经营项目概况第1篇

一、海外投资项目二阶段风险评价模型建立

海外投资项目风险是指在一定环境条件和期限内客观存在的，导致与企业海外投资项目相关的一系列损失与损害产生的变化。考虑到海外投资项目阶段性及可评价性，将海外投资项目风险分为整体风险和经济风险两大类。整体风险指从投资企业现有资源出发，对影响投资项目正常运行的各种内、外部风险因素进行分析而得到的项目综合风险程度。经济风险是海外投资项目经济效益指标在投资实施期以及项目建成后的运营等一系列过程中存在的变化。海外投资项目二阶段风险评价模型如图1所示。

评价思路分析：第一阶段对海外投资项目整体风险进行综合评价，得出项目整体风险水平。如果项目整体风险水平投资企业可以承受，企业也愿意注入投资资金，则可进入第二阶段的经济风险评价；如果项目整体风险超过了可承受范围，那就要对投资项目风险进行再次分析，看能否采用风险控制技术进行风险规避或分散，以降低项目风险。如果风险控制技术可行，能使项目风险降低到了投资企业可承受范围之内，仍可进入第二阶段评价；而一旦风险控制技术的效果不明显，项目风险仍超出投资企业可承受范围，那该项目就应放弃。第二阶段在第一阶段工作基础上，对投资项目经济风险作评价。经济风险评价是对项目注入资金后的投资收益进行评价。评价结果如果能够达到企业预期投资收益率，该项目就是可行的；如果达不到预期投资收益率，该项目就应放弃。

二、海外投资项目整体风险评价

第一，综合评价法的引入。综合评价法可清晰地评价有众多因素制约的海外投资项目整体风险，步骤如下：首先，识别海外投资项目子风险及建立风险评价指标体系，设定风险等级和各等级标准；然后，确定各评价指标权重及其评价值；接着根据各评价指标权重及其评价值计算整体风险综合评价值，综合评价值计算公式如下：

（1）

式中

G为风险综合评价值；wj为第j指标权重；uj为第j指标评价值；m为指标个数。综合评价值越大，表明投资项目整体风险越小。

第二，建立评价指标体系。本研究将海外投资项目整体风险划分为政治风险、外汇风险、经营风险和管理风险等四类一级风险。各一级风险又包括许多子风险，海外投资项目整体风险指标构成及指标代码如表1所示。

第三，项目整体风险评价基准确定。将海外投资项目整体风险等级设为正常级、关注级、障碍级和失控级，四级标准详如表2所示，各指标评价标准可按项目具体情况分等级设定。

第四，确定指标权重。确定指标权重可采用专家咨询法，如一级指标集｛b1，b2，b3，b4｝，通过k位专家各自对权重给出评价值，而且每位专家评价值是同等重要，如表3，表中aik表示第k位专家对一级指标bi的权重评价值。

据表3可计算出一级指标权重wi=｛w1，w2，w3，w4｝，同理可计算出各二级指标权重wij。

第五，二级指标集评价。整体风险指标集评价步骤为：首先请专家对二级指标bij进行评价，规定bi指标下每个二级指标评价值为优、良、中、差之一。据专家对bi指标下第j指标的评价，得到j指标评价Ri=｛rj1，rj2，rj3，rj4｝，j=某一级指标下二级指标序数。其中rj1、rj2、rj3、rj4分别表示j指标为优、良、中、差的评价者占全部评价者的比例。考虑全部专家对j指标的评价，据式（2）计算j指标的评价值Uij，其中1?燮Uij?燮4

Uij=4rj1+3rj2+2rj3+rj4 （2）

各二级指标权重和评价值确定之后，用公式Ui=wijUij计算每个bi评价值Ui，其中1?燮Ui?燮4。

第六，整体风险综合评价及等级判断。各一级指标评价值和权重确定之后，通过式1计算出综合评价值G。综合评价值越大，说明投资风险越小。再根据企业自身状况和G值大小，对海外投资项目整体风险程度定级。G值评价标准可定为：风险正常级G［3，4］、风险关注级G［2，3］、风险障碍级G［1，2］、风险失控级G［0，1］。一般来说，如果项目整体风险评价结果是正常级，投资风险是可以接受的；如果项目整体风险为关注级，就要分析并比较各一级指标的评价值，哪个指标风险程度最大，如果最小一级指标风险评价值为关注级，就继续进行经济风险的评价，如果最小的一级指标风险评价值为障碍级，投资企业就要对此一级风险指标进行详细的分析，分析结果如果表明此一级指标风险企业能够接受或者企业有办法解决此风险，则继续进行后续经济风险评价，如果此一级风险企业不能接受且企业也无办法解决此风险，则放弃该项目；如果整体风险为障碍级，投资企业就要分析自身能否承受此风险，若企业能够承受或者有办法解决此风险，则可继续进行经济风险评价，否则只好放弃该项目；如果整体风险为失控级，则该项目不可行。

三、海外投资项目经济风险评价

概率分析是通过研究各种风险因素可能发生不同情况的概率分布及其对项目经济效益指标的影响，对投资项目经济收益情况做出准确判断的一种定量分析方法。海外投资项目经济风险评价也必须考虑到风险因素可能发生情况的概率，因此也要采用概率分析。考虑到海外投资项目在投资运行过程中各种风险因素直接作用于各个时期的净现金流，使项目各时期净现金流发生变化，本研究采用净现值作为评价经济风险的主要指标。净现值是把项目寿命期内的净现金流按基准收益率折算为现值来分析项目盈利状况，即项目总收入现值与总支出现值之差，用NPV表示。净现值计算公式如下：

（4）

式中，E（NPVt）为第t年净现值期望值；NPVjt为第t年第j种情况下的净现值；Pjt为第t年第j种情况发生的概率；m为情况的发生数。

整个项目寿命周期内净现值期望值为各年净现值期望值总和。最后计算项目寿命周期期望净现值大于等于零的累计概率，累计概率值越大，项目经济风险就越小。

四、海外投资项目风险评价实证研究

第一，项目概况及整体风险评价。项目背景：家电生产企业A急欲拓展海外市场，经初步调研后，有对非洲B国投资办厂的意向。但由于海外投资项目投资额较大，A企业对B国国内情况又不很了解，所以专门聘请专家对此投资项目风险作评价。B国虽是一个非洲小国，但国内资源丰富，尤其新政府上台后还特意出台了一些吸引外资的优惠政策，国内经济发展态势良好。

整体风险评价：按上文评价步骤进行整体风险评价，其中指标权重确定采用专家咨询法，计算可知（过程略）四个一级指标评价值计算结果为：U3>U4>U1>U2，表明A企业海外投资项目外汇风险相比其它风险来说是最大的，但政治、外汇、经营和管理四类风险评价值都处于3和4之间，风险程度均属于风险正常级。该项目风险综合评价值G=3.153，所以该项目整体风险属于正常级，投资风险较低，可以进入第二阶段的经济风险评价。

第二，项目概论及经济风险评价。项目背景：家电生产企业A作了大量调研咨询，考虑到能获得东道国政府资金支持，根据海外投资项目整体风险评价结果，初步将投资规模定为3000万美元。海外工厂建成之后，其年运营收入与投资规模、产品市场需求情况是有直接关系的。据专家预测，在市场需求良好情况下，年收入能达到投资规模的40%，概率为0.3；市场需求一般情况，年收入可达到投资规模的30%，概率为0.5；市场萧条时，年收入只有投资规模的20%，概率为0.2。海外投资项目年运营成本受钢铁原料供求关系影响，当钢铁市场原料供大于求时，项目年运营成本为投资规模的5%，概率为0.2；钢铁市场原料供需平衡时，年运营成本为投资规模的10%，概率为0.5；钢铁市场原料供应紧张时，年运营成本为投资规模的15%，概率为0.3。家电行业海外投资基本收益率基准值为10%，该投资项目计算期为10年，10年后残值为零。

经济风险评价：该项目投资后收益状况与期望值波动的影响因素主要是年经营收入和运营成本。评价步骤为：一是确定经济风险因素及其概率分布，计算出各情况下的年收入和年运营成本如表4所示。

