时间：2023-07-19 17:10:22
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【关键词】互联网金融系统 新制度经济学 交易成本 诱发性制度变迁
伴随大数据、云计算、互联网技术等为代表的新一代信息技术发展迅速，金融业组织中的“底层物质”正在产生深远巨变，各种新的金融系统、金融产品与服务平台不断涌现，传统金融业进入了一个面临倒逼变革与创新的新纪元――互联网金融新纪元。本文尝试从新制度经济学的角度入手，研究互联网金融的根源和运作。从这一角度出发是为了更好的给互联网金融提供理论和实践方面的参考――理论层面上为互联网金融运行机理提供认识论基础，有利于深入理解互联网金融系统的运作；实践层面上对把握互联网金融系统与环境之间的相互联系以及预测和控制互联网金融风险有一定现实意义。
一、互联网金融系统的内涵
金融系统是个仿生概念，通过这种新思维能有效地为许多金融问题提供较强的解释力。1935年，英国坦斯利较之他人先提出了生态系统这个概念，围绕的重心是生物、环境及相互作用。其中环境是指生物所处的条件，会作用于生物的社会成分与自然成分。生态系统应被看成是一个整体，即在一定空间领域内，生物跟环境影响结成的整体。
从学习系统的视角去研究金融，我们可以发现在当代金融系统中的互联网金融系统具有很多系统学的特征，并且随着系统经济高度发展，金融往往会从一个较低水平到更高的水平。在这个过程中，各种金融机构进行变革、分工、演化都是为了适应环境，它们彼此之间相互影响进而组成了一个相互角逐同时又相互依附的作用整体，有着跟生态系统差不多的特点。特别是“适者生存”这个重要节点，因而角逐法则同样能在金融系统发挥作用。
李扬（2005）认为由金融参加者及依附存活和壮大下去的金融环境两部分组成金融系统，且相互依附、相互作用产生了这一动态均衡的系统。徐诺金（2005）则认为金融系统是一种动态均衡系统，在系统中不同成员为了生存和发展跟生活环境组和织之间产生了长期联系并相互影响。总之，“金融系统”就是要突出金融参与者与其所处环境之间联系，这一思维也为“金融系统”的研究限定了一个科学的界限。
应该将互联网金融的参与者看作是互联网金融产品及服务的生产商，这些生产商主要包括金融监管机构、金融市场、企业等。其中最重要的是企业，大致可以分为三种：一是拥有大批忠实客户以及互联网大数据企业（如腾讯）；二是传统金融机构（如陆金所）利用互联网开展一些“互联网+”业务；三是提供金融服务业务的第三方互联网平台技术（如诺亚财富）。而互联网金融系统更是囊括了制度、法律、政策以及信用体系这一些软环境。
因此，互联网金融系统是一种新金融系统商业模式，基于互联网产生的一系列金融模式共同构建的新金融系统，系统间交互影响形成动态循环金融系统，最终形成新金融状态空间。
二、新制度经济学的立论根据
新制度经济学冲破了一个重大假设，即新古典主流经济学的制度外生假设，而且将经济参与各方开展金融等活动的成本看成是一种沉没成本。不管是理论方面，还是实践方面，互联网金融体系运行所处的制度h境都是其中的重要影响因素。制度就是指为了约束一些机会主义的规则，包括正式规则、非正式规则及其实施机制。法条、规章及契约合同等属于正式规则，是人们有意识创造的；非正式规则包括行为习惯、道德准则及文化成分等，是一种非硬性约束。而诺斯与科斯（1994）认为“产权变更的运维机理是实施机制”。
史漫飞（2003）认为经济活动与制度间的相互作用作为制度经济学的研究对象。而新制度经济学在这一根基上传承又突破，更清晰的界定了制度经济学的关键定义和解释变量，主要有产权、成本、制度、主体等，但假定、样式及用具技巧等仍采用新古典经济学的逻辑。
利用新制度经济学的思想对互联网金融系统的研究主要涵盖：交易成本论、产权说、制度变迁说、契约说等。而新制度经济学的基石是交易成本的计算与产权的界定。经济效率相关问题在新制度经济学中演化为通过确权边界为了减少交易成本，进而使资源配置效率合理化。制度变迁在其中至关重要，因为制度变迁对现实经济行为影响巨大。因而，能对互联网金融系统运作做出最恰当解释的是交易成本理论和制度变迁理论。
三、互联网金融系统下交易成本论
理性人和完全信息是新古典经济学的关键假设，但生活中消费者和互联网金融机构是非理性的，互联网金融系统信息不完全，而减少传统金融的信息不对称和不完全是互联网金融出现的部分起因。互联网金融系统中包括三方面的交易成本：一是信息成本，包括搜寻金融交易对象的成本及收集项目情报的成本等；二是监督成本，包括金融交易谈判成本，为避免信用违约而产生的签订和维护金融交易履约的成本，设立金融监管制度与组织的成本以及由经济环境原因所引致的金融风险防范成本等；三是界定和保护产权的成本，主要指为确定和保护金融资产产权而制定法律规则，设置各种监督及中介组织的成本；四是保险成本，即用于降低交易的不确定性和交易风险而设立保险机制与组织（如存款保险机构）以约束和保护债权债务关系的成本。传统金融市场信息不完全及不对称引发交易成本高企，而互联网金融分析大数据可以获取比如信用记录、经济状况等信息，进而用互联网进行交易、签约以及管控，这样使得交易成本下行。
Wind咨询中有报告指出，2015年通过第三方支付的总交易额约31.2万亿，而互联网第三方支付交易额达到了11.8万亿元，移动第三方支付交易额近9.31万亿元。基于这些数据假设一种极端情况：如果这些交易发生在传统银行业务中，那么由于第三方支付的出现，仅支付银行手续费这一块儿的交易成本会节省多少？
2015年利用互网和移动第三方支付的金额大约为21.11万亿，而其余10.09万亿是由传统途径完成。在传统的业务中，将民生类、一般类和餐娱类的交易额按1：1：1的比例测算，手续费占交易额的比例约为：0.38%×1/3+0.78%×1/3+1.25%×1/3=0.8%。基于UBS对A股中上市银行的测算，信用卡产生的手续费收入大约有2/3，遵循上文的原理如果电子支付的银行卡中借记卡与信用卡的比例为1：2，那么手续费在交易额中的比例为：0.3%×1/3+ 0.55%×2/3=0.477%。可知我们根据对第三方支付的测算银行手续费会减少：
100900×0.8%×20%+211100×0.47%×30%=459.091亿元
中国各大银行2015年的手续费收入在5000亿左右，即通过第三方支付产生的手续费在整个银行手续费收入中的占比超过了4.2%。
交易成本高倒逼一种新制度的产生，而新制度的出现会减少交易成本，这也恰好是互联网金融出现的重要原因。互联网金融系统下企业给消费者提供金融产品及服务不是无边界的，需要特定制度的支撑，并且互联网金融环境的出现和发展滞后则会造成制度供给缺失从而不能使交易成本降低。传统金融有惯性路径，一旦两者博弈，制度供给的缺失及高交易成本等可能造成互联网金融的开展举步维艰，而这又会影响到众多的参与者进入到互联网金融系统。
传统金融的发展依托信用基础，而互联网金融系统也依靠信用生存。信用制度供给的缺乏是造成中国社会信用缺失的导火索。当现存制度政策不能使参与者获得希望收益时，技术进步下的新金融系统就会对原有的制度进行突破从而创新出新制度以适应社会，所以，需求过剩与制度供给缺乏的矛盾是根源所在。
四、互联网金融系统横空出世――减少交易成本与诱发性制度变迁
互联网金融系统的横空出世给传统金融注入了新的活力，创新了金融业务。如2013年中旬，马云的支付宝与天弘基金一起合作开发出我国首款“宝宝类”产品――余额宝。另外，腾讯开发的“理财通”等，华夏基金与百度合作开发的“百发理财”均是与余额宝相仿的互联网金融产品。其收益为货币基金所创造，而货币基金是一种具有高流动性、高安全性以及稳定收益性特征的理财产品，依靠互联网工具宣传，是否购买等都可以利用移动电话和终端设备进行快捷操作的新特点，最为重要的是大幅度减少了交易成本，吸引了庞大的客户群体，推动了互联网金融的腾飞。而这种制度变更是由下往上的金融创新，归结于诱发性制度变迁。
如电商创造供应链金融服务。Taobao是供应链金融服务在我国腾飞最有说服力的案例。2013年，Ali小贷演化出供应链金融，Ali小贷是阿里集团金融板块为其会员服务的一款既没有担保又没有抵押的纯信用贷款。截至2014年上半年，阿里小贷已累计为80万家小微企业发放贷款，累计放贷超2000亿元，平均额4万元。除去Ali小贷，2013年刘强东和张近东也在小贷领域布局。电子商务创造的供应链金融服务打破传统银行经营业务的限制，专门针对小微企业开展贷款业务。基于传统思维，小微企业各种制度不健全，常常面临资金断裂而难以从银行贷到所需款项的窘境，但是电商平台凭借基于互联网这一工具能够获取商户的各种行为资料，冲出各种财会资料的规则条例的束缚，这些依托于互联网的资料也为互联网金融服务创造了口碑，并大幅度较少了交易成本，创造了诱发性制度变迁。
五、结语
匹配互联网金融的政策制度能合理地激活互联网金融系统各资源，妥善处理由下往上的金融创新与自上而下的监管之间产生的分歧。从新制度经济学理论研究入手，作为关键内生变量的制度，对互联网金融系统的发展影响重大，而且这一影响势必会一直相伴相随。这种能够显著减少成本，减少信息不对称的政策制度以及从下往上的诱发性制度变迁明显能彰显出榜样作用，使互联网金融系统吸纳更多要素禀赋，从而提高资源配置效率，促进经济增长。
参考文献
[1]周小川.完善法律制度，改善金融生态[N].金融时报，2004.
