上市公司资产管理第1篇

一、完善固定资产管理采取的建议和措施

（一）加强固定资产投资预算的管理，做好投资的可行性分析。

预算制度是固定资产内部管理控制中最重要的部分。建议上市公司编制旨在预测与控制固定资产增减的年度预算，对固定资产的购建要事先加以计划，并对投资的可行性进行分析。上市公司对固定资产的取得和处置事前均有预算依据，对实际支出与预算之间的差异以及未入预算的特殊事项，应严格控制支出，使固定资产的增减能处于良好的预算控制中。

1.根据市场行情和生产任务，核定固定资产需用量，确定固定资产投资的必要性。

上市公司因为生产和发展的需要以及产能的提升，新增一些固定资产是十分必要的，但如果只是为了某一工程项目的需要，势必会影响固定资产的利用率。故在投资前，必须确定固定资产投资的必要性。

2.拟定固定资产投资方案，上市公司增加固定资产的途径：①重新购建；②对原有的设备通过改造、维修、恢复和提高原有固定资产的能力；③融资租赁；④经营租赁。针对以上四种投资方案，上市公司在投资前，应该组织有关职能部门负责人、工程技术人员和有经验的工人参加，广泛征求群众意见，并根据本上市公司的实际特点，拟定出固定资产投资方案，以满足生产发展的需要。

（二）建立固定资产的授权批准制度。

上市公司的资本性支出只有经过董事会等高层管理机构批准方可生效，所有固定资产的取得和处置均需经上市公司管理层的书面认可。良好的授权可以使公司的管理效率得到很好的提高，同时又可避免资产的不正当流失。为提高管理工作效率，建议上市公司的管理层对固定资产的管理设立授权管理制度，将一部分权利下放给职能部门，既能提高中层管理的积极性，又提高了管理工作的效率。

1.公司管理层重视授权。适当的授权可以提高上市公司的管理效率，可以使公司高层管理人员不停留在公司的日常经营管理工作中，将更多的精力用于经营决策。上市公司对固定资产管理的授权应当合理、明确，确保严格在授权范围内经营，并制定防止越权经营的措施。

2.建立层层授权审批制度。上市公司应在公司授权范围内对固定资产管理部门给予合理、明确的授权。在此基础上实行恰当的责任分离制度，直接的操作部门或经办人员和直接的管理部门或控制人员必须相互独立、相互牵制。单位内部的各级管理人员必须在授权范围内行使职权和承担责任，经办人员也必须在授权范围内办理业务。

（三）加强固定资产的日常管理。

1.制定和完善固定资产管理的各项制度，加强固定资产职责分工管理。

固定资产的取得、记录、保管、使用、维修、调拨和处置等均应明确划分责任，由专门部门和专人负责，明确的职责分工制度，有利于防止舞弊，防止资产流失。上市公司应该制定关于资产管理方面的一系列管理文件，财务部门针对资产的判断和管理及减值等制定管理规定，资产管理部门制定资产管理的具体规定，使上市公司的固定资产处于一个良性管理中。

2.建立网络管理和固定资产数据库。

随着上市公司的不断扩大，上市公司的固定资产台套数不断增加，依靠传统的手工台账远远不能满足管理的需要。大型的上市公司均应通过专门的软件系统管理固定资产台账，建立固定资产数据库，实现固定资产的计算机管理。

3.建立固定资产日常维修保养制度。

加强固定资产的日常管理，是保证固定资产完好率、延长使用寿命的关键。固定资产应有严格的维护保养制度，以防止各种自然和人为的因素而遭受损失，并应建立日常维护和定期检修制度，以延长其使用寿命。

4.严把验收关，组织办理固定资产的验收入库手续，参加在建工程验收并及时转固。

验收入库转资是设备和工程质量的一道重要关口，必须按规定程序认真、细致逐项清点核实，杜绝不合格产品入库。在验收过程中，财务人员应参与其中，严格把关。

5.建立固定资产的定期盘点制度。

对固定资产的定期盘点，是验证账面各项固定资产是否真实存在、了解固定资产放置地点和使用状况以及发现是否存在未入账固定资产的必要手段。了解和评价上市公司固定资产盘点制度，注意盘盈盘亏的情况，杜绝账实不符的现象。

（四）搞好财务管理，加强财会人员的队伍建设。

财务人员在固定资产的管理中肩负着重要的任务，资产的交付、核算和验收均需要财务人员的参与，固定资产管理与核算的好坏，关键取决于财会人员的政治及业务素质的高低，因此要加强财会人员的职业道德教育，树立遵纪守法意识和全心全意为人民服务的思想。要组织财会人员认真学习党的各项方针政策，学习国家的各项财经法规和财务规章制度，学习财会专业理论知识，刻苦钻研业务技术，坚持会计人员的职业原则，掌握过硬本领以适应新形势下财会工作的需要。

1.加强并完善财会人才培养体制，建立多层次、宽渠道的业务培养机制。

加强对现有财会人员的培训工作，组织行业内外和国内外多种类型的培训，提高财务人员的业务素质，使财会人员适应新形势下业务发展的需要。

2.进一步增强财会人员改革创新的能力。

转变财会人员的思想观念，创新工作方式，提高财会制度创新和管理创新的能力，抓住改革机遇，迎接各种挑战，不断增强财会人员推动改革、适应形势变化的能力，不断提高财会工作的效率和质量。

3.提高财会人员的职业道德水平和综合素质。

财会人员除符合《会计法》等法律、法规规定的基本任职条件外，同时，应当具备行业财会人员岗位规范规定的任职条件。财会人员除正常的核算工作外，应提高各项分析工作能力，参与固定资产交付等的各项管理工作。

二、江铃汽车股份公司固定资产管理的应对策略

江铃汽车股份有限公司是全国上市公司500强之一，公司管理层非常重视固定资产的管理，公司主要从以下方面加强固定资产的管理。

（一）建立健全各项资产管理制度。

财务部门建立了《固定资产会计管理规定》明确了各部门的职责，在会计管理规定中明确了固定资产初始计量、固定资产的交付、折旧、后续支出、调拨盘点和减值等规定。公司资产管理部门了《资产管理规定》，明确了资产的分类和编号规则、设备移交、设备封存及启用、设备移装调拨、设备租赁、设备减值、资产报废与更新、资产调剂及处理、资产台账和资产档案及技术资料管理等内容。公司还建立了SAP资产管理数据库专门用于资产台账的管理，使公司各项固定资产的变动都处于受控中。

（二）通过高效的会议协调转资管理过程中的交叉工作。

公司针对采购的集中和资产管理职能的分开，在在建工程转资中出现的互相推拉，踢皮球的现象，每个月由财务部门专门组织召开一次会计科目审阅会。财务部门将所有超过三个月的购建固定资产的预付款清单和未转资的清单列出，为提高会议效率，在会前发给公司预算管理和控制部门、采购部门、制造部门及设备管理部门，事前安排好每个需交付转固或需销预付的人员会议时间，各方一起讨论并汇报项目的进展情况，这样既使财务部门及时了解项目的进展情况，又较好地避免了因各部门推拉导致延误转固虚增利润的情况。同时项目财务严把验收关，项目组组织办理固定资产的验收入库手续，参加在建工程竣工验收并及时转资。

（三）严格按照会计制度计提折旧。

每月财务人员根据固定资产的增减变动情况计提折旧，复核人员对折旧费用进行核对。同时预算管理和控制部门每月对折旧费用进行T＋3预测和分析，主要是根据项目节点，考虑投产时间，并结合现有的资产计提折旧情况与财务部的实际计提的折旧数进行分析，如有差异，再进一步分析查找原因，直至数据无误。

（四）对报废资产进行竞卖。

公司所有的固定资产均有账务记录，针对一些需报废的资产，公司在当地有影响力的报纸上刊登广告，让售信息，有意者到公司来实行竞卖。公司资产管理部门制订了《固定资产让售实施细则》，细则对竞卖的处理做出了一系列的规定，有意竞卖的买家需事先交纳一笔押金方可有资格进行竞价。每次让售不论让售了多少设备，多少金额，均需公司主管领导、财务总监、预算管理和控制部门及财务部门共同审批。

（五）建立TPM固定资产日常维修保养制度。

公司根据设备保管定人的原则，建立设备保养责任制，并根据设备使用情况制定保养计划，同时资产管理部门经常开展TPM设备竞赛，定期对设备性能和完好率进行检查，并对各部门的资产完好率和利用率进行考核，较好地降低了设备的利用成本。公司还定期组织TPM设备管理会议，组织设备管理员进行经验交流和沟通。

（六）严格审批固定资产的减值管理和分析。

公司财务部门制定了《公司八项计提减值准备制度》，每半年对固定资产减值进行一次申报。公司固定资产使用部门根据公司资产减值制度判断资产的减值情况并上报公司资产管理部门，一些机器设备由于工艺技术变更或严重破损需计提减值准备，有些电子设备更新换代较快也需要计提减值准备，资产管理部门根据各部门申报的减值明细清单进行实地清查，确认后报财务部门，财务部门会同预算管理和控制部门及财务总监共同讨论后上交公司董事会批准。