二是计算每种情况概率与净现值，计算出的各种情况概率Pi及其净现值NPVi如表5所示。

三是计算出项目期望净现值和累计概率。

四是评价结果分析。对A企业海外投资项目经济风险评价后可知，项目取10年计算期的期望净现值达到了779.18万美元，净现值率为26%，项目期望净现值为正的概率为0.65，说明该项目赢利能力很强，项目经济风险较低，项目可行并具有投资价值。

参考文献：

［1］赵曙明：《国际企业：风险管理》，南京大学出版社1998年版。

［2］孙元欣：《投资项目评估实务与案例》，上海科学技术文献出版社1998年版。

［3］王洛林：《外商投资项目的经济效益评估》，厦门大学出版社1990年版。

经营项目概况第2篇

【关键词】风险分析；蒙特卡洛模拟； 投资决策

1 概述

在实际工作中，用解析法对工程项目进行风险分析有时会遇到困难。例如， 有时往往没有足够的根据来对项目盈利能力指标的概率分布类型做出明确的判断，或者这种分布无法用典型的概率分布来描述。在这种情况下，如果能知道影响项目盈利能力指标的不确定因素的概率分布，就可以采用模拟的方法来对工程项目进行风险分析。

建设项目经济评价是项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分，通过对项目的财务可行性和经济合理性进行量化计算、分析论证，为项目的科学决策提供依据。同时也是BOT、TOT等新型特许经营投融资模式下投资者进行项目投资决策的依据。在项目经济评价中采用的基础数据如建设投资、成本费用、产品（服务）价格、建设工期等大部分来自对未来情况的预测与估计，由此得出的评价指标及做出的决策往往具有一定程度的风险。为了向项目投资决策提供可靠和全面的依据，在经济评价中除了要计算和分析基本方案的经济指标外，还需要进行不确定性分析和风险分析，并提出规避风险的对策。

蒙特卡洛法是一种通过对随机变量的统计试验、随机模拟以求解各类技术问题近似解的数学方法，其特点是用数学方法在计算机上模拟实际概率过程，然后加以统计处理，解决具有不确定性的复杂问题。解决经济上的随机概率问题，蒙特卡洛法被公认为是一种经济而有效的方法，在投资项目风险分析中很有实用价值。本文试以某建筑企业一期工程为例，利用计算机编制程序，尝试蒙特卡洛模拟技术在建筑工程项目风险分析中的应用。

2 项目概况

某建筑企业一期工程项目采用BOT模式，目前仍在进行设计及招投标阶段。按照初步设计概算结果，该建筑企业一期工程建设投资213．75万元，流动资金515．37万元，年经营成本3066．50万元。

根据项目实施计划，本工程建设期为3年，各年度投资使用比例为22％：42％：36％；生产运营期按照经济使用年限设定为20年，固定资产残值率为4％；年销售收入预计为6570万元，经济评价不计算增值税，只计取城市建设维护税、教育费附加和防洪基金；基准收益率按目前建筑行业内部收益率标准取4％，以财务内部收益率大于基准收益率为项目可行。按照以上基础数据进行财务分析，得税前财务内部收益率为5．38％、投资回收期（含建设期）4.77年，财务净现值（i=4％）为5234万元，均能满足财务最低要求，从财务分析的角度认为项目是可行的。

3 模拟过程

蒙特卡洛模拟法的实施步骤一般是：确定风险变量，分析每一变量可能变化的范围并确定这些变化的概率分布，构造风险变量的概率分布模型；通过模拟试验，为各风险变量抽取随机数，并将随机数按照概率分布模型转化为变量的抽样值；将抽样值组成一组经济评价基础数据，计算出评价指标值；最后重复进行试验，进行若干次模拟后整理试验结果所得项目评价指标值的期望值、方差、标准差和它的概率分布及累计概率，绘制累计概率图，即可求出项目可行或不可行的概率。 1 确定风险变量的概率分布。

在工程项目经济评价中，通常采用历史数据推定法或专家调查法（常用德尔菲法）确定变量的概率分布。对此建筑工程进行模拟，采用专家调查的方法测算确定风险变量的分布模型。 1.1 建设投资的概率分布。建设投资的概率分布采用三角形分布，邀请专家根据项目初步设计概算情况对项目投资进行预测，估计项目投资的最乐观值、最大可能值、最悲观值，求取专家意见的平均值，并计算标准差和离散系数，离散系数满足专家一致性要求时，经测算估计最后确定三角形分布模型，结果为：乐观值34181万元，最大可能值采用概算值40213．75万元，悲观值44235万元。 1.2 经营成本和销售收入的概率分布。经营成本和销售收入的概率分布均采用正态分布，邀请专家对经营成本和销售收入的期望值、分布范围和范围内概率进行估计。选取三位专家对经营成本的估计结果进行计算示例第一位专家认为经营成本的期望值为3000万元，在2760—3240万元范围内的概率为90％，即在2760～3240万元范围外的概率为10％，小于2760万元（或大于3240万元）的概率为5％，即比期望值3000万元减少240万元的概率为5％，查标准正态分布概率表或通过计算机程序计算得离差为－1．645，即相当于期望值偏离了－1．645ð，于是标准差ð=240／1．645=146万元。同理计算其他专家对经营成本的期望值与标准差的估计值，结果见表1。专家估计结果标准差的平均值为164万元，方差为247，离散系数为 ，满足专家一致性要求，从而确定经营成本的概率分布服从N(3037，1642)的正态分布。

采用同样的方法，经专家估计确定经营收入的概率分布服从N(6570，3802)的正态分布，过程从略。 2 抽取随机数，产生变量抽样值

本文的模拟过程完全由计算机程序完成，随机数采用编程语言提供的随机数函数获取。

对建设投资、经营成本和销售收入分别获取随机数，以此随机数作为变量的概率值，并根据相应的概率分布模型转化为各随机变量的抽样值，转化过程 2.1 建设投资服从三角分布，直接利用概率的数学含义即三角形面积求取随机变量。 2.2 经营成本和销售收入服从正态分布，正态图上阴影部分的面积为随机数产生的概率值，由概率值查标准正态分布概率表或通过计算机程序计算得出抽样值距期望值的离差，可以确定随机变量的抽样值：抽样值(x)=期望值±离差×标准差。 3 计算抽样的评价指标值

确定出一组建设投资、经营成本和销售收入等随机变量的抽样值后，以这组抽样值为经济评价的基础数据，流动资金按照经营成本的抽样值与期望值之比进行调整，计算项目经济评价指标值。常用的评价指标有财务净现值、内部收益率、投资回收期等，一般采用财务内部收益率，在计算期内按照以下公式采用计算机试算内插法求解FIRR：

NPV=

其中流入资金CI包括销售收入和计算期末回收残值、回收流动资金；流出资金CO包括建设投资、销售税金、经营成本等。 4 模拟结果及试验次数对结果的影响分析

重复以上随机试验，使模拟结果达到预定次数后，以每一次试验发生的频数作为概率，按内部收益率由小到大进行排序，整理全部试验结果的期望值、方差、标准差，并计算累计概率，即可求取财务内部收益率小于基准收益率的累计概率，从而确定项目可行或不可行的概率。对该工程进行试验次数为2000次的一次模拟，整理模拟结果，得内部收益率的平均值为5.64％，方差为1.93，离散系数为24.63％。按内部收益率由小到大进行排序计算，可确定内部收益率低于基准收益率4％的累计概率为12．75％，即内部收益率大于或等于4％的概率为87．25％，可见此工程项目的财务风险较小。

4 计算机模拟程序

采用蒙特卡洛模拟法进行风险分析，计算过程重复性强、工作量大，一般利用计算机程序完成。为了将蒙特卡洛模拟技术引入污水处理项目经济评价风险分析中，笔者采用可视化编程语言Visual Foxpro编制了计算程序。

采用该程序，可以根据专家调查结果确定风险变量的分布模型、实现正态分布概率值与离差的相互转换（计算标准正态分布表中的数据）、抽取随机数并产生抽样值、计算经济评价指标、在设定试验次数下的一次模拟和多次重复模拟、查看模拟结果、形成模拟结果概率图表等，实现短时间完成数千次模拟试验的计算、分析和输出。上述表2中统计出了在P2.8G计算机上利用该程序进行不同试验次数的一次模拟耗用时间数，其中试验次数为2000次时一次模拟耗时仅用2．97秒，进行20次重复模拟累计耗时约1分钟；若试验次数为10000次，20次重复模拟累计耗时将达5分钟。

在建筑工程项目可行性研究报告经济评价工作中，对风险分析有着较高要求，对项目进行风险概率分析的更是重要，而采用蒙特卡洛模拟技术进行模拟分析是重要手段。本文通过对某建筑工程作为算例，编制计算机程序进行蒙特卡洛模拟分析，得出项目可行或不可行的概率，为建设方提供决策依据，并为项目可行性研究工作进行风险分析提供案例，同时为BOT、TOT等新型特许经营投融资模式进行项目投资决策的风险分析提供参考。

参考文献

[1]徐钟济. 蒙特卡罗方法[M ]. 上海: 上海科学技术出版社， 1985.