[2]李扬，王国刚，刘煜辉.中国城市金融生态环境评价[M].北京：人民出版社，2005.
[3]徐诺金.论我国金融生态环境问题[J].金融研究，2005.
[4]霍学文.新金融 新生态[M].中信出版集团，2015.
[5]科斯，诺思.财产权利与制度变迁[M].上海：三联书店，1994.
互联网金融是一个庞大的生态系统，它是以互联网为代表的新的技术对金融行业的渗透、重塑，它不仅仅是一种技术创新、商业模式创新，最后，它也会推动政府监管规则的改变，从而改变社会。
互联网金融发展基于
一系列技术创新及应用
云计算。云金融是云计算在金融领域的运用。目前，IBM、微软和亚马逊网络服务等知名品牌已经拥有大量成熟的专家云和数据中心托管运营商，可以为任何人提供低价而高度复杂的、拥有大容量处理能力的云数据中心和云服务。目前，云计算在金融行业的运用主要是SaaS（软件即服务）及BpaS（业务流程作为服务）两种形式。据Gartner估计，2013年全世界公共云的市场规模为1310亿美元，业务流程作为服务市场总价值为90亿美元。此外，云金融的运用还包括私有云服务（如）、云计算资源服务（如Luna Cloud）、云安全解决方案（如Mobile Iron）、云托管服务（如Interxion），以及提供会计服务（如Xero）、电子票据服务（如Tradeshift）、差旅服务（如Concur）、资本市场交易策略（如Quant Connect）、市场分析工具（如Derivitec）、合规检查服务（如Fund Apps）等流程服务。
大数据。该领域的创新来源于运用非SQL数据库来处理海量数据，并能实时为各个机构提供隐藏在系统内的有效的数据集。软件供应商们正致力于从重要事项监测到完整数据分析的飞跃，从而实现高性能分析、数据的可视化和可预测性。主要运用于资本市场、风险管理、信用评估、消费者市场、行为分析、动态定价等领域。例如，已有37家金融机构利用红帽公司（Linux的开发者）的开源软件为交易和核心银行业务提供解决方案的案例。类似的案例还有气候公司利用历史气候数据确定美国农民的天气险的保费及索赔发放，第一资本公司利用大数据成为美国发放信用卡最多的公司，Lendup贷款公司利用大数据来做250美元以下的小额贷款，前进保险公司利用用户驾驶行为模型来做保险定价等等。
社交网络。目前主要通过Facebook Graph API、Twitter API、LinkedIn、Google+、Four Square、YouTube、Tumblr、Blogger等渠道直接获得信息。也可以通过Datasift、GNIP、Topsy、Thomson Reuters、道琼斯RavenPack以及Bloomberg等渠道购买所需的信息。还有一些专门从事数据分析的公司，把非结构化的信息变成有用的信息。此外，各种公告板、评论、帖子也是众包的信息来源。主要的商业运用是利用社交网络捕捉市场喜怒哀乐的情绪，从而判断市场走向，并确定交易策略。汤姆森路透（Thomson Reuters）、道琼斯Ravenspack以及纳斯达克媒体情报（NASDAQMedia Intelligence）是主要的商业资讯的提供者。此外，Dataminr、Repknight、Viral Heat、Hootsuite、Sysomos则是一些专业社交媒体监测网站。它们通过捕捉社交网络的某些事件、情绪、传闻、行为，作为指导高频交易的指标。
虚拟货币。主要有移动货币和电子货币两种形式。2012年，英国大约有7300万用户通过智能手机访问银行账户，成为手机银行使用率最高的国家。根据世界支付报告的数据，2013年全球电子交易的规模为314亿美元，其中有38亿美元未经过银行系统，占总量的12.10%；移动交易的规模为170亿美元，其中17亿美元经过银行系统，占10%。此外，包括比特币在内的大量电子货币正游走于各国法律的监管之外，据统计，欧洲影子规模高达2.2万亿美元，占欧洲经济总值的20%。
众融。主要有捐赠型、回报型、债权型、股权型等类别。据Massolution统计，截至2012年底全球有众融平台536个。2012年其全球融资规模为27亿美元，其中，北美和欧洲两地的金额分别占全球的59%和39%。如果按众融类别分，回报型占43%，捐赠型占29%，股权型占15%，债权型最少仅占13%。就增长速度而言，2012年回报型众融增长最快，达524%；捐赠型增长率为43%，增长较慢。就融资项目类别而言，2012年的众融主要集中于社会活动、商业活动、电影、音乐、能源与环境等类别，其中社会活动所占比例最大。
互联网金融发展离不开
政府的监管创新和战略支持
云计算。一些国家就云金融发展制定了专门政策。例如，英国政府强制规定，在默认情况下，任何新的计算机系统都必须是云系统。英国政府还出台了国家云战略，对数字战略和数字服务标准进行界定。法国政府为了保障其云计算数据的安全，整合法国数字经济的主要参与者，打造了法国具有性质的云计算项目，作为法国“未来投资计划”的重要组成部分。
大数据。由于大数据涉及个人隐私及安全问题，对于金融服务创新而言，可用数据的广度和深度是至关重要的。因此，不得不考虑各国政府对数据开放和运用的态度。在数据开放和运用方面，英国政府走在世界前沿。它建立了一个开放数据机构（Open Data Institute）机制，实现了英国政府及所属机构的数据开放。同时，英国还通过政府和企业之间的自愿合作协定，使企业对所持有的个人信息的使用不超越法律的边界。
社交网络。美国是世界上社交网络最发达的国家。这固然与美国鼓励创新不无关系，更重要的是，美国法律体系在骨子里对于言论自由的包容和保护。当然，美国是各种社会组织和社区高度发达的社会，人们基于现实的社会网络形成虚拟的网络社会就不足为怪。此外，较为完善的法律体系和社会诚信体系也是支持美国社交网络发展的内核之一。
虚拟货币。到目前为止，各国对虚拟货币的态度各不相同。以比特币为例，美国是第一个有比特币判例的国家，美国法官认为比特币是真实的货币，具有真实货币的购买力。欧盟目前尚未出台任何指向比特币的法律。德国政府将比特币视为一种特殊的资产，但不是货币。在德国销售比特币需要政府的允许。英国对比特币睁一只眼闭一只眼，借以鼓励其发展。
【关键词】互联网金融市场；信用风险管理体系；构建
一、引言
我国互联网金融发展的始于20世纪90年代，与欧美地区相比，起步相对较晚，但发展速度比较迅猛，特别是近几年，随着大量的互联网金融企业的设立，带动互联网经济的发展。在2013年，我国互联网金融行业进行了爆发式的增长，被业界称为“互联网金融元年”。与传统的金融行业相比，互联网经济的发展规模比较大，发展速度比较快。互联网金融具有明显的开放性、自由性和关联性的特点，正是因为这些特点，给互联网金融体系的信用带来很大的挑战。互联网金融体系的信用风险很大程度上会影响互联网金融交易，所以必须对互联网金融市场信用风险加强管理，减少信用缺失事件的发生，保证互联网金融交易的正常化。
二、互联网金融行业存在的信用风险问题
1.信贷信息缺乏审查，容易引起金融信用风险
在互联网金融市场交易平台中，对于客户信用借贷的资质审查过于表明化，只注重书面审核，缺乏实体审核。对于客户是否是自己亲自注册的考证，基本是处于无审核状态，只是简单的短信验证。这种情况下，难免会发生客户信贷业务信息不对称，导致互联网金融市场整体的信用风险系数的发生。同时，由于互联网金融企业本身是处于虚拟状态或者空壳状态，对于客户而言，无法全面地掌握互联网金融企业信贷信息。
2.不存在实物抵押和担保的信贷
