时间：2023-07-10 16:29:42
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一、房屋征收可能引发的社会稳定风险内涵及其成因
房屋征收引发的社会稳定风险，即政府在执行房屋征收决策，实施房屋征收过程中给人民群众生活、生产、财产等与其切身利益相关的各个方面造成负面影响和损失的可能性。房屋征收对征收范围内的人群造成的影响主要有两点：一是导致被征收人失去收益性物业、宅基地及住宅，并带来原有生活方式和邻里关系的改变，心理上容易产生失落感、剥夺感。二是不同时间之间、不同区域之问的不同补偿标准和方式，有可能引起被征收人相互攀比，心理上也会不平衡。由此采取上访、留置原地拒绝搬迁、暴力对抗甚至群体示威等形式阻碍房屋征收工作，造成社会不稳定。
引发房屋征收社会稳定风险的原因，主要有以下四点：一是房屋征收的强制性。房屋征收是政府行为，是在给予被征收人公平合理补偿的前提下，政府强制性要求相对人让渡物权、实现公共利益的行为，不以被征收人自愿为条件。二是被征收人补偿的期望值过高。随着城镇化进程的加快，房价不断上涨，不同区位房屋价值相差显著等因素，被征收人对房屋升值的预期增强，要价和附带条件越来越高，虽然在目前的房屋征收补偿标准下，被征收人最终实际收益较大，但与其不断增加的要求和欲望相比，补偿往往难以满足。三是房屋征收带来的破坏性。房屋被征收搬迁时，被征收人原有生活模式会受到影响，一部分有收益的生产资料将会丧失，致使收入来源减少，同时教育、医疗保健等福利设施及服务短期内将有可能变化，社会关系网解体。这种破坏性将影响被征收人生产生活水平的提高。四是补偿不公平、程序不到位、工作不细致、补偿费不能按时拨付等其他原因都可能诱发社会稳定风险。
二、房屋征收社会稳定风险评估的主要内容
实施房屋征收社会稳定风险评估，主要包括以下四个方面的内容：一是合法性。主要看实施房屋征收，是否符合《征收条例》规定的6种公共利益情形；是否符合国民经济和社会发展规划、土地利用总体规划、城乡规划和专项规划；保障性安居工程建设、旧城区改建，是否已纳入市、县级国民经济和社会发展年度计划。二是科学性。主要看征收补偿方案是否符合科学发展观的要求；是否符合法律、法规和政策规定；是否反映大多数群众的意愿；是否兼顾群众的现实和长远利益，保证被征收人居住条件有改善，原有生活水平不降低；是否遵循决策民主、程序正当、公平补偿、结果公开的原则。三是可行性。主要分析评价建设项目是否经过严格的审批、核准、备案的法定程序；是否经过严谨科学的可行性研究论证；是否考虑地方财政能力和大多数群众的承受能力等制约因素；征收补偿方案是否切实可行；房屋征收实施时机和条件是否成熟；房屋征收补偿政策是否具有稳定性、连续性和严密性，并与前已实施、周边地区和相关政策(如征地拆迁)基本协调一致，不会导致相关地区、行业和群众的互相攀比。四是可控性。主要是研判该项目的实施，是否会引发较大的影响社会治安和社会稳定的事件；群众有何较强烈要求；是否有相应有效的风险化解措施和应急处置预案，并将风险妥善控制在预测范围内；是否存在其他社会不稳定隐患等。
三、房屋征收社会稳定风险评估程序
实施房屋征收社会稳定风险评估，应严格执行以下6个方面的程序：一是制定评估方案。对房屋征收需要进行社会稳定风险评估的重大决策、项目、事项，应由评估责任主体牵头，组织有关部门和单位，成立专门的评估小组，根据评估的要求、原则和评估事项的特点，认真制定评估方案，明确评估具体内容、方法步骤和时限要求，保证评估工作有效开展。二是广泛听取意见。采取多种形式，广泛听取利益各方的意见，特别是要听取被征收人的意见和建议。对专业性较强的评估事项，还应按照有关法律法规的规定，组织群众代表和专家进行听证论证。三是分析研判预测风险。在全面收集和掌握情况信息基础上，对被评估事项可能引发的社会矛盾所涉及的人员、范围和剧烈程度进行稳定风险分析预测和等级评估。矛盾化解部门、风险处置部门、维稳部门应积极参与，必要时可以吸收有关利益方参与研判，通过分析研判预测风险，统一思想、增进共识、消除分歧。四是作出评估结论。对已评估的房屋征收重大决策、项目和事项，由评估小组形成评估报告，根据社会稳定风险大小和可控程度提出评估意见，评估责任主体部门或单位对评估报告进行审核，作出可以实施、暂缓实施或不予实施的评估结论。五是制定风险化解方案。对经评估决定实施的事项，落实解决矛盾和问题，维护社会稳定的具体措施；对经评估决定暂缓或暂不实施的事项，及时研究对策，化解矛盾，待时机成熟后再行实施；对符合有关法律法规规定急需实施但又容易引发矛盾冲突的事项，落实应急预案，有针对性地做好群众工作。六是跟踪督查督办。对经过评估后付诸实施的房屋征收重大决策、项目和事项，有关责任部门、单位要全程跟踪掌握稳定风险化解和维稳预案落实情况，并对实施过程中出现的新矛盾、新问题要及时研究、调整和完善维稳措施，确保将各类不稳定隐患消除在萌芽状态和初始阶段。
税务风险评估可以从税务风险发生的可能性和影响程度两个方面进行。税务风险发生的可能性是指某一税务风险导致企业损失的可能性，而影响程度则是指税务风险的发生将给企业带来多大的损失。发生损失的可能性越大，税务风险就越高。可以用概率或者频率来衡量税务风险发生的可能性，即是否经常给企业造成损失。例如:某项销售业务导致企业在一年内被税务机关处罚的概率为20%，就可以认为这项销售业务每五年就会造成一次损失。影响程度是指发生的损失有多大，以及税务风险的严重性。COSO报告中指出，管理者对发生可能性低且潜在影响小的风险一般毋庸多虑，而对发生的可能性高且潜在影响重大的税务风险则需要相当关注，介于这两种极端情况之间的则一般需要仔细判断。因此，对企业来说，一项损失不大但是经常发生的税务风险，比一项损失较大但不经常发生的税务风险具有更大的威胁性。最大的税务风险是那种经常发生并且损失巨大的税务风险，即发生概率最高同时影响程度也最大的税务风险。
参照COSO对企业风险评估的要求，企业可以采用定性和定量相结合的办法来评估税务风险。根据各种税务风险发生的可能性及其影响程度的评估，将已经识别出来的税务风险进行排序，从而为确定重点和优先控制的税务风险提供依据。需要注意的是，不论是采用定性方法还是定量方法，其本身都有一定的适用范围，有些税务风险评估能够采用定量的方法，有些税务风险评估则只能采用定性的方法。因此，比较现实的做法是在进行税务风险评估过程中，将定性和定量的方法相结合。另外，企业在进行税务风险评估时，应当由税务风险管理员或财务部门委派专人，组成税务风险专业评估团队，按照严格规范的程序进行评估，以确保税务风险评估结果的准确性。
(一)定性评估法
定性评估是指直接对某种税务风险发生可能性的高低以及可能造成损失程度的大小进行文字描述，是一种比较简单实用的风险评估方法。一般来说，这种方法用于评估无法或不要求量化的税务风险。当对某种税务风险进行评估时，由于所需的数据无法取得、数据不充分或者获取和评估数据的成本效益性比较低，企业可以采用定性评估的方法。用此种方法评估的税务风险通常是企业外部的税务风险，包括税法变化、税收征管带来的税收风险。较为常用的定性评估方法有小组讨论、专家咨询、问卷调查以及标杆评估等，这里重点介绍小组讨论和问卷调查两种方法。定性评估一般是用文字进行描述，对税务风险发生可能性的评估结果一般有“不太可能”、“略有可能”、“比较可能”、“非常可能”、“几乎确定的”等情况。对税务风险可能产生影响的评估结果等级，可以按照税务风险的性质划分为“不重要”、“次要”、“中等”、“严重”、“很严重”。定性评估法的质量，主要取决于参与税务风险评估者的知识、判断能力、对潜在税务风险的了解程度以及对企业生产经营流程的熟悉程度等。
1．小组讨论
小组讨论可以集合管理层、普通员工和行业税务专家的知识和经验。一般来说，小组讨论由税务风险管理员或财务部门负责人发起，针对某项业务所涉及的税务风险来组织小组讨论。小组讨论可以集中利用每个参与人员的知识和经验来评估潜在的税务风险。
2．问卷调查
