济现象本身而言，研究目的不同，最佳的选择指标也有差异。因此，必须充分考虑区域金融稳定评价指标体系建立的目的和要求，确定合理指标以科学地从不同角度反映我国区域金融风险的本质特征。

（二）完备性原则

完备性意味着指标体系所包含的信息量既必要又充分，由若干指标构成的完备体系。从理论上讲，统计指标体系的附属指标需要有合理的数量，多一个指标就会造成信息的重叠和浪费，少一个指标就会造成信息不充分。最好是每一个附属指标各自代表着经济金融发展的一个状态以避免信息的重复与遗漏，从而使指标间相互联系、相互补充，客观、全面地反映区域金融稳定的变化状况，否则会造成结果的失衡和无法充分揭示区域金融风险发展的内在规律。

（三）显著性原则

指标体系不可能也不应该是所有影响因素的具体罗列，而应该根据客观实际需要，尽量地选择主要指标，排除次要指标，做到在指标的选取上有所取舍以使最终纳入的指标灵敏度高，指标数值的细微变化都能直接反映出区域金融稳定的变化情况。

三、建立区域金融稳定评价指标体系的思路

（一）区域金融稳定评价指标体系基本架构

影响区域金融稳定的因素很多，基于金融地理学的基本理论，如何从众多因素中选择既有代表性、又对区域金融稳定能做出迅速反应的指标，是建立区域金融稳定评价指标体系的重点所在。根据上述基本原则以及结合我国金融地理的基本发展状态，本文将指标分成四大一级指标，在一级指标下又根据具体需要设立若干二级指标。

1、区位要素指标

古典经济学和制度经济学的经济学者认为，地理位置对金融发展具有重要的影响力，比如Putnam将其称为“社会资本”(Socail Capital)，Amin和Thrift将其称为“制度氛围”(Institutional thickness)。在指标体系中系统地纳入金融地理区位指标对正确构建区域金融稳定指标体系具有重要意义。首先，从自然区位看，交通地理位置较好的区域与外界联系较为便利，地区发展的潜在经济机会较多，而不利的地理区位环境恶劣、对外往来成本大，因此经济金融发展的“先天”条件差。其次，从经济环境来看，较好的经济金融影响力为将来金融的发展打下了良好的基础。再次，金融业对于信息的敏感性很高，如果一个区域在地理上靠近信息源从而可以获得大量信息，则这个区域信息较为充分，信息不对称而导致的金融风险就较小。

金融市场是金融信息集聚的区域。由于金融信息存在不对称性，为实现金融信息的价值就需要实现信息向腹地传递以体现信息的“外在性”。然而，信息向外传递的过程中由于“解译”的偏差而出现信息“衰减”和“距离磨擦”，离信息中心越近的区域所获取的信息就越多越准确，而离信息中心越远的地区，信息可达性差，不利于该地区的金融稳定。北京是中国目前金融监管中心，几乎所有金融监管机构和金融企业总部都集聚在北京。因此，北京的金融监管信息是最丰富的。上海是中国目前金融市场发展最完善的城市因而拥有最密集的市场信息。因此，本文以到北京、上海的平均距离（取倒数，以进行正向化处理）作为地理位置的指标以反映该地获取信息的难易。本文的另一地理区位指标是东、中、西部哑变量。由于中国经济发展的客观现实，绝大多数研究中国地区差异的文献都使用了东、中、西部的区域划分标准并建立相应的虚拟变量。无论是地理和历史条件还是改革开放后的政策倾向都有利于东部地区经济的发展，而中部和西部的差异则并不特别显著。因此，经济的发展使沿海地区的金融资源积累和积聚较为充分，市场机制较为灵活，而内地地区由于经济基础相对薄弱，资源利用效率较低从而金融资源的回报率明显低于东部沿海地区，在效益与效率导向下，金融资源由中西部向东部地区单向配置、从而形成东-中-西部非平衡分布的特征。

第三个指标为经济区位指标。经济区位是指地理范畴上的经济增长带或经济增长点及其辐射范围。金融地理理论认为，当地GDP/全国GDP指标在一定程度上表示了该区域对周边地区的经济影响力。因此，经济区位指标由当地GDP/全国GDP作为变量。

2、金融发展要素指标

金融市场是资金供应者和资金需者双方通过金融工具进行交易而融通资金的市场，也即实现货币借贷和资金融通、办理各种票据和有价证券交易活动的市场。经过多年的市场化改革，我国已逐步形成了以货币市场、债券市场和股票市场为主体的相对完整的金融市场体系。但是，由于历史、体制等多种原因，我国金融市场发展存在不平衡，包括整个融资结构中直接融资与间接融资不平衡；在直接融资中债券市场与股票市场发展不平衡等。为综合考察区域金融市场发展状况，本研究将金融市场细分为资本市场、保险市场及货币市场。

（1）证券市场

证券市场是金融市场的重要构成部分。当股票等有价证券出现以后，经济的证券化趋势越来越明显，而随着信用制度和财富证券化的发展，一切财富都将可能会符号化、虚拟化。证券市场的发展水平主要由证券化程度反映，一般用证券市值/GDP衡量地区证券化程度的高低。发展水平较高的证券市场有利于证券业的规范运作从而有利于证券市场和金融业的稳定和长远发展。为体现证券市场的发展所具有的空间地理特征，本文另外选择上市公司数/证券营业部数及股票交易额/上市公司数两个金融地理学指标。

金融地理学理论认为，上市公司密集的地方，不仅经济发展水平比较高，产业结构较为合理。对于券商来说，这一区域距离上市公司较近，就更容易获取上市公司的众多标准信息和非标准信息，特别是对于公司并购、接管等“小道消息”，而要想了解这类非标准信息，就必须具有相应信息的广阔背景（或文化）并在地理位置上接近信息源。因此，证券公司具有接近上市公司的动机，从而证券营业部的数量与本地上市公司数量具有较强的相关关系。股票交易额/证券营业部数指标则反映了每个证券营业部平均交易额的大小。证券营业部较为集中的区域，有关证券交易的信息也相对密集，信息的相对充分将导致证券交易的活跃，从而股票交易额以证券营业部的数量也体现出较强的相关关系。