互联网金融交易方式不同于传统的金融行业交易，不注重实体交易，而是为虚拟货币交易为主。针对抵押物而言，不具备以实物进行抵押的条件和平台，也往往会导致交易出现违约状况时，其担保物价值不足以达到贷款标准，从而为互联网金融企业带来很大的违约风险。
3.没有管理和监督互联网金融交易的相关法律法规
在当下而言，我国对互联网金融交易的管理和监督都比较薄弱，还未制定关于互联网金融市场适用的相关法律法规。由于互联网金融交易的管理和监督的法律法规的缺失，导致互联网金融交易过于随意化，没有相应的法定程序，使得互联网金融交易毫无规范可言。在没有法律法规的维护下，互联网金融交易存在很大的信用风险，也非常不利于对互联网金融市场进行系统化的信用风险管理。同时，互联网金融企业主要是针对互联网虚拟网络的，这就导致在实际生活中并未在工商部门进行实际的注册和认定。
三、构建互联网金融市场信用风险管理体系
1.建立健全法律法规对互联网金融交易的管理监督
针对互联网金融交易中的信用风险问题，需要制定相应的互联网金融交易的法律法规作为支撑，构建相应的互联网金融市场和金融体系，来有效引导互联网金融业务的开展和进行。因而，相关部门应该根据互联网金融交易的实际情况，分析和研究互联网金融交易中的问题，把握互联网金融交易的发展规律，制定相关法律体系和法律程序，便于互联网金融交易正常健康的发展，提升互联网平台电子货币交易的安全性和合法性，构建金融业务往来的法律标准，从而降低互联网金融市场中金融犯罪的几率。构建明确分工的监管框架，在整体方向上有效引导互联网金融市场的良好发展。同时，针对互联网金融交易的操作程序，有关部门应该制定相应的监管机制，可以运用法律监督、媒体监督、大众监督等方式，保证互联网金融交易的操作合法合理科学。
2.建立健全相应的互联网金融交易的信用风险管理预案
针对互联网金融交易的信用风险，有关的互联网金融交易的监管部门，应该制定相应的互联网金融交易的信用风险管理预案。通过制定相应的互联网金融交易的信用风险管理预案，构建更为完善和全面的信用风险机制，加大对信用风险管理的力度。首先要形成职能性更强、监管性更深入的监督部门，落实监督者的角色，对互联网金融市场的相关业务进行实时性的监督和把控；其次要发挥互联网金融行业协会的管控功能，有效制定行业发展标准，规范相关金融业务的开展，促进互联网金融新产品更加适用市场的发展，同时也达到科学规避信用风险和缓冲风险的效果。
四、结语
构建互联网金融市场信用风险管理体系，就必须先要分析互联网金融行业存在的信用风险问题和引起的因素，进而建立健全相应的管理和监督体系，才能保证互联网金融交易的安全和可靠。
参考文献：
[1]王艳琼.互联网金融的发展与监管[J]..西部金融，2014，11（02）：12.
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[3]黄子健，王.大数据、互联网金融与信用资本：破解小微企业融资悖论[J].金融经济学研究，2015，23（01）：56.
互联网金融的本质是什么？
互联网金融在很多方面，改变了金融的交易范围、交易规模和参与交易的人数，的确有很多方方面面的革命性影响。但从根本上看，不管是传统金融，还是互联网金融，金融交易的本质并不会改变，金融交易是信用的交换，是交易各方直接的跨期价值交换。这些本质，不会因为互联网的出现而发生根本变化。基金还是基金，不管它是通过互联网发生的还是通过物理柜台发生的；通过互联网交易的股票也是股票，不会因为是互联网交易而改变为债券！
这些话的含义是什么呢？过去我做对冲基金，自己创业做了十几年。我见过很多人，在欧洲不同的国家和地区，还有拉美国家、巴西、中国香港、新加坡，见过的潜在客户成百上千个。但我发现，跟这些潜在的投资者谈下来，要他们投资实在太难了。整个十几年的经历，让我感受到做金融交易作为信用交易，要人们把自己辛辛苦苦赚来的钱委托给别人管理、委托给别人，你不要说用互联网、不见面就要做交易，即使见过很多次面、谈过很多次、有很深的相互了解，也未必能够做成金融交易。总体来说，十几年给我最大的认识是，信用交易是非常难的！一旦交易金额足够大，不见面谈很多次是很难成交的。所以，在今天互联网越来越发达以后，如果认为今后所有的传统金融会消失，取而代之的是那些不需要见面的互联网平台，不见面就可替代以前多种金融交易的话，那是不可能的，这与人的本质、与现实是非常矛盾的。
因此，我会说，互联网金融带来的最大变化是，今天交易的范围、交易的法治环境、交易的结果、交易的金额，和过去几十年、几百年相比，确实发生了很大的变化。也就是说，在现代化的今天，尤其在铁路运输、公路运输、互联网通信手段实现了现代化的今天，金融市场的交易范围和过去很不一样。正因为以前的金融交易、商品交易的范围窄，所以政府不用太臃肿，也不会从老百姓征收太多的税。国内的交易范围如此，跨越国界的交易就更少了。以前国与国之间，金融往来程度确实非常低。今天，因为互联网，因为信息技术，因为交通运输技术的变化，对金融市场、资本市场带来的影响，无疑是非常大的。
互联网到底带来了哪些变化？
总体上来说，互联网使金融的交易成本大大降低了，这是第一大变化；第二大变化是，交易的地理范围大大拓展了，未来做得最好的互联网金融公司，可以渗透的地理面积、地理范围，可能超过工商银行、超过农业银行。我们都知道，农业银行的网点是最多的，但其网点还是无法涵盖每个村每个镇。而互联网金融公司尽管没有农行和工行的网点，但只要人们能够用手机上网，照样就可以参与互联网金融交易，成为你的客户。由于互联网带来的变化，使得互联网金融公司的客户量大大增加，短短几年就可以带来非常高速的增长。
与此同时，这些变化增加了对监管的要求。我总体上是反对太多的监管，但正因为我看到了类似中金嘉钰这样的公司和案例，它让我们知道：不管是在中国，或者在美国，还是在任何其他国家，一般来说，监管的哲学是：如果金融交易或其他交易涉及到的人数和地理范围非常有限，那么，政府就不应该去监管。因为犯不着派官员――本来交易面、交易人数就几十人、几百人，还需要官员来指手划脚？但如果金融交易的人数达到上百万、几千万甚至几个亿时，这时候金融交易出现的问题，就变成了一个大的社会问题。在中国的语境之下，就是一个大的维稳问题。随着参与交易人数的增加，监管的必要性也因此增加了。这是一个基本的哲学。
因此，互联网金融今后面对的监管，将会比传统商业银行所面对的监管更细、更严。也许因为互联网金融是新鲜事，今天的监管还很少，所以发展的机会还有一些。但只要遇到几次问题、发生风险事件以后，监管会大大强化。由此带来的利润空间，也会受到很大的压缩。这就是为什么即使今天互联网金融热炒――既有泡沫的原因，也有市场被管得太多的理由――但长久来看，有些监管肯定会比现在的强度要高很多，会挤掉互联网金融的利润。
互联网金融为什么这么热？
在中国，互联网金融为什么这么热？我觉得至少有几个方面的原因：
第一个原因，和中国整个金融市场不是很发达的关系很大。尤其是投资渠道受到的限制非常多。而在投资渠道非常有限的情况之下，余额宝等互联网金融产品，一旦它们带来的收益比较高的话，就很容易受到很多人的追捧。
第二个原因，到目前为止我们都很清楚，银行利息受到的管制太严。 而与此相对应的是，那些理财产品的收益率非常高。在银行和理财产品之间的收益利差那么巨大的情况之下，余额宝等互联网金融产品，就有非常大的短期发展空间。但随着利率市场化改革的进一步深化，特别是存款利率上限一旦去除，这部分套利的机会，不久就会消失。
［关键词］电商平台；核心；互联网金融
doi：10.3969/j.issn.1673-0194.2016.10.076