调查问卷是一种定性评估的数据收集手段，是针对某一具体事项提出参与者需要考虑的一系列问题，并通过对这些问题的评估，确定税务风险发生的可能性及严重程度。问题取决于目的，在调查过程中，可以采用自由回答式或限制式的问题。将需要回答的问题打印在问卷上或编制成书面的问题表格，由调查对象进行填写，最后收回问卷，整理并进行评估，从而得出调查结论。按照调查对象，可以分为内部调查、外部调查，内部调查通常属于广泛的调查，需要收集企业内部所有相关人员对调查问题的反馈信息。外部调查则是针对特定目标的调查，调查对象可能是一个或少数几个人，主要用于对特定的消费者、供应商或其他外部团体进行调查。通过上述两种方法对税务风险进行定性评估，参照表3、表4，得出每一项需要进行定性分析评估税务风险的最终结论，并进行排序(如表5所示)，为制订此类税务风险的应对策略提供依据。
(二)定量评估法
定量评估是指用数量方法描述税务风险发生可能性的高低以及造成损失程度的大小，大多数评估建立在数学模型的基础上。定量评估中对税务风险发生的可能性用概率来表示，而对造成损失程度的大小则用损失金额来衡量。一般来说，如果可以获取充分的信息及数据来估计税务风险的可能性或造成的损失，并且具备成本效益性时，就可以采用定量评估的方法。定量评估通常具有更高的精确度，因此往往应用于比较和选择风险的活动中，也可作为定性评估的有效补充。用此种方法评估的税务风险通常是企业内部税务风险，包括交易与行为、财务核算产生的税务风险。比较常用的定量评估的方法主要有AHP层次评估法、税务风险指标法、计算机模拟(蒙特卡罗方法)、成本—效益评估法等。在进行税务风险定量评估时，首先要制订各种税务风险的度量单位以及度量模型，并通过测试确保定量评估模型的假设前提、数据来源、各项参数和评估程序的准确性、合理性。同时，要根据实际经营环境的变化，定期对定量评估模型的假设前提及参数进行修改和完善，并将实际效果与定量评估模型的估算结果进行比对，据此对有关模型进行调整和改进。本文以蒙特卡罗方法为例来说明如何进行定量评估。
蒙特卡罗方法是一种以概率和统计理论方法为基础的随机模拟数学方法，将所要求解的问题与一定的概率模型相联系，并利用电子计算机来进行统计抽样或模拟，以此求得问题的近似解。具体操作步骤如下:第一步，收集历史相关数据，分析需要进行量化评估的税务风险，确定税务风险变量，并明确度量单位。第二步，利用合适的建模方法，建立描述该税务风险变量变化的概率模型，并将标准化的数据代入模型，生成税务风险变量初步的概率分布结果。第三步，对税务风险变量初步的概率分布结果进行评估，并验证模型的正确性，同时进行修正。第四步，利用该模型进行税务风险评估。应用蒙特卡罗方法可以直接对每一个税务风险因素的不确定性进行处理，但是要求每一个税务风险因素必须是独立的。因此这种方法的计算量通常很大，需要借助计算机来完成。下面通过一个简单的实例说明该税务风险评估模型的应用。
本文将选取沪深证券交易所全部136家上市房企作为研究样本，但为了更能反映楼市调控政策对总体上市房企财务风险的影响，我们将剔除*ST大通、*ST国兴、*ST海鸟、*ST园城、ST珠江、ST昌鱼、ST中房、S*ST天发及Z值异常的金科股份，剩余所有127家企业按证券代码从小到大排序。同时选取2009年-2011年年度财务数据进行比较，以真实有效地反映2010年和2011年逐步实施的“史上最严厉”楼市调控政策对上市房地产企业财务风险的影响。本文所有的数据均来自于巨灵数据库。
（一）Z值变化分析
由图1知，在2009年———2011年期间，127家上市房企中大多数房企其Z值呈现逐渐变小的趋势。尤其是2011年度的Z值相对较小，在比较图中明显地显示呈递减趋势。由表3也知，Z值平均数由2009年3.6869下降到2010年的3.5269，2011年相对2010年变化较大由3.5269下降至2.3105。从统计学而言中位数指标相对平均数指标而言更能反映总体状况，2009年-2011年期间Z值的中位数总体要小于Z值的平均数，2009年为2.4798、2010年为1.9302、2011年为1.6089，总体也呈现下降的趋势。由此可见，2009年-2011年期间，上市房企的财务风险在逐渐加大。
（二）Z值变动分析
由表4知，在2009年-2010年期间，Z值上升的数量及比率为26及20.47%，而下降的数量及比率为101及79.53%，大多数上市房企出现Z值下降的情况；在2010年-2011年期间，同样大多数企业出现了Z值下降的情况，Z值下降公司的数量及比率达到了104及81.89%；而2009年-2011年期间，公司Z值下降的数量及比率甚至达到了127及88.19%。总体而言，在2009年-2011年期间基本上所有的上市房企都出现Z值下降的趋势，也就是说上市房企的财务风险在逐渐加大。
（三）Z值范围分析
由表5知，当Z<1.81时，公司的数量在2009年为25、2010年为54、2011年为78，相应的比率分别为19.69%、42.52%、61.42%，公司的数量及比率出现了显著的增加，即在2009年-2011年期间存在极大财务风险的公司在显著增加。当1.81<Z<2.99时，处在灰色区域即存在财务风险的公司的数量及比率出现了小幅下降，由2009年60及47.24%下降至2010年44及34.65%，2011年下降至28及22.05%。与此同时，当Z>2.99时即财务健康的公司数量及比率也出现小幅下降，由2009年的42及比率33.07%，在2010年下降至29及22.83%，在2011年下降至21及16.53%。总之而言，在2009年-2011年期间，上市房企存在极大财务风险的公司数量及比率在显著增加，存在财务风险与财务健康的公司数量及比率相应地出现了小幅下降。
财务风险变动分析
通过利用Z-Score模型对沪深上市房企进行财务风险分析发现，在2009年-2011年期间，上市房企的Z值出现了明显下降的趋势，即上市房企财务风险出现了明显增加的趋势。为了进一步分析Z值下降的原因，我们将深入分析X1、X2、X3、X4、X5具体变化情况及其变动原因。
（一）X值变动比较
由表6知，在2009年———2010年期间，变量X1、X3及X5都出现了小幅增加的现象，究其原因主要是尽管在2010年央行实施6次上调存款储备金率两次加息的紧缩政策但对房价及销售情况并没有造成重大影响，企业的营运资本、息税前利润及销售收入都表现良好；但在2010年———2011年期间，变量X1、X3及X5都出现了明显下降的情况，但对Z值变化的影响较小，为了进一步抑制过快上涨的房价，政府在土地、税收、金融等方面进一步加大了调控力度，对过快上涨的房价起到了一定的抑制作用，导致营运资本、息税前利润及销售收入都出现了明显下降。X1、X3及X5分别是反映公司总营运资本的流动性、公司运用全部资产获利能力及公司经营能力的比率的重要指标，在2009年———2011年期间，总体而言这些指标都出现了下降的现象，加大了企业的财务风险，但对企业财务风险增加的贡献比率不大。X2是反映公司支付剩余能力的重要指标，X2越大表明企业财务风险越小，在2009年———2011年间，X值逐年增加，但同样对Z值的影响较小。变量X4是反映公司财务状况的稳定性重要指标，X4值越大表明财务状况越良好，在2009年———2010年期间X4值出现了小幅下降；而在2010年———2011年期间X4的值却出现了明显的下降，是造成2009年———2011年期间Z值下降即财务风险加大的主要原因贡献率高达92.55%。
（二）变动原因分析变量
X4是股权价值与负债总额的比值，通过进一步分析我们发现，由于政府实施了紧缩的房地产调控政策，加强了对房地产企业的贷款控制，导致上市房企负债的增加幅度较小，对X4的变小影响较小，而股权价值的明显下降是导致X4值变小的主要原因。由表7可知，上市房企的股权价值的均值由2009年末的9.695E+9下降至2010年末的7.4874E+9及2011年末的6.0581E+9，2009年-2010年间下降22.77%，2010年-2011年间下降19.09%，2009年-2011年间下降37.51%，下降幅度较大。上市房企股权价值下降一方面与我国A股总体走势相关，另一方面也与房地产市场自身受调控政策影响相关。通过对2010年股市的下降尤其是2011年股市极度低迷原因的分析，我们认为存在以下几个主要原因：
（1）我国股市过于注重融资机制。
（2）地方政府国有股减持影响股价。
（3）调控政策影响投资者信心。
结论与建议