上市公司资产管理第2篇

一、本文讨论上市公司基于短期投资目的而在二级市场上购买其他上市公司的股份而形成的交叉持股现象。从资本市场发展的历程来看，交叉持股的引进最早可以追溯到1990年，国务院在《在治理整顿中深化企业改革强化企业管理的意见》中提出，要积极试行企业间相互参股、持股的股份制。2007年，随着新会计制度的颁布和执行，长期股权投资将分为成本法和权益法两种方式计量，而短期投资则采用公允价值法，这也就意味着这些交叉持股公司面临价值重估机遇。这样交叉持股就很可能更多的是为了短期投资行为，获取投资收益。观察近几年上市公司财务报告，可以清楚的看到，上市公司交易性金融资产、可供出售的金融资产数额随股市的起伏而增减变化。公司股票投资收益占公司收益的比重越来越大，对一些主营业务收益下滑的公司来说，投资收益对利润的贡献率甚至达到了70%以上。上市公司的二级市场股票投资行为越来越频繁，并且随着资本市场的收益波动投资范围和投资深度也在不断加深和变化。 从我国资本市场的发展历程来看，我国股票二级市场过于剧烈的短期波动的确给上市公司短期资金运作的平台。从制度规范上来看，我国现行立法对上市公司交叉持股的规范基本处于空白状态，继而导致实践中的监管活动也处于一种比较盲目和被动的局面，现行的唯一比较明确的法规是深圳证券交易所2007出台的关于上市公司证券投资资金来源的限制。如果在股票投资资金来源方面，上市公司除了运用自有资金炒股，更为严重的是还用募集资金与借贷资金投资股市博取超额回报，这不仅在一定程度上推高公司股票价格，加速价格泡沫的产生，同时还挤占了实物资产投资所需的资金，影响整体经济的基础。为了应对这些问题，2007年深证证券交易所了《深圳证券交易所上市公司信息披露工作指引第4号———证券投资》，明确在以下三个方面限制上市公司炒股：不得炒作自己的股票；不得使用募集资金炒股；不得使用银行贷款炒股。虽然政府有明确规范，由于我国股市仍不成熟、不完善，上市公司容易通过各种渠道绕开政府的监管，进行违规操作。上市公司参与二级市场股票买卖，是基于公司价值最大化的一种理性的资金管理行为，但是我国股票市场发展过程中的剧烈的二级市场波动导致了某些上市公司非理性的“炒股”热情，如果在制度和监管层面不引起足够的重视，对我国经济和资本市场的长久发展是非常不利的。因此本文从上市公司持有的交易性金融资产变动出发，研究上市公司在二级市场的证券投资行为与其货币资金、经营现金流、信贷资金增加现金流等的关系，以期分析上市公司进行股票投资的资金来源，在此基础上进一步给出有关的政策和建议，对于我们经济和资本市场的健康发展具有一定的指导意义。 二、研究设计 （一）研究假设从企业内部资金来源看，很显然，一方面当企业积极进行二级市场的股票投资会造成其所持有的货币资金的数量变化；另一方面，企业从经营活动中获取的现金流是企业内部资金的重要来源，是企业进行股票投资的重要的资金约束。从现金持有的权衡理论出发，公司现金持有政策对现金持有成本和收益二者相权衡的结果，应当处在现金持有的边际收益和边际成本相等的水平上，存在最优的现金持有量。上市公司投资于证券的目的是为了获取高额投资利润，根据权衡理论，公司会在投资于证券获取的投资收益（即持有现金的机会成本）与现金持有收益（如满足流动性和未来的投资收益）之间进行权衡，从证券投资中获得的收益越大，公司越倾向于减少公司的现金持有量，将公司资金投资到股市当中。所以当上市公司进行更多的股票投资时，其货币资金数量应该明显减少。而另一方面，从内源资金约束的角度来看，企业经营活动中产生的现金流越充沛，那么企业去证券市场博取短期投资能动用的资金也就越多。基于此，本文提出假设：假设1a：公司自有货币资金减少的越多，短期股票投资增加越多假设1b：公司经营活动现金流越大，短期股票投资增加越多上市公司投资于股市的目的是获得高额投资收益，并且可能会通过外部融资渠道筹集资金炒股。公司进行证券投资的目的是追逐高额利润，当股市繁荣收益高的时候，股市收益与借款成本之间存在利差，上市公司利用资金杠杆能够大幅提高投资收益，因此，公司会大举借债进入市场，事实上，上市公司举债炒股会给市场运行与经济增长带来很多危害。 假如上市公司将银行贷款投入股市博取收益，可能在短期内将净资产收益率提高，刺激股价进一步上扬，但这种非实体盈利而依靠股市投资获得的收益，短期内将刺激股价，增加市场泡沫。 为了应对这些问题，2007年5月，深证证券交易所规定明确指出不得使用银行贷款炒股。 虽然监管部门出台相关政策，但似乎上市公司举债炒股的热情持续高涨，特别在2009年信贷政策宽松时期更是如此，为此监管部门不得不持续规章，规范银行信贷资金的流向。2009年6月，中国银监会办公厅《关于进一步加强信贷管理的通知》，要求“……确保信贷资金进入实体经济，真正用于满足客户的生产建设、服务运营或消费需求。 要深入细致地做好贷后检查，坚决防止信贷资金违规流入资本市场、房地产市场等领域……”。 可以说，监管部门已经意识到上市公司确实存在举债炒股的现象，并且有意识地加强规范与监管。 上述制度背景的分析表明，我国上市公司存在违规利用借款资金进行证券投资的行为，如果这一前提成立，我们应当能观察到企业获得借款现金越多，那么企业在二级市场股票投资越厉害。基于此，本文提出假设：假设1c：公司借款获得的现金流越大，短期股票投资增加越多如果本文上述假设演绎成立，上市公司确实通过举债进行炒股获取超额利润，那么公司融资渠道多样性和债务融资约束程度均会对公司的借钱炒股行为产生影响。本文决定选用所有权类型（国企与非国企）来刻画这些差异，理由如下：（1）中国市场化转型的改革主要是通过地方分权、非国有企业的兴起与发展、双轨制金融改革等途径来实施，因此，二元所有制结构仍然是中国转轨经济与资本市场的重要制度特征，我国上市公司中大约有60%是国有企业；（2）我国不同类型企业存在较为严重的融资歧视，其中无论融资渠道还是债务融资约束程度，国有企业比非国有企业有更大的优势，能够清楚地刻画公司融资约束的影响；（3）相对于国有企业，我国的民营企业在融资渠道和市场准入等方面都受到了更大限制。因此，本文提出如下假设：假设2a：与非国有企业相比，国有企业股票投资与其借款产生的现金流相关性更强。#p#分页标题#e# 假设2b：与国有企业相比，非国有企业更多的依靠自身经营活动现金流来进行股票投资。 （二）样本选择本文以新会计准则执行之后的2007年到2009年为数据窗口，选择沪、深两市A股上市公司年报中报告有交易性金融资产的公司为研究样本，分析上市公司在资本市场的股票投资行为。样本的筛选遵循以下原则：（1）剔除金融类上市公司；（2）剔除总资产或所有者权益小于0的公司；（3）剔除相关数据缺失的公司。我们最后得到713个年度观测值。论文采用winsorization的方法对异常值进行处理，对所有小于1%分位数（大于99%分位数）的变量，令其值分别等于1%分位数（99%分位数）。财务与市场数据均来源于CCER财务数据库。 （三）模型选择与变量定义从会计处理来看，由于我国从2007年1月1日起，实施新企业会计准则，如果将所持其他上市证券计为“可供出售金融资产”，这部分证券公允价值一旦变化，上市公司的资产负责表中的资本公积将相应变化。如果把所持其他上市证券计为“交易性金融资产”，这些证券市值的变动将直接影响交叉持股的上市公司的当期业绩。从投资的效果来看，可交易性金融资产的市值变动才会直接影响到公司的当期收益。为了更好的观察到上市公司在二级市场的短期投资行为，所以我们选择上市公司可交易性金融资产作为解释变量。其他变量定义如（表1）所示。 DTRADE=α0+α1CASHCHANGE+α2CFO+α3CFFLOAN+α4SIZE+α5ROA+α6GROWTH+α7YEAR09+行业效应+ε（1）为了观察股市周期的影响，我们设置了虚拟变量YEAR09。为了进一步验证企业所有权性质的影响，我们将所有样本分为两组：国有企业和非国有企业对模型1进行再次检验。 三、实证结果分析 （一）描述性统计 列出了样本观测值的描述性统计，从表中我们可以看出，近3年来我国上市公司年度持有交易性金融资产的变动比例的标准差为2.50%，可见不同年度上市公司持有的交易性金融资产的数额差异是很大的，资本市场的行情状态对上市公司二级市场的投资行为产生很大的影响。上市公司经营活动现金流量净额比例标准差10.99%，说明不同公司的现金水平差异很大。国有企业组借款收到的现金比例均值为32.55%，远远高于非国有企业组的均值28.36%，说明我国非国有企业与国有企业相比，在外源融资方面还是有很大差距的。 （二）回归分析 在控制了其他重要影响因素后，CASHCHANGE的系数为-0.0610，在1%的水平上显著，结果说明，当公司货币资金减少越多的时候，上市公司可交易性金融资产会显著增加，假设1a得到支持。CFO的系数为0.0335，在1%的水平上显著，结果说明，当公司经营活动现金流越多的时候，上市公司可交易性金融资产会显著增加，假设1b得到支持。CFFLOAN的系数为0.00625，在10%的水平上显著，结果说明，当公司借款现金流越多的时候，上市公司可交易性金融资产会显著增加，假设1c得到支持。YEAR09的系数为0.00558，在1%的水平上显著，说明2009的股票牛市行情很多公司都加大了股票投资的力度，因此交易性金融资产显著增加。我们的实证结果表明目前资本市场仍不成熟，上市公司存在利用自有资金，甚至是借贷资金来投资证券的现象，同时当上市公司经营活动现金流充沛的时候，会积极运用股票二级市场来博取投资收益。 （三）显著性检验为了观察所有权性质的影响，将样本分为国有企业和非国有企业两组，对模型（1）进行分组检验，结果列在。非国有企业组的CFO系数为0.0508，在5%的水平上显著，而国有企业组的这个系数不显著。这说明与国有企业相比，民营企业可交易性金融资产的增加更多的依赖于经营活动现金流，假设2b得到验证。而第四列的回归结果显示，国有企业组的CFFLOAN的系数为0.00664，在5%的水平上显著，而非国有企业组的这个系数不显著，恰恰说明与非国有企业相比，国有企业的可交易性金融资产的增加与其借款现金流显著成正比，支持假设2a。显然我们的研究证据表明，非国有企业炒股的资金更多来自经营现金流，而国有企业证券投资的资金与其借款现金流显著正相关。这种现象值得有关监管的部门的重视和注意。 四、结论与建议 （一）研究结论本文考察了近 3年来上市公司可交易性金融资产变动与其现金流和货币资金变动的关系，研究发现：我国上市公司存在利用自有资金，甚至是借贷资金来投资证券的现象，同时当上市公司经营活动现金流充沛的时候，会积极运用股票二级市场来博取投资收益。与国有企业相比，民营企业可交易性金融资产的增加更多的依赖于经营活动现金流，非国有企业炒股的资金更多来自经营现金流，而国有企业证券投资的资金与其借款现金流显著正相关，国有企业会更多的借钱炒股。这为相关政府部门规范上市公司证券投资行为，确立监管重点，制定监管政策提供了理论解释和经验证据的支持。 （二）政策建议本文提出下列政策建议，供政府相关监管部门参考：第一，监管部门应当加强对上市公司证券投资行为的监管，强调上市公司应致力发展主营业务，避免证券投资利润比重过高。一方面上市公司过度的二级市场股票投资行为会对股价的暴涨暴跌发生助推作用，形成股市泡沫和铸就资本市场的结构性风险。另一方面会影响公司盈利的稳定性与持久性，如果中国优质的公司都去投资证券，都只关注股价的变动而没有企业关注实业，那么，非但证券投资的基础不存在，整个国家的经济基础也会受到影响。第二，监管部门在制定监管政策和实施监管时，应加强对国有企业的监管。本文研究发现国有企业更容易借钱进行证券投资，因此，监管部门应确立监管重点，对不同类型企业区别对待，有助于提高政策实施效果。第三，应关注资本市场发展的周期对企业证券投资行为的影响，本文研究和制度背景分析都说了上市公司在牛市的时候会进行更多非理性的炒股行为，因此监管部门要根据市场周期来把握相关政策出台的时机。第四，进一步完善上市公司治理结构，保护中小投资者利益。上市过度的股票投资行为，既可能利用其来进行盈余管理，也是内部交易的温床，都会损害中小投资者利益。因此，监管部门应督促上市公司应该完善公司治理，针对证券投资行为建立健全相关的内控制度，董事会、股东大会应慎重作出证券投资决策，严格控制投资风险。#p#分页标题#e#

上市公司资产管理第3篇

内容摘要：加强上市公司资产减值管理意义重大。文章认为应通过完善会计法规和相关具体准则，提高上市公司披露信息的透明度，完善企业效绩考评指标体系，强化资产减值准备的审计监督等一系列措施予以解决。

关键词：上市公司 资产减值 资产减值管理

加强上市公司资产减值管理的重要意义

（一）有利于保障资产安全和提高经济效益

资产减值准备的计提，既符合谨慎性原则的要求，保障了资产的安全完整，又能提高经济效益。谨慎性原则是针对经济活动中的不确定因素，要求人们在会计核算处理上持谨慎小心的态度，宁可高估负债和费用也不高估资产和收入，可以多计风险但不得多计收益。通过资产减值准备，可以使企业减少当期的应纳税款，增加自身积累，提高其抵御风险的能力。同时，避免了企业由于资产虚增、利润超额分配而造成账面价值和财务实力的严重背离，降低了财务风险，提高了经营者的风险意识，有利于企业的健康、持续、稳定发展。

（二）有利于我国上市公司的会计核算国际趋同

上市公司加强资产减值管理使企业的会计政策进一步向国际惯例靠拢。在国际会计准则中，资产减值准备的计提是资产计量和确认不可缺少的内容。虽然各国会计准则对资产的期末计价、减值的处理和价值恢复等各有不同的规定和不同的处理方法，但准则中有关资产减值准备的计提都体现了资产计价的稳健和科学。计提资产减值准备，促进了我国上市公司的会计核算同国外企业的一致性和可比性。

（三）有利于加强有关部门对上市公司的监管

我国《企业会计准则第8号――资产减值》第17条明确规定：“资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回”。尽管该规定是针对长期股权投资、固定资产、无形资产等长期资产而言，流动资产中的应收款项、存货等资产的价值在引起减值的因素消失而得以回升时可以转回，但该规定限制了减值冲回这一企业操纵利润的通道，对遏制上市公司的利润操纵行为，压缩上市公司的利润操纵空间，保护投资者的利益起到了积极的作用，更为相关部门加强对上市公司的监管提供了依据。

（四）有利于提高上市公司会计信息披露的透明度

上市公司对外披露的会计信息中通过确认资产减值，对可能发生的风险或损失予以充分的估计和披露，保证了会计信息的可靠性。有利于解决上市公司高估资产、操纵利润等会计信息失真问题，提高了会计信息的透明度，并且使企业资产能够得到优化，从而可使利益相关者对企业盈利能力更有信心。

我国上市公司资产减值管理存在的问题

（一）资产减值确认与计量的难度较大

我国新的资产减值准则规定：企业应当在资产负债表中判断资产是否存在可能发生减值的迹象，存在减值迹象的，应当估计其可收回金额。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。资产的公允价值减去处置费用后的净额应当根据公平交易中销售协议价格减去可直接归属于该资产处置费用的金额确定，不存在销售协议但存在资产活跃市场的，应当按照该资产的市场价格减去处置费用后的金额确定。在不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，应当以可获取的最佳信息为基础，估计资产的公允价值减去处置费用后的净额，该净额可以参考同行业类似资产的最近交易价格或者结果进行估计，企业按照上述规定仍然无法可靠估计资产的公允价值减去处置费用后的净额的，应当以该资产预计未来现金流量的现值作为其可收回金额。资产预计未来现金流量的现值，应当按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。预计资产未来现金流量的现值，应当综合考虑资产的预计未来现金流量、使用寿命和折现率等因素。