［中图分类号］F830；F713.36［文献标识码］A［文章编号］1673-0194（2016）10-0110-02
1电商互联网金融概述
1.1电商平台的定义
电商平台是一个网上交易平台，它是在互联网上建立的一个供企业或个人商务活动的虚拟空间，很大程度上保证了网上交易活动的及时进行，对交易过程的信息整合、资金运转、商品流通起到关键的作用。电商平台是电子商务交易过程中负责资金、信息安全传递的第三方平台，我国互联网金融的发展离不开电商平台的支持。电商平台的建设以提升企业的交易业务为宗旨，把现实社会的交易转移到网络虚拟空间上来，电商平台的互联网金融市场具有广阔的发展前景。首先，电商平台具有电子商务所具备的所有优点，即不受时空限制、交易便捷、省时省力，这种跨时间、跨空间的交易模式能为企业带来更深远的发展前景；其次，利用电商平台进行交易能很好地减少人工和交易成本，在该平台进行交易时，中间环节被省去，大大节省了因商品流通给企业带来的成本。电商平台为我国企业交易提供了重要的场所，它在互联网的基础上产生，是一种虚拟的交易环境。
1.2互联网金融的定义
互联网金融是互联网与金融有机融合的一种新型金融模式，它使用现达的通信技术手段，实现资金交付流通、信息传递等业务。这种全新的金融交易模式体现了传统金融与现代互联网金融的融合精神，适应经济形势的发展。互联网金融与传统金融又是截然不同的，不仅体现在企业交易媒介上，还体现在交易思想上，互联网金融具有更高的交易协同性、各方参与及交易的透明性，有效地为企业节省了中间成本。随着科技的不断发展和人们生活水平的日益提高，互联网已经成为日常生活不可或缺的一部分。对于企业来说，利用互联网平台交易能够极大地提升市场竞争力。
2电商金融的要素与模式分析
2.1电商金融的四大要素
电商金融融入了四大要素，保证其顺利进行，即大数据、资金需求方、资金提供方及电商平台。（1）大数据。大数据，是电商平台最重要的数据，是交易过程中所有有效数据的汇总，包括风险控制过程中应用的电力、税务、海关的数据和资金需求方申请贷款时填写的各类单据。（2）资金需求方。资金需求方一般由3部分组成：产品供应商、消费者、第三方网店。（3）资金提供方。资金提供方的来源很多，一般包括电商平台自身、电商平台以大数据为基础向银行做担保、电商信贷市场。（4）电商平台。电商平台支撑着电商金融的稳定运行，它可以对资金流进行监管，还可以通过大数据对资金需求方提供担保服务。
2.2电商金融的模式分析
电商平台有消费者信贷和中小微企业信贷两种不同的应用对象，中小微企业信贷又分为信用贷款与应收账款融资两个类型。2.2.1消费者信贷电商平台在消费者信贷方面发挥了非常重要的作用，它为消费者提供了一个具有一定信用额度的信用支付服务，其依据是对消费者的消费数据进行精准的整合处理。消费者利用此种信用支付服务在电商平台上进行交易消费，使用流程与银行信用卡类似，只需要资金提供方进行消费款的提前预付，消费者按期还款即可。2.2.2中小微企业信贷第一，信用贷款。企业在发展过程中需要资金时可以进行信用贷款，在电商平台上获得足够的信用度，由电商平台提供担保。信用贷款的类型主要分为3种，分别为：上游供货商信用贷款、企业信用贷款及销售信用贷款，主要区别在于参与的对象不同。第二，应收账款融资。应收账款融资同样需要电商平台的信用度，与信用贷款不同点在于需要抵押，资金需求方才可以进行贷款。在这种信贷形式上，主要有两种方式：以第三方网店的形式进行的订单贷款和供应链贷款。
3以电商平台为核心的互联网金融中存在的问题
互联网金融发展的基础是我国互联网的使用程度，统计显示，我国网民数量每年都以高比例的速度增长，这就为以电商平台为核心的互联网金融的发展提供了充分的条件。但是，从实际运行情况来看，还存在不少问题，主要表现在以下几个方面。
3.1互联网金融交易中的安全问题难以根治
制约互联网金融发展的主要问题是安全问题，互联网金融交易中客户信息、资金转移方面的安全问题最为企业关注，首先，对企业自身而言，如果自身网络遭受病毒感染或黑客攻击导致客户资料的外泄，这属于网络系统出现的安全问题；其次，对于消费者而言，如果在交易的网页上出现病毒，那么整个支付过程就会出现问题，从而导致资金转移过程中的安全问题。就目前而言，互联网金融交易中的安全问题是一大隐患，需要进一步加大以电商平台为核心的互联网金融在其交易中的安全防护力度。
3.2我国互联网的普及情况不均衡
互联网是互联网金融交易的基础，以电商平台为核心的互联网金融交易的发展程度依赖于互联网的发展程度，因此，我国互联网的覆盖面积和密集程度是电商互联网金融行业发展的必要保证。但是，在实际调查中，笔者发现由于我国幅员辽阔，各地区的经济水平、文化程度、科学发展等方面都存在较大的差异，因此互联网系统并没有全面覆盖各个地区。在该情况下，我国的部分地区由于缺少互联网系统的支持，电商互联网金融的发展也受到了限制。
3.3现阶段互联网金融消费的群体比较单一
目前，利用互联网进行交易的消费者群体趋于年轻化，大多数集中在18至30岁之间，尤其集中在大学生群体中，这就使以电商平台为核心的互联网金融行业消费群体过于单一。电商互联网金融的消费单一化导致其交易收入不能满足我国电商互联网的发展需要，互联网金融消费市场有待进一步完善。
3.4我国关于互联网金融消费的法律法规还有待完善
在互联网交易过程中用户遇到过很多纠纷，究其原因还是在于交易责任方的归属不清、权责不明，相关的法律法规还不完善。准确来说，我国只有电子商务相关法律，针对电子商务中互联网金融这部分还没有完善的法律，因此，在网上交易的过程发生纠纷，不能有效寻求法律的保护。
4促进以电商平台为核心的互联网金融发展的有效措施
本文针对以电商平台为核心的互联网金融中存在的问题，提出了以下几条建议。
4.1加强电商互联网交易的基础建设，保证交易的安全性
互联网金融发展的关键在于基础设施的完善，基础建设越完善、质量越高，以电商平台为核心的互联网金融的交易就会越安全，从而吸引更多的商家和消费者参与。因此，加强互联网基础建设非常必要。首先，要加大互联网交易系统的建设和管理，交易系统是否完善直接决定着交易的安全性，能否避免不必要的经济损失，降低网络交易风险是进行电商互联网金融基础建设时需要考虑的重要内容。其次，要加强互联网金融的交易政策和网站建设，此方面的完善可以更大程度上吸引企业和消费者。在进行基础建设过程中，了解企业和消费者的需求尤为重要，可以通过调查问卷、对网上订单进行大数据分析等措施来实现。
4.2建立完善的电商互联网交易客户关系数据库
客户是一切经营活动的核心，互联网金融交易中亦是如此。通过各种渠道发现客户、创造商机是保证以电商平台为核心的互联网金融交易发展的重要途径。首先，企业需要建立完善的客户关系数据库，来全面了解客户的实际情况；其次，客户需求情况的变化是企业需要掌握的另一指标，可以通过分析网页的点击时间、点击次数、客户偏好来实现。
4.3明确企业电商互联网交易的发展目标
只有明确企业电商互联网交易的发展目标，才能打造具有企业特色的电商互联网交易。企业要想提升自身的竞争力，必须根据自身实际情况，制订合理的互联网金融发展方案。然后，以客户的意见和兴趣为导向，分析客户的实际需求。
5结语
近年来，互联网金融发展的极其迅猛，企业在以电商平台为核心的金融交易过程中，应该扬长避短，通过加强基础设施建设及完善客户关系数据库等，克服互联网金融交易不够安全和消费群体单一等问题，打造具有自身特色的电商互联网交易平台。
主要参考文献
［1］黄海龙.基于以电商平台为核心的互联网金融研究［J］.上海金融,2013(8).
