公司经济指标优选九篇

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第1篇

现阶段我国的经济责任审计仍处于发展阶段，随着经济体系的不断完善对于企业的经济责任审计要求也在逐步提高和规范中。企业越来越重视经济责任审计，也在实施经济责任审计，但是同一行业内各公司运用的经济责任审计评价指标各不相同，且未形成行业统一的评价指标体系。本文旨在结合日常工作经验及各方审计研究观点，尝试性地探索构建保险公司分公司层级经济责任审计评价指标体系，为该方面的研究贡献个人的绵薄之力。

构建经济责任审计评价指标体系首先应当明确评价什么内容，进而确定内容对应的指标。当然因为不同的指标有不同的侧重点，所以如何将这些指标体系化需要有个指导思路，即形成一种价值取向。需要指出的是因为在保险公司内部集团、总公司、分公司等不同层级的经济责任审计评价指标存在一定的差异性，为便于文章阐述，本文将以前述逻辑对保险公司分公司层级经济责任审计评价指标体系进行研究。

1、保险公司经济责任审计内容及涉及指标

保监发〔2010〕78号制定了《保险公司董事及高级管理人员审计管理办法》。其第四条规定“保险公司董事及高级管理人员审计内容主要包括审计对象在特定期间及职权范围内对以下事项所承担的责任：（一）经营成果真实性；（二）经营行为合规性；（三）内部控制有效性。鼓励保险公司在完成以上审计内容的同时，对审计对象进行经营决策科学性和经营绩效评价。”

在保险公司分公司层级经营成果真实性体现在财务信息真实性，涉及审计对象任职期间公司盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况等整体财务状况和经济指标，具体为资产、负债、净利润、保费收入、赔款支出、费用支出等。

在保险公司分公司层级经营行为合规性体现在合规管理组织架构中有关审计对象应承担职责的领域内合规风险的识别、评估、处理和追责工作，同时关注审计对象任职期间监管机构对公司的常规及专项检查中所发现问题及后续处罚、整改情况。

在保险公司分公司层级内部控制有效性体现在制度的健全性、制度的合理性和制度执行的有效性，以及审计对象任职期间对公司内审及其他内部检查中发现的内部控制缺陷和经营管理中发现的风险问题的整改和追责情况。

在保险公司分公司层级经营绩效评价体现在受托责任的完成情况，评价内容重点在盈利能力、资产质量、债务风险和经营增长等方面，以能准确反映上述内容的各项定量和定性指标作为主要评价依据，并将各项指标与同行业或规模以上的平均水平对比。

2、经济责任审计评价指标体系设立的指导思路

2.1、全面评价积极和消极的经济责任，积极经济责任是指责任人应当履行的岗位经济职责；消极经济责任是指责任人没有履行好自己的经济职责而按规定应当承担的不利后果。单方面评价积极经济责任则成了绩效考评；单方面评价消极经济责任则成了经济问题监察。

2.2、由于经济活动的复杂性，涉及的因素有主观也有客观、有集体意识也有个人主导，所以应尽量采用公允、可划分的指标进行界定，以提高经济责任审计的公正性和可操作性。

2.3、经济责任审计涉及的是领导干部的任职期间，往往不止一个会计年度，这种跨期性也需要在建立评价指标体系中被考虑。

2.4、经济责任审计评价指标体系的设定即要体现全面性，又不能为了全面而散，使得经济责任不明确。所以需要提炼核心指标，并与一个企业或行业的价值导向相吻合。

3、保险公司分公司层级经济责任审计评价指标体系

3.1、指标体系

根据前述评价指标体系构建的逻辑，保险公司分公司层级经济责任审计评价指标体系可分为两级目标和两级指标：一级目标分为四大评价角度，分别为经营成果真实性、经营行为合规性、内部控制有效性和经营绩效评价。二级目标是将部分一级目标涉及的主要因素进行分解，例如将经营成果真实性分解为任职期间公司资产质量状况、债务风险状况、经营增长状况、盈利能力状况和非数据性评价事项。指标是对目标分类的具象化，根据保险公司分公司层级经济责任审计常用指标和实际运用情况，共选择了23个一级指标，并对其中7个一级指标进行了进一步细分，形成了23个二级指标。具体指标体系架构如图1所示，具体的指标体系构成如表1所示。

3.2、指标说明

3.2.1、任职期间公司资产质量。通过“资产”指标来反映被审计对象任职期间公司资产的变化情况，具体细分为“银行存款”、“现金”、“固定资产”、“低值易耗品”及“应收”科目等5类资产种类。

3.2.2、任职期间公司债务风险状况。通过“负债”指标来反映被审计对象任职期间公司债务的变化情况，具体细分为“预收保费”、“应付”科目、“未决赔款准备金占已赚保费比例”、“未到期责任准备金占已赚保费比例”、“未决赔款准备金与赔款支出比例”等5类。

⑴未决赔款准备金占已赚保费比例=（未决赔款准备金-应收分保未决赔款准备金）/已赚保费

（已赚保费=保费收入+分保费收入-分出保费-提取未到期责任准备金）

⑵未到期责任准备金占已赚保费比例=（未到期责任准备金-应收分保未到期责任准备金）/已赚保费

⑶未决赔款准备金与赔款支出比例=（未决赔款准备金-摊回未决赔款准备金）/（赔付支出-摊回赔付支出）

3.2.3、任职期间公司经营增长状况。通过“保费收入”、“赔款支出”、“费用支出”3个指标反映被审计对象任职期间公司的经营状况，具体细分为“核心业务占比”、“保费收入增长率”、“核心业务保费增长率”、“赔款支出变化率”、“综合赔付率”、“综合费用支出变化率”、“手续费及佣金”、“手续费及佣金比率”、“业务及管理费”。

⑴核心业务占比=核心业务保费/整体业务保费收入

⑵保费收入增长率=（本期累计保费收入-上年同期累计保费收入）/上年同期累计保费收入

⑶核心业务保费增长率=（核心业务本期累计保费收入-核心业务上年同期累计保费收入）/核心业务上年同期累计保费收入

⑷赔款支出变化率=（本期累计赔款支出-上年同期累计赔款支出）/上年同期累计赔款支出

⑸综合赔付率=（赔款支出-摊回赔付支出+分保赔款支出+提取未决赔款准备金-摊回未决赔款准备金）/已赚保费

⑹综合费用支出变化率=（本期累计综合费用支出-上年同期累计综合费用支出）/上年同期累计综合费用支出

（综合费用支出=业务及管理费+手续费及佣金+保险业务营业税金及附加）

⑺手续费及佣金比率=手续费及佣金/保费收入

3.2.4、任职期间公司盈利能力状况。通过“净利润”、“净利润增长率”指标来评价被审计对象任职期间公司的盈利能力。

净利润增长率=（本期净利润-上年同期净利润）/上年同期净利润

3.2.5、非数据性评价事项。该部分并非数据指标类，而是通过对事实的陈述来说明被审计对象“任职期间重大会计政策和会计估计变更”、“任职期间重大关联交易情况”、“任职期间是否存在影响经营成果真实性的事项（若有）及后续处理方法”。

3.2.6、任职期间公司处罚、投诉情况。通过“外部监管处罚笔数”、“外部监管处罚金额”、“外部监管最高级别处罚形式”、“内部监管处罚笔数”、“内部监管处罚金额”、“内部监管最高级别处罚形式”、“投诉笔数”等7个指标来说明被审计对象在任职期内公司经营行为合规性。

3.2.7、内部控制有效性。通过“任职期间审计发现的内控缺陷情况”、“缺陷整改率”两个方面来评价被审计对象任职期内公司内部控制的情况。“任职期间审计发现的内控缺陷情况”非数据指标，而是从制度健全性、制度合理性、执行有效性三个方面描述内控情况。