通过上述规定可以看到，资产可收回金额的确定不管是确认还是计量都存在较大难度，在很大程度上依赖于会计人员的专业素质和经验。即使是经验丰富的会计人员，由于缺乏统一的判断标准，在不存在销售协议和资产活跃市场的情况下，不同的人对可回收金额的确定仍会存在很大差异。

（二）资产减值政策被滥用

尽管我国会计准则对上市公司计提资产减值准备作了相关规定，但由于在计提比例、计提方法等问题上并未统一，使上市公司在具体操作时有可操纵的空间，再加上利益驱动，因此，资产减值政策常被滥用。其表现形式主要有：集中在某一年巨额计提准备金，造成当年巨亏，来年不提或少提准备，为利润增长提前做足准备；往年先多提资产减值准备，当年部分冲回，以调控盈余；不计提或少计提资产减值准备，虚增利润；对控股股东的应收款、借款担保等全额或大比例计提资产减值；对其他单位的欠款大比例计提坏账准备，内外勾结逃避债务。

资产减值政策被滥用的原因主要有以下几个方面：

一是有关资产减值的政策规定太抽象，缺乏细致的操作准则。如新准则规定资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回，但如以摊余成本计量的金融资产确认减值损失后，如有客观证据表明该金融资产价值已恢复，且客观上与确认该损失后发生的事项有关，原确认的减值损失应当予以转回，计入当期损益。因此，具体实施时仍然要依赖会计人员的职业判断和处理方式，计提标准及比例则由企业根据情况自行确定，这在客观上为上市公司提供了利润调节的可能。

二是为减轻退市压力而进行盈余调节。根据《上海证券交易所上市规则》和《深圳证券交易所上市规则》，当上市公司最近两个会计年度的审计报告显示的净利润为负值时，其公司的股票将被特别处理；当上市公司最近三个年度连续亏损时，其公司的股票将被暂停交易。面对这一规定，一些上市公司为了避免退市威胁，故意在前一两年计提较高的资产减值准备，以便在第三年冲回，造成第三年扭亏为盈的假象。

三是释放以前年度虚假财务问题带来的风险。某些上市公司为了特定的目的在以前年度虚增了收入、隐瞒了费用，从而形成了较严重的“资产泡沫”。为了释放风险，就需要在后续年度通过计提巨额资产减值准备，对资产负债进行调整。

（三）外部监管难度较大

由于资产减值的判断标准不很明确，减值准备的确认和计量难度较大，其中“可变现净值”、“可收回金额”在一定程度上依赖于会计人员的主观判断，其结果会因人而异。“可收回金额”中预计未来现金流量现值的确定需预计未来一定期间现金流入量和折现率，更具有不确定性，这使减值准备的计提不仅缺乏衡量标准，而且缺乏制约手段。在实际应用中企业是否充分、客观，是否贯彻了谨慎性原则，也就变得难以判断。在会计准则细化程度不够以及市场信息不对称的情况下，注册会计师、证券监督管理机关、审计机关等监管部门凭借现有的人力、财力及技术手段，要想保证采取及时到位的监管措施确实很难，对企业确认的资产减值进行再确认也缺乏权威性。

加强我国上市公司资产减值管理的措施

（一）完善会计法规并加快相关具体准则的制定，增强其可操作性

会计法规、准则制定部门应该对会计具体准则和相关制度进一步修订和完善。首先，谨慎赋予企业会计政策的选择权，以缩小会计政策选择的空间范围，减少主观人为的不确定性给财务报告可能带来的不利影响。其次，借鉴国际会计准则并结合我国实际情况，进一步完善资产减值的会计规范，尽量使会计规范具有可操作性和可验证性。在的“应用指南”和“解释”中可将资产减值准备计提的规定具体化。如：规定一定的计提比例，对可变现净值和可收回金额的确定制定客观标准，定期公布具有代表性资产的市场价格，全面详细地介绍资产减值的确认与计量的标准及对各项资产减值准备的具体会计处理等。

（二）完善信息市场与价格市场，提高上市公司信息披露的透明度

只有进一步完善信息、价格市场，以资产评估体系为依托，利用现代信息技术定期公布有关资产的价格信息资料，为计提资产减值准备提供依据，也为外部监管部门加强监管创造条件。另外，尽管有关法规中已明确要求，上市公司变更会计政策对本年度财务状况及经营成果有重要影响的应在财务报表附注中予以说明，但几乎所有上市公司对大额计提（转回）、不提（少提）资产减值准备的原因均未作详细披露。证券监管部门应加大对亏损，特别是连续亏损上市公司的监管力度，要求上市公司在财务情况说明书中专项披露各类资产计提资产减值准备核算中“可收回金额”确定的依据、方法和程序。强制上市公司披露资产减值准备对利润的影响程度，责令其对年报中给公司经营成果造成重大影响的会计处理予以充分详细地说明，提高信息披露的透明度。对于严重违反有关法规的行为，应予以严肃查处，以确保上市公司的信息质量和整个证券市场的健康发展。

（三）加强会计人员职业道德建设，全面提高会计人员的综合素质

经济越发展，会计机制、会计法规也将越健全，对会计人员的综合素质要求也就越高。同时，我国又是一个处于转型期的发展中国家，特殊的经营环境、法律环境、监管体制等客观条件需要会计人员也要掌握一些特别的会计处理方法与技巧。因此，提高会计人员的综合素质势在必行。首先，会计理论界和有关部门应当大力宣传和解释新制度、新准则的要点，对难点问题有针对性地展开讨论。其次，对于涌现出的新的经济现象，应该不断增加会计方面所涉及学科和内容的研究与学习。再次，组织开展会计舞弊案件研讨会，吸取经验与教训，增强会计人员对会计业务的风险意识和法律责任意识。最后，加大对会计人员业务培训和指导的力度，完善会计人员的继续教育制度。

（四）完善企业效绩考评指标体系

我国对上市公司的评价主要是使用净利润指标，而净利润中包含了非经常性损益。这就使得资产减值准备的计提和转回能够影响净利润，企业可以利用其操纵利润，进而实现其上市、再融资或者保持上市资格的目的。所以，应该不断完善企业的效绩考评体系，将财务指标和非财务指标的考核结合起来运用，如企业资产状况、持续经营能力指标、经营性现金流量指标、是否存在重大违法行为等，改变以往只重视结果而不重程序和过程的做法，以减少企业盈余管理、操纵利润的外在制度动机，从根本上缓解目前利润操纵的严重问题，引导和促进企业的健康发展。

（五）强化资产减值准备的审计监督

资产减值准备通常是被审计单位管理当局依据有关因素作出的估计，存在较大的利润调节空间，发生错报的风险较大。外部审计可以在一定程度上控制错报的风险，因此应该强化中介机构特别是注册会计师的职能。由于审计在很大程度上是依赖于职业经验和专业判断，而计提资产减值准备会涉及到很多主观判断，这必然增加了审计风险。因此，注册会计师应当以应有的职业谨慎态度计划和实施审计工作，以职业怀疑态度对所获取审计证据的有效性进行批判性评价，以评价被审计单位管理当局对资产减值准备的计提是否合理、披露是否充分。一旦缺乏客观数据或存在重大不确定性时，注册会计师就应当考虑其对审计报告的影响，决定是否在审计报告中予以揭示，以引起会计报表使用者充分注意，保证会计信息质量。同时，尽快制定相关的独立审计准则的操作细则，明确各项减值准备的具体审计程序，努力通过注册会计师的独立审计遏制企业利用资产减值准备进行利润操纵的行为。在条件允许的情况下，强化对那些资产减值准备存在明显问题的上市公司的独立审计，尤其是加强对连续亏损上市公司的监管力度，对于严重违反有关法规的行为予以严肃查处。

参考文献：

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4.刘运国，邓颖瑜.新准则关于资产减值新规定的效应研究[J].会计之友，2009（1）

5.蔡志忠.我国上市公司资产减值若干问题研究[J]. 中国农业会计，2010（01）

上市公司资产管理第4篇

摘 要 在当今经济发展的大潮中，企业想要在激烈的竞争下获得市场中的份额，就需要企业对自身资产进行统筹规划经营，即资产经营。它的目的就是提高企业经营绩效的最大化，对企业资产进行整合重组，以获取最大经济效益的企业经营理念。资产经营以追求规模经济为目的，试图以较小资源换取更大经济效益。本文主要针对资产经营在上市公司管理中资产经营的必要性和资产经营在上市公司中的具体作用展开分析和探讨。

关键词 资产经营 上市公司 管理 作用

目前国际国内的较大型企业在其发展过程中，一般都会采取规模经营、资产经营、多元经营乃至跨国经营等形式，在这些经营方式中，资产经营是其经营的核心。随着市场经济的不断发展，资产经营也随之应运而生，并逐渐成为目前各种大型企业公司经营发展的主要模式之一。想要在日益激烈的经济市场中拥有自己的市场地位，就必须依靠资产经营的筹资、重组和并购将商品市场放大，使企业不受时空的限制，有效创造更大价值。

一、资产经营的必要性

资产经营是主要针对企业内部资源、各种生产要素进行的优化配置和系统调整，从而获取相关经济利润的经营方式。资产经营是有别于生产经营的一种经营方式，它是一种全要素、开放性的经营方式。具体来说，其经营必要性有以下几点：

（一）经营模式陈旧，不能适应当前多变的市场竞争状况

随着时代的发展，市场经济变化越来越快，竞争压力也越来越大，如果企业不能在市场竞争大流中采取具有突破前进意义的举措，就会在日益激烈的竞争行列中被远远甩开，采取具有创新意义并且行之有效的经营模式是企业立于不败之地的重要途径。采取与市场经济变化相协调的经营模式是企业自身长远发展、可持续发展的需要，也是企业适应市场发展潮流的必要条件。

（二）资产经营使企业在面对风险时可以从容有效应对

由于企业身处复杂多变的市场环境当中，难免会遇到一些诸如经济危机、汇率变动等情况，当遇到这种状况时，如果没有很好的应对措施，企业很可能就会处在风险的边缘，资产经营能使企业将自身的资产及各种经济因素统筹规划，适当利用市场变化契机，获取更大的规模效益，可以在市场变动中从容应对，最大限度地减少损失。比如通过产权置换将企业债权间接性的转变成股权，再把股权售卖出去，获取流动资金，从而使企业从中得到解脱。

二、资产经营在上市公司管理中的作用

资产经营是一种更为高层次的经营方式，它可以实现产权重组、购并，可以快速整合企业内部资产结构，增强企业经济实力和市场竞争力，实现资源的优化配置。资产经营在上市公司管理中发挥着举足轻重的作用，对上市公司的发展有着长久且深远的意义。

（一）通过资产经营可以了解企业内部各要素，发挥整合作用

上市公司一般都较有影响力和实力，其繁杂的企业结构和巨大的企业内部形态需要通过资产经营的方式来梳理。在资产经营管理下，通过企业改制和集团化道路，可以将企业内部各种资源进行有效组织整合和规划，使其共同参与到企业发展的规划上，以较少的资本支配换得较大的资本回报。

（二）资产经营能够帮助企业在停转状态下重新启动企业

一些企业由于负债率高、经营不善等原因，得不到相关的流转资金，使企业被迫处于“停转”状态。企业可以通过资产经营启动生产经营的形式，将企业的部分资产加以整理并作价出售，得到资金并可重新启动企业。

（三）明确企业定位，把握企业宗旨

企业在进行资产经营后，经过对公司运营状况的整体把握和对市场的细致观察，可以明确企业存在的价值和定位，从根本上理清企业在市场经济中所处的位置，帮助企业确立企业宗旨，树立企业形象。

（四）有效推动企业结构治理和相关管理的完善

通过资产经营方式可以转变企业运营形式，从中还可以积极推动企业内部各部分的调整和整合，一方面有效地减少和避免了决策失误及投资失误等现象，另一方面也使企业结构趋于完善、企业管理越来越规范。

（五）提高资本积累速度，优化盘活企业资产，放大效益效应

很多企业的资产都还属于凝固状态，没有办法进行资产转换和流通，通过资产经营的形式，在自行开发、联建的基础上，充分发挥资产的作用，可以在一定时期内有效地增加资本积累，在交易中并不依据资产的当时实际价值而定，而是根据溢价方式判断，使资产的未来盈利能力能够提前获得，资产经营的效益得到大幅度的提升，企业效益也不断变好。

（六）不断提升企业融资能力，分散经营风险，推进产品结构调整

运用资产经营的方式可以灵活运用多种融资工具和形式，使上市公司在市场竞争中能够更好的将产业和金融资本进行有效融合，提高企业整体融资能力。利用这种资产经营的理念，使企业能够在较短的时间内有效完成产品结构及经济结构的调整和优化，减轻经济波动对企业的冲击。

三、结束语

面对不断变化和随时更新的市场经济环境，上市公司在其经营管理中必须采取富有竞争力且有效的管理措施。在具体经营管理中，可以采用资产经营为主、资本经营为辅的双重经营模式，企业对内在资产进行经营管理，可以建立其不断发展的内在基础，但同时想要将企业实力进一步壮大，还需要资本经营加以辅助，这不仅是企业发展的需要，也是企业适应市场经济环境变化的要求。同时，资产经营要开发拓展现代市场，实现资产的社会化和现代化，这是发展社会主义市场经济的需要和实现社会化大生产的需要的必由之路。

参考文献：

[1]刘振宇，魏凤.中国生物医药类上市公司无形资产与企业盈利能力相关性实证研究.中国城市经济.2011（02）.