［2］谢平,邹传伟.互联网金融模式研究［J］.金融研究,2012(12).
关键词:互联网金融经济;风险;防范措施
在市场经济发展逐渐加快，信息技术更为成熟的背景下，互联网金融经济应运而生，和传统金融模式予以比较可知，其在透明度、便捷性等方面是具有明显优势的，而且成本投入也能够大幅降低。虽然互联网金融经济呈现较快的发展趋势，然而相关的法律法规并不是十分完善，监管制度也没有构建起来，这就使得发展不够稳定。因此要寻找到可行的措施来展开风险防范，进而使得市场经济能够保持良好发展。
一、互联网金融概述
(一)互联网金融的概念
所谓互联网金融，即是将互联网技术、传统金融模式切实结合起来，对网络技术加以充分应用，进而寻找到全新金融模式。从广义角度来说，通过互联网金融能够使得资金真正实现融合、共享，同时可以将云支付之类的财务工具充分利用，确保支付条件、信息传递可能出现的冲突切实避免。
(二)互联网金融的特征
1．创新性
在进入到信息时代后，大家的生活质量有明显的提高，尤其是在科技发展速度持续加快之际，人们对互联网的依赖度大幅增加，而这就为互联网金融的诞生奠定了坚实的基础。对云支付之类的金融工具加以充分利用可以使得金融渠道更为多样，而这正是互联网金融创新性的具体呈现方式。
2．高效性
从传统的金融业务办理来看，客户只能够通过营业窗口来完成业务办理，速度显得较为迟缓。而对互联网金融予以充分利用后，则可使得存在的问题切实消除，计算机操作能够按照标准的流程展开，客户可以在短时间内办理完业务，可以享受到更为理想的金融服务，人力资源的投入自然就可减少。由此可以看出，互联网金融呈现出明显的高效性。
3．成本低
互联网金融得到应用后可以使得营业网点数量切实减少，资金成本、人力资源成本的实际投入就可控制在合理范围内。对于资金的供应方、需求方来说，在平台中就能够完成相关操作，交易更为简便，而且成本能够大幅降低。
(三)互联网金融的发展状况
从我们国家的现状来看，互联网金融的发展速度是较快的，如果依然采用传统技术的话，大家在投资方面的需求就难以得到满足。国内互联网金融的发展模式呈现出多样性，常见的有第三方支付、大数据金融、P2P网络贷款等模式，这对互联网金融的发展起到一定的促进作用。然而从当下国内金融领域的发展来说，创新成为关注的重点，随着科技的成熟，互联网金融交易规模得到拓宽。国内的互联网金融经济刚刚兴起，虽然发展较为迅速，但是出现的问题依然是较多的，因此要针对具体的问题寻找到可行的解决之策，进而使得互联网金融能够真正保持稳健发展。
二、互联网金融存在的主要风险类型
(一)信息失真
互联网金融呈现出一定的独特性，通过会计信息可以使得金融活动的实际情况清晰呈现，这样就可保证金融执行真正做到位。若想保证互联网金融具有的实用价值能够得到大幅提高，必须要针对金融信息展开严格管控，如此方可使得信息质量能够有大幅提升。国内的互联网金融加快了前行的脚步，而且其呈现出明显的开放性，这就使得不法分子获得可乘之机，和管理人员勾结起来对关键信息予以隐瞒、捏造，如此就会导致信息失真发生，对正常决策造成的影响是非常大的。一旦出现此种情况，互联网金融就难以在第一时间做出反馈，或是反馈不够客观，如此就会对互联网金融的长期发展产生较大的影响［1］。
(二)技术的风险
1．系统安全风险
众所周知，互联网金融将网络平台作为基础，然而计算机技术是存在一定风险的，这就导致互联网金融也要面对不少的隐患。从当下采用的加密技术来看，其完善性、系统性是有待提升的，为了保证操作能够顺利展开，必须要保证加密方法是可行的，软件如果存在问题的话，黑客攻击、病毒入侵等就难以避免，这样一来，有些关键信息就会发生泄露。除此以外，TCP/IP协议具有的安全性也是较低的，虽然可以保证信息交互速率有大幅提升，然而带来的安全隐患也是非常明显的，如此就会导致风险的发生概率大幅增加。
2．互联网金融机构抵抗风险能力较差
我们国家对互联网金融的关注程度是较高的，这就为其发展奠定了较为坚实的基础。但这里需要指出的是，虽然互联网金融企业的数量持续增加，然而时间并不长，没有积累丰富的经验，市场因素会对其产生明显的影响。比如，市场利率、事故等造成的负面影响是较大的，这就导致其防范方向的能力较为薄弱，如果市场出现较大波动的话，则会使得整个行业的发展受到影响。
3．金融监管不及时
互联网金融的发展速度虽然是较快的，然而在现阶段依然处于初期阶段，尤其是法律法规并不是非常完善。从互联网金融产品的角度来说，现有法律对其产生的约束并不大，监管不到位的情况是较为常见的。有些金融产品在进行宣传过程中存在着夸大的现象，客户信息被盗也是极有可能的。如果局部事故发生的话，则会使得互联网金融难以保持稳定发展［2］。
(三)相关法律法规以及监管制度不完善
国内的互联网金融刚刚起步，与之相关的法律法规并未构建起来，部分企业就会寻找现行法律中存在的漏洞，如此就会使得互联网金融发展受到限制。从我们国家的现状来看，并未依据互联网金融的实际情况制定出法律法规，这就使得人民应该享有的合法权益受到一定程度损害，互联网金融经济也就难以实现快速发展。因为监督制度存在明显的缺陷，互联网金融涉及大量行业，这就使得监管力度得不到增强。从监管部门的角度来说，如果缺少法律制度支撑的话，监管工作就难以有序展开，互联网金融面对的风险也就会明显加剧。
(四)缺乏互联网金融专业人才
国内的互联网金融的发展速度是较快的，对专业人才的需求量也明显增加，然而从当下的实际情况来看，人才缺口是较大的。这就导致互联网金融交易难以顺利展开，一旦发生突发事件的话，想要及时进行处理是难度较大的［3］。
三、互联网金融经济的风险防范对策
(一)加强风险防控及预警机制
对互联网金融予以分析可知，其呈现出明显的隐蔽性、突发性，其对监管产生的影响是非常大的。若想保证隐患防范的实际效果能够大幅提高，必须要构建起切实可行的防范指标，可对大数据加以充分利用，在此基础上构建起行之有效的预警机制。通过大数据能够从庞大的数据信息中筛选出价值信息，并对其展开全面分析，这样就能够寻找到可能发生的危机，在此基础上寻找到可行的防范措施。在我们国家，从事互联网金融服务的机构已经建立起来，数联铭品是其中的代表，其推出的昆仑大数据平台、银河大数据平台能够为金融行业、政府机构提供专门的服务。对数据平台加以充分利用的话，可以保证信用信息能够真正得到共享，而且可以保证诚信体系能够进一步完善。将这些机构的作用充分发挥出来，可以使得征信系统更具价值，保证金融监管更具实效性，并可使得非法金融活动能够处于监控之中。对于社会单位来说，对相关的系统予以充分利用能够保证互联网金融实现稳健发展，进而使得市场安全能够得到切实维护。
(二)制定完善相关法律法规，完善监管制度
如果法律法规并不完善的话，非法行为难以得到制止，对于职能部门来说，要针对互联网金融交易予以整顿，并对现行的法律法规予以细化，对第三方支付加以严格管控。除此以外，互联网监管体系也要建立起来，并确保其能够真正实现统一，相关部门所要承担的职责得到明确，如此方可保证互联网金融交易能够真正处于监管之中。法律法规的制定也是不可忽视的，只有规章制度更为完善，展开互联网金融交易时方可真正获得法律支撑，非法交易能够真正得到制止。在对监管制度予以构建时，要确保其呈现出层次性、全面性，如此方可保证制度风险大幅降低［4］。
(三)提升相关专业人员的工作素质