缺陷整改率=已整改缺陷数/缺陷总数

第2篇

1.1目标分解

对于绩效管理工作而言，应立足于公司的长期发展战略目标，把公司级大目标进行分化，落实到各个部门与岗位中去，并进一步细化到每个员工的工作内容中去。而绩效管理考评的内容也应基于细化后的员工工作内容。在这方面，绩效管理工作中的目标分解还应注意一点，每一个部门都隶属于整个公司，其部门业务范围与所起作用有所侧重，那么在进行目标分解进行绩效管理时，其绩效体系也就应考虑到不同部门的不同竞争力现状，对其在不同时期与不同工作阶段进行绩效目标的科学量化。如当整个公司处于发展初期时，其绩效目标的分解自然也就与处于壮大期的招标公司目标分解任务大不相同，那么在两个不同时期的招标公司，其同一部门所面临的不同绩效目标与职能侧重也就会有所不同。对于目标分解而言，关键的是以公司目标任务来分派与调整各部门的职能侧重与工作内容，而不是以部门的职能来分配公司的任务，只有抓大流，树立好大的工作方向，才能保证绩效管理的有效性。

1.2绩效管理

在绩效管理这一工作内容中，其主要的重心应放在对于人力资源的全面了解与评估，对员工的所处的岗位要求与其实际工作能力进行综合判定。这方面不仅涉及到对公共管理内容，还涉及到行政管理内容。在公司目标分解后，建立起一套可操作性强，评估科学化的指标体系，是决定绩效考评工作成效的重要因素。对于这方面而言，平衡计分卡是目前应用最广的绩效管理方法，这种方法从客户角色、财务角色、创新与学习力角度及内部管理角度进行了全面的评估。在应用中，如财务角色就是问，公司聘请你是做何种工作的？客户角色就是问：客户对你印象如何？如何去了解与满足股东的需求？等等，在实践中，招标公司还会加上内部沟通互评内容、部门竞争与奖励等内容进行完善。

2、完善招标公司内的绩效考核

2.1员工本位

以员工为绩效管理本位的思想重点在于，尊重员工的个人价值，把知识工作者视为公司的资产。这样的观点也就与传统的人力成本观点有所不同，因此，当员工深刻感受到公司对其的重视时，员工本位的管理也就能达到，即使员工有其它发展机会，他仍然愿意留在公司继续工作。但目前看来，在员工本位思想的执行上，还存在着很大的不足。由于大多数招标公司对于绩效管理的理解过于片面，仅仅把绩效考核看作是绩效管理工作的全部，那么在绩效管理的过程中，也就会把工作重点放在对于考评计划的制定，不关注员工的工作态度与客观因素影响，一切以工作结果为标准，罚大于奖，甚至只有罚没有奖等。而对于知识经济时代下的绩效管理员工本位思想而言，重要的是营造一种重视员工工作态度，重视员工个人努力，把工作过程与工作结果同等看待的氛围。这与目前大多数以结果为导向的招标公司相比，增加了人文关怀和拥有感性的公司文化内涵。当然，当招标公司在面临生存压力时，以结果为导向的考评制度是适用的，而当进行长期发展与壮大时，以过程为导向的绩效考评则更有利于留住人才，保持公司的持久发展。

2.2动态管理

对于绩效管理而言，只有在实际管理过程中，以现实情况为参考依据，不断进行绩效管理与考评的修正与完善，不断对员工的思想动态与市场发展进行了解与贴合，进而达到绩效管理因时制宜的目标，才是知识经济时代下绩效管理的成功之道。考虑到任何绩效管理制度都不可能完美，反映到招标公司的日常管理工作中来，如在进行方案落实时，应多征求不同层面员工的意见，不同的人看到的不同角度自然会有着不同的启发，而在此基础上得出的管理方法也自然是比一种角度来得更科学与完善。招标公司在动态绩效管理过程中，应以公平、公开、公正的原则进行，对于员工的合同签订、职务升迁、培训进修、调岗调薪等都应全面地结合进绩效管理内容中来，进而达到善于发现人才，广纳人才，留住人才，与人才共发展的绩效管理目标。

2.3绩效考评

在绩效考评奖励这一方面，为了提高招标公司的绩效管理水平，考虑到知识经济时代人才的内在需求正发生着变化，在进行绩效管理时，应更多的把奖励转化到内部来，把长期奖励的比重提升上来，强调员工的个人成就感、重视员工的工作成果，扩大员工持股计划奖励范围等方式来进行。在这个过程中，应重视员工与其上层通道间的沟通，当对员工的绩效考评结果出来后，员工如有异议，可以实时与上层进行有效沟通，并得到答复。如对公司的招标战略目标进行阐述时，员工有权进行询问，并对自身的工作内容进行确定，在员工认同自身绩效工作内容与考评内容后，再来实施。而对于招标公司的薪酬保密制度而言，应与员工就其个人薪资构成等详细内容进行宣讲，务必让员工心中有数。从这一点来说，绩效考评这一工作内容，沟通是非常关键的，只有员工心中无疑惑，在工作时才会没有思想负担，也减少了公司的潜在经营风险。另外，在考评结果出来后，还应马上把信息反馈给员工本人，并解释清楚为何是这样的结果，在此基础上再来进行相应的措施，如改善工作环境、培训、岗位调整、指导、奖励、调整目标、惩戒等，员工也就心悦诚服，对于下一阶段工作内容与绩效管理工作也就会持积极配合的态度，这样的方式不仅帮助员工更清晰的认识到自己的长处与不足，也有效地保障了下一阶段公司业务的更好开展。

3、结语

第3篇

【关键词】 可持续发展； 企业环境业绩评价； 产品生命周期

【中图分类号】 F275 【文献标识码】 A 【文章编号】 1004-5937（2017）05-0078-07

一、可持续发展战略下企业环境业绩评价指标体系设计思路

环境业绩指企业通过调整、控制生产经营活动，在环境保护、污染治理、清洁生产等方面取得的成果，该成果应包含以下内容：一是企业在生产经营中对生态环境产生的直接影响；二是企业在经营管理、制度树立、遵纪守法等方面所体现出的环保意识程度[1]。

企业环境业绩评价则是对企业生产经营中的环境行为及其成果进行的综合分析与评定，以持续的方式向企业的利益相关者提供相关可验证的环境信息，确定企业的环境业绩是否良好、是否符合相关标准[2]。

（一）设计基础：ISO14031环境绩效评估指南

ISO14031环境绩效评估指南是ISO14000环境管理体系的一个组成部分，根据该指南，企业环境业绩评价指标分为环境状况指标（ECIs）和环境业绩指标（EPIs）两方面[3]，环境状况指标（ECIs）通常为政府部门、公共机构、研究团体等使用，企业较少采用。而环境业绩指标（EPIs）又分为管理业绩指标（MPIs）和操作业绩指标（OPIs），具体的环境管理业绩指标与环境操作业绩指标如表1、表2所示。

（二）设计改进：引入产品生命周期维度和生态效率指标

随着环境矛盾激化以及企业对可持续发展战略日益重视，在企业环境业绩评价指标体系中加入产品生命周期维度，能对企业创造的产品或服务“从摇篮到坟墓”全过程产生的环境影响进行全面评价[4]，既可以满足管理者对产品整个生命周期的环境影响监控需求，还能为政府环境管理政策的制定提供依据和参考。产品生命周期理论与可持续发展观念相契合，是环境业绩评价指标体系构建的重要思路。

生态效率最早是由世界可持续发展工商理事会（WBCSD）提出，主要理念是在减少生产经营活动对生态环境造成负面影响的同时提高产品的价值，生态效率要求企业在不断降低对环境影响的同时实现较大的价值，以达到可持续发展的目标[5]。其通用公式表示为：