[2]王轶英，王书林.新准则下无形资产与经营业绩关系的实证分析――基于上交所信息技术行业的数据.会计之友（中旬刊）.2010（05）.

上市公司资产管理第5篇

【关键词】固定资产管理 钢铁上市公司 管理对策

固定资产投资在中国的钢铁行业中呈现出稳定增长的趋势，但钢铁行业仍然存在一些问题，如自主知识产权薄弱，高附加值刚才方面几乎依靠进口；与此同时，区域资源整合能力弱，兼并重组方面有待加强；同时盲目扩张也给企业带来了资源的浪费。所以企业要增强固定资产的管理，提早防范固定资产不必要的流失。

一、上市公司与固定资产有关概念

（一）上市公司的界定

上市公司就是在其由国务院或者国务院授权的证券监管机构已已发行股份上市批准在证券交易所上市交易的股份有限公司。上市公司是有限责任公司。上市公司必须得到批准，必须满足一定的条件才能到证券交易所上市交易。

（二）固定资产的概念和内容

固定资产是指的使用超过一年的企业提供服务，或为管理目的，价值达到一定标准的，非货币性资产，而且还提供了2000多元以上固定资产的单位价值生产的产品，与使用年限超过两年以上，包括建筑物，房产，机械，运输工具还有其他与生产管理活动有关的对象，器材，工具等的使用年限。虽然不是主要设备用品的生产和经营的一部分，也应作为固定资产。公司的主要生产资产管理和其劳动方法的根本就是固定资产。

固定资产的内容可以分为下面几点：第一，固定资产的有形资产具有如下特点：出产商品，供应劳动力，租出或管理经营而所有；超过一年的预期使用寿命；单位价值较高。如：房屋，道路，桥梁，场地，设备，仪器，设备，计算机设备，交通运输设备，传导设备，工具及用具等。第二，固定资产必须同时满足下面的条件，以便被识别：一是有经济效益的固定资产有机率进入公司。二是资产的成本可以被测量。

二、钢铁行业上市公司固定资产管理存在的问题

（一）缺乏健全的固定资产管理制度

为了提高系统，以确保管理系统的规范，使规范和报废处理固定资产的管理业务，首先有必要定制相应的管理规范。其次，公司有权力管理，资产管理的适当划分。资产的处置必须根据公正，公平和开放的原则，那么不难看出公司更合适固定资产和公开招标公开拍卖购买和处理的方法。

（二）缺少固定资产投资防止风险的意识

一些公司在固资投资决策时还尚未建立科学的风险应对机制时就进行盲目投资。在这样的状况下，可能会致使在固资出现错误的资金投入，并且往往因为资金投入所需的数量较大，而且会占据固资较长的资金投入的回收期，假使突然出现无法预料的情况，往往会造成公司较为不必要的严重的经济损失。

（三）存在较为严重的固定资产浪费现象

按照我国会计制度的相关规定，固定资产或存货应定期一年一次进行盘点。然而，在实际工作中，固定资产的库存较少，因为员工人数少而工作任务又重使固定资产等方面的问题，在比较重要的库存管理，流于形式的工作，这是账实不符的长期现象和不一致不检测整顿的直接原因的存在。

（四）缺乏对固定资产管理的有效监督

第一要做定期或不定期检查的使用情况，如果有在使用期间的问题要及时纠正。另外，要使用科学的分析方法，分析它们的用法来评价使用的情况。通过纵向和横向以及前几年做的比较和类似的公司进行比较，找出来他们之间所存在的差别，分析其因果，能够让相关的部门在第一时间采取措施，进一步挖掘自身潜力，提高固资的使用效率。

三、完善上市公司固定资产管理的对策建议

（一）提高管理意识

在提高公司管理者的意识的同时，建立正确的财务管理制度。公司管理者应该明确财务管理的核心位置性，充足认识和理解财务管理的内涵和运作。有效地了解和预期风险，建立风险预警机制，建立以市场为导向的方法。对于存在于当前的金融诈骗，或财务工作中的舞弊现象，纪检监察部门要监督努力的工作，不能徇私枉法，官官相护。建立财务控制和返回控制系统，监管分离的实施建设。对金融财务人员，会计，进行管理和监督，人员的工资由金融总部任命支付委派的财务部门发放，以提高财务报告和监管严肃的准确性。与此同时，审计部门要加大监视和控制的力度，努力来正确，及时发现，然后解决问题，严肃查处违法违纪的人员也需要加强。

（二）改善金融市场，扩大融资来源

1.促进成熟和均衡的金融市场体系。从基本需求出发，以改善资本市场结构来满足上市公司的融资需求。

2.发展金融服务公司上市C构。对于上市公司的贷款，金融结构的建立目前是解决上市公司的融资难问题是最被认可的方式。

3.引导和规范民间融资，宣传民间融资健康发展。

（三）改变上市公司管理人员的管理理念，加强信息化建设

随着计算机信息技术的发展，企业必须实行集中管理和资金监控，计算机技术的应用可以减少人为因素，实现信息化管理的高效率。公司要针对当前财务管理中资金管理的薄弱环节，广泛使用财务电算化软件，使财务和业务整合，才能够加速基金信息的传播速度，并加强对资金的使用管理，提高资本效率。有关财务软件的选型，选择的软件公司应该认识到是由国家建立统一的计算机平台，并逐渐使用先进的ERP系统。ERP系统简化采购，充分利用数据以及金融和其他服务之间的信息交换与处理，销售和财务的流程，提高管理效率，财务管理对公司的各个方面进行监控，更好地进行金融监管的机制，是通过整个公司业务流程的个个环节进行实施的。

（四）培养上市公司管理人员的财会素养

改进财务管理与人员素质的发展密不可分，努力提高会计人员优化工资知识结构的学习能力，提高创新会计的概念，这样才能保证系统顺利实施的过程，是一个实现财务管理的重要目标。员工和管理人员的企业制度，特别是在管理人员的个人责任，决策的管理模式，管理方式，文化素养，法律意识技能的实施等直接控制执行内部资金的结果影响。对于一个公司来说，要发展，如果公司有一个非常坚实的资金管理系统，但是领导人员却不重视，这就等于是不存在的，在本质上没有什么实质性的意义。因此，应该提高知识管理的管理水平，而且也要加强金融学习，并且提高法规，法律意识和公司管理部门经理的水平。

四、结束语

公司的固定资产是其与其他公司竞争力的后盾。尤其是钢铁企业是一个标准的资本和技术相互依赖的企业，还有很多的历史残留问题。我们应该用正确的态度来面对先进的管理理念和投资理念，认真的学习，根据市场经济和现代企业制度的客观规律，树立全面的固定资产管理系统。而在技术手段，我们要充分利用先进的信息技术，获得原始数据和信息的有效，及时，准确的处理和分析，以达到预期的效果，继续寻求实现企业的最终价值业务目标。

参考文献

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[2]李春娥，邹云飞.加强固定资产管理 提高资产利用率[J].山东煤炭科技，2008.01.

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[11]张军玲，新会计制度对固定资产减值准备的影响[J].公共事业财会，2008，（3）.

[12]孙洪林，浅析钢铁企业固定资产管理[J].城市建设研究理论，2015（4）.

[13]中国钢铁工业协会，2015年一季度钢铁行业运行情况[J].中国钢铁业，2015（5）.

上市公司资产管理第6篇

关键字：盈余管理，减值准备，固定资产折旧

The methods of Listed Companies Earnings Management

—— From the view of the impairment and depreciation of assets

Abstract

In recent years， as the uncertainty of economic environment which enterprises are faced with heightened， the phenomenon that the public company violated accounting policies， the abuse of surplus management to achieve listed shares (IPO)， reverse losses or manipulate profit purposes has become increasingly serious. It is undesirable to exaggerate the performance of enterprises with distortion accounting information although increasing the competitiveness of enterprises is beyond reproach. Excessive earnings management not only misleads investors and creditors’ decision-making， but also adversely affects the entire community resource allocation and macro-control. Moreover， it undermines the accounting vitality – useful as well as the capital market. As a result， it is critical to research those accounting policy and accounting estimates， economic transactions and some others， which companies often use as a surplus management tool. It will also undoubtedly be a great significance to the whole community. According to public companies' annual reports， the impairment of assets， depreciation of fixed assets has become the main surplus manipulation tools. Therefore， this paper discusses the matter from the nature of the assets and the influence the new accounting standards has on surplus managements through assets. Supported by a large number of examples， the article inspects the earnings management to gain a clear conception of our accounting system.

Key words: earning management， Impairment of assets， depreciation

目录：

一、序言—————————————————————————4

二、文献综述—————————————————————— 4

三、盈余管理概述———————————————————— 5

（一）盈余管理的概念—————————————————— 5

（二）盈余管理的动因—————————————————— 6

（三）盈余管理与盈余造假的区分————————————— 6

四、 盈余管理的手段——————————————————- 7

（一）盈余管理的一般方式方法—————————————— 7

（二）固定资产折旧——————————————————— 8

（三）计提资产减值准备与适时转回———————————— 11

五、新会计准则对盈余管理带来的影响——————————— 15

（一）固定资产折旧准则————————————————— 15

（二）资产减值准备准则————————————————— 16

参考文献————————————————————————19

一、序言

ST江纸（600053）2004年中期凭其巨额的资产减值准备转回一举扭亏为盈而恢复上市；美国通用公司只是通过将其固定资产的折旧年限由原来的10年延长至11年，其利润就增加了20亿美元……。如此种种，令本文着眼于当今经济社会的热点：企业盈余管理。

当通用公司以其积极的盈余管理洋洋得意时，当中华、太极实业不正当盈余管理而被ST时，我们发现只有在正确客观地认识并正视盈余管理，才能合理对待，处理它。此外，这其中还联系了会计准则的制定，监管当局采用的政策。自20世纪80年代以来，盈余管理一直是国内外学者研究的热点问题之一。盈余管理具有两面性，有其合法的一面，但更多的是其有害的一面。它为规避税赋、转移利润或支付、取得公司控制权、形成市场垄断、分散或承担投资风险等提供了在市场外衣掩盖下的合法途径，从而误导投资者，最终扰乱市场资源配置。从已有的文献资料来看，上市公司盈余管理的方法很多，如通过会计政策选择、会计估计变更和关联交易等。而利用资产减值准备和折旧政策进行盈余管理的现象较为严重，因此，研究上市公司盈余管理问题无疑具有重要的现实意义。

本文参考了大量相关实证、规范性研究，深入挖掘了大量案例，对上市公司以资产折旧或减值准备为切入口进行的盈余管理进行了较为全面的剖析，尽管国内外不乏对立的观点，但本文仍旧支持：资产的减值与折旧是上市公司盈余管理的最常用手段之一。并立足于此，给予论证。

二、文献综述

Teoh ， Wong 和 rao（1998）发现IPO公司是经常会用折旧政策来盈余管

理。

Keating & Zimmerman (2000)对折旧方法变更和资产年限和残值会计变更

进行检验。他们从1972年-1994年NAARS数据库中找到252项折旧方法的变更和394项折旧估计的变更，共计646个样本，这些样本不到总量的1%，据此他们得出了折旧政策不是被经常用来盈余管理的结论。