互联网金融行业在进行人员招聘时应该要提出较高的要求，并保证专业人员能够获得良好的薪资待遇，如此可以对高素质人才产生较大的吸引力。相关企业要切实做好人才培训工作，将互联网金融知识作为主要的培训内容。除此以外，网络警察队伍的建设也是不可忽视的，除了要保证其拥有执法能力外，同时应对金融、法律等方面的知识有切实的了解，如此方可顺利获取电子证据，对非法行为予以大力打击，进而保证互联网金融交易能够顺利展开。从互联网金融企业的角度来说，要通过有效途径来保证相关人员的专业素养大幅提高，并组建起专职的风险管理部门，如此可以使得风险监控顺利展开，企业具有的应对风险能力可以切实增强。
(四)增加互联网金融交易的透明度
当前，我国互联网金融交易过于封闭，较多的信息得不到公布，信息的封闭性将导致许多安全问题的出现，为了更好地解决这一问题，只有不断增加互联网金融交易信息的透明度。比如，在一些相关的银行、证券等传统机构中准确透明一些交易信息，让投资者更好地进行选择适合自己的投资方式，而且还要不断透明一些互联网金融机构的资金状况、重大决定等。另外，加大互联网金融交易双方信息的透明度，对交易双方进行网上身份验证、核实，建立一个系统、健全的现代化信息平台，只有增加交易双方的透明度，才能够好的制约双方依法进行进金融交易，促进互联网金融交易的健康有序进行。互联网金融行业高速发展，各种金融信息随之而来，但是，其中真假各参。只有增加互联网金融信息的透明度，互联网交易双方进行分析甄别，才能够对这些真实的金融信息进行高效利用，对虚假信息能够不上当，保障自己的合法权益［5］。
(五)互联网金融安全与技术风险及对策
安全与技术风险是当互联网的金融平台遭受非法入侵导致瘫痪，致使用户个人信息泄露的一种风险。我国当前互联网金融的安全与技术风险一般表现在以下几个方面。首先，在安全与技术方面第三方支付平台有漏洞存在，使得用户个人的交易信息、敏感信息被窃取与泄露。这种现象大量存在，支付宝支付平台就曾在2013年出现过用户手机号码、个人账户及交易信息等遭到泄露的安全与技术事故。其次，P2P的网贷平台被黑客攻击造成瘫痪。近年来出现了多起P2P的网贷平台被黑客攻击的事故，涉及拍拍贷、好贷网、人人贷等诸多P2P的网贷平台。最后，云计算与大数据带来了一定的负面影响。在大数据时代背景下，聚集了海量数据，密集的数据使得其泄露的可能性。如果个人信息受到他人恶意篡改与泄露，那么其人身安全、个人权利、个人隐私等方面的安全将会受到威胁，后果不堪设想。要想对互联网金融的安全与技术风险进行防范，就要做好用户的保护工作。互联网金融是一种新生的事物，用户会受到其个性化服务、高回报、便利性等方面的吸引，没有重视隐藏在表面之下的风险。因此，要对用户进行多方面的保护工作。第一，为用户普及互联网金融的相关知识与产品，特别是多种互联网金融存在的风险，使用户风险防范的意识得到提高。第二，构建互联网金融的相关资讯平台，对用户的疑难问题进行专业回答，防止用户对互联网金融的操作不当与理解错误造成的多余损失。第三，开通用户维权的多种渠道，帮助用户解决由于企业违反合约带来的互联网金融损失问题。与此同时，增强行业自律性也是非常重要的。出台互联网金融的相关法律法规存在滞后性，应加强约束互联网金融，增强互联网金融领域的自律性。第一，建立一个互联网金融的相关行业协会，不断加强互联网协会、金融协会、互联网金融协会彼此之间的合作，使互联网金融领域的共同利益与竞争秩序得到维护，防止不良竞争对公共利益带来的损害。第二，要出台互联网金融的相关自律规范，提供给当前市场环境中多种互联网金融模式的统一行业规范与标准。第三，发挥互联网金融相关行业协会对多个互联网金融公司交流与合作的推动作用，使不同公司之间做好技术与信息的彼此共享，进而提高整个互联网金融领域对风险的防范能力。第四，聘请互联网和金融方面的综合型人才，减少出现风险的概率。第五，相关互联网金融企业应对自身信息进行全面披露，使用户能够更加公开透明地对投资渠道进行选取，有效避免互联网金融公司的违约行为。
四、结语
互联网金融经济的发展有效推动着社会经济的发展进步，但是由于互联网金融的复杂性，导致了较多的交易风险。通过进一步实践探索，总结了互联网金融经济风险防范途径，要不断加强相关工作人员专业能力，要重视结合互联网金融经济风险因素，科学制订更加完善的防范手段，才能进一步保证互联网金融经济不断发展，以为社会经济建设与可持续发展提供有效保证。
参考文献:
［1］李文禹，刘丽娜．互联网金融经济的风险防范对策［J］．中国市场，2020(33):193－194．
［2］牟泽涵．互联网环境对金融经济增长的影响［J］．商业文化，2020(17):32－33．
［3］高正嘉．互联网金融经济的风险防范［J］．佳木斯职业学院学报，2018(12):464，466．
［4］张继东．互联网金融经济的风险防范［J］．现代经济信息，2018(4):311．
1.互联网金融概述
1.1互联网金融的概念
互联网金融是传统金融行业与互联网精神相结合的新兴领域。从本质上说互联网金融是利用网络技术搭建于传统金融模式的一种新型的金融业,它降低了企业融资成本,极大地扩展了金融市场,它不仅对互联网经济起到了非常重要的支撑作用,还客观上有利于中小微企业的发展,为广大投资者提供了更加便捷的和盈利更为丰厚的投资场所。
1.2互联网金融的基本理论
与传统金融相比,互联网金融的核心功能没有发生变化,金融的契约内涵、金融风险等也没有发生改变,但互联网金融的交易和组织形式却受到互联网技术和精神的影响。互联网金融的理论基础是互联网特有的交换理论,互联网的存在使原本不可能实现的交易成为理所当然的事情,并且交易的双方不需要中介的参与。这就意味着,互联网金融活动有着极为强大的自由性和创新性。
1.3研究互联网金融的积极意义
总结互联网金融的发展,能够使人们对互联网金融的交易形式以及交易特征有所了解,方便人们在网络生活中进行金融行为决策;发现互联网金融中存在的问题,是促进互联网金融持续、稳定、健康发展的必要手段;而对互联网金融发展趋势进行预测,则是对未来金融活动的评估,对金融行业的发展战略制定相当重要。
2.互联网金融的发展
2.1金融贸易的形式
我国金融卫星通信在网络中的运行,构建了全国电子联行系统、金融信息系统、金税信息系统和中国证券交易系统等。这些金融系统的建立直接使得现实金融交易的形式可以在网络金融发展中继续进行。因此,网络金融贸易的主要形式仍以传统金融贸易的投资、融资为主,只是贸易的途径有所变化。除此之外,互联网发展与电子信息技术的综合运用使各种金融企业如商业银行、借贷机构、信贷公司等实现了网络业务的发展。网络银行的出现和网上金融产品的购买使得目前的金融贸易从窗口化转为网络化。受网络支付形式影响,第三方支付平台成为互联网金融贸易的特有形式之一,专门针对网络人群的多种理财产品也纷纷出炉,如“余额宝”等。
2.2金融发展的途径
在互联网环境下,金融发展的途径较传统金融模式有所改变。在传统金融模式中,金融发展依靠金融业务工作人员的推广以及金融机构所做的广告;而在互联网环境下,金融业务的开展可以通过多个平台实现:首先,网上银行业务开展使得原本银行卡所具有众多金融业务都能够在互联网中实现,银行系统中的工作人员可以通过银行可持有者所预留的联系信息进行银行业务推广,只需要发短信或者打电话进行业务推销即可,不需要进行一对一的现实业务销售;其次,由于网上银行的便捷性和节省人工等特点,为金融机构节省大量开支,将这些开支用于个人和企业客户所持有的银行卡的“返利”活动中,使人们能够更加主动地了解网络金融业务。