生态效率=

二、J纸业公司环境业绩评价现状分析

（一）J纸业公司经营概况

J公司始建于1984年，是一家以生产销售绿色环保再生纸、特种纸品、造纸原材料为主的纸业上市公司。目前公司注册资本约为10.9亿元，资产总额为51.88亿元。公司主要有牛皮箱板纸、纱管原纸、瓦楞纸板、白面牛卡纸、生活用纸等一系列产品。

公司长期注重环境友好型技术的研究与开发，将可持续发展战略融入企业文化，直接从事新材料、新工艺、新技术、新产品的研发，已将成熟的环保技术用于白面牛卡纸、纱管原纸、牛皮挂面箱板纸的生产中。

（二）J纸业公司现有环境业绩评价体系

目前J公司环境业绩是以每年《环境报告书》的形式进行披露，数据采集、资料核查等工作由公司环境报告书编制小组完成，并委托浙江大学等第三方机构进行报告书的编制。

J公司现有环境业绩评价体系由四个维度组成：环境管理状况、环境目标、降低环境负荷的措施及绩效、与社会及利益相关者关系。详见图1。

（三）J纸业公司现有环境业绩评价体系问题分析

1.指标体系缺乏针对性

J公司的环境业绩评价报告采用《企业环境报告书编制导则》中国家统一的框架结构进行编制，该环境报告框架结构适用于我国境内企业环境报告书，其科学性、权威性不容置疑，但由于不同行业、同行业中不同企业的生产性质、排污特点、所处地域等诸多因素的差异，使得该指标体系缺乏针对性，无法对企业环境业绩做出准确评价。

2.指标体系不完整

J公司的环境业绩评价没有形成完整的指标体系，指标体系维度较为粗糙，从现有的四个维度来看，基本是从企业内部管理、污染物排放、外部其他利益相关者角度出发的指标，从政府角度出发、满足监管需求的指标不全面。

3.忽视财务环境业绩指标设置

J公司在评价企业环境绩效时，指标设置多偏向环境管理体制和制度建设、环保目标及完成情况等，比较重视内部环境管理业绩的评价，而忽视了财务环境业绩指标，这不仅不能客观真实反映企业环境业绩，也不利于调动企业提高环境业绩的积极性。

4.可持续发展战略未充分体现

J公司以可持续发展战略作为公司的环境战略，但其环境业绩评价体系中并没有体现出该战略。环境资源的可持续发展战略应贯穿于产品生产的全过程，但J公司现有环境业绩评价体系侧重于对环境行为结果的评价，忽视了生产过程，缺少立足于绿色生产过程、产品生命周期角度的环境业绩评价指标。

三、J纸业公司环境业绩评价指标体系具体设计

（一）我国造纸行业对环境的影现状

造纸业在我国工业产业中处于重要地位，但也是重污染行业之一，我国造纸业长期以来处于高能耗、高污染、高速扩张的发展状态，废水排放量、化学需氧量排放量、氨氮排放量等处于我国工业行业前列，污染排放负荷、能源消耗等指标与国际先进水平仍存在差距。表3列示了我国造纸业主要污染物的排放情况。

因此，加快产业结构调整、转变发展方式、提倡绿色可持续发展是我国造纸行业的重点工作，同时针对造纸企业的特点，设计针对性的环境业绩评价指标体系也势在必行。

（二）可持续发展战略下J纸业公司环境业绩评价指标体系

根据ISO14031环境绩效评估体系，J纸业公司的环境业绩评价指标体系分为环境管理业绩指标和环境操作业绩指标两大方面。其中，环境管理业绩分为财务环境业绩、环境守法、内部环境管理、利益相关者四个维度；环境操作业绩则由研发环节、生产环节、运输销售环节、回收处理环节四个维度组成。

1.环境管理业绩

（1）财务环境绩效

①环境友好项目资金占用率

环境友好项目资金占有率=×100%

2014年J公司共投入74 770万元对绿色环保生活用纸项目、高档瓦楞纸板项目、高强瓦楞原纸项目、中水回用项目以及其他零星工程进行建设，其中绿色环保生活用纸项目和中水回用项目属于环境友好型项目，2014年分别投入资金20 426万元、2 455万元，公司的环境友好项目资金占用率为30.6%。

②环境优惠政策效益

该指标是指企业符合国家、行业、地方相关政策要求时，在税收、补贴等方面产生的经济效益。J公司的循环经济模式和技术水平处于行业领先地位，受到国家政策支持和鼓励。根据《国家高新技术企业认定管理办法》，J公司属于我国高新技术领域中资源与环境技术较为先进的企业，2014年9月通过高新技术企业复审，有效期限为三年，2014年度的企业所得税按15%计缴，所得税支出节约77万元。J公司的中水回用项目获得中央投资计划补助430万元。

③资源循环利用效益

该指标是对企I当年通过资源循环利用获得的经济效益的统计，J公司致力于提高生产废物的回收利用率，2014年公司资源循环利用节约成本合计3 124万元，具体如表4所示。

④环境费用占比

环境费用占比=×100%

公式中环境费用为企业开展环保活动、清洁生产、污染防治等环境相关管理活动产生的费用，总支出费用为期间费用总额。在保证不影响正常经营活动的前提下，该指标大小与企业对环境管理的重视程度成正比。J公司2014年环境费用占比19.9%。

（2）环境守法

①污染物排放达标情况

J公司适用《造纸工业水污染物排放标准》，各项排放物均达到行业标准；J公司对废气进行循环利用，基本不对外排放废气；噪音排放方面，J公司厂界噪音检测达到《工业企业厂界噪声排放标准》Ⅲ类标准中的限值要求。

②排污许可证

排污许可证制度是从源头对污染物排放进行控制的关键措施，J公司已按《浙江省实施排污许可证暂行办法》和《浙江省实施排污许可证暂行办法实施细则》中的相关规定办理排污许可证。

③清洁生产审核

《清洁生产促进法》和《清洁生产审核暂行办法》中对清洁生产措施、审核相关事项进行了说明。造纸行业为能源消耗型、环境污染型行业，更应注重清洁生产的实施和审核。J公司于2009年首次通过清洁生产审核，并于2013年再次通过该审核。

④企业新建、改建和扩建项目环境影响评价审批率

企业新建、改建和扩建项目环境影响评价审批率是衡量企业环境守法性的指标之一。J公司2014年未筹建新项目，2012年的高档包装纸板技改项目、中水回用技改项目分别通过嘉兴市环保局和平湖市环保局审批；2013年的高强度瓦楞原纸项目通过嘉兴市环保局的环境影响评价审批，两年审批率均为100%。

⑤“三同时”制度执行率

“三同时”是指企业的建设项目中环保设施应与项目主体工程同时设计、施工、投产使用。2014年，J公司有两个项目通过建设项目环境保护设施竣工验收，尚有一个建设项目正在审核中，“三同时”执行率为66.6%。

⑥制定突发环境事件应急预案

制定突发环境事件应急预案，是为了使企业在面临环境风险事故时能及时、正确做出响应，采取必要措施，以减少对环境的不良影响。J公司制定了《J公司环境突发事件应急处理制度》，同时设有环境污染事件应急组织机构。

⑦最近三年发生环境违法行为情况

该指标根据重要性原则，针对企业近三年发生的环境违法、环境恶性事件进行披露。J公司长期以来遵守国家法律法规，2012年至2014年生产经营活动均符合国家相关环保法律法规以及环境保护标准，污染物排放符合有关环保要求。

（3）内部环境管理

①环境管理体制

环境管理体制建设是企业内部环境管理的基础和关键，其对环境管理人员的权利职责进行划分，也是企业开展环境管理的行为准则。J公司在整个公司内执行环境监督员制度，其中企业环境总监由公司生产副总兼任，环保办专员兼任环境监督员，环境管理员队伍由公司各环保片区负责人组成。