通过基于Z-Score模型来分析近年来楼市调控政策下上市房企财务风险，我们可以得出以下相关结论：
（1）在楼市调控政策的背景下，我国上市房企的总体财务风险在明显加大，财务风险增加的企业明显增多，存在财务风险极大的企业也明显增多。在2009年-2011年期间，沪深127家上市房企总体都出现了财务风险加大的现象，Z均值由2009年的3.6869下降至2010年的3.526及2011年的2.3105；财务风险增加的企业数量及比率明显增多，在2009年-2011年间财务风险增加的企业的数量及比率分别达到了112及88.19%；存在财务风险极大的企业数量及比率在明显增多，由2009年的25及19.69%增加至2011年的78及61.42%，存在财务风险及财务健康的企业小幅下降，分别由2009年的60及47.24%下降至2011年的28及22.05%及由2009年的42及33.07%下降至2011年的21及16.53%；
（2）上市房企的股权价值明显减少是引起财务风险加大的主要原因。上市房企的股权价值的均值由2009年末的9.695E+9下降至2010年末的7.4874E+9及2011年末的6.0581E+9，2009年———2010年间下降22.77%，2010年———2011年间下降19.09%，2009年———2011年间下降37.51%，下降幅度颇大。上市房企股权价值下降主要与我国A股走势及房地产行业本身相关，其具体主要原因包括：我国股市过于注重融资机制；地方政府国有股减持影响股价；楼市调控政策影响投资者信心。
基于以上得出的结论，我们提出了以下相应的建议：
（1）加快资本市场改革步伐，完善股市的发行、融资、监管机制，强化对投资者利益的保护。当前我国资本市场的发展还不够成熟，成熟的资本市场是宏观经济长远发展的奠基，加快资本市场的改革步伐是当务之急；我国的股市过于注重融资功能导致上市公司频繁IPO及增发，然而由于缺乏有效的监管机制导致融资后上市企业质量严重下滑，最终导致投资者损失惨重。
【关键词】高速公路 财务风险 防范评估 分析
众所周知，高速公路是专门提供车辆分向、分车道行驶，能适应大交通量的现代化公路体系，比起普通公路，它运行速度快、通车能力大，运输成本低，并且安全舒适性强。可以说，高速公路是现代化经济事业发展的基础命脉，是多方面推动我国国民经济增长的重要支撑，尤其是当前全球政治文化和经济的频繁沟通交流，高速公路对国家经济事业建设的重要性日益凸显，高速公路的发展已经成为优化交通结构，缓解交通压力，完善交通公路网的重要推动力。然而，当前过快的高速公路行业发展速度下，也隐藏着诸多风险，尤其体现在财务风险上，不仅是因为当前高速公路公司要面对国家公共政策、社会责任、全球金融危机大市场带来的外部冲击，也因为资金密集的高速公路公司投入成本和债务融资巨大，而收益却不一定能达成理想目标。例如2011年云南高速公路银行贷款违约事件、陕西高速银行停贷事件、广东西部某高速公路通车至今年年亏损等等，这些企业都面临着巨大的财务风险、信用风险。因此为了避免这些财务风险，高速公路企业就必须深入分析当前企业财务管理中可能有的风险，并积极采取相关对策进行防范和化解。
一、高速公路企业财务风险评估指标
行业不同，企业财务风险和管理内容也各有不同，高速公路企业财务管理主要表现出了资产负债率高，投资回收效益缓慢，收入基本为现金，应收账款较少，变现能力较高等等特点。就高速公路行业企业财务管理而言，如果按照杜邦财务分析体系为基点，就可以定为财务效益、资产运营、偿债能力、企业内部环境、内部控制能力、未来发展能力、财务管理水平等来作为企业财务风险评估指标。
二、高速公路企业面临的财务风险
第一，货币信贷方面风险。我国信贷规模、贷款利率、外汇汇率等规模的调整也会给企业经营过程中带去一定的困难和风险，如2009年我国调整了固定资产投资项目资金比例的政策就加大了企业经营过程中的利息费用，企业偿债过程如果贷款利率增长，就间接降低了企业经营效益，企业财务就面临一定的风险。
第二，收费管理方面风险。目前我国高速公路企业财务管理中关于收费年限、收费价格、免费车等等方面的都是国家规定调整的，而车辆通行费用则是高速公路企业的主要收入来源，这些政策的制定和实施直接影响企业每年的经营收益，如近几年推行的重大节假日高速公路对小型客车免费通行的规定，就不同程度降低了高速公路通车收益。除此之外，由于高速公路基本都是人工收费，收费站点分散、跨越城市多，所缴纳基本都为现金，这直接给高速公路的资金管理和现金流控制带来很大的困难。再加上高速公路收费人员众多，其公路财务人员素质参差不齐，制约了整个企业公司的财务运营管理水平。
第三，投资融资偿债和资产管理方面风险。高速公路建设投资巨大，投资时间长，且带有一定的公益性，再加上近些年我国关于税收政策、固定资产投资政策方面的改革都加大了高速公路企业经营成本，这就使得目前我国大多数高速公路工程都是依靠银行贷款、再融资来建成，负债经营后再进行定期付息，分期还本，如果经营不善，物价上涨，高速公路日常养护成本就会上升，过高的负债也会使得企业财务管理压力过重，一旦企业陷入亏损局面，就会导致企业资金紧张，从而面临资不抵债的状态，企业就会面临破产风险、再融资风险和信用风险。高速公路运营企业有保证车辆运行安全、畅通的责任，如果企业对高速公路养护管理不当，未及时清理障碍物等引起交通事故，就会使得高速公路管理公司面临法律诉讼和赔款风险，直接影响企业公众形象和经济收益。
三、高速公路企业财务风险的防范
针对上述高速公路企业财务面临的风险，可以采取以下防范措施：
首先，高速公路企业要加强对企业外部环境和市场政策变化的分析预测，如货币政策、汇率变化，加强企业对经济市场发展趋势的预测和掌控，从而更好的应对市场变化，防范货币风险。当然企业也要加强与银行之间的合作交流，强化彼此间互利合作关系，深化银行债务融资管理，推进银行债务置换、捆绑融资，优惠贷款利率等等，以此来缓解企业偿债压力。与此同时，企业也要加强对市场衍生金融工具的应用，灵活采用利率互换、利率期货、远期利率协议等等来防范汇率和利率风险。
其次，我国政府应当合理根据当前高速公路企业管理发展状况，因地制宜，针对高速公路公司偿债期限、收费标准、收费期限采取不同的政策。政府及相应部门可以根据公司收益状况来调整其收费标准和收费年限，如果公司收益超过预期，就可以下调收费标准和年限，没有达到预期收益的公司，可以相对采取提高收费标准或者增加收费年限的方法，对于免费车政策，政府也可以合理依据情况给予适当补助或者采取相应措施来缓解公司资金缺口。与此同时，高速公路公司自身也要增收节支，完善通行费现金管理制度，科学把握交通分流，减少交通事故带来的通行费流失、漏收、免收状况，提高财务应收账款的债权管理，优化资产结构，并加强企业内部相关财会员工的专业素养和财务管理水平，从而整体提高企业收费管理和现金财务管理质量和水平，间接扩大企业经营效益。此外，企业也要加强项目建设资金的监督管理，规范控制建设成本，对债务资金的流向进行跟踪，确保债务资金运行安全，根据公司内部运营做好筹资决策和偿债计划，建立债务风险预警机制，提高企业现金流管理，积极开辟多元化融资模式，从法律方面规范企业融资和资金链管理，从而有效避免企业融资偿债风险。
最后，企业也要健全各项管理制度，如对高速公路的巡查、清扫、维护保养等等，确保公司内部各项政策公正、公开、透明化，确保各项政策制度落实到位，构建责任监督管理机制和追究机制，对于保养单位和施工单位引起的赔偿损害也要事先明确义务和风险责任，避免公司承担法律风险。高速公路管理公司也要科学依据精细化管理理念，加强对内部人员的培训考核，提高管理人员水平，并积极参与财产保险，使得公司管理风险能够分散转嫁，降低经济损失。
四、结束语
综上所述，我国高速公路行业近些年来发展迅猛，成果喜人，其带来的经济推动效益在我国经济建设事业中，占有了举足轻重的地位和作用，然而经济市场诡谲多变，国家政策也在跟随市场变化而不断改变，高速公路管理公司，就必须要正确客观认识到市场中的诸多冲击和企业财务管理过程中碰到的各种风险，积极采取相应措施，科学规范企业内部财务管理，才能有效规避防范财务风险，这对企业自身发展和我国高速公路建设事业的健康发展有着十分重要的作用和意义。
参考文献
[1]郑敏.高速公路公司财务风险控制体系的论述[J].时代经贸，2013（12）.