李树良、郭耀煌. 风险分析计算机模拟方法论[J]. 西安交通大学学报，1994， 4.

肖维品， 欧文平， 欧阳安. 工程建设项目投资风险分析的实用方法[J]. 重庆建筑大学学报， 1997， 19 (6) : 7214.

肖笃牲. 工程投资经济分析[M ]. 北京: 机械工业出版社， 1989. 1112114.

经营项目概况第3篇

【关键词】风险分析；蒙特卡洛模拟； 投资决策

1 概述

在实际工作中，用解析法对工程项目进行风险分析有时会遇到困难。例如， 有时往往没有足够的根据来对项目盈利能力指标的概率分布类型做出明确的判断，或者这种分布无法用典型的概率分布来描述。在这种情况下，如果能知道影响项目盈利能力指标的不确定因素的概率分布，就可以采用模拟的方法来对工程项目进行风险分析。

建设项目经济评价是项目建议书和可行性研究报告的重要组成部分，通过对项目的财务可行性和经济合理性进行量化计算、分析论证，为项目的科学决策提供依据。同时也是BOT、TOT等新型特许经营投融资模式下投资者进行项目投资决策的依据。在项目经济评价中采用的基础数据如建设投资、成本费用、产品（服务）价格、建设工期等大部分来自对未来情况的预测与估计，由此得出的评价指标及做出的决策往往具有一定程度的风险。为了向项目投资决策提供可靠和全面的依据，在经济评价中除了要计算和分析基本方案的经济指标外，还需要进行不确定性分析和风险分析，并提出规避风险的对策。

蒙特卡洛法是一种通过对随机变量的统计试验、随机模拟以求解各类技术问题近似解的数学方法，其特点是用数学方法在计算机上模拟实际概率过程，然后加以统计处理，解决具有不确定性的复杂问题。解决经济上的随机概率问题，蒙特卡洛法被公认为是一种经济而有效的方法，在投资项目风险分析中很有实用价值。本文试以某建筑企业一期工程为例，利用计算机编制程序，尝试蒙特卡洛模拟技术在建筑工程项目风险分析中的应用。

2 项目概况

某建筑企业一期工程项目采用BOT模式，目前仍在进行设计及招投标阶段。按照初步设计概算结果，该建筑企业一期工程建设投资213．75万元，流动资金515．37万元，年经营成本3066．50万元。

根据项目实施计划，本工程建设期为3年，各年度投资使用比例为22％：42％：36％；生产运营期按照经济使用年限设定为20年，固定资产残值率为4％；年销售收入预计为6570万元，经济评价不计算增值税，只计取城市建设维护税、教育费附加和防洪基金；基准收益率按目前建筑行业内部收益率标准取4％，以财务内部收益率大于基准收益率为项目可行。按照以上基础数据进行财务分析，得税前财务内部收益率为5．38％、投资回收期（含建设期）4.77年，财务净现值（i=4％）为5234万元，均能满足财务最低要求，从财务分析的角度认为项目是可行的。

3 模拟过程

蒙特卡洛模拟法的实施步骤一般是：确定风险变量，分析每一变量可能变化的范围并确定这些变化的概率分布，构造风险变量的概率分布模型；通过模拟试验，为各风险变量抽取随机数，并将随机数按照概率分布模型转化为变量的抽样值；将抽样值组成一组经济评价基础数据，计算出评价指标值；最后重复进行试验，进行若干次模拟后整理试验结果所得项目评价指标值的期望值、方差、标准差和它的概率分布及累计概率，绘制累计概率图，即可求出项目可行或不可行的概率。

3.1 确定风险变量的概率分布。

在工程项目经济评价中，通常采用历史数据推定法或专家调查法（常用德尔菲法）确定变量的概率分布。对此建筑工程进行模拟，采用专家调查的方法测算确定风险变量的分布模型。

3.1.1 建设投资的概率分布。建设投资的概率分布采用三角形分布，邀请专家根据项目初步设计概算情况对项目投资进行预测，估计项目投资的最乐观值、最大可能值、最悲观值，求取专家意见的平均值，并计算标准差和离散系数，离散系数满足专家一致性要求时，经测算估计最后确定三角形分布模型，结果为：乐观值34181万元，最大可能值采用概算值40213．75万元，悲观值44235万元。

3.1.2 经营成本和销售收入的概率分布。经营成本和销售收入的概率分布均采用正态分布，邀请专家对经营成本和销售收入的期望值、分布范围和范围内概率进行估计。选取三位专家对经营成本的估计结果进行计算示例如下：第一位专家认为经营成本的期望值为3000万元，在2760—3240万元范围内的概率为90％，即在2760～3240万元范围外的概率为10％，小于2760万元（或大于3240万元）的概率为5％，即比期望值3000万元减少240万元的概率为5％，查标准正态分布概率表或通过计算机程序计算得离差为－1．645，即相当于期望值偏离了－1．645ð，于是标准差ð=240／1．645=146万元。同理计算其他专家对经营成本的期望值与标准差的估计值，结果见表1。专家估计结果标准差的平均值为164万元，方差为247，离散系数为 ，满足专家一致性要求，从而确定经营成本的概率分布服从N(3037，1642)的正态分布。

采用同样的方法，经专家估计确定经营收入的概率分布服从N(6570，3802)的正态分布，过程从略。

3.2 抽取随机数，产生变量抽样值

本文的模拟过程完全由计算机程序完成，随机数采用编程语言提供的随机数函数获取。

对建设投资、经营成本和销售收入分别获取随机数，以此随机数作为变量的概率值，并根据相应的概率分布模型转化为各随机变量的抽样值，转化过程如下：

3.2.1 建设投资服从三角分布，直接利用概率的数学含义即三角形面积求取随机变量。

3.2.2 经营成本和销售收入服从正态分布，正态图上阴影部分的面积为随机数产生的概率值，由概率值查标准正态分布概率表或通过计算机程序计算得出抽样值距期望值的离差，可以确定随机变量的抽样值：抽样值(x)=期望值±离差×标准差。

3.3 计算抽样的评价指标值

确定出一组建设投资、经营成本和销售收入等随机变量的抽样值后，以这组抽样值为经济评价的基础数据，流动资金按照经营成本的抽样值与期望值之比进行调整，计算项目经济评价指标值。常用的评价指标有财务净现值、内部收益率、投资回收期等，一般采用财务内部收益率，在计算期内按照以下公式采用计算机试算内插法求解FIRR：

NPV=

其中流入资金CI包括销售收入和计算期末回收残值、回收流动资金；流出资金CO包括建设投资、销售税金、经营成本等。

3.4 模拟结果及试验次数对结果的影响分析

重复以上随机试验，使模拟结果达到预定次数后，以每一次试验发生的频数作为概率，按内部收益率由小到大进行排序，整理全部试验结果的期望值、方差、标准差，并计算累计概率，即可求取财务内部收益率小于基准收益率的累计概率，从而确定项目可行或不可行的概率。对该工程进行试验次数为2000次的一次模拟，整理模拟结果，得内部收益率的平均值为5.64％，方差为1.93，离散系数为24.63％。按内部收益率由小到大进行排序计算，可确定内部收益率低于基准收益率4％的累计概率为12．75％，即内部收益率大于或等于4％的概率为87．25％，可见此工程项目的财务风险较小。

4 计算机模拟程序

采用蒙特卡洛模拟法进行风险分析，计算过程重复性强、工作量大，一般利用计算机程序完成。为了将蒙特卡洛模拟技术引入污水处理项目经济评价风险分析中，笔者采用可视化编程语言Visual Foxpro编制了计算程序。

采用该程序，可以根据专家调查结果确定风险变量的分布模型、实现正态分布概率值与离差的相互转换（计算标准正态分布表中的数据）、抽取随机数并产生抽样值、计算经济评价指标、在设定试验次数下的一次模拟和多次重复模拟、查看模拟结果、形成模拟结果概率图表等，实现短时间完成数千次模拟试验的计算、分析和输出。上述表2中统计出了在P2.8G计算机上利用该程序进行不同试验次数的一次模拟耗用时间数，其中试验次数为2000次时一次模拟耗时仅用2．97秒，进行20次重复模拟累计耗时约1分钟；若试验次数为10000次，20次重复模拟累计耗时将达5分钟。

在建筑工程项目可行性研究报告经济评价工作中，对风险分析有着较高要求，对项目进行风险概率分析的更是重要，而采用蒙特卡洛模拟技术进行模拟分析是重要手段。本文通过对某建筑工程作为算例，编制计算机程序进行蒙特卡洛模拟分析，得出项目可行或不可行的概率，为建设方提供决策依据，并为项目可行性研究工作进行风险分析提供案例，同时为BOT、TOT等新型特许经营投融资模式进行项目投资决策的风险分析提供参考。

参考文献：

[1]徐钟济. 蒙特卡罗方法[M ]. 上海: 上海科学技术出版社， 1985.