②ISO14001环境管理体系认证

ISO14000是环境管理体系标准系列，对企业的环境方针、环境管理策划、环境管理的实施和运行、最终的检查评审等一套完整的环境管理流程提出要求。J公司早于2002年便建立了环境管理体系，经过不断改进和完善，2004年首次通过ISO14001环境管理体系认证，并于2012年完成了换证审核。

③员工环保教育培训率

职工环保教育培训率即为本年度参与环保培训的员工占公司全体员工的比例。J公司侧重于对相关人员的环境治理技术培训和学习，包括脱硫系统培训、废水处理技术研讨、学习联合污水治理技术等。2014年，J公司组织和派选员工参与环保相关培训及教育23次，累计参与人数为240人，公司员工总数为2 438人，员工环保教育培训率为9.8%。

第4篇

关键词：企业集团 财务危机 预警指标 因子分析 Logistic方法

中图分类号：F830 文献标识码：A

一、引言

企业集团是以一个实力雄厚的企业为主体，以产权、产品、技术、经济、契约等为纽带，形成的由多个成员企业组成的具有多层次组织结构的经济联合体，企业集团在我国经济发展进程中具有举足轻重的作用。由于企业集团成员企业之间存在的关联性以及经营和管理的复杂性，财务风险是其所面临的重大风险之一。因此，为增强企业集团抵抗风险能力，构建企业集团的财务危机预警模型具有十分重要的理论研究价值和现实意义。

国外就对企业财务危机预警的相关研究始于20世纪30年代初。例如Fitz P（1932）和Beaver W.H（1966）构建了企业财务危机预警的单变量模型[1]，Altman在1968和1977年分别提出了Z值判定模型和Zeta模型[2-3]，以Ohlson为代表的一些研究者采用条件概率模型对财务危机进行预警，包括Logistic模型和Probit模型等方法[4]。随着研究的深入新的方法被引入，Kim H C（2002）以及Shin KS（2005）等运用支持向量机方法对公司财务危机预警进行了研究[5、6]。国外对财务危机预警的研究呈现多角化发展趋势。国内关于企业财务危机预警方面的研究始于20世纪80年代末，主要针对一般性企业的财务预警问题展开的研究[7-14]。迄今为止，国内外针对企业集团财务危机预警方面的研究还十分鲜见。本文以沪深A股企业集团上市公司为研究对象，将财务危机企业集团界定为因财务问题而被特别处理即被ST的企业集团。本文第二节在基本财务指标基础上引入企业集团的3类特征指标和6类公司治理类指标建立了由28个指标构成的财务危机预警指标体系。第三节对预警初始变量因子分析提取出公因子作为预警变量。鉴于Logistic回归方法的自变量不用服从多元正态分布的假设使其有更广的适用度和其运用的成熟度，本文在第四节中选取Logistic回归方法构建预警模型，对预警指标体系进行了检验。

二、预警指标与研究样本

（一）预警指标选取

企业财务危机是由初步萌生到程度恶化的过程，且其财务危机的迹象都将直接或间接地在一些敏感性财务或非财务指标的变化上反映出来[15]。本文根据预警指标满足客观性、完整性、可操作性和敏感性的原则，选取这些敏感性指标作为预警财务危机的预警指标。除了选择五大类基本财务指标之外，本文根据企业集团规模庞大、涉及行业较多、投资多元化以及关联交易频繁等特征，以及结合国内外对公司治理与财务危机关系的研究，在五大类基本财务指标基础上引入企业集团特征指标（关联交易次数，关联交易金额占总资产比重以及涉及行业个数）和6个公司治理类指标，共选择28个初选指标构建出企业集团财务危机预警指标体系（见表1）。并为了进一步分析引入的特征指标和公司治理类指标对预警模型的作用，根据预警指标体系划分了三类预警初始变量：一是在企业集团基本财务指标基础上引入特征指标和公司治理指标的预警初始变量；二是仅引入特征指标的预警初始变量；三是仅含基本财务指标的预警初始变量。

（二）样本选取

本文选取了2004年至2010年被“ST”的企业集团和根据研究期间一致、行业类型相同或相近、资产规模相当和上市时间接近的原则与其配对的财务正常的企业集团各50家，其中剔除由于数据严重缺失或不合理的公司以及两年内就被“ST”及因其他状况异常而被“ST”的公司，研究样本共计100家。其中把2004年至2007年的70家样本作为模型估计样本，2008年至2010年的30家样本作为模型检验样本。

由于证监会对上市公司进行“ST”处理的依据为最近两个会计年度审计结果显示的净利润均为负值，所以本文采用的数据为企业集团上市公司被“ST”前三年的会计年度的数据。本文的研究数据来源于国泰安数据库和CCER数据库。

三、预警初始变量的分析处理

（一）预警初始变量的因子分析

本文为了去除预警初始变量间的相关性和减少预警变量个数便于模型的构建，分别对三类预警初始变量进行因子分析，以提取的公因子作为预警变量。

通过因子分析，对三类预警初始变量分别提取出10个公因子F1、F2、F3、F4、F5、F6、F8、F9、F10，7个公因子F1*、F2*、F3*、F4*、F5*、F6*、F7*和6个公因子F1**、F2**、F3**、F4**、F5**、F6**，其累计贡献率分别为76.21 %、75.43 %、75.1%。进一步对其因子载荷矩阵进行旋转，这三类公因子反映了企业集团盈利能力、偿债能力、营运方面能力、现金流量能力和发展方面的情况，同时在关联交易、行业规模和公司治理方面都有不同程度的反映。

（二）预警变量的统计性描述

本文以提取的公因子作为自变量，在构建模型前，先对三类变量进行描述性统计，检验财务危机与财务正常的企业集团在发生财务危机之前，财务状况是否就存在着显著差异。采用t检验比较均值差异，统计结果见表2、表3和表4。

从表2、表3和表4可知：显然对ST企业集团上市公司与财务正常的企业集团而言，三类财务危机预警变量的t检验都存在着显著差异，说明在企业集团陷入财务困境之前，财务危机企业集团在财务状况上就与财务正常的企业集团存在着显著的差异。因此，这些公因子包含着预警财务困境的信息，因此可以运用这些因子建立预警模型。

四、基于Logistic回归方法的财务危机预警模型构建与检验

本文以由因子分析得到的公因子作为预警变量，因变量f为二元变量，对三类样本进行Logistic回归，回归分析结果见下表5、6和7。三类因子变量在5%的置信水平下均较显著，说明它们有显著的解释能力。三类财务危机预警模型分别见下式：

将检验样本代入所构建的模型，计算f值。选取0.5作为财务危机发生的临界值，当f＞0.5时，判定该企业集团为财务危机企业；当f＜0.5时，判定该企业集团财务状况正常。检验结果见表8。

五、结束语

本文在财务指标的基础上引入企业集团特征指标和公司治理指标构建企业集团财务危机预警指标体系，并运用logistic方法建立企业集团财务危机的预警模型，进而对指标体系进行检验。从效果上看，预警准确度令人满意，且引入企业集团特征指标和公司治理指标的预警准确率高于不引入的模型情况，说明企业集团的特征以及公司治理等指标包含了我国企业集团财务危机预警的大量信息。因此，本文所构建的企业集团财务危机预警指标体系具有重要的理论与应用价值。

资助项目：国家自然科学基金（项目编号：70971015）

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第5篇

关键词：财务预警；财务指标；主成分分析；神经网络

中图分类号：G475　文献标识码：A　文章编号：1672-3198(2009)05-0124-02

0　前言

近年来，证监会对一批ST公司的处理也给上市公司敲响了警钟，上市公司迫切需要一个可行的财务预警系统，以起到警报器的作用。对于监控部门来说，根据财务预警系统提供的信息，可以进行宏观经济监测和预警；对于上市公司来说，可以据此揭示财务经营中所存在的问题，及时调整公司经营策略，以避免沦入ST、PT的行列；对于投资者和债权人来说，可以根据财务预测指数的动态分析进行正确的投资选择；对于准备借壳上市或买壳上市的公司来说，可以通过关注预警信息寻找到宝贵的“壳”公司；对于审计人员、法律人员来说，可以据此更为准确的对上市公司经营情况做出判断，避免因未能准确披露而招致的法律诉讼。