Abstract: The awareness and prevention for financial risk in an important issue which is faced by businesses and exists every steps of enterprise's financial activities. Combining with practical experience, starting from the concept of financial risk, this paper analyses the cause of the financial risks, and its basic characteristics and evaluation factors, and proposes a series of measures reducing the financial risk to help enterprises to improve their efficiency in the present economic environment.
关键词:企业财务风险;成因;特征;评估;防控措施
Key words: financial risk;causes;feature;assess;control measures
中图分类号:F275文献标识码:A文章编号:1006-4311(2010)10-0026-02
0引言
财务风险是指在内外部各种难以预测的因素影响下,企业财务管理过程中产生了预计财务成果与实际财务成果不一致的现象,而使企业可能蒙受经济损失的可能性。这些可能性客观存在于企业财务活动的各个环节之中,随时可能对企业的经营产生重大影响,因此必须引起各方面的重视,根据不同企业的经济背景和经营特点,认真分析其财务风险的产生原因,对风险程度进行准确的评估,以建立行之有效的风险控制机制,确保企业健康快速的发展。
1导致企业财务风险形成的因素
企业资本在现金与非现金之间循环的过程中,各个环节都具有形成财务风险的因素。其中既包括企业自身的原因,也有外部经济环境对企业的影响。具体到不同企业,形成风险的因素也不尽相同。
1.1 企业外部因素企业的经营发展离不开复杂多变的宏观环境,宏观环境中包括的经济、法律、文化、资源等因素经常发生变化,并且这种变化通常是企业难以预见和左右的。当外部因素发生对企业不利的改变时,如果企业无法做出科学的预测和及时的应对,则必然会带来较高的风险。具体而言,产生风险的主要原因有:①市场季节性调整:如销售淡旺季现金的不平衡,季节性用工成本的变化等;②经济波动:如市场不景气产生的滞销及经济过热造成的利率上升等现象;③通货膨胀的压力:通货膨胀常造成资金流转的不平衡,原料成本上升,使企业财务风险加剧;④市场竞争带来的不利影响等。
1.2 企业自身因素
1.2.1对效益的盲目追求导致企业资本结构不合理企业资本结构是指企业全部资金来源中权益资金与负债资金的比例关系。一些企业在经营过程中,为获得更高效益而盲目筹款以赚取超额利润,使负债资金比例过高,这是产生风险的一个根本因素。一旦投资或经营决策出现问题,偿付能力的不足必然导致企业财务状况恶化,严重影响企业的生存和发展。
1.2.2财务管理制度缺乏科学性,财务人员对风险认识不足
科学系统的企业财务管理工作是防范风险、维护企业良性运营的重要保障。但在某些企业,由于财务风险意识淡薄,缺乏优秀的管理人员、完善的管理手段及系统的管理流程,使整个财务管理过程处于无序的状态,财务关系混乱,直接引发了财务风险。在这一状态下,企业资金利用效率低下,甚至严重流失,极有可能导致重大财务危机的出现。
2企业财务风险的特征及评估指标
2.1 财务风险的特征企业财务风险通常具有以下特征:①客观性:任何企业财务活动都客观存在着两种结果,即预期目标的实现和无法实现,因此,风险的存在是不以主观意志为转移的;②普遍性:风险普遍存在于资金的筹备使用、资产的配置、收益的累积和分配等经济活动的各个环节,体现在各种财务关系上,具有全面性;③变化性:企业虽然可以对风险进行预测和控制,但由于财务活动之间复杂的联系和相互作用,影响财务风险的因素都在不断的变化之中;④共存性:在经营中,风险与收益一般都是共同存在的,且通常成正比例关系,即风险越大,收益的可能就越高。财务人员必须充分把握这一系列的特征,才能对财务风险做出正确的评估,从而建立一套完整、全面、动态的风险控制体系,有效地化解其对企业的不利影响。
2.2 各项评估指标在制定完善的财务风险控制机制以前,财务工作者应首先对自身企业做出合理的风险评估。科学的分析指标可以从不同的角度揭示出风险存在的范围和程度,这些指标包括资产负债率、已获利息倍数、现金流动负债比率、总资产报酬率等。以总资产报酬率为例,它指示出企业全部资产获取收益的水平,可以反映出企业的投入产出情况及获取效益的能力。在评估中,充分利用不同的指标杠杆可以对企业中较隐蔽的风险进行全面的分析,除以上指标外,财务人员还可以通过资金流动比率、速动比率、总资产周转率、营业利润率、净资产收益率等的分析,得到更加客观准确的风险评估结果。
3财务风险的防范与控制措施
在认真分析企业宏观环境和自身经营特点,得出有针对性的财务风险评估结果后,制定并落实多种防范措施,健全财务管理制度,最大限度地降低风险变化对企业造成的不利影响就成为财务工作的重心。
3.1 加强财务管理人员队伍的素质培养经营者和财务管理人员是否具有足够的风险意识和专业知识是风险控制工作成败的关键。管理人员必须具有专业的分析判断及丰富的操作经验,及时发现潜在的财务风险并迅速采取快速合理的反应措施,提高财务决策的科学化水平以规避风险。
3.2 完善财务管理制度完善的财务管理制度是企业有效应对环境变化的基础。企业内部各种财务关系应清晰明确,财务管理的流程和会计核算流程适应企业经营方式与发展模式的变化,有效地从企业的实际情况出发,制定合理的财务决策。要明确各部门在财务管理体系中的地位和作用,赋予其应有的权利及相应的责任,并通过岗位责任制的落实和审计监督工作的加强,减少工作失误,确保财务信息的真实有效,增强企业的财务安全。
3.3 健全企业财务风险防控机制防控机制主要分为事前、事中和事后三个部分。事前预防是防止风险转化为财务危机最重要的手段。企业应对其筹资、投资等方案作出慎重而客观的风险评价,在决策中始终坚持稳定性、适度性、合法性的原则,并对负债进行相应的担保。此外,应建立基于各种评估指标的风险预警指标体系,保证风险分析的客观性和科学性。在生产经营过程中,企业应根据财务风险的变化性特征及时作出决策的调整,当实际财务成果与预期值出现偏差时,能及时通过各部门的分工协作制定出降低风险的具体对策,将风险始终置于可控范围内。事后控制则要求以已发生的财务风险为依据,制定新的更完善的风险防控措施和保障制度。
3.4 控制财务风险的具体方法实践证明,财务决策中的一些技术方法可以有效控制财务风险,具体包括:①风险分散:主要指企业通过投资的多元化和多种经营等方式降低风险;②风险回避:这是指在财务决策的制定中对多种方案进行综合考虑,在保证企业实现效益的同时,优先考虑风险较小的方案;③风险转移:指企业通过他人承担等方式将部分或全部财务风险转移的做法。
总之,在激烈的市场竞争中,面对客观存在的财务风险,企业必须采取多种措施以降低风险对其经营生产活动的影响。除上述方法外,努力降低生产成本,改进产品设计、提高产品质量和拓展新的营销手段,同样能提高企业的竞争能力和市场占有率,也是实现企业预期经营效益,规避财务风险的有效手段。
参考文献:
[1]张祖敏.企业财务风险成因与防范探讨[J]. 现代商贸工业, 2010, (01):201-202.