2.3金融业务的特点
网络金融业务除了具有虚拟性、便捷性和节约成本等特点之外,还具有广泛性特点并且不受时空的限制,这些金融业务特点同时也是互联网服务的基本特征。互联网金融业务的广泛性特点表现在以网络银行为首的互联网金融平台所推出的金融业务模式的相似性上,只要一种网络金融产品风行,就会有多加银行相继在网上银行中推行此业务或者积极与第三方金融平台建立联系,支付宝第三方支付平台对多个网上银行的兼容就是网络金融业务广泛性的特点表现;网络金融的不受时空控制性也表现在网络银行的发展过程中,即在网络银行中进行支付、转账、查询、缴费等业务,不受银行营业时间和银行卡所在地的影响,网络模糊了银行系统的地区差别,使金融业务的服务时间完全做到了“24小时不打烊”。
3.互联网金融发展中凸现出来的问题
3.1金融平台建设问题
金融平台是支持互联网金融发展的基础。目前互联网金融发展状态下的金融平台包括各大银行的网络银行系统、手机银行系统、具有支付功能的软件平台以及第三方支付平台、信贷平台等。这些金融平台的发展历程不一样,在网络金融中的作用不一样,在网络金融中所占据的地位也不一样。网络金融平台建设的不协调使得网络金融服务和金融交易存在失衡的问题,例如网络银行能够承办的大笔存贷业务数量远远小于现实银行,这就意味着,网络金融平台建设本身还存在着不完善的情况,即便是网络在人们生活中扮演了十分重要的角色,人们对于网上金融的认知度还远远低于其他日常生活行为。
3.2网络金融的安全风险问题
互联网金融发展中的另外一个严重的问题就是网络金融安全的风险越来越严重。在传统金融模式下,人们进行金融业务依靠银行单据,信票是纸质的,并且由三方保存,能够保证金融行为的妥帖,但在互联网金融交易过程中,金融交易双方不见面,所进行的交易实际上是信息的交换,交易双方也不能产生即时的、可以当做凭据的信票,金融信息一旦泄露或者被篡改,金融交易就面临着巨大的风险,很可能造成交易一方的巨大损失。
3.3金融业务载体的统一性问题
互联网金融发展中还存在一个不容忽视的问题,就是互联网金融载体与现实金融载体的不统一。金融载体即人们实现金融交易时必须使用到的工具或者信息,如在银行窗口办理业务需要出示本人有效身份证件等。作为互联网金融代表的网络银行登录方式不一致,有些银行采取U盾的登录方式,有些银行采用账户密码结合的登录方式,有些银行采用手机校验的登录方式,虽然不同的登陆方式都能够在一定程度上确保网络金融交易的安全性,但每种登录方式都与现实银行金融业务载体不同,一旦人们要在网络与现实中同时办理金融业务,就需要准备两种完全不同的业务载体,这阻碍了网络金融业务和现实金融业务的相互转化和有效联系。 4.互联网金融的未来发展
4.1网络金融平台的综合建设
互联网对人类社会的影响不止于在网络上实现一系列日常活动行为,实际上互联网的发展必然引领人类社会进入完全的网络化时代。在网络中实现一切事务成为互联网未来发展的主题,在此基础上,互联网金融也必将打破网络银行独占鳌头、第三
方支付平台单一的局面。综合性更强、各种金融机构都能参与进来的网络金融平台建设是未来互联网金融发展的主题。网络金融平台建设将实现多家银行的网络银行或手机银行的整合,使各种金融机构都能在同一个金融软件上显示出来,人们打开软件就犹如到了网络上的“华尔街”一般,只需要登录一次账号,就能够实现在多个金融机构中的金融业务办理。 4.2网络金融安全保障更细致
网络金融的安全问题是未来互联网金融发展必须解决的问题,而网络金融安全问题的解决实际上也有赖于信息技术的进一步发展。目前信息技术的发展仍以2进制代码编程为基础,但在未来的信息技术发展中,各种生物科技也许能够参与到其中,每个人的网络金融数据信息将以特殊的,非代码式的保密形式加以保护,如个人在办理银行卡的同时写入指纹,而在手机和电脑的网络金融平台上也写入指纹信息,网络金融客户端的指纹信息与银行卡所记录的指纹信息一致,该银行卡所包含的一切网络金融交易才有效,这样就能够妥善保护网络金融客户的信息安全。
4.3 网络与现实金融载体的统一
伴随着信息技术而产生的众多网络工具都越来越简便和小巧,人们倾向于将网络生活与现实生活的边界虚化,追求现实生活的精致和高效,而互联网金融在发展过程中必须符合人们对网络社会发展的追求,即网络金融与现实金融的载体相统一。例如,网络银行的登录方式与现实金融业务的办理所需要的文件相同,使客户不受复杂的文件信息所困扰,又如,银行卡写入网银信息,使客户可以通过扫码登录网银,进而实现网络金融交易。网络与现实金融载体的统一是网络金融业务与现实金融业务统一的必经途径,也是网络金融未来发展的必然。
【关键词】互联网金融 商业银行 完全信息动态博弈
2013年以来以余额宝、众筹融资、P2P等为代表的互联网金融交易模式成为了人们热门讨论的话题，随着互联网金融的融入大众生活的脚步进一步加快，越来越多的人们开始了解互联网金融，并与自己的生活联系起来，那么有学者认为以互联网金融的快速发展使得传统金融业逐渐呈现出边缘化趋势，那么互联网金融真的有如此大的冲击力？传统金融如何应对？二者博弈结果如何？本文对此进行深入分析。
一、互联网金融的特点
（一）互联网金融为资金供给者和需求者提供了一个平台
互联网通过资金供需信息，那么供需双方在网上不需要见面，就可以寻找适合自己的金融理财产品，从而顺利实现了资金的对接和交易。在互联网金融模式的交易平台一下，可以较为方便的搜集企业交易的数据信息，从而为小企业信用融资建立可评估的基础信用模式，使得小企业顺利实现融资贷款。
（二）互联网金融降低了金融交易成本
互联网金融的客户群体主要是中小微企业和个人客户为主，他们所需的贷款额度小，手续简便方便，风险相对较低，贷款额度小。互联网金融交易手续简单，操作快捷，单笔交易数额小可频繁交易以及拥有较高的收益率。但是相比较于传统金融服务行业，其，花费的时间较长，成本较高，所需手续繁琐，那么互联网金融恰恰弥补了这方面的缺陷。
（三）互联网金融模式多样化
截至目前，互联网金融发展模式和种类较为繁多，归纳起来主要包括互联网金融门户、信息化金融机构、众筹、大数据金融、网络信贷、网络信贷平台、P2P和第三方支付。第三方支付指客户在拥有保障和信誉的第三方独立机构上进行支付，其所提供的网络交易平台，可以极大的方便人们的日常生活。P2P网络贷款指的是通过网络交易平台，借贷双方提供相关借贷信息，需要借款的客户可以寻找有相关条件和能力并愿意借出的人群，贷款人可以通过这个平台也可以自己的贷款条件，以便于寻找合适的贷款对象。
二、目前传统金融业的应对策略
互联网金融的快速发展极大的弥补了传统金融行业发展的空白，其发展势头强劲对传统金融银行业产生了巨大的冲击，那么传统金融业已充分意识到自身的危机，创新和改变已刻不容缓。那么向来具有特殊地位和优势的金融银行业将采取何种措施来面对互联网金融所带来的金融模式创新的冲击呢？从我国目前的金融服务业发展现状来看，一方面，银行业内人士从法律法规层面，指出互联网金融风险较大，急需相关职能监管部门实施监管措施；另一方面银行业纷纷效仿余额宝提出了各种“宝”，在2014年4月，中银活期宝的收益率提升到了第一位，提供了较高的存款利率以抢占市场。比如工商银行的薪金宝，中国银行的活期宝等。此类种种措施无不给互联网金融的发展带来了一定的阻力。下面从本人博弈论的角度出发具体分析了以银行业为代表的传统金融服务业在对待互联网金融冲击时采取的应对措施。