因此，上市公司财务预警是摆在财务管理研究工作者面前亟需研究的课题，是我国财务管理研究的创新项目。目的是创新财务预警模型，提高预警质量。增强预警研究的实用价值，为上市公司利益相关者提供准确的预警信号。

1　财务预警研究概述

1.1　财务预警的涵义

财务预警是指以公司的财务报表、及相关的会计资料为依据，以财务指标体系为中心，利用比率分析、比较分析、因素分析及多种统计方法，运用财会、统计、金融、经济学等相关学科知识，通过对财务指标的综合分析，对公司财务状况进行预测研究，以及时发现公司在经营管理活动中潜在的经营风险和财务风险，并在危机发生之前向公司相关人员发出警告。督促各方采取有效措施，避免潜在的风险演变成现实的损失，起到未雨绸缪的作用。

1.2　财务预警的功能

构建一个有效适用的财务预警系统，对财务运营做出预测预报，无论从哪个立场分析都是十分必要的。经营者能够在财务危机出现的萌芽阶段采取有效措施改善企业经营，预防失败；投资者在发现企业的财务危机萌芽后及时处理现有投资，避免更大损失；银行等金融机构可以利用这种预测。帮助做出贷款决策并进行贷款控制；相关企业可以在这种信号的帮助下做出信用决策并对应收账款进行有效管理；注册会计师也可利用这种预警信息确定其审计程序，判断该企业的前景。财务预警涵盖了财务管理的一系列环节，包括监测、诊断、治疗、健身等功能。

总之，企业财务预警是企业预警系统的一部分，它除了能预先告知经营者、投资者企业组织内部财务营运体系隐藏的问题之外，还能清晰地告知企业经营者应朝哪一个方向努力来有效地解决问题，让企业把有限的财务资源用于最需要或最能产生经营成果的地方。

2　样本的选取与指标体系构建原则

2.1　样本的选取与数据来源

中国证券监督管理委员会于1998年3月16日颁布了证监交字[1998]第6号文件《关于上市公司状况异常期间的股票特别处理方式的通知》，要求当上市公司出现财务状况或其他状况异常，导致投资者对该公司前景难以判定，可能损害投资者权益的情形时，证券交易所应对其股票交易实行特别处理(Special Treatment，简称ST)。由于我国证券市场发展时间较短，因此，我们把上市公司中经过特别处理的ST类公司界定为“财务危机”公司。

2.2　财务预警指标的确定

究竟选择哪些财务指标作为预警指标?这对于预警系统的建立起着至关重要的作用。因为预警指标选择的好坏直接关系到预警结果的有效性，合理的预警指标系统的建立能够真正起到预知危机、控制危机的作用；而预警指标选择不好则预警系统形同虚设不但起不到防患于未然的作用，甚至误导上市公司利益相关者。

2.3　财务指标的选取原则

在建立企业破产预测模型时，财务指标的最初选取遵循了两个原则：一是该指标在以前的研究中出现的频率；二是指标与所要研究问题的潜在相关性。本文在此原则的基础上，综合考虑了以下几个原则：所选取指标对经营危机的情况能准确、科学及时的反映，成为企业经营状况的晴雨表；根据我国目前通用的公司财务报表为基础设置指标，且指标不但能够反映公司的危机状况，且具有经济意义；本研究以指标越大距危机越远为原则选择指标。

3　财务预警指标体系构建中的方法应用

3.1　主成分分析方法的应用

主成分分析是把多个指标化为少数几个综合指标的一种统计分析方法。在多个指标的研究中，往往由于变量个数太多，并且彼此之间存在着一定的相关性，因而使得所观测的数据在一定程度上反映的信息有所重叠，而且当变量较多时，在高维空间中研究样本的分布规律比较麻烦。而主成分分析正是把这种情况简化，即采取一种降维的方法，找出几个综合因子来代表原来众多的变量。

3.2　人工神经网络方法的应用

1985年，由美国学者McClelland领导的PDP(Parallel Distribution Processing，即并行分布式处理)小组提出了一个人工神经网络(Artificial Neural Network)算法及与它对应的神经网络，由于这个算法具有误差反向传播EBP(Error Back Propagation)的特点因此被简称为BP算法，相应的网络为BP神经网络。

该方法用于企业财务预警研究时，一方面利用其映射能力，另一方面主要利用其泛化能力，即在经过一定数量的带噪声的样本的训练后，网络可以提取样本所隐含的特征关系，并对新情况下的数据进行内插和外推以推断其属性。或者说用较少的样本进行训练，使网络能对未经训练的输入也能给出合适的输出。对于BP网络，为了得到较好的泛化能力，除了要有训练样本集之外。还需要测试集。并且随着网络学习次数的增加，训练集的目标函数(测试数据)有可能不减少或增加。说明泛化能力减弱。

因此，可取测试集的极小点对应的训练权系，以使网络具有较好的泛化能力。泛化能力还与网络结构有关，即与网络的隐层数和隐层节点数有关，选择的原则是，结构尽量简单，且具较强的泛化能力。

第6篇

关键词：非财务指标；财务预警；上市公司；支持向量机；粒子群寻优

中图分类号：F275 文献标识码：A

财务状况是企业生产经营能力的综合反映，而财务困境能对企业在运营过程中存在的各种弊端有所表现。企业财务困境预警是利用能够反映企业财务运行状态的关键变量，运用相应的分类预测模型进行预警。如果能及时发现导致困境的原因，并积极采取相关举措，就可能化解企业的财务危机。

如何有效地预警企业是否陷入财务困境，现有研究主要集中于建立预警指标体系和选择预警模型，其缺陷在于整个指标体系忽视了企业的市场环境、治理情况等因素对财务运行状况的影响，未考虑指标本身造成大量重合指标的产生，降低了指标体系的有效性。本文在传统财务指标的基础上引入公司治理结构、EVA等非财务指标，构建一套财务预警指标体系，运用显著性检验与相关性检验等统计分析方法，对上市公司的财务数据进行实证分析，以筛选出判别能力较强的指标，进而构建上市公司财务风险预警指标体系；对SVM识别模型的核函数参数进行粒子群算法（PSO）进行优化， 将预处理后的样本数据送入PSO-SVM分类器对财务风险进行预测，并与其它方法进行对比，以验证本文所提识别方法的有效性。

一、引入非财务指标的财务预警指标体系

（一）样本数据

本文把沪深两市中因为财务问题被首次特别处理（ST，包括*ST）的上市公司定义为财务困境公司，未被特别处理的上市公司定义为正常企业。由于行业、规模等因素会对模型的预测准确率产生影响，选取2015年新增加的ST（包括*ST）生物医药、信息、机械等制造行业的上市公司为研究对象，选择其财务危机发生的2年（2013年开始）的数据作为建模样本。由于按资产规模进行1：1配对抽样，样本的随机性会被破坏，从而产生过高的模型效果，容易夸大其分类准确率[1]，本文将财务困境企业与正常企业按1：2进行抽样配对，共选取60家在沪深两市上市的公司，其中，ST公司有20家，正常企业40家。样本数据来自于CSMAR数据库中已公开披露的上市公司年度财务报表。