[2]李晓林.施工企业财务风险分析与防范相关探讨[J]. 现代经济信息, 2009, (23) :148-149.
1研究方法
农作物生产风险是指由于不确定性和人的有限理性致使农作物实际产量偏离预期产量的可能性程度。由于农作物单产是影响作物生长的各种因素综合作用的结果，因此作物单产的波动水平被视为是衡量和反映农作物生产风险程度的一个主要指标，在评估作物生产风险和农业保险定价中得到了广泛采用。但如前所述，基于较大空间尺度单产数据的作物风险评估存在数据加总偏差和风险低估的缺陷，根源在于农户层次作物单产时序数据很少且难以获得，而这一现象在世界各国普遍存在，因此基于单产数据评估方法存在的不足和缺陷很难依靠作物单产数据得到解决。有学者提出了基于农作物灾情数据的作物风险评估方法，该方法能够克服风险低估的问题，但由于没有分作物种类的农业灾情统计，该方法无法对具体作物的生产风险进行评估。
TRIZ创新理论的“九屏幕法”认为，当某系统存在的问题无法依靠该系统内的资源得到解决时，需要将思路发散，可充分利用当前系统的超系统、子系统、未来超系统、未来子系统、过去超系统和过去子系统的可用资源。农作物风险损失的估计及其概率分布的模拟是农作物生产风险评估的两个主要任务,因此，借鉴TRIZ“九屏幕法”的问题分析模型，笔者认为农作物生产风险评估方法存在的问题可通过利用其子系统的数据资源加以解决，以基于灾情数据的农作物生产风险评估为主，利用作物单产数据寻找某种方法将农作物因灾损失在各个作物间进行分摊，随后利用现有成熟方法对农作物生产风险进行评估。
在已有研究中，学者们在利用农作物灾情数据评估生产风险的方法推导中也对农作物因灾损失在具体作物间进行了分配。但其分配的依据是作物播种面积占农作物总播种面积的比例，如式（1）所示。其中，Li为作物i的历年因灾损失率；SZ为农作物因灾受灾面积；CZ为作物因灾成灾面积；JS为作物因灾绝收面积；Ai为作物i的播种面积；Yi为作物i的单位面积产量；A为农作物总播种面积；0.2、0.55、0.9为作物在各损失区间的损失率均值。
从式（1）可以看出，这样简单的分配方法使分子、分母中具体作物的信息互相抵消，导致无法计算出具体作物的因灾损失率。该分配方法虽然简单，但不尽合理，事实上即使在同一个地区同一时间，相同自然灾害事件也会对不同作物造成不同的影响，例如，水稻和小麦的抗旱能力和对水资源的需求不同，所以干旱对这两种作物造成的损失也应该是不同的。因此，某种具体作物受自然灾害的影响程度不仅取决于其播种面积、更取决于其自身的脆弱性或风险承受能力。本研究对公式（1）进行修正，假定农作物受灾、成灾和绝收面积在各个作物间不是按照播种面积比重，而是按照各作物的风险承受能力或相对脆弱性进行分配的，如式（2）所示。
2数据来源
以东北三省为例，运用基于数据融合的风险评估方法对东北三省主要农作物（稻谷、玉米、小麦、大豆、花生）的生产风险进行评估，并与传统方法得到的结果进行比较，以验证本文提出的作物风险评估新方法的功效。本文中用到了两种数据资源：作物单产时序数据及农作物灾情时序数据，数据尺度均为省级数据，时间跨度统一为1978年至2010年。其中，灾情数据来自于《中国统计年鉴》及《中国农业统计年鉴》，具体指标包括农作物因灾受灾面积、农作物因灾成灾面积、农作物因灾绝收面积、农作物因干旱受灾面积、农作物因干旱成灾面积、农作物因干旱绝收面积；稻谷、玉米、小麦、大豆、花生5种作物单产数据来自于《中国统计年鉴》。
结果
15种作物的相对脆弱性
由于农业灾情统计中，作物正常产量的计算标准是前几年产量的平均，故在本文基于单产数据的作风险评估中，作物单产趋势是按照前3年单产平均值来计算的。利用基于单产数据的作物生产风险评估方法，笔者首先计算出东北三省稻谷、玉米、小麦、大豆、花生5种作物在损失率区间10%—30%、30%—80%及80%—100%的发生概率，随后按照公式（3）计算出东北三省5种作物在各个损失区间上的相对脆弱性，如表1所示。可以看出：（1）5种作物在10%—30%损失率区间的发生概率最大，30%—80%区间次之，损失率超过80%的可能性最小；（2）黑龙江省玉米、花生、大豆在损失率30%以上区间的发生概率大于吉林、辽宁两省，说明黑龙江省这3种作物的生产风险似乎要高于另外2个省份；（3）在作物损失率10%—30%区间内，玉米损失面积最大，东北三省中玉米损失面积占作物总损失面积的比例均在50%以上，吉林省这一比例最高，达75%左右；（4）在作物损失率30%—80%区间内，辽宁省大豆和小麦的损失面积比例最高，均在30%以上，而在吉林和黑龙江两省，主要仍为玉米损失；（5）在作物损失率80%以上的巨灾区间，小麦、大豆和花生分别是辽宁、吉林、黑龙江三省中最为脆弱的作物。
25种作物的生产风险评估
在计算出5种作物在各个损失区间的相对脆弱性以后，笔者利用基于数据融合的风险评估方法评估出了5种作物生产风险水平（表2）。表2中同时显示了基于单产数据及基于灾情数据的作物生产风险评估结果，可以看出：（1）较之传统方法，本文提出的基于数据融合的农作物生产风险评估新方法具有明显的优势，它既可以评估出具体作物的生产风险水平，又可以评估出作物因具体灾害引致的风险水平；（2）基于单产数据的作物风险评估结果（列3）显著低于其余两种方法的评估结果（列5及列7），这也证实了基于大空间尺度单产数据的风险评估会产生空间加总偏差、低估作物生产风险的理论推论；（3）从5种作物生产风险水平的排序来看，基于单产数据的风险评估结果与基于数据融合的风险评估结果有所不同，如按照单产数据的评估结果，玉米和花生是辽宁省生产风险最大的两种作物，但按照基于数据融合的评估结果，玉米和花生成为辽宁省生产风险较小的两种作物、小麦成为生产风险最大的作物，这说明基于单产数据的风险低估程度因作物不同而不同，这可能与作物种植生产的空间布局有关。
由于农业生产具有地域性，因此不同地区不同作物的空间加总偏差应该有所不同，下图进一步比较了利用两种评估方法评估出的东三省5种作物生产风险水平。可以很明显地看出：（1）基于省级单产数据的作物风险评估明显低估了作物真实风险水平，三省份5种作物的实际生产风险水平均在基于单产数据评估结果的2倍以上，吉林省小麦和黑龙江省玉米的实际生产风险水平更高达单产评估结果的6—7倍；（2）不同作物、不同省份的风险低估程度不同，东北三省中，辽宁省的作物风险低估程度最小，吉林省最高，黑龙江居中，而在同一省份内，基于花生单产数据的生产风险评估结果低估程度最小。
讨论
农作物生产风险评估是制定风险管理决策及农业保险费率厘定的基础。正因作物生产风险评估工作的重要性，国内外学者尤其是国外学者对如何科学准确评估农作物生产风险进行了大量研究。从国内外研究文献看，利用作物单产时序数据进行评估是目前农作物生产风险评估的主流方法，但由于小空间尺度如农户尺度单产数据很少且获取困难，该方法存在数据空间加总和风险低估的缺陷，有学者提出了基于作物灾情数据的评估，但该方法也存在无法对具体作物风险进行评估的不足，笔者认为这两种方法存在不足的根本原因在于没有准确估算出农户种植的各种作物因自然灾害等风险事件而导致的风险损失程度，即上述两种方法在准确估计作物风险损失方面存在不足。借鉴TRIZ创新理论的“九屏幕法”的问题分析思路，本研究提出综合利用作物单产和灾情数据信息进行农作物生产风险评估的方法，预期实现克服传统评估方法不足、准确评估中国农作物生产风险的目的。