[2]李树良、郭耀煌. 风险分析计算机模拟方法论[J]. 西安交通大学学报，1994， 4.

[3]肖维品， 欧文平， 欧阳安. 工程建设项目投资风险分析的实用方法[J]. 重庆建筑大学学报， 1997， 19 (6) : 7214.

[4]肖笃牲. 工程投资经济分析[M ]. 北京: 机械工业出版社， 1989. 1112114.

经营项目概况第4篇

1.1 专项资金申请表

1.2 专项资金申请单位及依托单位

1.3 项目申请必要性

1.4 项目市场分析

1.5 技术工艺

1.6 设备及能耗

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第二章 项目建设必要性及条件

2.1 项目概况

2.2 项目法人概况

2.3 项目建设的必要性

2.4 主要建设条件

2.5 项目结论

第三章 产业化依托或工程依托落实方案

3.1 建设规模

3.2 产品方案

产品型号 产品产能 专题研究

产品一

产品二

产品三

第四章 市场分析

4.1 产品市场总量预测及国内生产力布局

4.2 市场竞争力分析及市场风险

4.3 产品目标市场定位

第五章 国内外相关技术发展概况和趋势

5.1 产品技术来源及先进性

5.2 工艺技术来源及先进性

5.3 主要设备选型及购置方案

第六章 项目主要建设内容

6.1 土建工程

6.2 公用工程及辅助设施

6.3 原辅材料及动力供应方案

6.4 环境保护、节能措施

6.5 生产安全设施

6.6 消防设施

6.7 组织结构与人力资源方案

6.8 建设期和进度安排

第七章 项目资金预算安排方案

7.1 投资估算依据和说明

7.2 资金来源与落实情况

7.3 申请国家资金

第八章 技术经济分析和社会经济效益分析

8.1 生产成本和销售收入估算

8.2 财务评价

8.3 不确定性分析

8.4 社会效益分析

第九章 目前项目进展

9.1 项目的核准或者备案情况

9.2 建设条件落实情况

9.3 项目的实施进度

第十章 结论

附录:

附件1 财务预测表

附件2 项目备案文件

附件3 环境影响报告表

附件4 用地证明

附件5 企业荣誉证书

准备资料

1、资金申报单位概况(包括资金申报单位的主营业务、经营年限、资产负债、股东构成、主要投资项目、现有生产能力等内容。)

2、项目相关情况(项目总投资、资金筹措情况、项目进展情况、各阶段用资计划情况等)

3、资金申报单位申报资金项目及申报原因陈述

4、项目产品及介绍、产量、预计销售价格、直接成本及清单(含主要材料规格、来源及价格)。

5、资金申报单位对本项目的评价(SWOT)、项目的社会价值及经济价值评价

6、项目年收入情况(产品、服务收入)

7、项目年运营成本费用情况(直接成本、原料、动力成本、年折旧费用、摊销费用、项目拟新增的人数规模，拟设置的部门和工资水平，估计项目工资总额(含福利费))

8、公司享受的增值税、所得税税率，其他补贴及优惠事项。

9、其他资料及信息根据可研研究工作需要随时沟通。

经营项目概况第5篇

关键词： 政府投资 项目管理 问题 建议

现在的政府投资项目基本建设程序复杂， 投资金额大，动辄就是上千万元甚至上亿元，建设工期较长， 涉及部门较多， 管理不好的话容易出现问题。本文为此提出加强政府投资建设项目管理的几点建议，希望能对我国推出的一系列刺激经济的政府主导性投资项目管理方面有所启示和帮助，提高建设项目的管理水平和政府性资金的使用效率，发挥投资效益。

一、 政府投资建设项目管理存在的问题

（一） 项目决策方面

部分项目存在可行性研究报告编制不科学， 项目论证不够充分，匆匆立项上马，导致项目不能如期开工或按期完工， 建成后不能达到预期效益。如某客货运中心一期工程， 其可行性研究报告反映，一期工程建设期为二年，计划于 2001 年开工， 2002 年年底建成； 2003 年客货运中心投入运营， 预测初期日客流量可达 1.74 万人次， 日发送1000 班次， 年可达 635 万人次， 年货运量为 68 万吨； 预计营运第一年税后利润为 320.10 万元，以后逐步增加到正常年份的 481.31 万元。由于项目的审批及资金不能及时到位等原因， 该项目自 2003 年5 月才开工， 其相关配套工程于 2006 年 12 月竣工； 自从建成投入运营以来， 客运中心至今没有始发班车， 配客车辆数量又严重不足； 客运大楼四、 五层及三楼半层约计 6200m2全部闲置，同时， 货运大楼二至四层约计 5700m2也全部闲置， 未能发挥应有使用效益， 造成国有资产浪费严重。据财务报表反映， 该项目仅 2007 年度运营就出现亏损 133.44 万元， 截止审计日， 经营状况还没有得到明显得改善。

（二） 设计概算编制及执行方面

设计概算是控制投资的重要指标，然而由于设计单位的设计概算编制内容未能细化， 漏列、 少列概算现象比较普遍， 达不到应有的深度，同时有关职能部门对其又缺乏严格的审查， 严重超概算的情况经常发生，导致项目投资规模失控。如某办公大楼工程项目， 批准的概算投资为 3930 万元， 在初步设计概算中， 给排水、 消防、强电、 弱电、 电梯、 室外工程、 三通一平等单项工程概算仅仅罗列了投资总额，分别为 100 万元、 120 万元、 100 万元、 200 万元、 100 万元、 120 万元、

80 万元， 均未按规定编列工程造价组成的分项明细和计算过程或列明采用指标法的依据、 计价基础等。 经初步审查， 该项目少列、 漏列概算 754.44 万元， 占批准概算投资额的 19.20%。同时也存在部分建设单位对批准的概算执行不严肃，工程设计变更随意性大， 擅自提高建设项目规模及标准， 尤其是装修工程。而且项目建设单位也未及时按规定重新报请有关职能部门对其初步设计概算进行调整。

（三） 项目招投标采购管理方面

按照《中华人民共和国采购法》 、 《中华人民共和国招标投标法》等法律法规，建设项目的勘察、 设计、 施工、 监理以及与工程建设有关的重要设备、 材料等的采购， 必须实行集中采购管理， 在采购金额达到一定标准后，全部使用国有资金投资或国有资金投资占控股或者主导地位的， 应当采用公开招投标。 但实际工作中部分建设单位未能很好的执行招投标制度，将本应公开招标项目不招标的情况时有发生。如上述客货运中心项目， 仅由业主研究决定， 就将其 300 多万元的道路、 排水工程直接发包给施工单位。 另如某水厂的工程设计直接委托给设计单位， 约定设计费 100 万元， 这些都超过了国家规定的施工单项合同估价 200 万元、 设计服务单项合同估价 50 万元招投标标准。还有一些建设单位招标活动不规范、不严谨的问题也比较普遍，如在投标单位数量不够的情况下未重新组织招标，直接与中标单位进行倾斜性谈判， 容易产生一些舞弊行为。