（2）货币市场

通常，货币市场指标由金融机构贷款余额和金融机构存款余额两指标构成。金融机构存款总额反映资金的总量实力，体现了区域可动用的金融资源总量。然而，资本是生产要素中流动性最大的要素，资本的逐利本性使其不断由低收益地区流向最具创利机会的地区，因此，就地区而言，储蓄并不一定转化为本地区投资，本地区投资也可大大高于本地区的积累，关键是在于是否具有使资本有充分获利机会的区域条件。因此，根据经济地理学的内涵，本文认为，作为间接金融体系中的核心机构，商业银行的主要功能是高效、合理地配置货币资源，避免资源的闲置，绝对的存款额与贷款额并不是反映区域货币市场发展水平的合理指标，因为绝对的存款额与贷款额只能反映资源规模水平而无法反映资源配置的效率水平。故本文采用金融机构本外币贷款额/金融机构本外币存款额以较客观地反映货币市场的效率，另一指标为票据业务总量指标。

（3）保险市场

保险是现代金融体系中实现风险规避的重要支柱。保险业的高度发展既是金融业发展的内在要求也是经济活动安全运行的重要条件。社会主义市场经济体制要求建立完善的市场化风险管理体系，特别是随着经济发展和经济金融活动集聚，风险积聚将愈发突出，风险管理的任务越来越重，这就要求充分发挥保险的风险管理机制的作用以增强全社会应对和管理风险的能力，从而为经济发展提供充分保障。本文以保险深度和保险密度两指标度量保险市场的发展水平。保险深度是指保费收入占国内生产总值(GDP)的比例，它是反映保险业在国民经济中的地位以及保险业发展质量的一个重要指标，保险密度指标则是指本区域每人的保险费用支出，该指标反映了保险业的综合发展水平。

（4）金融机构

金融机构集聚是区域金融稳定的重要特征与必要前提。鉴于国内金融分业经营的法律约束，金融机构按业务分为银行类金融机构、保险类金融机构与证券类金融机构。金融地理的“金融产业集聚”观表明，银行、保险和证券等金融机构在一定区域的集聚能够带来规模经济和专业分工的效益，进而提高金融业的经营绩效。本文以每万人金融机构数为变量。

3、城市信用要素指标

较好的信用制度环境是金融业得到健康发展的重要前提，是金融体系得以稳定运行的重要基石。信用环境恶劣将导致逃废债务、金融欺诈等行为的发生，对金融主体的金融活动构成障碍从而威胁到金融稳定。教育水平的高低是影响市场参与者信用活动的重要因素，在教育发展程度较高的地区，人们普遍有较好的信用习惯和较高的信用记录，信用风险也就相对较低，金融业的发展就有较好的信用环境。因此，一般用普通高等学校在校学生人数来衡量区域信用制度建设的差异。同时，人力资本积累了教育过程全部投资和劳动者自身的智慧，而且具有边际报酬递增的特性，与其他生产要素边际报酬递减的属性形成鲜明对比。因此，人力资本是十分重要的社会资源。然而，直接的人力资本数据统计比较困难而且缺乏，本文采用经济地理学中的地区教育投入作为人力资本的变量。公共图书馆发挥教育中心、信息中心、文化中心及休闲中心的功能，为公众提供更多的学习机会及终身学习环境，有利于城市整体信用水平提高。因此，将城市公共图书馆数量作为信用环境参考指标是合理的。

4、风险抵补指标

风险抵补类指标衡量金融机构抵补风险损失的能力，主要包括盈利能力和资本充足程度二个方面，包括资本利润率（为税后净利润与平均净资产）与资本充足率两指标。

因而，根据金融地理学理论的基本内涵，本文从区位要素、金融发展要素、区域信用要素、风险抵补要素四个层面上构建了四个层次、15个子指标的区域金融稳定评价体系（表1）。

（二）指标权重的确定

指标权重的确定方法有多种，如德尔菲法(Del-phi)、层次分析法(Analytical Hierarchy Process,简称AHP)、二项系数加权法、环比评分法等。由于设计者所处环境和考虑出发点的不同，这些方法各有千秋。但总体上看，AHP由于其科学性最高，也是目前在各学科领域运用最为广泛的方法。AHP的基本思路是，首先，将评价对象视为一个系统，根据问题的性质及需要达到的总目标将其分解为若干不同的组成要素，并按隶属关系将要素进行分层组合，从而形成一个递阶的、有序的层次结构系统；然后，根据每一层次因素的相对重要性对其进行定量表示，再用数学方法确定每一层次全部因素相对重要性次序的权值；最后，通过综合计算各层因素相对重要性的权值，得到最低层相对于最高层的相对重要性次序的组合权值。

根据各指标相对重要性的赋值及其分别构成的判断矩阵，运用特征向量法来计算判断矩阵的排序向量，以判定矩阵各因素的权重：

1、n个元素之间相对重要性的比较得到一个两两比较判断矩阵，

A=(aij)n×n

其中aij就是元素uj和uj相对于基准要素重要性的比例标度。判断矩阵A具有下列性质：aij>0，aji=1/aij，aii=1；

2、计算判断矩阵每行元素乘积：

3、将判断矩阵各个行向量进行几何平均，并对向量作归一化处理。即，

最后将W标准化，

AHP法确定的各指标权重系数见表1。

（三）对区域金融稳定情况的分析评价步骤

首先，收集相关资料数据，计算相应指标值；

其次，对各项具体指标值按既定权重进行加权求和，确定该区域某一单项指标类别的分值，

（0≤Pi≤100）

其中，Wij为相应第i个具体指标中第j个指标的权重，Sij则表示相应指标的分值。

再次，对各指标类别指标按其权重分别加权求和，计算整个区域稳定状况的具体分值，即，

（0≤P≤100）

其中，Wai为第i个指标类别的权重，Wbi为第i个指标的权重。

最后，根据上式求出综合评价分值，对照表2中所归属的分值区间，即可对整个区域金融体系的稳定状况做出客观评价。

（四）区域金融稳定状况的等级划分

根据上述计算结果，通常可以根据计算分值将区域金融体系的稳定程度分为高、较高、一般、较低、低五个等级，在不同等级之间分值的取值范围不同，分值越高则表明金融稳定程度越高；反之则越低，具体等级划分与赋值见表2。

五、区域金融稳定评价指标体系运用的实证分析

(一) 变量选取、数据来源与指标计算

以内地某省作为研究对象，运用上述设计的指标体系进行实证分析。数据来源为该省2009年金融年鉴的分析整理而得。根据该省区域金融稳定评价指标体系计算结果如表3。

（二）基本判断

通过上述计算可知，该省各指标类别对其区域金融稳定性的影响是存在差异的，对比表2的等级划分，区位、金融发展和区域信用三指标的分值处于较高金融稳定区间，而风险抵补指标则处于高金融稳定区间。在四个指标类别中，该省在风险抵补指标上的稳定性最强，而在金融发展指标上表现最弱。根据表3中的指标类别分值及其权重，则可计算出该省总的区域金融稳定的加权总分值P，