王跃堂（2000）研究发现：在上市公司面临是否提取减值准备的会计选择权时，一般选择不予计提（高达87.1%），而自愿执行的公司中，上市年限越久，业绩越差的，减值比例越高。审计意见的非无保留意见越多，旨在证明这些公司很可能利用减值进行巨额冲销。

李增泉（2001）对A股公司1998年度和1999年度的资产减值准备计提研究发现：具有扭亏，配股动机和处于临界边缘的上市公司会选择增加（或不减少）当期收益的资产减值政策，而具有亏损，变更动机，利润平滑的公司会选择减少（或不增加）未来收益。

薛爽（2006）发现2001-2003年扭亏公司在扭亏前一年多计提减值准备，而在扭亏当年大额冲销的现象，如果扣除该影响，72%样本不能扭亏。

赵春光（2006）以2002-2004年A股公司为样本，发现减值前亏损公司存在已转回和计提减值为手段的盈余管理现象。

三、盈余管理概述

在企业经营过程中，衡量公司经营状况、评价公司价值、利润分配、纳税等方面盈余是非常重要的指标。因此，企业的利益相关者都比较重视企业的盈余。而由于委托关系和对管理者激励约束机制的存在，会计权责发生制下会计职业判断，以及会计准则弹性的客观存在，都使管理者产生调节盈余的动机。

（一） 盈余管理的概念

管理者调节盈余目标的不同，会导致对盈余管理的概念界定及调节方式方法等一系列不同。美国会计学家William K Scott在《财务会计理论》一书中认为，盈余管理是指在会计准则允许的范围内，管理者通过对会计政策的选择从而使经营者自身利益或企业市场价值达到最大化的行为。目前大家普遍认同的盈余管理，是指管理者在有会计政策和会计估计的选择自由时使自身利益或者企业市场价值最大化的行为。正因为这些定义的涵盖面太广，才造成对盈余管理概念的一些误解或模糊。

上述定义中的共同点是把盈余管理的目标界定为使管理者利益或企业市场价值达到最大化，但是这二者是不能相提并论的。管理者作为理性经济人，必然会追求其自身利益的最大化；企业市场价值最大化是整个企业经营管理的长期目标和最终目标，就是通过各个部门职能的发挥，促进企业长期稳定发展，不断提高盈利能力，实现企业总价值最大。显然这两个目标是截然不同的，也必然导致管理采取不同的“努力方式”。管理者如果将企业价值最大化作为其经营目标，必将企业的长期利益与长远发展作为第一要务。为此，对盈余的调节就会致力于将符合公司发展的信息传递给信息使用者，以保持企业经营稳定、减少经营风险。但是如果管理者将其自身利益最大化，如升职、加薪等作为其经营目标，就必然会追求企业的短期利益，从而很有可能采取不利于投资人、债权人的手段，比如不合法手段捏造企业业绩，即盈余做假。虽然管理者在实现企业市场价值最大化的同时也可能实现自身利益的最大化，但后者不是盈余管理的根本目标。因此，盈余管理应该是企业在有选择会计政策和会计估计的自由时，在合法合规的前提下，选择使企业市场价值最大化的行为。

（二）盈余管理的动因

如上说言，盈余管理的根本动因如上所说是追求企业利益最大化，具体表现大致为： 一，获得配股资格。二，保持经营业绩增长。三，扭亏为盈：深交所和上交所自1998年1月1日起开始实施特别处理规则，即上市公司如果出现最近两个会计年度的审计结果显示为负的异常财务状况，交易所将对其股票实施特别处理（ST）。另外，《公司法》规定，若上市公司最近三年连续亏损，则由国务院证券管理部门决定暂停其股票上市。由于上市资格取得不易。若正常经营不能使公司扭亏为盈，管理当局自当借助盈余管理保护自身资源或不被ST。

（三）盈余管理和盈余造假的区分

为了进一步且更好地理解盈余管理的定义，我们必须将盈余管理与盈余造假区分开来。两者具体区别如下：首先，从本质上看，盈余管理是企业管理当局在合法的范围内，通过选用不同会计政策，会计估计和会计方法等，对利润进行调整，以追求企业市场价值最大化；盈余造假是企业管理当局采用各种方式隐瞒、粉饰和伪造经营业绩，超过法律法规允许范围进行利润调节。其次，从动机上看，盈余管理趋于预定的管理目标，实现企业市场价值最大化。其中包括股东财富最大化，符合债务契约约束条件，减少经营风险，避免政治成本，合理避税等。盈余造假是管理者自谋利益，偷税漏税等行为。再次，从手段上看，盈余管理是在各种会计政策之间进行选择。主要是对会计核算上需要估计的项目进行调整，比如，固定资产的折旧，递延资产的摊销，存货计价方法的改变，安排交易发生时点及交易方式等。盈余造假以不合法手段进行会计造假，粉饰企业的财务报表。比如，提前或延后甚至虚假确认收入、费用，利用关联方交易转嫁费用等。最后，从结果上看，盈余管理如果运用得当，会使企业长期稳定发展。作为企业管理的一个分支，会有使会计报表使用者受益的地方。比如，企业将最符合公司发展的信息传递给信息使用者，有利于整个资本市场的信息交流，增大社会效益。盈余造假不是以实际生产经营业务为基础实施利润调节，而是凭空对企业业绩进行人为捏造，使会计报表的真实性受到严重损害，导致报表使用者做出错误决定，损害投资人利益，甚至影响社会安定。由此可见，盈余管理是一个中性行为，是企业作为一个追求其市场价值最大化的经济主体，进行的财务管理，应予理性对待。

无论是从盈余管理概念的涵盖面上分析，还是从与盈余造假区别方面的分析，都是为了更加明确什么是盈余管理，从而在我们看到企业对盈余的一些处理时能够辨别出它是否属于盈余管理范围，有效提高其管理和规范影响账面盈余的会计选择和实际经营活动的水平，保证会计信息的质量。

四、盈余管理的手段

（一） 盈余管理的一般方式方法

1.变更会计政策与会计估计 固定资产折旧政策的改变

利用合并会计报表范围的变动

2.利用收入与费用的确认 利用收入确认进行盈余调节 提前确认收入

递延确认收入

创造收入事项

利用费用的确认与计量进行盈余调节

费用资本化。主要是借款费用和研究开发费用资本化

费用的递延和提前确认

潜亏挂帐

3.利用非经常性收益 利用计提减值准备

财政补贴，投资收益及出售、转让置换资产

（二）固定资产的折旧

A．固定资产折旧本身已具盈余管理性质

对于固定资产折旧，传统的理解是指在固定资产的使用过程中，由于逐渐损耗而转移出去的那部分价值，这部分价值随着产品销售的实现而获得补偿。这种理解主要是从经济学角度加以分析，基于历史成本原则、权责发生制原则和配比原则等考虑的。折旧是固定资产原始价值的转移，采用系统且合理的方法进行分摊，因此只是一个分摊程序，而不是计价程序。其并不能对这种转移价值进行准确计价，因而折旧并不直接与资产的磨损程度挂钩、既可以采用直线法，也可以采用加速折旧法。但不管采用什么方法，固定资产价值的转移、最大也不可能高于固定资产的历史成本。

然而，这种传统的理解并不全面。

首先，忽略了其具有补偿价值的经济内涵。由于固定资产折旧的概念过于注重历史成本原则，很少考虑固定资产折旧也为在将来重置固定资产时提供了资金来源，以实现固定资产的价值补偿和实物补偿。所以采用现有的折旧方法计提的折旧基本上只是其历史成本的收回，从而排除了时间价值的因素，导致资产的磨损费用补偿不足，企业装备落后，无力进行实物更新。特别是在物价水平上涨的情况下，固定资产的价格也在上涨，利用固定资产生产的产品的价格也在上涨。企业销售产品时获得的收入应该包括两部分：一部分是产品本身的销售收入，另一部分是资本的溢价收入。由于固定资产折旧是对历史成本的分摊，而利用固定资产生产的产品却是按现行价格计算产品销售收入，将若干年前的固定资产取得成本的分摊额与按现行价格计算的产品销售收入进行配比，这种配比不是建立在同一时间的物价指数基础之上的，因而不符合配比原则，必然会导致企业虚增利润。

同时，产品销售时产生的溢价收入在进行收入与费用配比时被忽略了，企业根本不可能用折旧收回的资金进行固定资产的实物更新。由于计算固定资产折旧是以历史成本为计量依据的，即在现时点计算未来应摊入生产成本或费用的金额，其实质将投资成本在现在分配到以后各期，从根本上忽略了货币的时间价值，尽管加速折旧被认为考虑了货币时间价值，提前收回部分投资，减少因物价而上涨而产生的时间价值流失，但由于收回的仍然是历史成本，没有考虑物价指数的变动因素，仍不能弥补由于市场利率和通货膨胀率的影响而产生的差额。这部分差额没有进行任何的会计处理：没有转入产品成本。因此可以说没有实现真正意义上的配比，成为沉没成本，形成资产的一种无形损失，且随时间的久远，这部分损失越大。这一方面影响了企业资产的补偿价值，另一方面虚增了企业的年度利润，无论如何，都不利企业长远发展。

其次，

固定资产的应计折旧额 = 固定资产原价 - 预计净残值

= 固定资产原价 - （预计残值收入-预计清理费用）

a）姑且先不论以上诸多预计的不确定性，固定资产的预计残值收入是否是会计核算期间的资产呢？ 也许答案是否定的。预计残值收入是不确定性资产，用它冲减固定资产原价来减少折旧的计提基数，减少当期计提的折旧，从而间接增加当期的收益。这恐怕有违会计核算的谨慎性原则。

b）固定资产清理费用作为固定资产使用期间的一项追加支出，在计提折旧时将其视为资产原价的一部分。然而，预计清理费用不是历史成本，而应计折旧额是对其历史成本的摊销。此为两者矛盾之一。矛盾之二，由于对固定资产清理费用的预计不作任何会计处理，因此在资产实际报废时将其计入营业外支出或冲减营业外收入。而在当初计提折旧时，应计折旧额是入管理或制造费用。为什么同样的清理费用，计提时和实际发生时所计科目不同呢？显而易见，这种处理方式一方面将固定资产清理费用重复计入损益，不恰当地减少了整个固定资产使用期间的收益，另一方面与一贯性原则相悖，给了企业调节营业利润的空间。

B．会计政策选择多样性和会计估计变更的随意性导致固定资产折旧成为盈余管理工具。

为了更好地表达笔者的观点，在这里引用制造性企业利用折旧进行盈余管理的例子。由于生产型企业固定资产在整个资产总额所占的比重较大，固定资产计提折旧对公司业绩的影响也就举足轻重。因此，改变固定资产折旧政策是公司进行盈余管理的一个重要手段之一。

例1： 利用固定资产折旧会计估计变更，以调高固定资产折旧率等手段认为操纵利润是2003年度钢铁业上市公司财务报告的普遍特征，主要体现在缩短固定资产使用年限并因此提高固定资产折旧率等方面。统计显示：在26家钢铁业样本公司中，发生各类会计估计变更的公司达到11家，占样本总量的42.31%。以唐钢股份为例，董事会2003年度缩短固定资产折旧年限，全年提高折旧1.24亿元。2003年唐钢股份实现利润总额11.63亿元，增长率为35.23%。表面上看，如果唐钢股份不进行会计估计变更，则2003年利润总额高达84.53%。如果变更后的会计估计适用于以往会计年度，是否就意味着该公司以往实现的利润是建立在不公允的会计估计基础上。宝钢股份2003年度固定资产原值平均金额为1015亿元。共计折旧74.15亿元。其中包括由于缩短除大型运输设备之外的运输类设备使用年限而增加的折旧费19.06亿元，占总折旧的25.70%。另据该年报披露，该公司运输类固定资产原值年初余额为93.60亿元，年末余额为95.26亿元，平均占用金额为94.43亿元。董事会表示，在此项会计估计变更前，运输类固定资产的使用年限为6-10年，年折旧率为9.6%-16%，全年折旧费为4.87亿元，变更后该项折旧费用是变更前的3.92倍。这同时也意味着此举将宝钢股份运输类固定资产的折旧率提高了3.92倍，由5.16%提高到25.35%。围绕宝钢股份针对运输类固定资产折旧进行的会计估计变更，如果变更后会计估计是公允的，则人们不仅可以理解其以往年度的固定资产折旧率是不公允的，而且也成为判断该公司2003年会计估计变更有盈余管理之嫌的有力证据。