（二）指标选取

财务困境预警模型有两大核心工作：一是预警指标体系的构建，二是预警模型算法的选择。前者是对财务困境预警信息的深度挖掘，后者则是预测算法的应用，两者会同时影响上市公司财务困境的预测精度，即财务困境预警模型的效果不仅取决于模型算法的泛化能力，还取决于对模型输入变量的选取。由于现有财务预警研究大多采用传统的财务指标，指标时效性较差、易被认为篡改、重复性大等问题，影响了预警模型的运行效率与准确性，不能真实反映企业的盈利水平和风险警情。因此，本文在已有研究基础上引入公司治理结构、EVA等非财务指标，从偿债能力、经营能力、发展能力、现金流分析、盈利能力、公司治理结构、EVA维度构建了35项指标作为备选变量（具体指标如表1所示），并收集了上述60家上市公司2015（t-1）年、2014（t-2）年的市价数据，进而运用统计分析方法对备选指标进行筛选。

1.正态分布检验

对样本数据进行显著性检验前要考察数据是否服从正态分布，以确定财务预警指标进行差异显著性检验时所要使用的检验方法。本文利用SPSS软件的Kologorov-Smirnov正态分布检验考察各备选预警指标的分布情况，结果如表2所示。从表2的概率值可知大多数风险指标不服从正态分布：在t-1年，只有X32服从正态分布；在t-2年，X4、X12、X27、X33服从正态分布。根据这一检验结果，对不服从正态分布的预警识别指标要利用非参数检验方法对其进行差异显著性检验；反之，则使用独立样本t检验。

2.显著性检验

本文采用Mean-Whitney U检验方法，对困境企业和正常企业这两个独立样本进行非参数检验，以便找出对预测企业财务困境没有作用的指标，检验结果如表3所示。由表3的检验结果可知：在t-1年，由于预警指标X1、X2、X4、X5、X7、X8、X9、X12、X19、X20、X23、X24、X25、X26、X28、X30、X33、X34、X35的显著性小于0.05，通过了差异显著性检验；在t-2年，由于预警指标X1、X2、X3、X4、X5、X6、X7、X13、X19、X20、X24、X25、X26、X27、X28、X30、X31、X32、X34、X35的显著性小于0.05，通过了差异显著性检验，其余指标因未通过显著性检验需要被剔除。

本文利用t检验对通过正态分布检验的指标进行参数检验，结果如表4所示。表4的结果表明：在t-1年，X32显著性大于0.05，未能通过差异显著性检验，被剔除；在t-2年，X4、X12、X27、X33通过了显著性检验。

第7篇

[关键词] 新会计准则 EVA 绩效评价

2007年1月1日起，新的企业会计准则在我国上市公司中率先施行。新会计准则体系将对我国公司EVA经营绩效的考察产生重大的影响，关系到对企业盈利能力与管理层表现的准确评价，关系到投资者的投资决策和企业资源的配置，本文拟对EVA经营绩效评价指标的计算进行比较分析。

一、EVA的概念及衡量机制

EVA，是经济增加值(Economic Value Added)的英文缩写，作为一种度量企业经营绩效的指标，它是指企业资本收益和资本成本费用之间的差额。EVA的目的在于创造一种能够使管理者像所有者一样行动的绩效衡量方式。

二、新会计准则下EVA指标计算的比较分析

2007年1月1日起，新的企业会计准则在我国上市公司中率先施行，新的企业会计准则与原会计准则和会计制度相比发生了较大的变化，这种变化对EVA指标计算的影响较大。从我国当前上市公司的实际情况看,使用这个公式时应注意以下几个方面：

1.税后净营业利润

EVA的税后净营业利润中的“净”是指进行了一些调整,去除了各种会计信息的扭曲。时税后净营业利润的修正具体如下：

(1)税后净营业利润一般调整的项目

思腾思特公司在将会计账面价值调整为经济账面价值时，列出了多达160多个的调整项目。但许多公司在实务研究中发现，最多采纳5种～10种或更少的调整就可以达到相当的准确程度。下面就税后净营业利润计算的一般调整项目加以分析。

①利息支出的调整。在新旧准则下，我国企业利润表上的营业利润已经不包括利息支出。因此，要在我国应用EVA指标，就不能直接使用营业利润，必须先把利息支出加回到营业利润中去。利息支出在利润表上无法得到该信息，但在财务报表的附注中可以得到准确的数据，将其加入到我国公司利润表的营业利润当中。

②研发费用的调整。新会计准则将研发费用从全部费用化改为有条件的资本化后，避免了将研发投入一次性冲减当期损益，使我国许多企业能减小眼前的亏损，更好的利用资金，同时也可以更好的克服企业管理者的短期行为。

③商誉的调整。在旧会计准则下计算EVA指标时的调整方法是不对商誉进行摊销。新准则体系中对商誉的会计计量采用的是只减值、不摊销的方法，并在以后每年进行减值测试。所以，在新准则体系下，计算EVA指标时，只要将以往的累积摊销金额加入到资本总额中即可。

④递延所得税的调整。在新准则下，在计算EVA时，不调整递延所得税就会低估公司实际占用的资本总额，高估资本的盈利能力。

⑤对投资收益的调整。新企业会计准则已将原计入利润的“投资收益”按“收入”具体会计准则进行了调整，列入营业利润，因此在新准则下，进行EVA计算时，只需将非营业投资的投资收益从税后净营业利润中扣除即可。

(2)税后净营业利润的计算公式

在新准则下，税后净营业利润的计算公式为：

税后净营业利润=营业利润+利息支出+少数股东损益+递延所得税负债余额的增加+各种资产减值准备金额的增加-公允价值变动损益-非营业投资的投资收益-EVA税收调整。

EVA税收调整=利润表上的所得税费用+所得税税率×(利息支出-公允价值变动损益-非营业投资的投资收益+营业外支出-营业外收入)。

2.资本总额

(1)资本总额计算的一般调整

①资本总额的概念。EVA指标中，资本总额与通常所说的总资本有所差异，主要是这里资本总额特指有偿资本，而无息负债需要剔除。

②债务资本计算。根据计算有偿资本要求，只有公司要支付一定成本的债务资本才需要计入其中。从公司的负债构成可知，许多负债项目都不要求支付成本，如应付工资（新准则为“应付职工薪酬”）、应付账款、无息应付票据、应交税金（新准则为“应交税费”）、应付股利等。计算债务成本的关键在于正确区分不同债务资本的有偿性。因此，EVA指标中的债务资本只包括短期借款、一年内到期的长期负债（新准则为“一年内到期的非流动负债”）、长期借款、应付债券和长期应付款等公司需要负担成本的项目。

③股本资本的计算。在我国，企业股本资本应包括资产负债表中的股东权益合计与少数股东权益之和，这两种资本都投入了企业当中，为企业的运营和增值做出了贡献。

(2)资本总额计算公式

在新准则下，资本总额的计算公式为：

债务资本=短期借款+交易性金融负债+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券+长期应付款。

股本资木=股东权益合计+少数股东权益。

约当股权资本=递延所得税负债贷方余额(递延所得税资产则为负值)+ 各种资产减值准备金余额（不包括在建工程减值准备）+累计商誉摊销+累计税后营业外支出-累计税后营业外收入。

计算EVA的资本总额=债务资本+股权资本十约当股权资本一在建工程净额-货币资金。

3.加权平均资本成本的计算方法

下文主要就我国的国情阐述加权平均资本成本的确定方法。

(1)我国上市公司资本成本计算的解决途径

资本成本的估算是计算EVA的最重要的环节，估计我国上市公司资本的成本绝不是一项简单的工作。由于国家在公司运营的过程中扮演着非企业法人的角色，承担着许多社会化的功能，因此未上市流通的国家股没有市场价值可言，因此未流通股份的资本成本不能采用资本资产定价模型计算，它的资本成本率应采用无风险收益率计算。

因此，针对这样的双重股权结构，股权资本成本的计算就应该分类进行。对于流通股份来讲，目前比较可行的做法是采用资本资产定价模型（CAPM）计算其资本成本率。对于非流通股来讲，则应该采用无风险收益率计算得出。