P=87X0.2+77.6X0.3+78.22X0.2+90X0.3=83.3

因此，可以看出该省金融稳定总体上处于较高状态，区域金融风险基本可控。

六、结论

金融适应经济的发展而产生，为经济服务，又反作用于经济，对经济的成长和运行发挥着举足轻重的影响。当前，金融已成为现代经济的血液循环系统，渗透于市场经济中的每个细胞和毛孔，直接关乎经济发展。无数经济发展的实践表明，一个健康的经济体离不开稳定运行的金融业。因而维护区域金融稳定、防范区域金融风险是每一个地区经济发展的重要前提。区域金融是否稳定，需要一套科学、完备而显著的指标体系进行反映和评价。本文从我国经济金融发展的地理性特征出发，创建以金融地理学为视角的评价指标系统，不仅在金融发展实践中可以非常直观地反映区域金融运行的基本现状，而且可以有利于各个区域针对其自身经济金融发展中的指标“短板”，采取有效措施激发区域金融活力，从而避免区域金融风险的积聚，为区域经济的健康、可持续发展创造条件。

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作者简介：

葛秀芳，女，江苏南京人，江苏省信息中心，经济师；

区域金融风险特征第5篇

关键词：区域金融风险 管理目标 风险防范措施

区域金融风险与宏观金融风险和微观金融风险均有区别。正确认识区域金融风险，并针对区域金融风险的管理目标，采取切实有效措施防范区域金融风险，才能最大限度降低发生危机的可能，尽量避免区域金融风险的危害，才能实现维护我国国民经济的健康、稳定发展的目标。

一、区域金融风险的概念

区域金融风险有别于宏观金融风险和微观金融风险，是一种中观尺度金融风险。其既没有汇率风险、利率风险、政治风险和购买力风险等可能引发整体金融风险的宏观金融风险特征，也与包括经营风险、流动性风险和信用风险在内的微观金融风险不能完全等同。区域金融风险的中观尺度是指某个特定经济区域内部金融体系可能面临的金融风险，主要是由于部分或极个别机构微观金融风险在区域内部扩散、传播而形成的，或者由与区域经济联系紧密的其它区域金融风险扩散、传播到本区域内而引发的关联性金融风险，当然宏观金融风险在本区域内的传播也可引起区域金融风险的发生。由于对于宏观金融风险的研究已然很多，而关联性金融风险实际上主要是通过区域机构微观金融风险传播、扩散、放大而成，所以这里更加关注的是区域内部个别或部分机构的微观金融风险在区域内传播、扩散构成的区域金融风险及其防范问题。

二、区域金融风险的管理目标

区域金融风险的管理目标主要是维护区域内部的金融稳定，促进区域金融、经济的健康发展。主要包括如下方面：

（一）促进区域金融的平稳发展

所有金融风险管理的首要目标均应是促进金融平稳健康发展发展。区域金融的平稳发展是国家金融平稳发展的基础，因此，必须采取有效措施确保区域金融的稳定与健康发展。

（二）保障区域经济的健康运行

由于金融系统是以货币运行为基础的高风险特殊行业，而且金融业在服务经济的过程中还要和社会上各类经济主体进行金融活动，因而其经营活动极具有社会性，且与经济风险存在着较高的关联度，对整个社会经济运行稳定、安全与否产生极大的影响。所以，在中观区域层面加强区域金融风险的防范是保障区域经济稳定发展的基础，各项区域金融政策的制定应以促进、保障区域经济健康运行为主要目标之一。

（三）促进区域金融市场的发展

金融市场体系的不断完善是化解、降低金融风险的重要条件，区域金融风险的管理必须要促进区域金融市场的繁荣发展。也就是说，区域金融风险的防范应注意推动金融产品的协调发展，促进金融监管制度的建立和健全，完善金融市场监管长效协调机制与信息共享机制，确保区域金融体系和金融市场运行的安全、稳定和高效。

三、防范区域金融风险的有效措施

基于区域金融风险产生的原因，若想有效预防区域性金融风险，必须采取切实有效的措施来预防和解决可能出现的问题，保障经济运行环境处于良好状态，并以此促进区域经济的健康发展。

（一）构建和完善的金融机构经营机制，提升金融系统自身的免疫力

1、建立资产盈利机制

金融系统应建立起金融资产保值增值和盈利机制，即从注重信贷资产的发放转移到以信贷资产的流动性、安全性和盈利性的统筹兼顾，运用资产、负债、成本和收益之间的关系以及风险程度不同的资产之间的合理配比，尽可能用较低的成本取得更佳的收益。

2、建立内部监控机制

内部监控是尽早发现、校正违规经营的首道防线。通过检查、审计和督导待内部监控措施发现问题，并及时反馈，能减少决策层工作的盲目性，使其工作更具有针对性，通过违规违法经营的迅速纠正，将可能发生的问题消灭在萌芽状态，从而保证金融系统的安全和健康，这对于防范区域金融风险意义重大。

（二）构建良好经济运行环境，有效防范区域金融风险的发生

1、政府应避免过多地对区域经济发展进行过多干预，以减少因政府行为不当而引发金融风险的可能。而更多地通过运用市场规则进行公平、公正的裁判，保证银企双方成为独立经营的市场主体，疏导产品、货币流通与信用活动规范地运行。这能从政府层面最大限度减少发生区域金融风险的可能。

2、应加强区域内金融机构合作，营造良好的区域经济环境。

首先，应建立信息共享机制。帮助和促进区域内部信息共享机制的建立，充分发挥不同金融机构的各自优势。其次，加强相互监督制约机制。各金融机构应严于律己，自觉接受检查监督，对破坏金融秩序影响金融稳定的机构要予以制止、检举。否则必然会使整个区域的稳定与经济发展受到严重的伤害，因此，相互制约、加强监督、守法经营是各方利益的共同保证。

四、结语

对于区域经济的发展而言，加强区域金融风险的预防，避免风险事件的发生，对于区域经济的平稳发展具有重要意义，必须引起足够的重视。

参考文献：

区域金融风险特征第6篇

[关键词]商业银行；会计操作风险；地域特征

2004年6月26日，巴塞尔银行监管委员会公布了《统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架》，即“新巴塞尔协议”，决定于2006年开始在十国集团实施，并积极推动新资本协议在全球范围内的实施。目前，已有近百个国家明确表示将实施新巴塞尔协议，同时这一协议也得到我国银行业的响应。新巴塞尔协议的重要特点之一就是：在继承1日协议最低资本要求、外部监管、市场约束这三大支柱的同时，在“最低资本要求”这第一支柱中，独立提出了操作风险的概念，并与信用风险、市场风险一起共同构成银行风险资本的计量和监管框架，使得操作风险成为商业银行面对的三大主体风险之一。