例2：深石化（000013）在2000年度调整了固定资产的折旧计提比例，延长了固定资产的折旧年限。 (单位：年)

资产类别 以前年度折旧年限 调整后折旧年限

经营性房屋建筑物 30 40

机器设备 10 14

运输工具 6 10

上述会计估计变更增加当年利润743万元，占当年净利润的19.74%。报告净资产收益率为6.63%。扣除变更影响实际为5.32%。由于证监会在2001年2月15日颁布的《上市公司新股发行管理办法》规定，上市公司发行新股要求最近3个会计年度平均净资产收益率不低于6%。此举目的昭然，实为获取再融资资格。详细数据如下：

深石化与同行业部分公司的固定资产折旧计提比例对比数据 (单位：年)

资产类别 深石化变更前 深石化变更后 燕化高新 茂华实华 安塑股份 宝硕股份 武汉塑料

经营性资产 30 40 20-35 20 40 20-35 30

非经营性资产 35 45 20-35 20 40 20-35 30

机器设备 10 14 8-10 7-10 14 10-15 16

电子设备 8 12 8-10 7-10 8 10-15 16

运输工具 6 10 8 5 12 8-10 10

其他设备 5 8 5 NA NA 5-10 16

从这张表中，我们可以看出其变更后的计提比例与同行业比较明显偏低，而该公司此举动机可疑。

（三）计提资产减值准备与适时转回

A．计提资产减值准备进行盈余管理的主要表现形式有：

（1）坏帐准备计提比例确定存在随意性，上市公司可根据自己需要高估或低估坏帐准备计提比例；

（2）存货的可变现净值和长期投资，固定资产，无形资产的可收回金额难以确定，使上市公司计提这四项资产减值准备时存在一定的投机行为；

（3）对企业的某些滥用会计估计以多提资产减值准备的行为难以规避。2001年以来，资产减值准备在一定程度上已成为上市公司操纵经营业绩，粉饰财务状况，规避上市监管的工具。

例证：2001年度沪深两市第一亏损大户中华（ZH00017）公司当年亏损22.57亿元。该公司1999年至2001年的主营收入分别为6，757、6，797和5，188亿元。但净利润却分别为20，010、-16，585和-225，724万元。可见该公司主营业务收入三年波动不大，但净利润却大起大落，从1999年2亿多元利润跌至2001年的负22多亿元的巨额亏损。1999年公司之所以能实现2亿多元的净利润，是由于债务重组收益所致。而2001年的巨额亏损，则是由于大额计提减值准备造成的。该公司2001年度的资产减值准备明细表如下：

2001年度资产减值准备明细表： 单位：万元

项目名称 年初余额 本年增加数 本年转回数 年末余额

坏账准备 42，724 166，049 - 208，773

存货跌价准备 12，606 14，953 83 27，476

长期投资减值准备 2，351 1，335 - 3，686

固定资产减值准备 - 7，657 - 7，657

在建工程减值准备 - 232 - 232

合计数 57，681 190，226 83 247，824

从表中可以看出，中华公司2001年度计提的减值准备超过19亿元，其中16.60亿元的坏账准备占到了大约亏损的73.55%，公司2001年度对3年以上的关联方和非关联方的欠款全额计提了坏账准备。而3年以上账龄的应收账款和其他应收款分别占该公司全部应收账款，其他应收款合计数的98.97%和85%。该公司的年报附注中，对全额计提坏账准备的解释：一些资不抵债和无法联系的单位。说法模糊且牵强。在2001年度，主营业务收入仅有5，188万元的情况下，应收账款却增加了33，932万元。对此公司称部分应收账款为以前年度未及时入账之出口销售款，而对当时未能及时入账的原因含糊其辞。事实上，从中华公司近三年来的主要财务数据来看，该公司2000年和2001年已连续两年亏损，如果继续亏损将面临退市的风险。因此，在财务状况没有得到好转的情况下，公司完全有动机做大亏损，以便来年扭亏为盈。果然，在2002年一举扭亏。该公司2002年度没有计提减值准备，这说明在2001年度已将未来潜在的资产减值一并计提了准备。2002年度公司还转回了减值准备1，261万元。这笔冲回也对净利润的形成作了不小的贡献。

B．资产减值准备转回成为盈余管理工具的会计解释

首先，资产减值准备的确认和计量要求会计实务工作者较多地运用专业判断，使得公司在对外报告中，可以通过操纵一些可自由控制的损益确认项目，使利润在不同会计期间转移。如把以前年度未确认的损失及有可能在以后发生的损失在本期一并确认，以提高以后年度的业绩，或将本应作为损失确认在本期的项目不作处理，长期挂账，以提升本年的利润。这为上市公司利用资产减值准备操纵利润提供了空间。

其次，滥用会计估计以多提资产减值准备。旧《企业会计制度》规定了多提的资产减值准备在转回当期应“原渠道冲回”，这项规定是为了防止企业利用应收款项坏账准备人为操纵利润。但由于谨慎性原则本身具有较强的倾向性，本期利润稳健了，对后期却并不稳健。比如存货，计提存货跌价准备使得当期利润计算偏低，期末存货成本减少，会导致以后期间销售成本偏低，从而使利润反弹。对于期末存货占资产比重较大的企业来说，这不失为操纵利润的手段。由此，企业可能在某一会计年度注销巨额呆滞存货，计提巨额存货跌价损失，实现对存货成本的巨额冲销，然后次年就可以顺利实现数额可观的净利润。这种盈余管理只需对期末存货可变现净值作过低估计，而无需在次年度大量冲回减值准备即可实现，因而具有更强的隐蔽性。

C．资产减值的“可转回”对会计信息质量造成的负面影响。

允许资产减值损失转回的规定实际上给上市公司管理层进行盈余管理提供了更大空间。我国资产减值制度在稳健性上的非完整性，使得其实施效果和会计信息的决策有用性都受到了一定的负面影响。

如前文所述，上市公司的盈余动机中，扭亏为盈以免被ST在统计中占绝对比例。

ST江纸（600053）在2004年中期一举扭亏为盈而恢复上市。ST江纸2004年中期报告显示，该公司实现净利润2070万元，其中转回的资产减值准备高达8847万元。显然，如果没巨额的资产减值准备转回，该公司2004年中期将发生巨额亏损。据年报统计如下：（单位：亿元）

年度 2004 2003 2002

净利润 1.05 -4.58 -3.32

减值准备 3.24 3.51 2.26

从表中，我们可以看出，ST江纸2003年度，2002年度亏损的主要原因是计提了巨额资产减值准备，而2004年度能够扭亏为盈的原因是转回了这些巨额资产减值准备。如果禁止资产减值准备的转回，该公司会因2004年巨额亏损而退市。

再者，为了获得配股资格，实现再融资的可能，也驱使上市公司利用减值损失盈余管理。

中国证监会自1993年起先后五次颁布的有关上市公司配股资格的规定，均把净利润指标作为必备条件之一。因此，为实现在资本市场上的再融资，所以减值损失的转回就成为上市公司进行利润操纵的重要手段。

还有研究发现除了迎合监管的盈余管理动机外，上市公司的高层管理变更后，新任高层管理者往往存在利用资产减值大量冲销资产的机会主义行为。为了提高未来实现盈利的可能性，新任高层管理者一般会计提大量资产减值准备，特别是可以将资产的减值责任推卸给上任经理人员时，这种动机更为强烈 。

2003年4月1日，ST科龙（电器）公布的2002年度会计报告显示，其净利润为2.01亿元；但3天后，又公布调整后净利为1.01亿元。原因是从2001年开始，科龙电器就在利用资产减值准备项目调节利润。2001年中报实现收入27.9亿元，净利1.975万元；但年报是收入47.2亿元，净亏15.56亿元，谁会相信仅半年光阴，公司出现了近16亿元的亏损。剖析过后，发现其原因为新管理层上台后在2001年报中补提减值准备6.35亿元，到了2002年又转销减值准备3.5亿元。如果没有这笔转回，将出现2.5亿元的亏损（见下表），而如今2002年，2003年连续实现盈利。究竟是真的经营好转还是盈余管理呢？

单位：万

年份 2000 2001 2002 2003 2004

主营业务收入 441，088 438，162 487，826 616，811 843，640

净利润 -67，842 -147，589 10，128 20，218 -6，416

根据5年共同比利润表显示如下：

单位：百分比（%）

收入 100 100 100 100 100

成本 73.69 82.52 78.97 72.68 78.38

利润 14.23 17.48 21.02 27.31 21.62

三费总计 36.78 48.49 19.00 23.79 22.01

营业利润 -22.49 -30.55 2.36 4.30 0.12

利润总额 -22.70 -34.00 2.13 3.57 -0.81

净利润 -18.83 -33.68 2.08 3.28 -0.76

从表中可见，三费的波动较大，2000年与2001年为36.78和48.49，而2002年竟骤降至19.00，2003年又达23.79，其与收入之比的平均值为30.01%，尽管毛利润率波动也较大，五年的平均数为20.29%，两者却相差了近10%。。可见，如果不对盈余数据进行操纵，2002年与2003年将必是亏损的。此乃big bath 的典型，多计费用将利润隐藏，冲回和少计以高估利润，造成扭亏的假象。

无论以上这些减值计提的原始动因是什么，他们都破坏了会计信息的真实可信，给投资者，监管方，整个社会的经济资源配置带了损害和阻碍。

因此，实现减值准备的充分披露是至关重要的，这将在下文相关准则的讨论中进一步分析。

五、新企业会计准则的影响

（一）固定资产折旧

《企业会计准则第4号—固定资产》规定，企业至少应当于每年年度终了，对固定资产的使用寿命，预计净残值和折旧方法进行复核。使用寿命预计数与原先估计数有差异的，应当调整固定资产使用寿命。预计净残值与原先估计数有差异的，应调整固定资产预计净残值。与固定资产有关的经济利益预期实现方式有重大改变的，应当改变固定资产的折旧方法。以上的关于固定资产折旧的改变应当作为会计估计变更处理。

于是，企业只需要调整固定资产的折旧年限，就可以达到盈余管理的目的。由于上市公司的固定资产一般较多，想在此做文章的公司也较多。所以，每年cpa在对上市公司固定资产审计的时候，主要关注固定资产的折旧政策是否变更，并对折旧额进行测试，防止公司通过多提或少提折旧来调节利润。如今，新准则要求公司对固定资产的使用寿命，预计净残值和折旧方法至少每年复核一次，只要与原估计有差异的，就应当调整，并采取未来适用法进行调整。因此，上市公司只要找到并出示证据证明其固定资产使用寿命，净残值和折旧方法与原估计有差异，就可以进行会计估计变更，对业绩进行调整，从而达到调节利润的目的。

故总体来看，该准则扩大了上市公司利润操纵的空间。

（二）资产减值准备

首先，资产减值损失是否能转回，是影响会计制度稳健性的一个重要因素。如下图所示，由于在资产的整个存续期内，资产减值会计所确认的损失或大于或等于所确认的收入，并会导致资产的账面价值小于或等于其市值。因此从整体上看，不论减值损失是否能转回，资产减值会计都具有稳健性特征。而资产减值损失的转回，破坏了会计制度的稳健性。

我国之前执行的会计制度允许减值损失转回；在2007年执行的新准则禁止大部分资产减值损失转回，而只允许应收款项，存货等资产项目转回已提取的减值准备。这在很大程度上修正了之前资产减值的有关规定在稳健性上的理论缺陷。

此外，赵春光（2006）发表的《资产减值与盈余管理》实证研究：

减值前亏损公司会以转回资产减值进行盈余管理来避免亏损

减值前亏损并且无法转回资产减值避免亏损的公司会以计提减值进行“big bath”(注：利润大清洗，即多计当期费用，清洗资产负债表，为未来确认更多的收益留下更多的空间)，为下一年盈利做准备。

减值前盈利公司会以资产减值进行利润平滑化的盈余管理。

减值前盈利的公司会以转回资产减值进行盈余管理来避免盈余下降。

以上也可看作是与最新会计准则《资产减值》（如下）规定相一致的不允许

转回已确认减值的缘由。

故，新《企业会计准则第8号—资产减值》规定，资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回，该准则中所指的资产包括固定资产，无形资产，消耗性生物资产及金融资产等等。新企业会计准则切断了企业运用减值准备的计提和转回来操纵利润的途径。因此，那些已经利用大幅计提减值准备来“隐藏利润”的公司，则可能会在2007年1月1日新准则实施之前，将减值准备冲回，从而极大地影响当期净利润。