从实证分析结果来看，本文提出的方法达到了预期目标，它既评估出了东北三省5种作物的生产风险水平，同时又对具体灾害（本文为干旱）引致的作物生产风险进行了评估（如表2所示）。然而，基于数据融合的评估结果与传统基于单产数据的评估结果有一定差异，除具体数值大小的差异外，各种作物的风险等级排序也发生了一些变化，如基于传统单产数据的评估结果（表2第3列）显示玉米、花生和花生分别是辽宁、吉林和黑龙江省生产风险最高的3种作物，而基于数据融合的评估结果（表2第7列）却显示小麦、小麦和玉米分别是辽宁、吉林和黑龙江三省份生产风险最高的3种作物。笔者认为造成这一现象的原因可能和作物生产的区域和生产布局有关，作物生产越集中，所处的风险环境越相似，则基于大空间尺度作物单产数据的风险评估低估程度越小，后续研究可以对此问题进行实证研究，并掌握单产数据空间加总偏差及风险低估的规律。同时，本文提出的作物生产风险评估方法仍存在不足之处，需要继续完善和发展。
如：（1）农作物灾情信息（作物成灾面积、受灾面积、绝收面积）在本文提出的方法中起到了十分重要的作用，但农作物灾情数据的质量本身就可能存在不足，如由于灾害发生的突然性，灾情统计可能不够准确，另外灾情数据可能受到人为影响而出现偏误；（2）本文提出的新方法核心思想是将农业因灾损失在不同作物间进行合理分配，但应该在几种作物间进行分配较为合适？笔者认为当地播种面积前5位的主产作物应该包括在内，但这一推断缺乏实证研究的支持和检验，需要后续研究中加以解决。
结论
一、常见的银行抵押物价值评估存在风险
1.错选评估方法。
目前，押品价值评估的基本方法有收益法、市场法和成本法等三种，收益法主要用于被评估资产的未来预期收益和风险可以预测并可以用货币衡量；市场法主要用于活跃市场上有可比的资产及其交易活动；而成本法则是以再取得被评估资产的重置成本为基础的评估方法。三种方法各有侧重，适应于不同的押品评估。但在实际工作中，为达到提高押品估值的目的，存在人为错选评估方法的现象。
2.成本法中成本构成过大，导致估值不客观。
成本法中最常见的是通过增大成本或增加重置成本，达到提高抵押物价值的目的。土地评估，特别是重估时，应特别注意市场因素、土地使用年限、开发利用程度对价值的影响，合理确定重估价值，避免因素分析不透，多年一个价值或价值过度虚涨。
3.市场法参考标的物选取不客观。
所谓市场法，是利用市场上同样或类似资产的近期交易价格，经过直接比较或类比分析以估测资产价值的各种评估技术方法的总称。《押品估值手册》就收益法适用问题明确指出：“（1）参照物与被评估对象在功能上具有可比性，包括用途、性能上的相同或相似；（2）参照物与被评估对象面临的市场条件具有可比性，包括市场供求关系、竞争状况和交易条件等；（3）参照物成交时间与评估基准日间隔时间不能过长，应在一个适度时间范围内，同时，时间对主观价值的影响是可以调整的。”人为提高押品估值，最简单方法的是给押品选取一个价值更高的参照物，以此所确定的押品估值就大大高于押品的客观价值，如某市郊外农村区域的土地，外部评估机构评估时却以市区工业园的土地价值作参考，结果评估价值明显高估。
4.收益法测算脱离实际。
收益法是指通过估测被评估资产未来预期收益的现值来确定资产价值的各种评估方法的总称，由于是以未来收益作为测算的依据，所以容易出现测算偏差。
5.内部评估人员缺少相应的技能。
一是作为评估岗的兼职人员，普遍存在评估知识和评估经验欠缺的不足，往往是只能简单确认外部评估机构的评估值，难以胜任评估价值确认的岗位需要；二是评估人员重新评估抵押物后定价能力有欠缺。外部评估机构有合格的营业资质和上岗证书，评估结论合法、权威，得到国家承认。评估人员没有相应评估资质。
二、提高银行抵押物估值水平的建议
1.加强业务培训，提高评估岗位的履职能力。
要加强行内对抵押物评估岗的培训，下功夫培养一支专家型的队伍。通过技术型评估岗，承上启下，一方面认真审查中介机构的评估值，客观、公允地评估抵押物价值，审查抵押物是否足值、价值是否公允；另一方面，把公允的抵押物价值传导到决策层，把好我行信贷资产抵押风险关。
2.正确选择评估方法。
抵押物评估方法各有其特点，分别适用于不同抵押物，应严格按照押品性质、特性和抵质押要求等选择合适的评估方法，从而确定客观、公允的押品估值，合理确定风险敞口，有效防范资产风险。评估方法错选将直接导致不能合理确定押品估值，可能会放大押品风险，因此内部评估人员一定要认真分析外部评估报告，分析其评估方法选择的合理性，在合理的基础上确定公允的评估值。
3.遵循合理的评估技术途径。
进行抵押物价值评估时，必须遵循合理的评估技术途径，成本法要正确测算成本，认真核算押品的购置或重置成本，客观界定押品的成本；市场法要合理选择市场对比的参照物，参照物在功能、市场条件等要有可比性，同时时间上与评估基准日应在一个适度时间范围内，时间对主观价值的影响也是可以调整的；采用收益法应正确测算押品的收益，未来收益应基于合理预期、合理测算基础上，不能主观想象，也不能按照评估申请人的要求倒推估值。
4.合理采用外部媒体信息，加强押品贷前审查，规范押品准入管理，对于无可变现价值或可变现价值较小的押品，不得准入。
杜绝“重形式、轻实质”等现象。当前是一个信息爆炸的社会，而抵押物又是个体独特、各式各样，仅靠银行自身信息、评估人员个人信息和评估机构所提供信息是远远不够的，应合理采用外部媒体信息，包括网络信息。网络上有各种物品的交易、处置信息，例如房租、土地成交价格、房屋建造成本与售价等信息均可作为我行确定抵质押物价值的有益参考，评估人员应广泛搜集有关抵质押物的信息，从中选取有参考价值的信息，合理对比、综合分析、去伪存真，作为客观评估抵押物价值的参考。
关键词：雷电危害；雷电概率统计；风险概率计算
【分类号】P429
雷电是一种自然现象，它无孔不入地威胁人类的生命财产安全，地闪放电过程对地面构、建筑物和设施产生极大的破坏作用，并造成人员伤亡，造成巨大损失，危害公共服务。面对这种风险，正确的方法是正视并且认识它，努力寻找有效的措施来降低风险或让风险产生效益。为此，防雷设计之前，应进行雷击风险评估。
雷击风险评估体现了预防为主、防治结合的理念，是以工程所在地的雷电活动情况以及雷电灾害特征为评估主体，综合分析雷电可能造成的财产损失、人员伤亡等风险内容，可以为项目工程的建设、提高建筑物防雷安全系数提供参考。作为有效进行雷击灾害防护的一个重要前提，雷击风险评估工作已在全国各省市较为广泛的开展。
为了避免建筑物被雷击后所造成的损害需要使用什么等级的防雷器件，使用这些等级的器件的性价比是否能够为业主所接受――这就是对建筑物做全方面的雷击风险评估的目的。通过建筑物防雷风险评估，确定建筑物的防雷风险等级，从而减少建筑物获被保护空间遭受直接雷击的损害风险，为防雷装置的初步设计阶段提供技术依据。
在建筑物防雷击风险评估的工作中，应该注意以下几点：
首先，确定风险评定的标准。
建筑物雷击风险评估有一定技术标准，第一便是要确定评估所依据的标准。总体而言，各标准对雷击风险的评估具有一定的一致性。当前，IE C62305的运用相对而言较为广泛，而G B / T 2 1 7 1 4 作为我国尝试与国际接轨的防雷标准之一，在以后的运用可能会逐渐变得更广。当然，在防雷风险的评估中，无论依据哪一种防雷标准，在雷击灾害风险的计算中都要涉及到局地的雷电参数、地形特征等。这些参数的科数作为风险评估的基础数据，是更为准确的。