新巴塞尔协议第644条将操作风险定义为：由不完善或有问题的内部程序、人员、系统或外部事件所造成损失的风险。作为商业银行中从业人员最多、业务流程最长、业务操作环节最复杂、直接使用账务处理系统、直接接触外部客户的业务条线，会计核算与支付结算部门最容易受到来自人员、外部事件、内部流程与系统等方面的风险威胁，会计结算领域的操作风险首当其冲成为商业银行操作风险最主要的表现形式。

一、我国银行业会计操作风险的特点及成因

(一)近年来我国几个典型的银行业会计结算领域操作风险案例

1．“内外勾结”挪用客户资金案件。2005年1月4日，东北高速有限公司在中国银行黑龙江河松街支行的2.93亿元存款消失，此后数日接连暴出其他数家单位的存款失窃，总额近10亿之多。该案的主要作案手法是：该支行负责人高山与支行多名人员串通，上门为企业办理开户手续，然后中途把企业预留印鉴偷换，并调换成自己控制的印鉴，从而掌握企业账户的支配权，任意调度资金。同时，对企业出具虚假的存款证明和对账单，掩盖事实真相a

2．“监守自盗”窃取金库库款案件。2007年4月14日14时许，河北省邯郸市农业银行金库发生一起特大盗窃案，两名管库员任晓峰、马向景共盗取库款近5100万元人民币。任、马两人相互勾结，利用掌握金库密码和钥匙的便利，先后多次进入库房直接大肆盗取现金。但由于该行金库管理混乱，监控不力，一直未被发现。

3．“空存实取”盗取银行资金案件。2006年8月23日-10月10日期间，山东省德州市建设银行平原支行短期合同工刁娜共挪用、盗用银行资金2180万元，用于购买体育。主要作案手法是：一是空存现金，在没有收到实际资金的情况下，直接虚增存款；二是直接盗取现金。刁娜在作案期间，多次在中午闲暇时直接盗取现金交予柜台外同伙，或下班后自行夹带现金离开，甚至直接将现金交其他柜员存入同伙账户。

(二)我国银行业会计操作风险的基本特点

以上几起案件都是近年来广为披露并造成极大社会影响的案件，是会计结算操作风险在不同地域商业银行会计运营管理的不同环节、不同部位的典型表现，从中我们不难发现一些我国银行业会计操作风险的基本特点：

一是特定性。操作风险不同于市场风险和信用风险，它更多地内在于、内生于银行内部的业务操作，风险的发生往往由于银行内部人员的参与，银行员工的违规行为，或不按既定流程和要求的行为所导致，风险的大小受到不同的人主观因素的影响。同时，操作风险因素主要存在于银行的业务操作中，操作风险事件前后之间也有关联，单个操作风险因素与操作风险程度与大小之间不存在可以定量界定的关系。

二是差异性。作为会计结算领域的操作风险，因发生在不同部位、不同业务环节或不同地域，其表现形式仍然存在一定差异。有些环节由于业务交易量大、办理业务人员多，受到操作风险冲击的可能性比较大，但损失往往可以控制。有些环节尽管接触到的操作人员较少，业务量也不大，发生操作风险的频率相对较低，但是一旦发生，损失将有可能无法限量。由于所在地域的不同，会计操作风险也会有不同的表现形式与特点，如在有些地区，会计操作风险呈现出高发频发态势，风险环节相对集中。而在有些地区，会计操作风险表现得较为散发，风险环节也相对分散。

三是复杂性。商业银行会计操作风险源于多种因素，其更多的时候表现为一种突发性和隐蔽性事件，常常带有鲜明的个案特征。因此，对于商业银行会计风险管理部门来说，很难准确监控那些对于会计操作风险管理来说最重要的风险因素，也很难像管理信用风险和市场风险那样，对操作风险发生的趋势进行判断和预测，或对操作风险可能造成的损失进行计量和估算。

(三)引发我国银行业会计操作风险的主要因素

尽管银行业会计操作风险的表现形式各有不同，风险的发生也不遵循某种规律，但综观近年来发生在不同地区、不同商业银行的各类型会计操作风险案件，人员和外部事件是两个最主要的风险诱发因素。

人的因素在操作风险的产生方面占有很大的比重，因为人是业务操作的主导者和实施者，银行员工的道德水平、风险意识、工作责任心、业务知识、操作熟练程度等将直接导致操作风险的产生，或者可以直接预防和控制操作风险。

外部事件也对银行业会计操作风险的发生产生重要影响。一方面，商业银行位于国民经济发展和经济金融体系中的核心位置，各类外部政治、社会、经济事件，或多或少，或快或慢，或直接或间接会影响到银行会计结算体系中，成为诱发风险的因素；另一方面，作为经济中枢、社会资金结算中介和现金流通集散场所的商业银行还越来越多地受到来自外部环境中各类觊觎银行内部资金的欺诈事件侵扰。此外，银行内部员工受外部环境的影响，也可能导致一些因道德风险引发操作风险的事件发生。

作为诱发会计操作风险的两大因素——人和外部事件，在一定程度上会受到不同地域环境的影响，从而使得会计操作风险呈现出不同的地域特征。

二、会计操作风险地域性分析的可行性和必要性

1．不同的地域形成不同的银行业会计操作风险特点。《晏子春秋》中有句古话说到：“橘生淮南则为橘，生于淮北则为枳”。这形象地说明了在不同地区环境的影响下，同一事物可能会产生不同的表现。我国是一个大国，一是地域广大，陆上国土总面积960万平方公里，高原、盆地、平原、丘陵、山川、河流星罗棋布，不同的地理环境、气候特点形成了不同地区人们特有的生活习惯和性格特征。二是文化博大，五千年的灿烂文明使得不同历史时期形成的文化在不同地区不断传承，形成了各个地区特有的人文风俗和文化特征。这些地域性差异突出地反映在外部社会经济环境上，突出地表现为人的文化观念和行为方式的差异。金融产业的成长是金融产业的空间运动长期演化的结果，银行业作为金融业中重要的一环也不例外，也需要通过对地域环境的适应，不断调整内部结构，达到区域内的平衡。在这种调整下，整体上必然会出现非均衡、不同步的特征，从而导致不同地域银行会计操作风险分布和特征存在差异。