由此，该准则的相关规定缩小了上市公司利润操纵的空间。

其次，承上文所言，我国资产减值损失的转回对会计信息质量产生了极大的负面影响，虽然新准则明确规定了大部分减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。在一定程度上遏制了上市公司利用减值损失操纵利润的行为，但要真正提高上市公司的会计信息质量，唯有实现资产减值的充分披露。

旧《企业会计制度》规定，将专门的资产减值明细表作为资产负债表的第一附表，用于集中披露资产减值以及减值损失转回的影响，但对于资产减值的原因以及减值损失转回原因的披露未作要求，只要求企业在资产价值会计政策变更时作出相关说明。虽然新准则进行了适当的完善，但仍没有专门的条款要求披露资产减值对盈余持续性的影响。

综上所述，新准则明确规定了资产减值准备的计提时间，提出了资产减值迹象的判断方法和资产可收回金额的计量方法，使资产减值损失的确定具有较强的可操作性；引入了资产组的概念，难以估计可收回金额的单项资产应当并入所属资产组确定可收回金额；对商誉应当进行减值测试，已确定是否应当确认减值损失。同时，也是较为重大的一项变化，即禁止大部分一经确认的资产减值准备的转回。这些都在一定程度上缩小了上市公司利润操纵空间。但遗憾的是，资产减值披露不足的问题仍旧继续存在。资产减值涉及大量的会计估计，会计估计是导致盈余操作的原因之一，但同时，会计估计也是扩大会计信息容量的途径之一，因此，仅仅通过严格规定会计估计行为来控制盈余操作和提高会计信息质量是不够的。只有对资产减值信息的披露，尤其是对盈余持续性的影响做出更为细致，严格的规定，才能达到真正意义上的 “杜绝”与“防患”。

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上市公司资产管理第7篇

关键词:上市公司;资产减值准备;盈余管理;会计准则

近年来,资产减值问题引起我国乃至世界的普遍关注。新资产减值准则明确规范了各项资产减值迹象的判断、资产减值损失的确认与计量、资产组的认定及其减值处理等具体问题,为企业计提各项资产减值准备提供了权威性的标准,新准则的出台虽然在一定程度上遏制了上市公司进行盈余管理,但并不能完全避免上市公司操纵利润的行为。

一、资产减值准备与盈余管理的关系

所谓资产减值,是指资产的未来可收回金额低于其账面价值时减计资产的会计处理。资产减值与资产计价相关,是对资产计价的一种调整。根据《资产减值》准则的规定:企业应当定期或者至少于每年年度终了,对各项资产进行全面检查,并根据谨慎性原则的要求,合理地预计各项资产可能发生的损失,对可能发生的各项资产损失计提资产减值准备。

盈余管理是企业管理当局迫于相关利益集团对其盈利预期的压力和自身对利益最大化的追求,为了得到满意的财务会计结果,在遵循会计准则的基础上,通过对企业对外报告的会计收益信息进行控制或调整,从而使财务会计报告盈余达到其期望水平的行为。

我国企业会计制度中关于企业计提资产减值准备的规定,目的是为了避免企业资产的虚增导致利润的虚增,同时保证会计信息的真实性。但是,一些上市公司将资产减值准备演化为操纵利润、实施盈余管理的手段,使得对计提资产减值的初衷发生了改变,盈余管理负面影响远远大于其正面作用。

二、资产减值准备的计提对盈余管理的影响分析

(一)资产减值准备确认基础的变化对盈余管理的影响

《资产减值》准则比较系统地给出了资产减值迹象的判断标准,其第二条规定:“资产减值,是指资产的可收回金额低于其账面价值”。但在实际操作过程中,资产发生减值的各种情况是无法在准则中全部体现出来的,从某些迹象来看,其确认条件本身缺乏明确性,易给人造成模糊的概念。由于在确认资产组时要考虑企业内部管理中诸如生产经营活动方式等因素,要求企业根据这些迹象综合考虑各方面因素,做出职业判断,需要会计人员要具备很高的职业判断能力。再者,资产减值条件中对于“市价的跌幅明显高于预计的下跌”,“明显高于”的界限具有模糊性,这需要根据企业外部环境和内部条件,诸如政治、法律、经济、技术、市场、社会文化等因素的变化来给予度量。另外,对于无市价的长期股权投资和金融资产怎么处理,准则中亦没有做出明确规定,资料不易取得。所以,对于《资产减值》准则中所列举出的各种资产减值迹象来要求企业根据这些迹象综合考虑各方面因素,易导致上市公司根据实际需要来认定资产是否发生减值的迹象,达到盈余管理的目的。

(二)资产减值准备计量的变化对盈余管理的影响

《资产减值》准则规定:“资产存在减值迹象的,应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定其可收回金额”。公允价值的引入,是我国会计准则的一大突破,也标志着我国市场经济体系的日趋成熟,但是以公允价值和预计未来现金流量对资产进行减值判断,依然会被拿来进行有目的的盈余管理。资产的公允价值是公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或债务清偿的金额;预计未来现金流量的现值,是综合考虑资产的预计未来现金流量、使用寿命和折现率等因素后确定的。目前我国资产评估市场不够充分,公允价值、未来现金流量、折现率等做出判断的主观性较大。如预计资产的未来现金流量是以经企业管理层批准的最新财务预算或预测为依据,预测区间越长,对预算做出调整的可能性就越大,准确性就越低。

(三)禁止转回的变化对盈余管理的影响

针对一些上市公司利用减值准备的计提和转回调整利润的现象,《资产减值》准则明确规定:资产减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回,这也是新准则与国际会计准则的实质性差异之一。上市公司利用可转回的减值准备对利润进行操纵无外乎两种情况:一是亏损的上市公司,为了让年末利润表“好看”一点,在年末大幅转回已计提的减值准备;二是盈利的上市公司,为了平滑利润,如在年末大量计提存货跌价准备,使得当期利润计算偏低,期末存货成本减少,导致以后销售成本偏低,从而使利润反弹,平滑了各年的收益。新准则中对计提的长期减值准备不可转回的规定,虽然大大缩减了上市公司利用资产减值转回制造虚假利润的弹性空间,致使企业在计提时会比较慎重,有利于提高会计信息质量的真实性和可靠性,但是我们通过对制造业上市公司2008年计提减值准备与不可转回减值准备的比重发现,可转回减值准备所占比重较大,大约为65%左右,因此,企业利用资产减值准备进行盈余管理的问题仍然存在。

三、防止非正当盈余管理的建议

(一)进一步完善我国会计准则,设置合理的评价标准

从准则本身来讲,应尽可能地具有可操作性,做到健全、明晰和统一。有关部门应进一步修订和完善《公司法》、《证券法》、会计准则等会计规范,尽量使会计准则具有可操作性和客观性,减少准则中的模糊性语言和概念,减少准则中可供选择的会计程序和方法,以缩小会计政策选择的空间范围。

例如,可以将存在减值迹象的资产分为两类:一是待出售或处置的或持有目的是为了出售并且有公平市场价值的资产,如可交易性金融资产、可供出售的金融资产及投资性房地产等,因为这类资产现时价值容易获取,可直接按市场交易产生的价格以及其他相关信息作为公允价值;二是基于持续经营假设,通过持续使用来实现经济利益的资产,如企业的生产设备和房屋等固定资产,这类资产在正常经营条件下是不会被出售或处置的,公允价值对其相关性较小,意义不大,因此应按该资产预计未来现金流量的现值进行计算,而采用期望现金流量法是较为合理的办法。资产未来现金流量应当根据每期现金流量期望值进行预计,每期现金流量期望值按照各种可能情况下的现金流量乘以相应的发生概率加总计算。在确定折现率时,最好由国内资信评估水平好的公司承担起这一责任,每天更新折现率,在各大银行挂牌公示,这种统一可消除企业对折现率把握不准而带来的不准确。在对各种减值资产适用的标准进行规范后,盈余管理的空间就进一步缩小了。

(二)增强减值准备信息披露的透明度

改变我国上市公司年度财务报告过于简单、流于形式的面貌,可要求公司对当期计提和转回数额较大的项目进行说明,包括计提转回的金额、时间、原因等,还应对累计计提的各项减值准备占该项资产的比重进行披露,增加无形资产、商誉的披露程度;另一方面,要积极发挥外部审计作用,证监会、注册会计师事务所的作用要进一步提升,不仅只对年度内有异常计提和转回的项目进行审查,还应更多关注无形资产、商誉所占比重的真实性和可靠性,杜绝上市公司对无形资产及商誉不能可靠度量而虚增资产的现象。对上市公司必须披露的表外信息内容、披露时间、披露方式、披露程度以及违规后的处罚等做出详尽的规定。

(三)大力发展会计人员素质教育,不断提高其业务素质和职业判断能力

资产减值准备的确认和计量对会计人员的综合素质要求较高,它需要会计人员准确理解和掌握会计理论和会计方法,还需要有较强的综合、分析、判断能力以及丰富的企业管理经验。职业判断能力是会计人员应有的一种重要技能,是会计人员综合素质的反映,会计人员职业判断能力越高,对资产减值的处理就越正确,因此,完善会计人员的继续教育制度,加大对会计人员业务培训和指导的力度是必需的。同时,会计人员自身要有紧迫感和使命感,主动学习,积极思考,大胆探索,注重实践,努力提高职业判断能力。

另外,还应健全、发展信息市场和价格市场,加强外部监督、遏制利润操纵,完善上市公司的治理结构,加大对违法、违规行为的处罚力度,制定相关监管政策等相应的措施来改善我国上市公司利用资产减值准备来进行盈余管理的现象。

参考文献:

1、贺志东.新会计准则释疑[M].机械工业出版社,2008.

2、贺志东.新旧会计准则差异比较[M].机械工业出版社,2008.

3、余志虎,马伟丽.资产减值准则对盈余管理的影响[J].会计之友,2009(1).

上市公司资产管理第8篇

关键词：上市公司 资产减值 盈余管理

盈余管理是理性的经济人在不违背会计准则的情况下，通过会计政策和会计估计的选择进而达到自身效益最大化的合法行为。但这种盈余管理行为必然会影响投资者等利益相关者的决策，从而违背了会计信息质量要求的相关性，即决策有用性。作为会计六大要素的资产的真实性自然也要大打折扣，有可能出现虚增资产的行为。所以会计准则要求企业计提相应的资产减值准备，不高估资产价值，体现谨慎性原则，挤出资产的“水分”，然而资产减值在确保资产的真实性时，也无疑成为了管理者盈余管理的手段。盈余管理和资产减值会计准则是一个相互作用，逐步推进的过程，盈余管理手段的改变也迫使我国的会计准则（资产减值）经历了从无到有，从简单到复杂的逐步完善过程。

资产减值准则在我国的发展历程

相对于国外的资产减值会计，我国对资产减值会计起步相对较晚，在1992年之前，我国各种会计文件中都没有提到过资产减值，因为在那以前，特别是在实行市场经济以前的计划经济年代，根本没有必要核算资产减值。但是与1992年1月1日实行的《股份制试点企业会计制度》标志着我国资产减值会计开始引起企业及社会各界的关注。资产减值政策在我国逐步发展的过程如图1所示。

对现行资产减值准则的再思考

财政部于2006年2月15日出台，要求上市公司于2007年1月1日起执行的现行《企业会计准则》，其中对于资产减值的规定有很大的变化。

（一）现行资产减值规定较旧规定的进步之处

在经济发展过程中，每一项新的规章制度，都是在原有的规章制度的基础之上发展和完善起来的，都是对原有规章制度的超越，相对于原有的规定都存在着较大的改进之处，资产减值会计准则也是如此。这种改进之处主要体现在资产的概念更大、准则的使用范围更广、减值迹象的判断更加明确、可回收金额的计量更便于操作、不得转回的规定更坚定、信息的披露更彻底等方面。

（二）新资产减值规定尚存在的不足

1.仍然需要相关人员的主观判断。尽管现行减值准则规定了判断资产减值迹象的内外部信息，但是每个企业都有自己独特的宏观环境和行业环境，因此资产减值迹象的表现形式也是复杂多样的，这就需要公司的财务人员具有敏锐的职业洞察力和良好的判断能力，但这种洞察和判断可能因人而异，使得减值迹象的判断进而减值的确定就存在差异。