（四） 合同及工程建设管理方面

首先是部分项目合同 （协议） 签订不严谨， 合同条款漏洞较多，对许多可能发生的情况未作充分的估计， 甚至在合同的条款之间、 不同的合同文件之间规定出现相互矛盾或不相一致，容易给建设和施工方造成经济纠纷。其次是部分监理单位派到现场的监理人员经常不到位，同时业务素质也存在参差不齐， 经常出现对关键部位、 关键工序的监理到位不到点的情况，导致工程监理的作用发挥不大。 最后是现在的项目都成立相关指挥部负责组织建设，而指挥部是一个临时组建的机构， 人员的配备都是各单位临时抽调来的， 具有工程项目管理经验的专业技术人员比较缺乏。有的施工单位正是利用了建设单位对建设工程预结算知识了解甚少的管理漏洞， 采用高套定额， 重复计算工程量， 取费标准就高不就低， 设计变更减少不做调整， 编制虚假结算等手段，高估冒算工程造价， 致使建设资金损失。

（五） 工程财务管理方面

部分项目建设单位未能实行建设资金专户管理、 独立核算，同时存在工程财务核算制度不健全，支付工程款审核把关不严格。如： 多头开户、工程财务与单位财务混为一体、 违规使用现金大额支付工程款、支付工程款无正规发票、 未按合同 （协议） 约定支付工程款、 未督促施工单位及时缴纳履约保证金、 白条入账、 记账凭证附件不全等问题。

二、 产生问题的原因分析

（一） 是部分项目建设单位急功近利，为追求业绩想让项目尽快上马，争取有关职能部门尽早立项， 对项目的可行性缺乏足够的调查和研究，对项目功能定位缺乏准确的认识， 未能根据自身的投资实力以及地区实际情况， 使项目可行性报告的编制流于形式。 政府职能部门未能有效组织有关专家对项目可行性进行论证和严格的审查。

（二） 是部分设计单位编制的设计文本深度不够，建设单位也未能提供详细的项目资料供设计单位参考，同时设计单位概算人员与建设单位缺乏有效的沟通，使概算人员在编制概算时对项目的专业设施细节不甚了解，以及部分概算人员责任心或是业务能力不够，导致项目概算漏算较多。建设单位为追求 “标杆” 、 “形象” 工程， 想方设法争取项目和资金， 互相攀比， 规模能大则大， 标准能高则高， “三超”问题比较普遍，同时存在法不责众的心理。

（三） 是部分建设单位管理人员对 《中华人民共和国招标投标法》等有关法律、 法规缺乏正确认识和学习， 法律意识不强， 责任和风险防范意识淡薄， 没有按照国家有关规定标准执行招投标程序。 监理单位基本上都是民营企业， 人员流动性大， 在实际操作过程中往往存在一套班子多个牌子的情况，导致派至现场的监理人员达不到要求，同时有的监理单位与业主存在 “联姻” 关系， 等同于建设单位的 “工程部” 。工程建设监督检查及处罚力度不够， 造成问题屡查屡犯。

（四） 是建设单位缺乏工程管理专业人才，工程管理能力严重不适应项目建设发展的需要。工程建设工作相对复杂， 法规政策性强、涉及领域广，在工程开工前临时抽调的工程管理和财务人员对基本建设程序和相关法律法规不了解， 缺乏工程技术、工程建设的专业知识和财务管理经验，难以做到项目管理的科学化和财务管理的规范化， 在招投标、 合同签订、工程建设、 财务管理等过程中，一旦考虑不周、 操作不当就会陷入被动， 就不利于建设工作的顺利开展， 甚至造成工程的严重损失。

三、 加强政府投资项目管理的建议

（一） 要加强政府投资工程项目前期工作， 强化项目设计概算编制和控制。 一是建设单位要认真充分做好项目前调研工作， 根据客观因素和实际需要编制项目可行性报告，经过有关部门及专家的有效论证， 职能部门要严格落实立项审批程序， 确定项目是否立项。二是设计单位概算人员在编制设计概算时要加强同建设单位的沟通， 充分了解项目的详细情况，以尽可能减少工程设计概算漏算、 少算、 多算情况的发生， 让项目的设计概算能够真实、 完整的得以反映。三是立项批复时针对一个整体项目要做一次性核准总投资规模，避免单个项目多头立项、 分头审批导致普遍超投资、 超规模问题的发生。对超过设计概算投资 10%以上的项目要报有关职能部门进行重新审批调整。 对擅自提高建设规模和标准的不予以财政拨款和竣工验收。（二）要进一步加强对政府投资项目招投标和合同的管理和监督。一是严格执行 《中华人民共和国招标投标法》 等国家有关招投标

法规和采购管理办法，对达到规定招标标准的项目必须实施招标。 二是要营造一个公开、公正、公平， 更加透明的招投标环境。开通网上报名渠道， 进行网上审查， 避免甲乙双方直接见面，以减少腐败现象的发生。同时有关职能部门要对整个招投标活动程序包括事前、 事中、事后的各项工作进行监督。 三是加强工程项目合同管理， 认真落实合同审核制度， 确保合同的完整、 严谨， 预防争议或不必要的法律纠纷。

（三） 要加快培养项目管理专业人才， 并积极推行项目代建制。 一是项目管理专业人才作为政府管理工程项目的最重要因素，要有计划、有重点地举办多层次、 多形式的项目管理专业知识和技能培训，要有针对性的进行人才培养， 注重造就一批精管理、 懂技术、 善经营、高素质的项目管理专业人才，为工程项目管理提供强有力的人才保障。 二是政府要根据情况适时推进工程项目代建制， 另一方面可以使项目使用单位从繁杂的项目建设中解脱出来，一方面可以充分利用代建单位丰富的项目专业管理经验，有助于提高政府投资建设项目的管理水平。

（四） 要积极开展政府投资项目后评价工作， 强化政府投资项目管理， 以此总结和提升项目管理经验。 一是由政府发改委、 监察局、 财政局、 审计局、建设局等职能部门组成后评价工作小组， 每年定期组织有关专家对政府性投资的竣工项目开展绩效评价。二是要建立后评价工作的运行机制和指标体系，对项目决策管理、 资金管理使用效率、 项目工程造价、工程质量、 环境影响、 经济效益、 社会效益等方面进行全面、 综合的评价。三是要以后评价工作为契机，发现问题总结项目管理经验，为今后政府安排建设项目提供宏观决策帮助和借鉴

作用。

经营项目概况第6篇

1、 经营策划概念

经营策划是指房地产企业对其项目开发思路、目标市场选择、项目建筑策划以及品牌运作思路的一种筹措、谋划。其重点放在企业市场运作的前期，其实质是一项战略为重战术为辅但又必须可以实现由抽象概念向客观具体转化的策划工作。

就一般公司的项目开发状况及人力资源状况而言，在项目开发阶段经营策划的实际工作重点设在项目建筑策划之上。但这并不意味我们的品牌运作、市场定位、项目开发等没有在可以推敲的余地。在项目建筑策划的过程当中，我们应同时对上述思路性的问题进行集中式、专家式的研判，提出建设性的意见，从而促进项目的开发和公司的发展。

这就要求策划组织必须是一个高智素的，是一个多学科交汇的专家群体。对于他们的工作成果要求不仅是科学适用的，更应该是具有领先性、战略性意义的。同时，他们的工作不仅限于创意阶段，更在于务实的求证转化阶段，其结论应该是建立在定性定量分析基础之上的。

经营策划的作用在于从整体角度考虑一个企业的项目开发经营状况，充分利用现有资源和市场条件，进行科学预测和构想，提出更有效的项目经营组合，以实现企业经营目标。

2、项目建筑策划的概念

项目建筑策划，是经营策划中的一个主要环节，是经营策划的重点部分，其成果也多为经营策划成果的集中表现形式。

项目建筑策划本身是一个广义的概念，对于房地产开发，在项目设定后，主要内容应为建筑策划，即为达建设目的而对其方法、手段、过程和关键点进行探求，得出定性、定量的结论，为总体规划立项之后的建筑设计提供科学而符合逻辑的依据。

称之为项目策划，是针对我们公司现状提出的，它可以包容部分经济策划、营销策划等思想或内容。 （注：这里所称的“建筑”也是一个广义的建筑学概念，它包容了城市规划、环境设计、建筑经济等思想，具有建筑结构、水暖电特征的建筑实体及形成的外部空间）