2．地域性会计操作风险管理成为商业银行会计风险管理者面临的一个新课题。从上面的分析我们不难看出，不同地域由于其外部社会环境和经济发展水平各不相同，人文文化风俗各有特点，银行业会计操作风险分布存在不平衡，风险的特点也存在差异，这就要求商业银行的会计风险管理者要结合不同地域文化，深入分析地域性会计操作风险特征，采取相应的管理措施，提高管理的有效性与针对性。

而从目前我国商业银行整体管理模式来看，基本上总行层面都是全行一盘棋式的“大一统”管理模式，管理要求全面，全行标准统一，但没有根据不同地区不同分行的特点，突出针对性的管理要求，失去了风险管理的敏感性。各分行层面更多地侧重于按照既定的规则和要求进行业务管理和操作，缺乏对自身特点的深入分析和深刻认识，往往身处在特定环境中也很难对自身管理弱点和重点进行深刻把握。进行地域性会计操作风险分析，实施有地域特色的会计风险管理措施，成为当前商业银行会计风险管理者面临的一个崭新课题。

三、会计操作风险地域性分析的思路和框架

区域金融风险特征第7篇

本文建立了区域银行业风险评价指标体系，在此基础上引入熵值法计算指标权重，构建区域银行业风险评价模型；然后运用某市银行业数据对模型进行实证检验，检验结果与该市银行业风险实际情况吻合较好，同时模型还对该市银行业给出了风险提示。

关键词：

银行业；熵值法；风险评价模型；实证检验

一、引言

风险识别与评估是银行业和监管部门关注的核心内容之一。从我国当前经济金融的发展来看，区域内的银行业发展与周边区域经济金融保持千丝万缕的联系，区域银行业风险很容易传染周边地区，局部的银行风险很可能成为引发整体性银行业风险的起源。可以说，区域银行业风险是整体金融安全的基础。目前特别值得关注的是，部分地区的银行业风险通过某类业务风险集中爆发向周边地区扩展，对沿海发达地区一些省份的金融和经济发展造成冲击，因此有必要从中观视角对区域内银行业风险状况加以识别和评价，从而尽可能及早采取措施主动防控银行业风险。区域金融风险研究已经形成了很多成果。易传和（2004）以核心指标、相关指标两大类指标研究建立区域金融稳定指标体系，核心指标从微观方面考察区域内金融机构的综合状况，相关指标从侧面评价区域金融的稳定状况，是对核心指标的补充。邵新力（2006）建立适合湖南省的区域金融稳定指标体系，通过构建统计模型定量测量湖南省金融业的风险大小和稳定状况。姚星垣（2008）构建了浙江省区域金融风险预警指标体系，并特别关注浙江省市场经济化程度较高、民营经济发达这一特殊经济特征对金融风险的影响。崔艳娟（2008）以信贷增长、CPI、金融机构发案率等10个指标，按照运行环境、宏观、微观三类指标研究风险预警体系。谭中明（2010）以8个子模块，分外部和内部影响因素建立金融风险预警系统，并以江苏省为例进行了实证研究。上述理论和实践从不同角度对区域金融风险的评价和测量进行了积极探索，提出了很多有效的方法，但也存在一些不足，表现在：一是大多集中于对区域性金融风险的研究，缺少专门针对银行业风险的深入探讨；二是对区域性银行业风险评价指标的选择和权重确定较为主观；三是多以省份为区域进行实证研究，对城市银行业风险状况很少涉及。在借鉴以上研究成果的基础上，本文探索建立双层指标体系，引入熵值法确定各指标权重，建立适合区域特征的银行业风险评价模型，最后运用模型对某市区域银行业风险状况进行实证分析。

二、区域银行业风险评价指标体系

（一）指标选取原则1.规范性原则。经济和金融风险评价指标在国际与国内均已形成较为规范和科学的体系，在选取指标时，尽量从人民银行、统计局、银监会等权威统计数据中选取。2.连续性原则。构建指标体系，不仅仅只是用于一次性判断和评估，而是能够持续跟踪区域内银行业风险状况。因此，选择指标时，更加注重指标时间序列的可得性和可比性，摒弃不利于持续观测的指标。3.重要性原则。引起银行业风险的原因是多方面的，指标体系不可能包含所有因素，只能选取代表性强的重要指标，这些指标应当是能够反映银行业运行外部环境、内部核心风险要素的关键指标。4.通用性原则。指标体系不仅仅能够用于某一特定区域内的风险评价，还要能够运用于不同区域。因此，选取指标更加注重通用性，摒弃具有很强的地方特征的指标，以便能够实现在不同区域的实证分析。5.互补性原则。银行业风险是经济、金融、社会环境等多方面风险综合而成，各项指标需要能够相互补充，充分反映区域内银行业风险状况。6.区域性原则。中观领域不同于微观领域和宏观领域，区域内银行业状况与一国总体情况和一家银行发展状况有所不同。选择指标应立足区域情况，使之充分体现区域内经济金融发展特征。

（二）指标体系构建按照以上原则，本文建立如下双层指标体系：银行业的风险状况，一方面取决于自身的经营管理状况，包括经营策略、市场开拓、产品营销、内控等因素；另一方面受到所在区域环境影响，比如地方经济发展情况、市场环境等等，因此指标体系设计必须同时考虑内部指标和外部环境指标。在我国银行体系中，既有法人机构，又有分支机构，二者资产负债、资产质量、市场占有率等等有明显区别，经营管理和内控体系差异较大，监管要求也有所不同，风险状况和风险评价指标选择需要有所区别。基于以上考虑，为全面反映区域银行业风险，首先设定三个指标作为总类指标：外部环境指标、法人银行风险指标和分支机构风险指标。1.外部环境指标。对于区域的银行业而言，其经营的外部环境包含三个方面：一是宏观方面，包括全国层次的货币政策；二是中观方面，主要是地方经济发展；三是微观方面，主要是区域内企业经营状况。按照这个思路，确定如下分类指标：宏观指标：在宏观方面，全国性的财政政策和货币政策都将影响到一个区域内银行业的经营状况和风险状况。考虑到财政政策最终传导为一个区域内的财政收支和投资，全国性的财政政策可以通过区域内的中观指标体现，因此对区域内银行业的风险评价宏观指标不再考虑全国性财政政策指标。在货币政策各项指标中，利率政策最终在微观层次体现为银行业的利差收入，可以通过微观指标进行衡量；作为我国货币政策另一主要工具的准备金率，既体现货币政策取向，又对银行业产生直接影响。为避免相关性指标产生重复影响，选择准备金率作为宏观评价指标。中观指标：一般而言，GDP增速是区域经济发展的主要指标，为全面准确反映区域经济运行状况，对GDP予以分解，将消费、投资和进出口①这些直接影响银行业经营的指标用于区域银行业风险评价，选择投资总额增长率、消费品零售总额增长率和进出口总额增长率。为避免相关性因素重复计量，不再将GDP纳入指标体系。区域财政状况是地方经济环境的重要指标，房地产行业对地方经济和区域内银行业影响深广，因此将二者纳入外部环境中观指标。选择CPI、财政收入/GDP以及商品房销售增长率。微观指标：区域内企业景气情况、盈利能力和行为模式等因素直接影响银行业利润和风险状况。在微观指标选择方面，主要考虑企业的景气指数、利润、企业亏损面及资产负债率等对银行业产生直接影响的指标。2.法人银行风险指标。法人银行机构风险指标，主要包括信用风险、流动性风险、市场风险指标，以及衡量风险抵御能力的资本充足、盈利能力指标。目前，人民银行、银监会等监管部门已经建立了完善的统计监测系统对上述指标进行统计，比较系统和客观地反映了银行业的风险状况，也为本文研究提供了比较权威和规范的银行风险数据来源。具体指标方面，建立法人银行5类13个风险指标组成的指标体系（见表1）。3.分支机构风险指标。银行分支机构与法人机构风险指标有所不同，分支机构风险状况同样需要考虑信用风险、盈利能力等因素，但是其流动性、市场风险和资本充足指标通过其总行或者上级行控制，因此在分支机构风险评价时不再引入流动性、市场风险和资本充足指标。为计量上级行对分支机构风险状况的影响，引入“上级行影响”指标。具体指标方面，建立分支机构3类8个风险指标组成的指标体系（见表2）。