其次要明确雷击风险的概念。
风险是指因雷电造成的年平均可能损失（人和物）与需保护对象（人和物）的总价值之比。在雷击风险评估中，需要对建筑物中可能出现的各类损失，计算出其所对应的风险。建筑物中需估算的风险有人身伤亡损失风险、公众服务损失风险、文化遗产损失风险及经济损失风险。计算各种损失风险时，可按损害成因或损害类型确定构成风险的各个风险分量，然后计算出各个风险分量并求和得出各类损失风险。
第三，要明确建筑物雷击风险评估的内容及流程。
建筑物雷击风险评估应包括三个方面的内容：计算建筑物年预计雷击次数确定建筑的防雷分类；爆炸物质与危险环境的划分；建筑内部雷击风险与防护分级。建筑内部雷击风险与防护分级也是防雷风险评估的内容。建筑物内部的雷击风险评估主要考虑其内电子信息系统的雷电防护。电子信息系统指由计算机、有/无线通信设备、处理设备、控制设备及其相关的配套设备、设施含网络等的电子设备构成的按照一定应用目的和规则对信息进行采集、加工、存储、传输、检索等处理的人机系统。
评估工作的一般工作流程为：确定评估对象；明确评估范围；选择评估标准，包括评估体系、评估指标及其基准值；确定评价方法包括评估公式；收集信息，进行评估；提供评估结论包括评估等级，并提出适当的对策与相应的措施。
第四，建筑物防雷风险评估所用的方法。
建筑物防雷风险评估主要通过雷电参数结合雷电概率统计确定防雷等级。
（一） 雷电参数的应用。
在雷击风险评估的应用中常用雷暴季节、雷暴持续期、雷暴月、雷暴日、雷暴小时以及落雷密度等参量来表述雷暴的活动情况。雷暴活动参量的气候资料是对气象台站（或其他雷暴观测站）的雷暴（闪电）观测资料进行多年统计平均后的结果。雷暴观测资料的统计平均年份愈长，雷暴活动参量的气候代表性愈好。通常，需对至少10年以上的雷暴（闪电）观测资料进行统计和平均，才能获得较好的气候代表性。闪电密度和落雷密度一般借助探测仪器来获得，目前最先进也是最可靠的闪电密度和落雷密度获得方法是卫星携带的闪电探测系统和地面闪电定位系统。
（二）雷电风险概率统计。
电子系统向小型化、微型化发展的趋势使它们对瞬态电磁现象的敏感程度增加，而雷电活动正是重要的瞬态电磁现象之一。近距离的雷电活动会对电子系统产生具有破坏性的二次影响。因此雷电电磁场对电子系统的有害耦合的效应估算得到了广泛研究。考虑到雷电放电是一种随机过程，由此产生的98电磁场量是随机变量，因此在概率统计的框架下研究雷电电磁场是合理而必要的。
一些已有的相关研究均包含了概率统计的知识，如研究者通过对自然产生的雷电和触发式雷电进行多次测量来获得关于雷电流和雷电电磁场等相关雷电参数的统计特性。这些实验研究是基础而重要的，但其较高的成本以及理论研究的需要使数值模拟成为其重要的补充。
雷电风险评估是一个完整的评估系统，它所考虑的因素很多。一般计算风险公式为： Risk=Probability×Consequences （风险）=（事件概率）×（可能灾情） Risk={[Si，Po（Pr（Si）），Po（Xi）]}c 式中，Si 代表第 i 种致灾因子，Pr（Si）表示第 i 种致灾因子发生的概率，Po（Pr（Si）） 为 Pr（Si）的可能性分布，表示第 i 种灾害造成的损失，Po（Xi）为表示的第 i 种灾害的可能性分布。 雷电风险评估中建筑物及服务服务设施风险的计算Rx=（1-e-NPt）L其中 N为建筑物的年预计雷电闪击平均次数； 为建筑物损害概率； 为建筑物或其内 P δ 容物可能损失数量的量度。若取观察时间为1年（t=1），则当 NP≤1 时，上式可简化为：Rx=NPL 可见，总风险或风险分量的评估就是对Nx、Px、Lx三个量综合评估的过程。 其中，危险事件的次数 Nx 受到雷击大地密度 （Ng）、受保护对象的物理特性、其周围 环境以及土壤性质的影响。 损害概率 Px 受到需保护对象的特性以及所采取的保护措施的影响。 间接损失 Lx受到对象的用途、现场人数、公众服务类型、损害所影响的商品的价值以及限制损失量的措施的影响。
实际上， 对于具有一定程度建造价值和使用价值的建筑物， 其本身必然存在一定的特殊性，使得风险评估与既定或者常规的计算方式存在一定出入，这就要求风险评估人员根据实际情况，灵活地做出相应调整，使得评估的结果更具科学性。
第五，运用电子计算机技术，结合建筑物类型，做好防雷风险评估。
随着电子计算机技术的发展和运用，办公条件的信息化，客观上为风险评估工作由人工计算向应用程序实现的转变提供了可能。伴随着风险评估工作探索前进的过程，相应的雷击风险评估的应用程序被 开发出来。由于实际需要评估的建筑物千差万别，所以某一个风险评估软件一般是不能涵盖所有建筑类型的，某些软件是针对某一特定类型进行雷击风险评估。例如针对高层建筑物，不同计算软件所采用的标准也可能存在一定的差异。于是，根据实际情况量化准确的输入参数，可能是使用风险评估软件能否得到合理的评估结果的一个关键。
不同的建筑物类型及不同雷击灾害类型等涉及较多公式，评估工 作中可能存在较大的不确定性。建筑物类型是雷击风险评估必须考虑的因素，但同一种类型在不同风险估算中，其参数取值相差较大。另外，评估人员对具体问题的认识差异而导致评估结果的不同也可能会影响公众、业主等对风险评估工作的信任。雷击风险评估涉及到气象、电磁 、建筑、工程等众多学科，建筑物雷击风险的评估需结合多种因素，因地制宜，才能提高整个雷击风险评估水平。
总之，建筑物雷击风险的评估是一项系统工程，对于具有一定程度建造价值和使用价值的建筑物，其本身必然存在一定的特殊性，使得风险评估与既定或者常规的计算方式存在一定出入，这就要求风险评估人员在评估各分量的估算，相关参量的选取上都应遵循科学、严谨、全面的原则，根据实际情况，灵活地做出相应调整，使得评估的结果更具科学性、精确性和指导意义。
参考文献：
[1]陈杏容 陈思敏.关于雷击风险评估技术的一些探讨.科技资讯.2011.05期
关键词：债务融资；风险；财务杠杆；风险规避
1负债筹资概述
1、1负债筹资风险的概念
负债筹资风险是指由于资金供需市场、宏观环境的变化，以及期限结构等因素的影响给企业财务成果带来的不确定性。它一般表现为企业所有者权益下降，丧失偿债能力、发生财务困难甚至面临破产的风险。
1、2负债筹资的财务效应分析
1、2、1负债融资的正面效应分析
（1）利息抵税效应。
企业负债应按期支付利息，根据会计制度的有关规定，负债的利息费用计入财务费用，可在企业税前成本中抵扣，从而使企业能少交所得税，在一定程度上降低了企业实际的筹资成本，使企业获得潜在的收益。节税额的计算公式为：节税额＝利息费用×所得税率。由此可见，只要有债务资本，便可产生节税效应，且利息费用越高，节税额越大。
（2）财务杠杆效应。
在企业资本规模一定的情况下，从息税前利润中支付相对固定的债务利息，当息税前利润增加时，那么每一元息税前利润所负担的债务利息就会相应降低，导致股权资本的利润则会相应增加，从而给投资者带来额外的收益。用定量描述为：权益资本净利润＝[总资产报酬率+（总资产报酬率一负债利率）×负债资本／权益资本]×（1－所得税率），当资产报酬率大于负债利率时，适当借入资金。就可以提高权益资本净利率。
（3）负债经营可减少货币贬值的损失。