（1） 项目建筑策划的必要性

房地产市场的动态变化以及住宅市场消费群体需求的差异性、模糊性，使得产品开发容易导致偏失或盲目。即便市场轮廓较为清晰，就产品定位后向实物的转化过程中，开发商也难以做出专家型的方案比较和选择。这使得开发思路在实化时成为一个问题，尤其对立志作好的企业而言分外突出。这往往在开发商与设计方之间存在。产品设计的多种可能性如果使得设计凭借经验或感性进行的话，就难以控制且难以达到企业开发目标。其社会表现是设计方很难站在开发方的利益角度去探求开发的最优化模式，设计的依据几乎完全依赖于开发方的要求，于是开发方要求的科学性与否决定了设计是否最优的达到开发目标。

房地产项目的经营实际上是市场、消费群体、项目自身三者的关系处理。对于市场与消费群体，两者在一定区域、一定时刻内相对稳定，贵在把握两点，一是深入把握和研究现状，一是科学预测发展趋势。

而项目自身有其天生的独特性。其表现是在目标实现的每一个地域内都有地域内部的特性而不适用于搬用同一模式或手段。这也是每个上规模的项目都要需要策划的主要原因。

（2） 目建筑策划的性质：研究建设项目的设计依据。它的结论规定或论证了项目的设计规模、性质、内容、实现模式。

（3） 内容：a、建设目标的确定；b、对建设目标的构想；c、对构想结果、使用效益的预测；d、对目标相关的物理、心理量及要素来进行定量、定性的评价；e、设计任务书的拟定。

（4） 项目建筑策划作用：双向渗透性

a) 过建筑策划的实现条件和手段，依据预测评价的定性、定量结果，可以不断的反馈修正总体规划，以使其符合开发目标；

b) 通过建筑策划的探讨性概念设计来为建筑策划提供参考，同时其有建筑方案的某些特征，理性的引导设计能动地优化。

（5） 项目建筑策划的职能

a) 进行以项目建议、可行性研究、设计定位、经济分析为内容的项目策划；

b) 参与拟订设计任务书，优化设计、评价设计（至实施方案）

经营项目概况第7篇

营业税、增值税同属于流转税范畴，又称流转课税、流通税，指以纳税人商品生产、流通环节的流转额或者数量以及非商品交易的营业额为征税对象的一类税收。

1.1营业税

征收范围：按《中华人民共和国营业税暂行条例实施细则》中华人民共和国国务院第540号令（2008年11月10日）规定，在中华人民共和国境内提供的劳务、转让无形资产或者销售不动产的单位和个人，为营业税的纳税人。应纳税额计算公式：应纳税额＝营业额（不含税）×税率。税率：3%。对于建设项目：项目总投资＝业主费用＋承包费用＝业主费用＋（承包费用－营业税）＋营业额×税率其中，营业额×税率为承包商缴纳的营业税额度。

1.2增值税

征收范围：按《中华人民共和国增值税暂行条例》中华人民共和国国务院第538号令（2008年11月10日）规定，在中华人民共和国境内销售货物或者提供加工、修理修配劳务以及进口货物的单位和个人，为增值税的纳税人。应纳税额计算公式：应纳税额＝合同额（不含税）×税率或应纳税额＝当期销项税额－当期进项税额。税率：建筑业11%，小规模纳税人增值税征收率为3%。对于建设项目：项目总投资＝业主费用＋承包费用＝业主费用＋（承包费用－应纳税额）＋当期销项税额－当期进项税额＝业主费用＋（承包费用－应纳税额）＋承包企业增值额×税率其中，承包企业增值额×税率为承包商缴纳的增值税额度。

1.3增值税与营业税对比

增值税与营业税征收范围相同，税率不同，增值税税率明显高于营业税税率，计算方法和计费基数不同，增值税计费基数小于营业税计费基数，增值税额度取决于承包企业增值额，对总投资的影响取决于承包企业增值额在项目总投资中所占比例。

2建筑业“营改增”对石油建设工程造价的影响

2.1“营改增”对各类费用的影响

“营改增”对各类费用的影响，在实际操作过程中会有一定的差距，特别是地材费、零星材料费、用工费和分包费等会对税额产生不同影响。从工程投资费用构成和“营改增”产生的影响不同把费用划分为四类，即设备费、材料费、建筑安装费、其他费用，其中设备费、材料费、建筑安装费构成工程费用。

2.1.1设备费

按国家财政部和税务总局规定，设备费一般不作为营业税的计费基数。但是，各省市自治区规定有所差别。有的省市自治区规定部分设备作为营业税的计费基数，例如锅炉设备。增值税计税原则上应纳税额＝当期销项税额－当期进项税额，税额一进一出，所以“营改增”后对设备费来说不产生新的增值税。同时，按照增值税抵扣原则，设备费自身所含增值税可在石油产品销项税中抵扣，且已经执行多年。因此，“营改增”后工程建设投资在设备增值税这部分会略有所降低，但基本可以忽略。

2.1.2材料费

按国家财政部和税务总局规定，材料费应作为营业税计税基数，需计取3%的营业税。理论上讲，“营改增”后材料部分的增值税计税与设备相同，并且自身所含增值税可在石油产品销项税中抵扣。这样“营改增”后会大幅度降低建设投资造价。同时，还应认识到对部分地材，没有进项税或进项税为3%（小规模纳税人税率），对应的工程造价会增加。

2.1.3建筑安装费

建筑安装费一般为增值部分，特别是对于包工不包料的合同，增值税应纳税额将大幅增加。增值税和营业税应纳税额计算公式为：营业税应纳税额＝营业额（不含税）×0.03。增值税应纳税额＝合同额（不含税）×0.11。若计税基数相同时，“营改增”后税额增加2.67倍。

2.1.4其他费用

主要包括土地费、建设管理费、咨询及勘察设计费、专项评价费、专利费等，其中土地费等已经包含增值税，“营改增”对其没有影响；“营改增”对建设管理费、咨询及勘察设计费、专项评价费、专利费等影响较大，与建筑安装费相同。

2.2“营改增”对各类项目总投资的影响

通过对构成项目投资造价的四类主要费用（设备费、材料费、建筑安装费、其他费用）分析，可以看出“营改增”对其影响是不同的。“营改增”后设备费、材料费、建筑安装费和其他费用对工程造价的影响前面已经进行了分析，其对于石油建设项目投资造价产生总体的影响将取决于项目设备费、材料费、建筑安装费和其他费用构成比例。针对中国石油油气田项目、长输管道项目、炼油化工项目、销售项目、矿区建设项目、装备制造项目等六类项目进行分析，典型工程统计分析各种费用构成比例。

2.3“营改增”对承发包方式的影响上

面的“营改增”对各类项目总投资的影响是基于通常的承发包方式条件下的定量分析，在项目建设中实际采用的承发包方式是多种多样的，如，包清工、通常的承发包、总承包等。对于不同的承发包模式，由于营业税计费基数不同其纳税额不同，一般包清工最少、通常的承发包方式次之、总承包最多。另外总承包范围的不同其计费基数也不同。按现阶段建设管理模式，包清工情况较少，采用总承包模式较多，特别是大型项目，总承包的范围每个项目有所不同。这样，在项目实际建设中缴纳的营业税要高于概预算计算额度。“营改增”后纳税额将与承包模式无关，即税金是固定的，不会因承包模式与合同改变产生变化，项目总投资造价中的税金将与实际发生额度一致，杜绝预估税金可能与实际额度差别较大的不合理现象。例：某项目总投资估算5000万元，其中业主费用（设备、大部分材料由业主采购）3000万元、承包商费用2000万元。签订合同时进行了调整，小型设备和材料都由承包商采购进入承包合同，增加的小型设备和材料费1200万元。原营业税为58.25万元（简化计算），调整后营业税为94.25万元（简化计算），增加36万元。“营改增”后增值税就不会由于承包方式和合同调整而改变。