三、区域银行业风险评价模型

为了科学确定指标权重的赋值，本文运用熵值法②构建风险评价模型。熵值是信息论对不确定性的度量值，信息不确定性越小，熵值越小。熵值法是通过计算指标的熵值，根据不同指标相对变化率对系统的影响确定权重的计算方法。基于不确定性的考虑，指标熵值越小，权重越大；反之则权重越小。基于熵值法的评价模型不仅兼顾了指标的相对水平，而且指标权重反映了此指标在评价体系中变化的相对速率，融合了指标水平和相对变化速度两方面的因素。熵值法排除了主观判断的因素，用信息熵确定指标的权重，对区域银行业风险进行动态评价具有客观性、真实性和科学性。

四、对区域银行业风险评价模型的实证检

验以某市为例。截至2014年底，共有各类银行业机构53家，包括两家政策性银行、5家国有大型银行、12家全国性股份制商业银行，法人机构包括1家城市商业银行、11家农村合作金融机构等，网点共计1393个，从业人员约3.2万人。截至2014年末，全市银行业总资产占全省银行业总资产的21.3%，本外币各项贷款余额居全省第2位，各项存款余额居全省第1位，该市银行业对全省经济金融有重要的带动和辐射作用。因此，对该市银行业风险整体状况进行动态和定量分析，尽可能及时识别风险、测量风险、控制风险，具有较强的现实意义。

（一）数据准备与指标权重确定按照区域银行业风险评价模型，将该市2009—2014年共24期季度数据③分别按照数据标准化过程计算出标准值，完成矩阵指标数据标准化，利用熵值法计算分类指标和总类指标权重。具体计算结果见表3。

（二）测算区域银行业风险评价值该市2009—2014年分季度3个总类指标风险评价值，以及该市分季度银行业风险总体评价值见表4。

（三）实证分析1.近6年该市银行业风险总体评价值由增转降，总体波动较大。风险总体评价值由2009年第一季度末的7.35提高至2011年6月的8.87，提高了21%，此后保持较高水平，2013年风险评价综合值开始进入下降通道，2014年下半年快速下降，到2014年底区域银行业总体风险评价值已经低于2009年初。从实际情况来看，2009—2012年，该市受益于扩张性的财政政策，经济高速发展，银行业整体风险较低，风险评价值保持了较高的水平。从2013年初开始，在“三期叠加”的形势下全市经济增长减速，银行业运行外部形势越来越严峻，风险逐步加大，2014年风险显著快速上升。从实际情况看，总体评价指标反映的银行业风险状况与该市经济金融的运行态势以及相关监管部门的风险监测情况一致。2.法人银行机构风险水平显著影响区域银行业风险评价。在区域银行业风险指标评价体系中，法人银行业机构风险状况的权重最高，发生于2010年底的某法人银行案件不仅引起2011年法人银行风险评价指标剧烈波动，也导致全市银行业风险评价在2011年剧烈波动。2014年在经济增速放缓的“新常态”背景下，法人银行主要指标受到较大影响，机构的不良贷款率、拨备覆盖率等指标明显恶化。上述情况在法人银行风险评价指标中都得到了灵敏和准确的反映。分支机构经营相对稳健，从各行经营业绩和监管角度看，各项经营指标和风险指标持续改善，风险相对较低，但最近风险也呈上升态势，特别是2014年下半年开始，分支银行机构风险显著增加。上述情况在分支银行风险评价指标中也得到了准确的反映。3.外部环境指标波动影响区域银行业稳健运行。从分类指标情况分析，2014年末该市GDP增速为8.8%，比上年回落0.8个百分点，规模以上工业利润增速14.9%，同比回落25.4个百分点，财政收入增速12.7%，同比回落1.2个百分点，均为2009年下半年以来的较低水平。特别是2010年底以来该市房地产市场逐步衰退，商品房销售面积增速下滑，进入2014年后住宅价格也出现回落，加剧了相关指标的波动。这些情况，在外部环境评价指标走势中得到了准确的反映。

（四）风险提示由表1可以看出，3个总类指标中，区域法人银行风险指标权重为39.87%，对全市银行业风险态势的影响最大；其次是外部环境指标，权重为36.32%，充分反映了地方经济发展状况对区域银行业整体风险的巨大影响；虽然分支银行机构在区域内市场份额占比高，但是分支机构风险指标权重仅为23.83%，相对风险较小。由此可见，地方法人银行是影响全市银行业风险水平最主要的因素，应当予以高度关注；地方经济发展状况是银行业整体风险的外部基础，是影响区域银行业风险水平的第二大因素。从分类指标看，在2009—2014年期间，该市消费、进出口、房地产对银行业风险的影响权重较大；企业景气、亏损面对区域银行业风险的影响超过企业利润和负债率；法人银行的流动性缺口率、资产利润率和资本充足率在风险指标中所占权重较大；分支银行机构的成本收入比、不良贷款率和资产利润率在风险指标中所占的权重最大。在银行业风险管理中，以上指标需要重点关注。