在通货膨胀的情况下，利用举债进行的扩大再生产比企业自身积累的资本进行的扩大再生产更有利。在通货膨胀期间，货币不断贬值，到偿还日使债务人偿还资金的实际价值比在通货膨胀之前要小，原有负债额的实际购买力下降，将货币贬值的风险转嫁到债权人的身上，减少了由于通货膨胀造成的损失。
（4）债务融资可以降低资金成本。
企业借入资金，需要按期偿还本息。由于利息是在成本中列支的，可以税前扣除的，它有冲减税金的作用，能带来税盾收益，而股权融资中，政府要对股东个人的资本利得和股息收入以及企业法人双重征税。因此，一般来说，债务的资本成本要低于权益资本成本，从而有利于降低综合资金成本。
1、2、2负债融资的负面效应分析
（1）负债筹资经营增加了企业的财务风险。
企业进行负债经营的话，必须保证其投资要大于资金成本，否则，将出现收不抵支的现象。在负债数额不变的情况下，亏损的越多，用企业资产偿还债务的能力就越低，财务风险就越大。债务融资到期必须还本付息，一旦企业无法到期偿还债务，企业就可能出现债务危机，甚至被迫破产倒闭。
（2）过度的负债削弱了企业的再筹资能力。
企业过度负债，导致其债务负担过重。企业债务到期时。若不能定期足额地还本付息，将影响到企业的信誉，再筹资能力也就降低了。
（3）负债筹资经营增加了企业的经营成本，影响资金周转。
企业负债经营必定需要按期支付利息，这样一方面增加了企业的经营成本，另一方面如果筹集的资金还款较为集中，短期内要求企业筹集大量的资金进行还债，就会影响企业资金的周转和使用。
2企业负债筹资风险的成因
2、1负债筹资风险的内因分析
2、1、1负债规模
筹资规模取决于企业未来发展对资金的需求。借入资金与自有资金的比例，与企业的财务利益与风险有着密切的关系。当投资利润率高于利息率时，企业扩大负债规模，适当提高借入资金与自有资金之间的比率，就会增加企业的权益资本收益率；在投资利润率低于利息率时，企业负债越多，借入资金与自有资金比例越高，企业权益资本收益率越低，企业会发生亏损甚至破产。
2、1、2负债利率
从贷款企业的角度看，负债利率是其负债融资所付出的代价。在负债额既定的情况下，负债利息与负债利率成正比，负债的利率越高，企业所要负担的利息费用就越多，从而增加了企业的财务风险。同时，负债利率越高，财务杠杆系数越大，对股东收益的变动幅度也有很大的影响。
2、1、3债务的期限结构
企业债务融资中短期债务与长期债务的融资成本不同，一般长期债务的利息会高于短期债务的利息。长期债务回收期比短期债务长，若考虑资金的时间价值以及复利计息，则企业必须以较高的利息率，否则资金所有者不会将资金出借给企业。另外，长期负债的收益因使用期限长具有不可预期性和不稳定性，而且企业从长期看也要经历市场风险，各种意外都有可能导致企业不能如期还本付息。
2、2负债筹资风险的外因分析
2、2、1预期现金流入量与资产流动性
现金流入量反映的是企业现实的偿债能力。如果企业投资决策失误或信用政策过宽，不能及时支付到期的利息，企业就会面临支付性筹资风险。资产的流动性反映的是潜在偿债能力。当企业资产的整体流动性较强，变现能力强的资产较多时，就能及时支付到期的债务，其财务风险就较小；反之，当企业资产的整体流动性较弱，变现能力弱的资产较多时，企业就可能要面临及时偿还债务的压力，其财务风险就较大。
2、2、2金融环境的影响
金融市场是资金融通的场所，企业负债经营要受金融市场的影响。当企业主要采取短期贷款方式融资时，如遇到金融紧缩，银根抽紧，负债利息率大幅度上升，就会引起利息费用剧增，利润下降，更有甚者，一些企业由于无法支付高涨的利息费用而破产清算。另外，金融市场利率、汇率的变动，都是企业筹资风险的诱导因素。
2、2、3经营风险
企业供、产、销等各种经营活动都存在着很大的不确定性，都会给企业收益带来影响，因而经营风险是普遍存在的。产生经营风险的因素既有内部因素，又有外部因素。如运输方式改变、价格变动等会造成供应方面的风险；产品质量不合格、设备事故会造成生产方面的风险；消费者爱好发生变化、销售决策失误会带来销售方面的风险。所有这些经营方面的不确定性，都会引起企业的利润或利润率的变化，从而导致经营风险。
3负债筹资风险的防范措施
3、1树立正确的风险观念、建立风险防御机制
企业在生产经营的过程中，受到自身因素和外部环境的影响，导致实际结果与预期结果出现偏离的情况是难以避免的。如果企业在遭遇风险时，毫无准备、缺少对策、一筹莫展，必然会导致失败，所以企业应树立正确的风险观念，做到未雨绸缪，有备无患，预防可能发生的风险，并且有效的应对风险。处于市场下的企业，应建立一套完善的风险预防机制和财务信息网络，制定适合企业具体情况的风险规避方案，通过合理的筹资结构来分散风险，将先进的经营管理理念注入企业，避免由于决策失误而导致的筹资风险，把风险最小化。
3、2合理安排资本结构
最佳资本结构是指加权资金成本最低、企业价值最大的资本结构，企业根据经营规模所拟定的资金需要量可以用多种筹资方式进行筹资，在资金总额既定的条件下，各种筹资方式不同的资金额就构成了不同的资本结构方案。分别计算各筹资方案的加权平均资金成本，然后对其进行比较，选择其最低的筹资方案。而每股盈余分析法是根据各种筹资方式下的每股盈余的比较来进行资本结构决策的一种方法，它是利用每股盈余无差别点进行决策。所谓的每股盈余无差别点，是指能使两个筹资方案相等的销售水平，即当销售水平无差别时，无论是采用债务筹资还是采用筹资都具有相同的效益。当预计销售额超过每股盈余无差别点时，由于财务杠杆是正数，采用债务筹资下的每股盈余必定会高于筹资下的每股盈余，此时增加债务筹资则可优化资本结构。
3、3加强财务预算管理，选择适当的筹资方式、期限、利率
企业应强化预算方面制度的建设。在保持合理负债比率的前提下，根据生产经营和基本投资需求来确定资金需求总量，合理安排自有资金和借入资金的比率。企业可根据自身的实际情况考虑各种筹资方式所能筹集到资金的数量、期限、成本以及所需办理手续的繁简程度等因素。掌握好筹资时间，使得筹资时间和资金的运用以及转化紧密衔接，努力降低资金的占用额，缩短生产周期，降低应收账款的回收期，使企业在充分考虑到影响负债各项因素的基础上。谨慎负债。针对由利率变动带来的筹资风险，应认真研究资金市场的供求情况根据利率走势，把握其发展趋势，并以此做出相应的筹资安排。在利率处于高水平时期，尽量少筹资或只筹资急需的短期资金。在利率处于由高向低过度时期，也应尽量少筹资，不得不筹集的资金，应采用浮动率的计息方式。
3、4利用财务杠杆原理，降低风险
财务杠杆是把“双刃剑”，它既能对企业有着积极的作用，也能产生消极的影响。在企业预测投资报酬率大于债务利息率的前提下，无论企业息税前利润多少，债务利息都是固定的，当息税前利润增加时，在债务利息不变的条件下，息税前利润越大，财务杠杆系数越小，财务风险也就越小。相反，息税前利润越小，财务杠杆系数越大，财务风险也就越大。因此企业可以通过增加息税前利润和合理安排负债比率，使财务杠杆利益大于财务风险的不利影响，从而使普通股每股盈余逐步增长。另外财务杠杆可以与营业杠杆配合使用来降低风险，经营杠杆是通过销售额的变动来影响息税前利润的，而财务杠杆是通过息税前利润变动来影响普通股每股盈余的。因此，企业在筹资决策中，通过合理使用经营杠杆和财务杠杆来达到提高每股盈余的目标。对于营业杠杆系数较高的公司可以使用较低的财务杠杆，而对于营业杠杆较低的公司则可以使用较高的财务杠杆。
参考文献
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