2.4“营改增”对投资者的影响

通过分析得出“营改增”后，项目概预算投资中税额明显增加了一倍左右，项目投资增加。但是，“营改增”后对投资者的影响主要取决于以下方面：首先，对于投资者建设项目中的增值税可以在其销项税中抵扣，即应纳税额＝当期销项税额－当期进项税额，当期不能抵扣的可在规定期限内顺延，这样使得投资者承担的税金得到了转移。其次，对于不同的投资者可抵扣的额度不同，当期销项税额≥当期进项税额时可以全部抵扣，投资者可不承担建设增值税，投资明显减少；当期销项税额＜当期进项税额时可以部分抵扣，投资增加与减少视可抵扣额度而定。按照国家“营改增”总体路线为税额不增的原则，总体上讲项目投资不增。对于中国石油投资的项目，一般是主营业务投资项目由于当期销项税≥当期进项税，项目投资减少，减少的额度为原来计取的营业税，其幅度见表2；部分非主营投资项目，或者特殊的主营业务投资项目，当期销项税＜当期进项税或无销项税，项目投资可能会有所增加，增加幅度与投资者和项目具体情况有关。

2.5“营改增”对计价体系的影响

在计价依据方面，预算定额、费用定额、其他费用定额、概算定额、概算指标、投资参考指标等构成了中国石油完整的计价依据体系；在计价方法上，估算编制规定、概预算编制方法等构成了中国石油完整的计价文件编制体系；中国石油投资管理规定和其他相关规定构成了中国石油建设项目投资管理体系。这些体系构成了现有的投资造价管理体系，在这一体系中规定主营业务投资项目设备和主要材料增值税进行抵扣，现阶段基本已经实现了设备和主要材料增值税抵扣。除此之外，对于建筑安装费和其他费用还没有实现增值税抵扣，“营改增”后建筑安装费和其他费用中涉及的增值税要实现抵扣，需精确计算增值税额度。所以“营改增”后原有的计价体系已经不能满足投资造价控制需求，特别是在建筑安装费和其他费用计价方面，也不符合国家“营改增”和中国石油整体利益需求，必须改革和完善原有计价体系。

2.6“营改增”项目法人对投资造价的影响

按照国家相关税法及条例不论是营业税还是增值税都是以法人为纳税对象，即“营改增”对投资者的影响要由项目法人来具体操作。营业税对项目投资造价水平的影响与法人无关，而增值税对项目投资造价水平的影响，或者说最终投资造价与法人有关。这是因为，从表面上将“营改增”是向承包商收取增值税，但对于承包商或施工单位来说，增值税对他们只是流转。对于投资者是否能够流转出去取决于投资者是否有销项税，只有有了销项税才能完成抵扣。因此，“营改增”后项目法人情况是决定增值税是否能抵扣的决定性因素，即项目法人情况将是决定项目投资和造价水平的一个重要因素，“营改增”后项目法人的不同，不但影响投资和造价水平，还会直接与项目总体效益相关。

3建议

3.1“营改增”后的计价体系变革

由于“营改增”后原有的计价体系已经不能满足投资造价控制需求，也不符合国家“营改增”和中国石油整体利益需求，应改革和完善原有计价体系，主要包括预算定额、概算指标、费用定额、其他费用等，建立适应增值税模式的计价依据体系。一是，建立不含税计价依据体系，即预算定额、费用定额、其他费用定额、概算定额、概算指标等进行不含增值税价格转换。预算定额、概算指标已经具备了不含增值税价格转换条件，因为新颁布的预算定额、概算指标实现了量价分离，建立消耗量数据库，需要用不含增值税的价格进行更换即可完成转换工作。对于费用定额和其他费用定额应进行重新编制，建立不含增值税的费用定额和其他费用定额。二是，建立适合“营改增”的计价方法。修编概预算编制方法，从内容和形式上制定适应“营改增”概预算文件编制方法，原则上增值税单列，与国际计价方法接轨。三是，修编中国石油投资管理规定和其他相关规定，建立适合“营改增”的工程建设和投资造价管理办法，切实执行国家“营改增”规定，保障中国石油整体利益。

3.2研究建立适应“营改增”项目公司组建及法人确定模式

由于“营改增”后项目法人情况是决定增值税是否能抵扣的决定性因素，项目法人的确定不但影响投资和造价水平，还会直接与项目总体效益相关。因此，需要针对“营改增”新的纳税特点研究制定建立适应“营改增”项目公司组建及法人确定模式。现阶段，中国石油投资项目管理模式为原有地区公司模式（主要模式）、新成立地区公司模式（广西石化、四川乙烯）、项目部模式（长输管道）等几种，这些管理模式与中国石油项目建设特点密切相关。这些模式在增值税抵扣政策实行中，其对投资造价控制的影响已经体现，“营改增”实施后其影响会增大。因此，中国石油应研究制定适应“营改增”项目公司组建及法人确定模式。

4结语

经营项目概况第8篇

关键词：高速公路 建设项目 效益审计 内容 方法

随着我国经济的飞速发展，高速公路建设项目与日俱增，但是在我国高速公路建设项目效益审计的过程中，暴露出来的问题也日益增多，使得很多项目难以达到预期的效益目标。因此，进一步探索和实践高速公路建设项目效益审计的内容和方法，是目前高速公路建设中需要迫切解决的问题。本文结合自己多年的工作实践，就高速公路建设项目经济效益审计的内容和方法进行探讨，以期提高我国高速公路资金管理水平和经济效益。

一、高速公路建设项目效益审计的内容

（一）建设期

1、投资立项决策

投资立项决策的正确与否是关系到整个高速公路项目经济效益的关键，也是审计工作的重中之重。主要审查的是立项决策内容是否严格按规定编制并经严格审批，决策程序是否规范；审查工程可行性报告是否接近实际，交通量调查是否真实可靠、预测方法是否科学合理；审查投资估算是否既遵循节约原则，又综合考虑项目建设、运营期间的直接经济效益及投资建设所促进的间接效益。

2、 设计概算

设计概算决定了投资额，是获取经济效益的主要环节。审计部门所要审查的是该设计方案是否在规定的范围内，是否有提高标准、扩大规模而提高概算，或者人为压低概算的情况，审查施工图纸是否符合批准的标准，施工预算是否在批准的设计概算范围内。

（二）运营期

1、运营收入

运营收入的审查主要包括车在高速公路上的流量、通行费收入情况；有无人为因素的特权车影响运营收入，有无监管不力造成通行费收入流失，有无内部腐败因素影响运营收入等情况。

2、运营成本

运营成本主要包括高速养护费、管理费等。具体包括管理部门的机构设置、人员配置是否合理，人员编制、工资待遇是否在规定范围内。有无浪费及腐败现象，有无不合理支出等。

二、高速公路建设项目效益审计的方法

（一）调查问卷法

审计的着眼点不应该只局限于财务资料，而要根据项目的具体情况自己设计调查问卷，拿到第一手基础数据资料。通过对这些调查问卷分析总结，结合财务资料，能够从多方面发掘该高速公路对周边社会经济产生的直接经济效益和间接经济效益。

（二）对比分析法

前后对比分析法一般是将项目实施前与项目建成后的实际情况加以对比，测定该项目的效益和影响。在公路建设项目全生命周期中，将公路立项阶段预测的交通量与运营阶段实际的交通量进行对比，审查工程可行性报告是否有无因交通流量的预测偏离实际，而导致投资回收期、净现值、贷款偿还能力等经济技术指标的变化。

（三）座谈询问法

走访高速公路沿线的居民，通过访谈的方法，取得感官的资料，与书面资料互补，能够获得对项目效果最直接的反馈，还可以发现在书面资料中难以发现的问题。

三、高速公路建设项目经济效益审计问题原因分析方法

（一）排列图法

排列图又称主次因素排列图、巴累托图法。排列图法按照高速公路审计过程中出现的问题的重要性依次列入坐标系中，画出巴累托曲线，从而主要因素、次要因素在图中一目了然。比如，在分析某段高速公路工程质量时。使用排列图法，能够最直接反映出该工程质量的主、次问题，有利于在第一时间抓住主要问题，使接下来的工作更加具有针对性。

（二）鱼刺图法

鱼刺图也称因果分析图、特性要因图，将有关问题的原因分析按类反映在图中，可以全面地反映问题之间的因果关系。例如，在对某段高速公路迟迟不能按时还贷，产生较重社会负担进行原因分析时，就可以采用鱼刺图法，把各种原因进行分类总结，清理出问题的来龙去脉，清晰而直观的表达出分析结果。如图1所示。