五、结论和展望

本文建立了由3个总类32个分类指标组成的双层评价指标体系，采用熵值法确定指标权重，建立区域银行业风险评价模型，并用某市2009—2014年数据对该模型进行实证检验，检验情况表明该模型较为准确地反映了该市银行业风险状况。本文构建的评价体系不仅能够对区域内银行业风险进行度量，并且能够精确识别和定位区域银行业风险的积聚点和触发点，为风险管理提供准确引导。在评价方法方面，由于采用客观定量赋权法，利用规范统计数据，便于程序化操作，具有较好的通用性。目前这一评价体系仍然存在一些不足，比如：权重确定高度依赖样本且缺乏指标间的横向比较，分类指标内部关联性导致的重复计算因素不能完全剔除等等。本文在以下方面可以做进一步研究：一是持续实证检验，通过对不同区域、不同时段银行业风险状况进行评价，进一步检验指标体系和评价模型；二是根据实证检验和监管规则变化，及时调整补充和完善指标体系；三是研究实现区域银行业风险预警功能。注：①之所以采用进出口而不是净出口，是因为进口与出口对银行业风险都会产生影响。②熵值法：在信息论中，熵是对不确定性的一种度量。熵值法是用于多对象多指标体系的综合评价方法，根据各项观测值所提供的信息量大小来确定指标权重，能够深刻反映指标信息熵值的效用价值。③数据来自于人民银行、统计局和银监会。

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区域金融风险特征第8篇

关键词：区域；金融安全；金融生态；金融预警

中图分类号：F830文献标志码：A文章编号：1673-291X（2011）01-0077-02

一、影响区域金融安全的因素

中国人民银行平顶山市中心支行课题组（2000）分析了影响区域金融安全的原因：社会公众对金融风险的承受能力脆弱，滥设金融机构、乱办金融性业务可能引发金融风险，国有企业境况不佳加大了金融安全运行的困难，中小金融机构经营困难存在支付风险，金融资产单一，中央银行金融监管体系不完善。

中国人民银行温州市中心支行（2005）指出温州地区金融不稳定的五大源头：银行经营中的不稳定因素，证券和保险市场的不稳定因素，外汇领域所含有的不稳定因素，信用环境的不稳定因素，民间融资的不稳定因素。

李嘉晓、秦宏、罗剑朝（2006）剖析了区域金融风险的成因：（1）金融业自身的原因，包括金融机构重规模、轻效益的粗放经营发展模式，金融机构的内部控制制度不健全，金融监管存在缺陷。（2）金融业之外的原因，包括：政府的不正当干预，社会信用问题。

胡国、宋建江（2005）认为，房地产价格波动会影响区域金融稳定，理由是：房产价格波动导致货币政策传导机制异化，扭曲经济主体的消费投资行为。

李升高（2006）探讨了广东省全面退出煤炭行业可能引发区域金融稳定：煤炭行业及关联企业贷款风险全面暴露，银行不良贷款骤增；煤炭企业失信导致信用环境恶化，资金外流影响金融业的可持续发展；直接影响农信社改革目标的实现。

实际中影响区域金融安全的因素比已有研究成果中提到的要多，因为金融已经渗入到社会的方方面面，存在于经济运行的各个环节。而这些方面或环节一旦出现不稳定因素都会直接或间接的影响到区域金融稳定。

二、金融生态

研究区域金融安全不得不提到的一个问题就是金融生态问题。良好的金融生态环境是保证金融安全的一个重要前提。

徐诺金（2005）定义金融生态是各种金融组织为了生存和发展，与其生存环境之间及内部金融组织相互之间在长期的密切联系和相互作用过程中，通过分工、合作所形成的具有一定结构特征，执行一定功能作用的动态平衡系统。高小琼（2006）把金融生态总结为金融业生存和发展的外部环境及其对外部环境冲击的自我调控的制度安排。曾康霖（2007）认为，金融生态的内涵是指金融企业的生命力状态和生存环境，外延应当有金融生态平衡、金融生态周期、金融生态环境。周小川（2009）指出金融生态的概念可以进一步延伸到标准执行、执法公正性以及对欺诈案件的处理等问题上。

林永军（2005）从系统论的角度分析了金融生态作为一个良性循环系统应具备以下特点：金融市场各个子系统之间良性互动，高效运作；金融主体产权清晰；生态圈内游戏规则科学完善；与系统外进行良性的资源、能量的输出输入。李扬等（2005）认为，城市法制环境、地区经济基础、地方金融发展、金融部门独立性和诚信文化等是影响城市金融生态环境的主要因素。

中国人民银行洛阳市中心支行课题组（2006）建立了金融生态环境评价指标体系，包括定量指标和定性指标两个子体系，共计127项指标。其中，定量指标包括经济发展水平、金融资源水平及社会信用和法制环境3个目标层次、14个准则层次，共90项指标；定性评价包括金融法律法规的完善程度和执行情况等四项标准，共37项指标。并建议每年向社会公布一次评价结果。中国人民银行广州分行课题组（2006）以金融市场有效性假说为理论基础，采用因子分析和层次分析相结合的计量方法评估金融生态环境，构建了金融生态评估指标体系。

杨宏斌（2005）运用生态学原理与方法，从金融生态的基本特征入手，分析了银行危机传导机制，认为流动性短缺是危机传导的基本条件。张志元、雷良海、杨艺（2006）通过理论分析得出城市金融生态系统达到最优稳态、实现可持续发展受贴现率效应、开发成本效应和增长效应三方面的影响，然而在现实中，与这些理论因素相关联的实际影响因素出现的问题比较多。许红莲、邓超（2007）指出中部地区的金融发展速度明显滞后，出现了所谓的“中部塌陷”现象：资金吸纳能力低下、金融机构结构欠合理、金融市场发展缓慢，金融宽度不够、融资渠道狭窄、不能满足融资需求，整体金融效率低等。并从自然环境、经济环境、政策环境、法制环境和信用环境五个角度分析了中部塌陷在一定程度上是中部地区金融生态环境不良的必然结果。高万东、王洋（2007）研究发现东北地区的金融生态环境与沿海地区存在较大的差别，突出表现为信用基础脆弱、缺乏良好的金融自动调节机制等。谢德仁、陈运森（2009）利用2001―2004年上市公司是否进行了债务重组的数据研究了金融生态环境和企业最终控制人性质对融资性负债治理效应的影响。

朱静（2009）指出农村金融生态的特征是系统性，平衡性和动态性。并指出中国农村金融生态系统存在的主要问题有：农村金融组织体系不健全，农村金融机构功能不完备，农村金融生态环境失衡。