一是可回收金额方面。关于可回收金额，现行准则只是给出了定义，在具体的计算过程中还需要确定公允价值、未来现金流、资产的剩余使用寿命、处置费用、折现率等，而这些数据多数是要求有活跃的市场或者多数是未来的数据，没有精确的数据可得，需要人为判断。二是资产组和商誉的减值测试方面 资产组和商誉的减值测试也是缺乏相应的具体规定，资产组确认的依据是能单独的产生现金流量，而我国现在的会计从业人员对现金流量的预测多数是经验不足的。对于资产组的划分，也存在着因人而异的现象。对于资产组的不同划分，可能导致计提不同的资产减值准备，进而导致出现资产的账面价值和实物形态相背离的现象。而商誉的减值，是按照公允价值的比例进行分配的，而公允价值的计量存在不确定性，从而导致商誉的减值的测试进而计量是不客观的。

2.仍然存在禁止转回规定禁止不了的盈余管理行为。尽管现行的资产减值准则关于“长期资产减值准备一经确认，不得转回”的规定在一定程度上遏制了资产减值行为。不管这种禁止转回的规定扼制通过盈余管理操纵的利润的数额如何，至少该规定减少了一种盈余管理的方法。但是这种禁止转回的规定，并没有对采用如下方式进行的盈余管理有所遏制：

管理人员变更的情况。在管理层人员即将退休或者调离时，通常调节资产减值，以此影响资产减值损失，而该损失最后将转入当期损益，影响当期盈余，达到自身效益的最大化。不能遏制这种现象是因为现行减值准则只对禁止转回做了规定，而对于计提没有相应的规定。

资产置换或者处置的情况。禁止转回减值的规定对另外一种情形也不能起到有效地遏制作用，那就是尽管规定了禁止转回，但是当企业把资产贴现时，以前期间计提的减值是可以转销的，企业可能通过资产置换或者是资产处置，把以前期间计提的减值准备转销，进而操纵盈余。

流动资产减值准备转回的情况。据不完全统计，企业通过资产减值进行盈余管理时，最常用的两种减值是存货的减值（存货跌价准备）和应收账款的减值（坏账准备），而现行准则中对于存货、应收账款等流动资产的减值准备的转回并没用做出禁止性的规定，因此企业仍然可以采用这两种惯用的减值准备的转回来进行盈余管理。

资产减值与盈余管理的关系

盈余管理的主体一般即为公司的管理当局，他们是资产减值会计准则的执行者，他们利用资产减值会计的政策灵活性和漏洞来进行盈余管理。而资产减值政策的主体一般是财政部等准则的制定者。由于制定者和执行者的立场不同，他们所代表的利益各方也有差异。二者之间的动态博弈，促使盈余管理的手段越来越与时俱进，也促使资产减值政策越发完善。

（一） 资产减值为盈余管理创造了机会

由于《企业会计准则》的使用范围不是仅仅锁定为一个公司，所以其规定也只是一个总的原则性的，具体操作中需要企业做出判断和估计，资产减值就是需要运用主观判断的情形之一，这种准则的灵活性为盈余管理留下了理论上的可行性。又由于现在的公司所有权与经营权是分离的，以及报酬契约的诱惑等，使得管理者既有盈余管理的动机，而信息的不对称性也为盈余管理的操作可行性提供了基础。

（二）盈余管理促使了资产减值的日趋完善

任何一项政策，都是在摸索中逐步完善的，需要实践的检验，在实践中发现的问题就需要及时解决，出台新的补充规定等，资产减值的逐步完善也是经历的这样一个过程。资产减值政策刚出台的时候，肯定存在着或多或少的、这样那样的不足，当这些不足被盈余管理者用来操纵利润，给其他的利益相关者造成危害的时候、或者当这些盈余管理行为较为普遍的时候，就会引起社会各界，包括政策制定者的关注，然后指导新的政策。我国2006年新资产减值准则的制定也是在大家的呼吁声中出台的，该政策规定长期资产减值准备不得转回，扼制了一部分企业运用长期资产减值准备的转回进行盈余管理的行为，这也是我国资产减值取得的又一大进步，也是资产减值政策最近一次改进的成果。

公司盈余管理治理的对策建议

本文提出的“四位一体”的解决办法，由政府、企业、注册会计师、社会媒体等共同努力，解决过度盈余管理的问题，具体如图2所示。

（一）政府层面

作为资产减值准则等企业会计准则的制定者，在制定企业会计准则时，要有战略的眼光，使制定的准则能够有一定的前瞻性。在制定准则之前，要对社会公众对于企业的财务报告信息的需求点做一个问卷调查，使财务信息的供给与需求完美匹配。在准则制定后，政府部门要为准则的有效运行提供一个环境支撑，如为企业建立诚信档案，这种档案能够在互联网上随时可查等，对于实际执行中存在的问题，还可以再追踪追加补充规定等。

政府部门一旦查出存在过度盈余管理的公司，就要加大惩罚力度，让他们为过度盈余管理付出惨重的代价，这种惨重的代价既包括经济处罚，也应当包括对于企业声誉的损害。对于那些财务指标恰恰符合公司法、证券法等规定的公司，更要用怀疑的眼光来看待他们，作为重点检查对象。

（二）公司层面

我国的公司治理结构为股东大会领导下的董事会和监事会。在现代公司治理结构中最突出的问题是所有者和经营者利益存在冲突的时候，如何运用有效的监督和激励来解决这种利益冲突。我国现在的公司治理结构中，内部人控制现象严重、没有形成经理人的竞争的市场等，因此应引入独立董事，以及消除国有股一股独大的现象，形成大股东之间互相制衡的局面等，只有如此，公司的大股东、管理当局才不会为了某一方的利益而进行过度的盈余管理。同时，有必要加强内部审计等内部控制制度的建设，根据内部控制的前提环节风险评估环节，建立适当的内部控制制度，通过内部审计的结果发现内部控制制度的不足，进而完善风险评估和内部控制，周而复始，逐步缩小盈余管理的空间。

（三）外部审计层面

由于会计信息的专业性，广大投资者可能由于专业性的限制，对于上市公司披露的财务报表可能不能充分的理解。这时，注册会计师的外部审计报告可能就成为广大投资者了解被审计单位的一个重要资料。但是会计师事务所可能为了实现自身的利益，对一些盈余管理的事项可能不予披露，也或者是会计师事务所因为长时间为某一个公司审计，相处时间长了，碍于人情，不方便出具否定的审计意见等。亦或者是，会计师事务所由于业务量大，工作人员少，时间紧等客观条件限制，没有精力进行深入的审计，致使审计报告的可信度大打折扣。我们应该加强对注册会计师的教育培训，使其能够明白广大投资者对于他们寄予很高的期望，使他们能够当好“经济警察”，同时加强CPA（注册会计师）的行业自律等，通过种种手段要求注册会计师出具中立的审计报告，通过注册会计师独立的外部审计迫使企业降低盈余管理。

（四）社会监督层面

媒体作为大众文化的传播者，要积极发挥好宣传作用，对于好的社会现象要广为宣传，对于不好的社会现象要靠舆论压力来扼制。靠舆论压力来披露过度盈余管理，肯定能够在一定程度上扼制上市公司的盈余管理。同时，媒体要发挥好普及基础知识的作用。相关媒体可以定期组织一些简单的财经知识的讲座。以此来普及财会知识，使广大中小投资者在了解财会知识的基础上做出更明智的选择，以此来扼制盈余管理。

参考文献：

1.刘义文，宋享娱.资产减值会计发展的历史回顾[J].特区经济，2005（11）

2.高源鸿.资产减值与盈余管理关系的研究[J].商业经济，2009（5）

3.郑春美.公司治理中的会计治理对策研究[M].武汉大学出版社，2006（1）

4.吴联生.会计信息失真的“三分法”：理论框架与证据[J].会计研究，2003（1）

上市公司资产管理第9篇

盈余管理是公司管理人员为了获得某种私人利益，通过有目的地控制对外财务报告的过程所进行的披露管理。根据国内外研究结果，我们发现公司盈余管理主要目的是实现自身利益或公司的市场价值最大化目标，盈余管理的动机决定了盈余管理的行为，即虚盈实亏，隐瞒负债。许多人将盈余管理视为“会计戏法”，足见其手段的多样性和复杂性。

在学术界，盈余管理是一个有着20年历史的研究话题。关于盈余管理的概念，目前还没有规范的界定。美国会计学家雪普（1989）曾经在“盈余管理的评论”文章中提出：盈余管理实际上就是旨在有目的地控制对外财务报告过程，以获取某些私人利益的“披露管理”。而另一美国会计学家斯考特（1997）在其所著的《财务会计理论》书中认为，只要企业的管理人员有选择不同会计政策的自由，他们必定会选择使其效用最大化或使企业的市场价值最大化的会计政策，这就是所谓的盈余管理。Healy和Wahlen（1999）认为，盈余管理是企业管理者运用会计手段或安排交易来改变财务报告，以误导利益相关者对公司业绩的理解或者影响以报告会计数据为基础的合约的结果。随着人们对盈余管理认识和研究的深入，盈余管理有了更加全面和准确的概念。本文把盈余管理界定为企业的管理者在遵循会计准则的前提下，采取多种手段以达到期望报告盈余的目的和行为。总的来说，盈余管理对于企业有着很多积极的意义，例如它可以通过调节收益来帮助企业合理避税，在发生突发事件的时候，盈余管理也可以给管理层一定的缓冲的时间。但同时，盈余管理也是一把“双纫剑”，上市公司的盈余管理也会产生负面的作用，当盈余管理超过一个合理的度的时候，会影响会计信息使其无法客观、公允的反映企业的财务状况和经营成果，从而误导投资者，并影响证券市场的资源优化配置功能。随着我国市场经济的逐步建立，资本市场的日益发展，西方许多国家曾出现过的盈余管理问题，也不可避免的出现在我国。

二、新会计准则中资产减值准则的主要变化

1．扩大了资产减值准则的适用范围。旧会计准则规定了计提坏帐、存货跌价、短期投资跌价、长期投资减值、委托贷款减值、固定资产减值、无形资产减值和在建工程减值等八项准备。新准则在旧准则的基础上新增了企业合并中形成的商誉，同时对一些特殊资产的减值，如存货的减值、采用公允价值模式计量的投资性房地产的减值、消耗性生物资产的减值、建造合同形成的资产的减值、递延所得税资产的减值、融资租赁中出租人未担保余值的减值、《企业会计准则第22号———金融工具确认和计量》规范的金融资产的减值，未探明石油天然气矿区权益的减值，进行了特殊的说明，使得资产减值的范围更加全面了。

2．明确了资产减值确认的时间。新准则规定存在七种迹象表明资产可能发生了减值，应当估计其可回收金额。企业合并所形成的商誉和使用寿命不确定的无形资产，无论是否存在减值迹象，每年都应当进行减值测试。同时，新准则明确了企业应当在资产负债表日判断资产。是否存在可能发生减值的迹象。

3.规定了资产减值损失一经确认，在以后会计期间不得转回。这里所说的资产减值准备主要是指固定资产减值准备、无形资产减值准备和按成本计量的投资性房地产等长期性资产的减值准备。而应收帐款、存货等流动资产的减值准备，如确有证据证明该资产的减值因素已经消失，那么原来减值的金额可以被恢复，并要求在原来计提的减值准备金额中转回，其转回金额也可以计入当期损益。

4．引入了资产组和总部资产的概念。新会计准则中的资产，除了特别规定外，包括单项资产和资产组。资产组，是指企业可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或者资产组产生的现金流入。旧准则要求资产减值准备都以单项资产为基础计提，而实务中许多资产并非独立使用，不能独立产生现金流，这导致单项资产无法确定可回收金额。新准则为了解决这一问题引入了“资产组”的概念。同时，新准则还引入了“总部资产”的概念。企业总部资产包括企业集团或其事业部的办公楼、电子数据处理设备等资产。总部资产的显著特征是难以脱离其他资产或者资产组产生独立的现金流入，而且其账面价值难以完全归属于某一资产组。有迹象表明某项总部资产可能发生减值的，企业应当计算确定该总部资产所归属的资产组或者资产组组合的可收回金额，然后将其与相应的账面价值相比较，据以判断是否需要确认减值损失。

5．引入了公允价值的概念。新准则规定用资产的可回收金额是否低于其账面价值来作为资产减值计提的依据。可收回金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额与资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。同时，对于企业合并形成的商誉，新准则中规定只要有活跃市场且公允价值可以被可靠地计量，就应当以公允价值为依据来确定商誉的减值损失。

参考文献：

[1]陆建桥：中国亏损上市公司盈余管理实证研究（会计研究1999.9）．

[2]赵春光：资产减值与盈余管理．（会计研究．2006(3)：11-17）．

[3]薛爽，田立新,任帅.八项计提与公司盈余管理的实证研究（上海立信会计学院学报2006）．