三、从博弈论的角度分析传统金融服务业采取的应对措施
（一）假设前提
1.假设金融市场上只存在互联网金融机构和商业银行这两个参与者。
2.互联网金融机构和商业银行均是以个人最大利益为出发点的两个理性经济人，并时刻是基于自身利益最大化做出最优决策。
3.互联网金融采取的措施有不合作和合作两种策略，即选择集合为（不合作，合作）。互联网金融可采取的措施有不合作和合作两种策略，即选择集合为（不合作，合作）。
4.在整个博弈过程中完全信息动态博弈，互联网金融能够及时了解商业银行的信息及优势所在。同时商业银行也能够清楚地了解互联网金融的运行方式及其操作特点，后者能够了解前者行动信息，前者能够知晓后者的计划于安排。
（二）博弈过程
如图1所示，首先，商业银行在面对互联网金融机构的运作模式的冲击之后，可以从策略集中选择合作或者不合作两种行为模式，若选择不合作，则整个博弈过程结束，在选择不合作之后互联网金融机构和商业银行各自发展，互联网机构以其方便高效低成本的特点维持客户群体，而商业银行也以其银行公信力、落地优势以及网点优势维持他的客户群体；相反，若商业银行选择合作模式，那么互联网金融机构可以选择合作或者不合作两种模式，当互联网金融机构选择合作时，二者可以，优势互补，相互借鉴，从而达到合作共赢的效果，若选择不合作的时候，互联网金融机构可以借助商业银行的网点优势和公信力增强来大力发展自身，但商业银行此时并不难获得经济利益。
图1 商业银行和互联网金融机构的博弈过程
那么从上图的分析过程中，我们可以清晰看到商业银行在选择合作的时候会有更好的发展机会，若不合作，那么商业银行就很可能会被互联网金融机构抢占市场。若互联网金融机构选择不合作时，则商业银行会牺牲自身固有发展优势，逐步被互联网金融发展边缘化。
四、结论
在互联网金融机构和商业银行的这场竞争中，二者只有在相互合作和取长补短的过程当中得到很好的发展。互联网金融要与商业银行合作过程中，商业银行需要重视商品的客户体验，借鉴互联网金融的组织模式和技术，创新丰富多样的金融产品，突破自身发展的瓶颈，实现传统业务和传统理念的持续健康发展，以满足不同客户的不同金融需求；互联网金融机构也需借鉴商业银行的发展经验和优势，以谋求和商业银行合作，进一步提升自身效率和能力。二者只有相互合作，才能节约成本、取长补短、扩展客户、共同发展。这是一场传统金融模式和现代金融模式的博弈，那么只有合作才是二者最佳的选择。
参考文献
[1]李艳梅.基于博弈论的商业银行信贷风险分析[J].财经之窗，2013（8）：69-70.
[2]谢清河.我国互联网金融发展问题研究[J].经济研究参考，2013（49）.
关键词：互联网金融 企业金融交易 金融服务
互联网金融在现代企业的金融交易中发挥着越来越重要的作用，在互联网金融方兴未艾的时代背景下，企业要在原有金融交易模式的基础上，探索新的金融方式，促进企业的发展。但同时，企业不能忽视传统金融，因为传统金融在几百年的发展中形成了自己的优势，而互联网金融正处于起步阶段，本身也有些不足之处。
一、互联网金融的内涵定义
自互联网金融出现以来，业内始终没有对其内涵和外延的定义达成一致的认识，究其原因，主要是因为互联网金融是种新兴产业，还在持续不断的变化与演进之中，况且传统金融与互联网金融也在不断地进行着交替融合。不可否认，这种融合在不断地加快和深化，其趋势不可阻挡。著名企业家、阿里巴巴主创人马云曾表示，希望借助互联网金融促进传统金融的发展，并同时给传统不能提供很好的服务的80%企业注入互联网金融带来的新的因素，利用互联网便捷的优势推动更多企业金融事业的发展和进步。从马云的诉求可以窥见些关于互联网金融的定义。随着互联网金融的快速发展，其对生活各方面的影响越来越明显，也有越来越多的人关于互联网金融的定义进行了各自的表述，综合各家的看法，我们不难从广义上得出关于互联网金融的定义：所谓互联网金融，简单地说就是互联网与金融的体化，是借助互联网“便捷”、“共享”、“公平”、“开放”的优点实现金融交易过程中的支付、资金服务、金融服务等操作，从而带来诸多便利。当然，关于互联网金融的定义也会随着信息技术的发展和时代的进步不断更新。
二、互联网金融与传统金融的比较
在现在的传统金融领域中，各类金融技术的应用、风险的控制和产品的设计能力都已经相当成熟，远非刚刚起步时那样简单。在互联网金融还没有兴起时，传统金融负责金融领域的方方面面。在时展的大背景下，互联网金融出现，由于其更多、更独特的优点，互联网金融涉及了更大的企业和一些新兴领域，比如各大企业理财产品的销售、第三方支付和P2P贷款等，这些业务对互联网金融来说，还算是比较简易的，它们或者不需要进行产品设计，或者基于系统完成，或者不需要太多流程。然而对于企业需大量的金融技术积累才能够完成的投资银行、衍生品设计等高端金融业务，由于相关技术的缺乏，互联网金融也无法完成。现代企业的发展对传统金融和互联网金融提出了更多的要求，金融业还需进步的更新和发展。
对于现代企业而言，互联网金融在支付、理财、融资和外汇合作风方面发挥着重大作用，可以作为企业的种战略平台投入到更广阔的使用领域，因为这种战略平台具有传统金融不具备的优点应：首先，这是一种大数据平台，所谓大数据就是既包括结构性数据，又包括非结构性数据；既包括自身数据，也包括第三方获取的非自身数据。通过这些数据企业可以认识客户，了解客户，从而与客户取得更愉快的合作。其次，这种战略平台可以进行更广阔、更深入的交汇，在企业传统的金融模式中，企业可以同时为A客户和B客户提供所有的金融服务，但却不能将A、B讲个客户关联起来。而互联网金融业可以将两个客户关联起来形成像A2A、A2B、B2B这样的金融链条，这样企业可以变成个信息的提供者，变成个联系的服务商，这有利于企业节省定的财力物力人力。最后，这个平台是无边际的，除了传统业务内容，企业还可以结合时代的发展，利用互联网金融开拓出新的业务领域，进行综合化服务。
传统金融与互联网各有优缺点，但互联网金融方便、快捷，拥有广泛的平台和发展空间，唯一不足的就是容易出现信息安全隐患。企业要综合应用这两种金融形式发展业务，促进自身的发展。
三、互联网金融的发展前景
支付方式、信息处理等方面，互联网金融有着传统金融无法比拟的优势，得到了越来越多的企业（尤其是大企业）的青睐，可以说互联网金融得发展前景相当乐观。互联网金融在支付方式方面最大的特点就是便捷的移动支付，也就是说企业可以在银行网银系统开立各类金融账户，并通过移动网络进行证券、现金等金融资产的支付和转移。这种支付方式以电子化的支付清算代替现钞流通，降低了企业的交易成本。在信息处理方面，因为有大数据、云计算等的网络技术保障，企业双方的交易信息可以通过互联网金融平台进行公布和传播，这些信息可以通过相关客户的搜索而最终形成时间连续、动态变化的信息序列，有利于企业的宣传和更多客户关系的建立。可见，在企业的整个交易过程中，互联网金融大大缩短了交易链接、降低了交易成本，同时它还可以给出任何资金需求者的风险定价或动态违约概率，可以降低企业交易风险。
互联网金融发展仍然处于起步阶段，除了以上几方面，在动支付替代传统支付业务、P2P小额信贷替代传统存贷款业务、众筹融资替代传统证券业务等方面，互联网金融的发展趋势也越来越明显，有很广阔的发展前景。