综上所述，高速公路建设项目经济效益审计是一项复杂的工作，不仅需要专业的技术和工作方法，也需要各个部门积极配合，本文在分析了高速公路建设项目经济效益审计的内容的基础上，又阐述了其审计的几种主要方法，尤其是对出现问题的原因分析，提出了采用排列图法和鱼刺图法。希望本文的观点能对工程今后的工程建设提供有益的参考，对在建项目的决策、实施、运营中能够取得投资效益最大化提供帮助。

参考文献：

[1]杨镇.浅谈高速公路建设项目跟踪审计[J].财经论坛，2012（11）

[2]高志远.高等级公路建设项目效益审计评价指标体系研究[J].时代经贸，2007（5）

经营项目概况第9篇

【关键词】 项目融资 信号传递模型 股权比例

在项目融资过程中，参与人主要是项目经营者和投资者。在实务操作中，项目经营者多为项目发起人之一或受其控制，同时也是内部投资者、融资结构安排者。若经营者不作为内部投资者，它将最大化自己的效用，不可避免使投资者受损失，事后监督不力，出现道德风险。一般说来，企业经营者和投资者对企业的信息是不对称的，这时资本结构（用负债比例显示企业质量）就可以通过传递内部信息对企业的市场价值发生影响。在上述情况下，融资决策过程可以作为一个不对称信息博弈来考察。这关系融资成功与否，进而关系整个项目成败。

另外，经理效用则取决于企业的市场价值和破产惩罚，经理用企业的负债比例向投资者传递企业利润分布的信息，投资者将较高的负债率看作是企业高质量的表现（即越是好的企业负债率越高）。更进一步，项目经营者持股比例越高，项目失败时经营者损失也就高。因此，经营者会更加努力运营公司以避免自己的损失，即经营者持股比例越高，投资者就认为项目风险越低。所以，项目融资决策过程构成了一个信号传递模型。

一、研究假设

假设项目融资过程中发行的参与人分为项目经营者、债券投资者。项目经营者选择安排融资结构，选择发行上市的资本市场即选择潜在债券投资者。项目股权投资额为I，债券发行总面额为L，项目所需要的投资总额为I+L。项目成功时预期总收入T，项目经营者的报酬为，这两个都是常量。债券利率为r，0

影响项目成功与否的因素很多，如项目的可行性、各种风险、经济强度、经营者资质等，这些因素在整体上构成项目的风险水平，这是项目经营者个人信息，在博弈模型中作为项目的类型，用表示；项目经营者的持股比例用E表示，其他股权由项目的其他投资者所有。设为离散变量∈（1，2，…，n），0

经营者在选择其类型后，发送信号m（）；债券投资者在观察到经营者发出的信号m后，使用贝叶斯法则修正对经营者的判断，得到后验概率（i|E），然后选择最优行动。在此，应该以项目经营者的持股比例作为传递项目风险的信号，而不是债券利率r。因为高风险高收益，r越高，债券投资者认为项目风险也越高；当r超过某一临界值时，债券投资者将不能接受其所代表的风险，就会出现逆向选择问题，这是经营者不愿意看到的。而当项目经营者持有股权时，债券投资者将从这一角度考察项目的风险，有效避免了这一问题。

依据上述分析，当Ei>Ej时，经营者持股比例为Ei的项目的成功概率大于持股比例为Ej的项目的成功概率，即[（i|Ei）・i]>[（j|Ej）・j]。

项目的类型空间、企业先前的经营状况，即为债券投资者的先验概率和风险偏好，在这里是公共信息。

二、博弈模型及其分析

项目成功S时，经营者收益为R1s=E[T-（1+r）L-I-]+；由于债券投资者都是风险中性，将他们合并考察，债券投资者收益为R2s=rL。项目失败F时，经营者损失为R1F=EI；债券投资者损失为R2F=L。在前文中已经假定，当企业运营不成功时，债权债券投资者损失全部的投资。同时，假定贝努力效用函数为收益的零截距线性函数，即u（R）=R。

在博弈第一阶段，项目经营者安排融资结构，即选择持股比例和债券利率作为它的行动，其策略集为S1={（E，r）}，但不同类型项目的经营者可能选择相同的行动，这就可能出现混同均衡。信号传递博弈的所有可能的精炼贝叶斯均衡可分成分离均衡、混同均衡和准分离均衡。分离均衡是指不同类型的发送者以1的概率选择不同的信号，即没有任何类型选择与其他类型相同的信号，信号准确地揭示其类型。混同均衡是指不同类型的发送者选择相同的信号，此时接收者不修正先验概率。准分离均衡是指一些类型的发送者随机地选择信号，另一些类型的发送者选择特定的信号。在此只考虑分离均衡的情况。

在博弈第二阶段，潜在债券投资者选择是否购买债券，其策略集为S2{购买，不购买}。博弈双方根据各自对对方类型的判断及对方的策略选择均衡战略，以最大化自己的效用。债券投资者根据均衡战略与贝叶斯法则修正自己的后验概率。

对于经营者而言有以下模型：

Max U1（E，）=i・u（R1s）+（1-i）・u（-R1F）=iE（T-rL-L）+i（1-E）-EI

s.t. T-（1+r）L-I-rfI

其中，U1（E，）为经营者的期望效用函数；而经营者股权投资的约束函数表示，项目的股权净收益至少与无风险收益相等。当高风险项目的经营者选择高股权比例不经济时，他将选择低股权比例；债券投资者将根据观察到的E获得的确切信息，选择他的行动，即分离均衡。可验证分离条件（SM）是满足的，即：

=[T-（1+r）L-I-]+IrfI+I>0

另外，债券投资者形成的后验概率组合为（i|E）=1，（-i|E）=0，其投资约束函数满足i（1+r）L-LrfI，即r-1。这表明债券投资者要求投资的预期收益至少与无风险收益相等。

应该注意到，信号传递博弈的精练贝叶斯均衡的条件为：

（P1）S2（E，r）∈argmax（i|E）u2i（E，S2，i）

（P2）E（）∈argmaxEU1（E，）

综上，当r>-1时，债券投资者购买；当r

由于=i[T-（1+r）L-]-I，即当>0时，经营者的期望效用是E的递增函数；当时，Sl={（1，-1）}；当i

这样该博弈存在两个分离均衡：（1，-1，购买，i>）；（0，-1，购买，i

三、结论与建议

1、结论

由于信息不对称，越是高质量的企业，负债比例越高；债券投资者通过观察企业的负债率来推断企业的质量，从而正确地给企业定价。在项目债券融资模式中，通过股权比例选择可以比债券利率有效地传递项目质量的信息。不对称信息迫使好的企业承担较高的负债率，以此显示自己的高质量。也就是说，不对称信息使高质量的企业付出了较高的“识别”成本。在实际操作中，在项目质量较高、成功概率大时，且资金量允许的情况下，项目经营者将在投资结构选择更高的股权比例。否则，当项目质量不高，成功概率低时，项目经营者将在投资结构选择较低的股权比例。

2、建议

第一，优质企业要加大信息披露力度，切实降低企业与债券投资者之间的信息不对称。在企业项目融资的过程中，由于非对称信息的存在，债券投资者是否向企业的项目融资，往往取决于他们对项目类型的判断。因此，企业要有动力传递有利于自己的信息，要形成企业对投资者传递真实信息的外在压力和动力机制，提高信息透明度，以此来缓解乃至消除债券投资者与企业之间的非对称信息问题。企业必须主动出击，除主动披露部分信息外，还不得不付出一定的代价以显示其还款能力和诚信品质，如强化对企业形象的宣传、向投资者项目详细情况等。

第二，政府部门应通过相关手段提高劣质企业融资成本，打击劣质企业融资积极性。对于项目贷款，政府应严格对企业项目立项批复、环评、施工许可等方面的审批程序，使得劣质企业无法达到银行相关贷款要求或大大提高申贷成本，打击劣质企业申请贷款的积极性，将劣质企业驱逐出信贷市场。

第三，要大力发展多层次的担保机构，为降低投资者风险提供保障。在企业项目资金融通过程中，企业的状况往往是无法清楚地为投资者所了解。如果以担保来保障其债权人债权的实现，那么借贷活动则较容易实现。而有专门的担保机构为符合条件的企业进行担保，无疑会消除债券投资者和企业之间的这种信息不对称上的博弈。有必要大力发展多层次的信用担保体系，构建债券投资者与企业之间良好的借贷模式。

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