三、区域金融预警

研究发现金融危机预防成本大大小于危机事后处理成本，所以学者们都在积极探索区域金融预警。

仲彬、刘念、毕顺荣（2002）讨论了指标的选取，模型的应用和模型准确性检验。最终选取微观审慎指标和宏观先行指标，利用自回归模型并结合事前检验建立了区域银行体系风险预警系统。

易传和、安庆卫（2005）阐述了建立区域金融稳定评价指标体系的必要性及设计指标体系的原则。选取核心指标和相关指标两大类，其中核心指标又包括五大类19项指标，相关指标包括六大类12项指标。给出了区域金融稳定状况的等级划分，并结合湖南某市的具体现状给出其金融稳定的状态。

汪祖杰、吴江（2006）指出区域金融安全指标主要分为内在关键性指标和外在影响因素指标。内在安全关键性指标包括区域安全微观、宏观和金融生态环境检测指标；外在影响性指标包括全国经济状况指标、货币指标、股票价格指数指标和汇率指标。构建了区域金融安全计量模型，给出区域金融安全判断值，并结合苏州实际情况给出金融安全分析。

邹小凡、林竹、汪娟（2008）利用支持向量回归采用线性核函数构建了杭州担保业的预警模型。姚星垣、郭福春（2008）结合浙江省的地方经济特色给出了浙江区域金融风险预警特殊指标体系。崔艳娟、张凤海、徐晓飞（2008）选取宏观先行指标、微观审慎指标和金融环境指标，运用信号模型对大连市的金融运行情况进行了分析。

由于地区的经济金融特点不同，预警指标选取也应该因地而异。上述研究成果中指标权重的选择上有相对的主观因素，阀值的选择也没有真正结合实际，因为国际惯例不一定适用于当今经济转型中的中国。ARIMA模型只考虑了变量自身的变化趋势，不能反映其他变量对它的影响，所以由突发事件造成的时间序列的结构突变是用此模型预测不出的。而信号法在以往的实证检验中效果并不是很理想。

四、区域金融风险的防范与治理

大部分文献给出的维护区域金融安全的对策都集中在：建立健全相应的法律法规，建立区域金融稳定工作协调机制，完善金融机构内部风险控制体系，强化区域内行业自律，建立多种金融稳定指标检测（或区域金融风险预警）体系，改善区域金融的外部环境等。

五、总结

综上所述，一套完整的区域金融安全理论应该包括：（1）结合地方经济特色与金融生态特征，找准影响区域金融稳定的因素，包括直接影响因素的和间接影响因素。（2）根据影响因素建立预警系统，包括完善的预警指标体系及科学的预警模型。（3）不稳定因素的治理，发挥地方经济特长，逐步改善金融生态，限制或消除不稳定因素。

参考文献：

[1]林永军.金融生态建设:一个基于系统论的分析[J].金融研究，2005，(8).

[2]曾康霖.刍议金融生态[J].中国金融，2007，(18).

[3]杨宏斌.优化金融资源配置以改善金融生态[J].生态经济，2005，(12).

[4]高万东，王洋.东北地区区域金融生态环境分析[J].经济纵横，2007，(15).

[5]胡国，宋建江.房地产价格波动与区域金融稳定[J].上海金融，2005，(5).

[6]中国人民银行广州分行课题组.广东区域金融生态实证研究[J].南方金融，2006，(6).

[7]李升高.广东省全面退出煤炭行业可能引发区域金融问题不容忽视[J].南方金融，2006，(5).

[8]易传和，安庆卫.建立区域金融稳定评价指标体系研究[J].财经理论与实践，2005，(9).

[9]李嘉晓，秦宏，罗剑朝.论区域金融风险的防范与化解[J].商业研究，2006，(19).

[10]中国人民银行平顶山市中心支行课题组.区域金融安全问题研究[J].金融理论与实践，2000，(6).

[11]汪祖杰，吴江.区域金融安全指标体系及其计量模型的构建[J].经济理论与经济管理，2006，(3).

[12]中国人民银行温州市中心支行课题组.区域金融的不稳定因素及其化解:以温州为例[J].上海金融，2005，(4).

[13]仲彬，刘念，毕顺荣.区域金融风险预警系统的理论与实践探讨[J].金融研究，2002，(7).

[14]中国人民银行洛阳市中心支行课题组.区域金融生态环境评价指标体系研究[J].金融研究，2006，(1).

[15]邹小，林竹，汪娟.地方金融风险预警模型构建[J].浙江经济，2008，(6).

[16]姚星垣，郭福春.构建浙江省区域金融风险预警体系研究[J].浙江金融，2008.5

[17]崔艳娟，张凤海，徐晓飞.区域性金融危机预警体系的构建与检验[J].商业研究，2008，(11).

[18]张志元，雷良海，杨艺.区域金融可持续发展的城市金融生态研究[J].金融研究，2006，(6).

[19]徐诺金.论中国的金融生态问题[J].金融研究，2005，(2).

[20]周小川.区域金融生态环境建设与地方融资的关系[J].金融研究，2009，(18).

[21]李扬，等.中国城市金融生态环境评价报告[J].金融时报，2005，(11):5.

区域金融风险特征第9篇

经验方面，金融服务的局限性

1．服务方式单一，缺乏活力。为满足农民对金融服务的需求，我国已逐步建立农村信用社、邮政储蓄、农村发展银行等农村金融服务机构，但由于投资风险、信用环境及公共基础设施等不利因素影响，农村金融机构很少开展中间业务，仍然以传统的存款和汇款服务为主要业务。农业产品生产周期长，容易受自然条件影响，使农业生产存在很大的不确定性，这一弱质性让农业贷款承担了极高风险，金融机构作为承贷主体风险增加，一定程度抑制了农业信贷投入。此外，市场供求弹性小又加大农业经济投资的不确定性，农村金融机构为寻求自身发展将资金向外转存中央银行或购买国债，以致大量资金外流，金融机构只能主营短期、小额贷款业务，难以满足中长期的大额贷款需求。

2．征信成本高，收益较低。不同于城镇用户建立个人征信体系的便捷，由于信用卡及支付宝等电子支付方式在农村的使用率较低，且农村村民居住地分散，农户信用情况采集需要耗费大量精力与成本，建立农村征信系统成为一大难题。加之农业生产高分散、高风险和弱质性的特点，导致农村金融机构基本只吸收存款不发放贷款，“惜贷”现象严重。另外，受农业生产本身特征和农民贷款保守思想的影响，小额贷款的主体主要集中于小微企业和贫困农户，他们的盈利能力较小，风险承担能力较弱，且小额贷款所获收益也不高，因此，“有款难贷”和“有款不贷”现象愈加严重。

创新方面，实现路径的多样性