(2)对β值计算的研究

根据资本资产定价模型（CAPM），流通股资本成本=无风险收益率+β系数×(股本市场预期收益率一无风险收益率)。

无风险收益率计算可以以上海证券交易所交易的当年最长期的国债年收益率为准；β系数计算，可通过公司股票收益率对同期股票市场指数(上证综指)的收益率回归计算得来；市场预期收益率可采用我国股市年平均收益率。

β系数的计算可采用回归直线法。根据数理统计的线性回归原理，β系数均可以通过同一时期内的资产收益率和市场组合收益率的历史数据，使用线性回归方程预测出来。系数就是该线性回归方程的回归系数。

求解回归方程Y=a+bx系数的计算公式如下：

将有关数据代入上式：

求解出直线方程斜率β，就是该股票的β系数。

资本资产定价模型是基于对未来回报的预期，由于这个回报无法观察到，因此可采用历史回报来代替。为方便计算，可选择一个月为回报期，这也正是标准普尔在计算β值所采用的方法，资本资产定价模型公司中的“市场”是指“全部市场投资组合”，包括所有的风险资产，由于这种理论上的组合是无法观察到的，所以可选择上证A股指数代表整个市场。

(3)无风险收益率的选择

在现实生活中，一般选取国家债券作为无风险资产.因此，国家债券拒付的可能性几乎是不存在的，通常投资者认为国债是无风险的。笔者认为，无风险收益率采用中国政府发行的短期国库券的收益率较为合理。这是因为，股票投资者，尤其是中国股市上的投资者，在相当大程度上追求的是短期收益，采用中国政府发行的短期国库券的收益率最能体现无风险状态下的收益，最能体现投资者的机会成本，从而也最为恰当的。

（4)对市场风险溢价的选择

市场风险溢价是投资者为补偿承担超过无风险收益的平均风险而要求的额外收益，即风险价格。对于具体单个公司所要求的回报，由于这些公司的未来收益更难估计，导致公司股票的价值的波动远大于国债，所以，投资者对于这些公司的投资回报率要高于中国国债利率，用以补偿股票的市场风险。股票市场风险溢价通常在210%～10%之间。

负债成本是企业借款的利息,只要利息可以抵税,就使用税后利率，所以债务成本=借款利息率×(1-所得税税率);股本资本分流通股与非流通股在分别计算了股本成本后,企业根据资本结构中债务和股本的比例可以得到加权资本成本.计算公式为:加权平均资本成本=股本资本成本×股本资本占全部资本比重+负债成本×负债资本占全部资本比重。

三、新会计准则下EVA计算指标调整的意义

1.调整的整体意义

我国部分上市公司为了获得配股资格、避免摘牌等目的，往往要进行利润操纵。这种利润操纵由于直接以利润指标为目标，因而是利润指标自身不能发现的。EVA在计算过程中，经过一定的会计调整，并考虑了全部实际使用的资本额，因而更能真实地反映出企业的实际经营绩效。

2.符合我国的国情

由于EVA这个指标是美国公司提出来的，最初也是在美国公司使用的，因此，其计算都是以美国公司为背景的。但我国的资本市场与美国有很大的差异。我国执行的会计准则也不同于美国的会计准则。当前，会计核算中新旧会计准则同时并行，以上通过对EVA计算指标的比较分析，使其更能有效的应用于当前我国企业的经营绩效评价。

EVA（经济附加值）作为一种度量公司绩效的指标，近年来逐渐被国内外越来越多的公司使用。但是由于我国国情本身的特殊性使得我国要想将EVA指标真正大规模地应用，还要将其本土化，这就要求我们对新准则下EVA绩效考察指标进行更深一步的研究。

参考文献：

第8篇

【关键词】ERP物资指标预警

一、业务背景

国家电网公司按照点面结合、统筹兼顾、重点突出、互为补充的工作思路，开展了信息化深化应用推进工作，实现了信息化深化应用的全公司整体推进。要求网省公司重点抓好深化应用工作的同时，为了推进信息化深化应用工作和展示各单位应用成果，持续双月《公司业务信息系统使用情况通报》，通过考评促应用，通过应用抓完善，通过完善上水平。

青海公司高度重视公司信息化深化应用工作情况，对每期国网通报指标都进行认真的分析，从业务管理上不断提升公司各项指标水平，为了能够更好促进公司深化应用工作水平，物资部提出对国网公司通报考评指标进行预警功能建设。

二、功能设计

结合青海公司目前物资信息化指标、同业对标等指标应用现状，进行了指标预警功能设计，主要分为两种：

（1）可以通过业务管理整改提升的指标。指标包括：采购申请完成率、采购订单完成率、交货及时率、合同签订完成率、物资到货率等。

实现方式：按国网的考核指标取数时间范围进行取数，提前一个月从1号开始取预计通报的指标数据，对需要整改的条目发送预警信息到经办人。预警信息以天为间隔进行发送，直到完成整改为止。

（2）不能通过业务管理整改提升，可以通过设定临界值管控实现业务水平提升的指标。

实现方式：对不能通过业务管理整改提升的指标，可以通过临界值预警控制的方式确保指标值及业务水平。实现方式为将指标分解到基层单位，独立考核各个基层单位的指标值，根据网省对指标排名的期望，设置基层单位指标临界值，当基层单位的指标达到临界值之后，再发生由于不规范业务导致的操作将全部发送预警信息，告知经办人本单位的指标已经达到临界值，再次误操作需要慎重考虑，从而达到预警控制的目的。

三、系统实现

3.1技术实现

预警信息设计：由于不同指标考核的业务及数据不同，预警信息会有所差异，单个指标在不同的处理阶段预警信息也不会相同，所以需要针对每个指标在每一个处理状态下分别设计对应的预警信息。

预警信息发送：通过调用接口SO_DOCUMENT_SEND_API1实现ERP系统与OA系统已经完成邮件发送功能的集成，可以通过发送邮件的方式发送预警信息。经办人登录OA系统后查看邮件内容，确认邮件内容后需要登录到ERP系统，针对邮件发送的指标预警信息进行整改。在ERP系统内也可以通过通知的方式发送预警信息。

3.2ERP系统功能开发

ERP系统功能分为前端预警配置和后台预警系统。前端预警配置用于定制各个指标的预警内容、基层单位的指标临界值；后台预警系统自动定时触发指标取数并发送预警信息，触发时间点和时间间隔需要在ERP系统后台配置。

（1）前端预警配置。将预警系统的可配置的预警内容、基层单位的指标临界值信息存储在数据表中，并开发图形配置界面，对可配置信息进行维护。

（2）后台预警系统。后台预警系统针对各个指标单独进行取数逻辑设计并且发送预警信息到公司系统。

（3）网省ERP系统到OA办公自动化的接口。预警信息通过接口发送到OA系统，经办人登录OA系统后查看邮件内容，确认邮件内容后需要登录到ERP系统，针对邮件发送的指标预警信息进行整改。

四、成效及意义

公司员工不会经常登陆ERP系统，但基本每天都会登录OA系统，查看待办。物资管理指标预警功能的实现和应用使得需求提报、合同签订等相关人员由被动变主动的去及时处理业务。登录OA系统，查看待办，针对邮件发送的指标预警信息进行整改，很大程度上避免被上级部门考核。从业务管理上提升了公司物资指标水平，更好的促进了公司深化应用的工作水平，受到了物资部门及相关领导的高度好评。

同时物资管理指标预警功能的实现为其他类指标预警功能提供了技术支持和实施经验，青海公司可以根据实际业务需求，继续实现财务、人资、项目等其他类指标的预警功能。

第9篇

市场经济的飞速发展,企业所面临的内外部环境也在发生着巨大的变化,如何使企业能更好的适应市场经济的发展便成为企业财务管理界研究的重要话题。为了规避企业的内外部风险一些业内的专家提出了财务预警理论。关于财务预警的界定有很多观点,其中比较有权威的观点认为:财务预警系统就是依据企业管理信息系统所提供的资料,主要包括企业的财务报表、经营计划、相关经营资料以及所收集的外部资料,针对企业自身的组织体系特点,采用适合企业自身特点的各种定量或定性的预警方法,将企业所面临的经营波动情况和危险情况预先告知企业经营者和其它利益相关方,并分析企业发生非正常经营波动或财务危机的原因,探索企业财务运营体系中所隐藏的问题,以督促企业管理部门提前采取防范或预防措施,为管理部门提供决策和风险控制依据的组织手段和分析系统。

一、财务预警研究中财务指标的功能

1. 预报功能

通过跟踪企业的整个生产经营过程,将企业的实际经营情况与企业的预期经营情况,计划和标准相比较,找出差异并分析差异产生的原因。当出现可能危害企业财务状况的关键因素时,及时发出警告,提醒经营者及早做出准备或采取对策,避免潜在的风险演变成现实的损失,起到未雨绸缪、防患于未然的作用。

2. 判断功能

判断是预警体系的重要功能之一。根据跟踪、监测的结果进行纵横对比分析,同时运用现代化管理技术、判别技术对企业营运状况的优劣作出判断,找出企业运行中的弊端及病根所在。

3. 控制与矫正功能

通过建立财务预警指标体系,企业能对财务结构的合理性做出准确预测,促使企业保持合理的筹资结构,降低财务风险。通过纵横比较企业各个会计期间的财务指标值,企业能系统而详细地记录财务危机发生的缘由、处理经过、解决措施,并对未来起到警示作用。同时,将企业纠正偏差的经验、教训转化成企业管理活动的规范,避免重犯类似错误,有利于提高企业自身的免疫能力。

二、指标选取原则

选择什么样的财务指标作为模型的变量,不仅关系到模型预警的可靠性还关系到模型的判别能力。为了全面客观地检验企业财务危机程度,所选取的财务指标要符合以下原则:

1. 敏感性

即财务指标一定要具有相当高的敏感性,当财务危机一旦萌芽一定要在指标值上敏感的反映出来,否则我们的指标体系就会形同虚设。但是在选取指标的时候针对不同的行业不同的企业指标的敏感性也许会有一定的区别,这就要求我们在选取指标的时候要因地制宜区别对待。

2. 针对性

财务指标选取的针对性原则是指指标的选取必须针对我国制造类上市公司所承受的最重要的特有财务风险,这是财务危机预警指标选取时最基本的要求。

3. 全面性

财务指标选取的全面性原则是指所选取的指标要能够全面反映企业的偿债能力、资产运营状况、获利能力、以及发展能力和现金流量方面的概况。

4. 重要性

指标选取的重要性原则要求要选择那些能够对预测企业财务危机有重要指示作用的财务比率。

5. 可操作性

可操作性,是指选取的财务指标要具有一定的可操作性,要尽量使一些量化的指标,使量化指标在指标体系中占据主导地位。

三、指标体系的设置

通过精细的筛选,我们构建了以下的指标体系 :

1. 偿债能力指标

偿债能力指标是企业经营者与企业的相关利益方都普遍关注的一个指标,其具有代表性的指标有:资产负债率、流动比率、速动比率、现金比率、已获利息倍数等。

(1) 资产负债率。资产负债率=负债总额/资产总额*100%。资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的,也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。该比率值国际上一般公认60%比较好。

(2) 流动比率。流动比率=流动资产总额/流动负债总额*100%。流动比率是用来表示资金流动性的,即企业短期债务偿还能力的数值,该比率越大说明企业的负债偿还越有保障。

(3) 速动比率。速动比率=速动资产/流动负债*100%。速动比率的高低能直接反映企业的短期偿债能力强弱,它是对流动比率的补充,并且比流动比率反映得更加直观可信。如果流动比率较高,但流动资产的流动性却很低,则企业的短期偿债能力仍然不高。速动比率一般应保持在100%以上。该比率越大,表明速动资产对流动负债的保证程度越强,企业的偿债能力越强。

(4) 现金比率。现金比率=现金以及现金等价资产总量/当前流动负债*100%。现金比率只量度所有资产中相对于当前负债最具流动性的项目,因此它比其他比率更能反映企业的偿债能力。

(5) 已获利息倍数。已获利息倍数=企业息税前利润(EBIT)/利息支出*100%,它可以反映企业的获利能力对债务偿付的保证程度。已获利息倍数是反映企业长期偿债能力的指标,已获利息倍数越高,企业长期偿债能力越强。

2. 获利能力指标

获利能力指标主要有:销售利润率、资产报酬率、主营业务成本利润率、资本金利润率。

(1) 销售利润率。销售利润率=净利润/主营业务收入*100%。该指标是一个越大越好型的指标,指标越大,说明企业产品或商品是适销对路的,产品附加值高、定价科学,营销策略得当,主营业务竞争力强,发展潜力大,获利水平高,发生财务危机的可能性小。

(2) 资产报酬率。资产报酬率=净利润/总资产*100%。总资产报酬率越高,表明企业的资产利用效果越好,盈利能力越强,经营管理水平越高,越不容易发生财务危机。

(3) 主营业务成本利润率。主营业务成本利润率=经营利润/主营业务成本*100%。该指标越高,说明企业主营业务的投人产出比越高,单位成本费用创造的利润越大,企业财务状况好,发生财务危机的可能性小。

(4) 资本金利润率。资本金利润率=利润总额/资本金总额*100%。该指标的量化界定是越大越好型,其最低标准是企业筹资过程中的利息率,如果企业的资本金利润率小于企业筹资过程中的利息率,那么,我们的投资是不经济的。

3. 成长能力指标

(1) 销售增长率。销售增长率是指企业本年销售增长额与上年销售额之间的比率,反映销售的增减变动情况,是评价企业成长状况和发展能力的重要指标。销售增长率是衡量企业经营状况和市场占有能力、预测企业经营业务拓展趋势的重要指标,也是企业扩张增量资本和存量资本的重要前提。

(2) 总资产增长率。总资产增长率是本年总资产增长额与年初资产总额之比。总资产增长率越高,表明企业一定时期内资产经营规模扩张的速度越快。但在分析时,需要关注资产规模扩张的质和量的关系,以及企业的后续发展能力,避免盲目扩张。

4. 现金流量能力指标

(1) 每股经营活动现金流量。反映平均流通在外的每股普通股所获取现金流入量的能力。这一指标主要反映平均每股所获得的现金流量,是可以直接作为发放给股东的股利的最高金额。企业的每股经营活动现金流量大,在很大程度上表明主营业务收入回款力度较大,产品竞争性强,公司信用度高,经营发展前景有潜力。该指标越高说明企业的现金流量能力越强,反之,则企业的现金流量能力越弱。

(2) 销售净现金率。该指标反映企业每一元的销售收入中所能获得现金流量的能力,是考核企业现金流量能力的一个重要指标。

(3) 现金投资成长率。该指标是反映企业投资状况的一个指标,如果该指标为负值则表明企业处于扩张发展阶段,反之,如果该指标为正值则表明企业处于投资萎缩阶段。

四、小结

通过以上的论述我们可以看出,在选取指标的时候要遵守一定的原则,尽量使我们的指标体系趋于合理化,但是我们也要注意针对不同的行业、企业我们的指标体系也许会不尽相同,这就要求我们在构建指标体系的时候因地制宜,做出适当的调整,这样才可以使我们的预警体系有效化,以降低企业的财务风险。

参考文献:

[1]姜毅:企业财务预警指标体系构建[J].北京: 商业会计2006.8