种子市场论文第1篇

随着市场经济体制的建立和不断完善，种子市场从以前的行政计划经营转变为市场经营，种子随农副产品的行情而变化，为适应新形势，种子行业必须以市场为导向，围绕种子市场，搞好种子产业化建设二。

一、积极调整种子产业结构

1.加快优质品种引进速度兴凯湖农场种子公司积极与佳木斯农垦科学院和省合江水稻所等科学院所联系，引进一新”、“特”、原种，即空育131.垦稻号、垦92一SI19、垦95一295、龙育95一195，东农龙盾620等进行原种繁殖，引进普粘七号，垦鉴黑糯1号进行良种生产。这些品种不仅有良好的丰产性和抗逆性，还有较好的优良品质，有很好的市场开发前景，通过对优质品种试验、示范，时苗头品种同步安排生产示范，加快了推广速度，做到了人无我有，人有我新:

2．加强优质品种繁殖基地建设种子公司加强种子繁育基地建设，抓好基地技术培训，建立稳定的繁殖基地J这就需要选择班子硬，基础条件好的连队为良繁队，技术水平高，责任心强的农户为良繁户，建立种子繁育基地。利用种子基地，为优良品种大面积推广奠定基础。利用种子基地生产良种，供应场内种植户及周边农场。杜绝乱引、乱推滥繁.滥制现象的发生，促进种子产业化发展。

3.加大优质品种宣传力度在加强基础设施建设的同时，还要营造一个良好的产业发展环境。充分利用广播、电视等宣传工具，做到广播有声，电视有影，散发宣传单，使农户对优质品种充分认识，制定优质优价政策提高农户种植优质品种的积极性。

4.优化品种结构，推广优质米生产技术优化品种结构，积极推广优质米生产技术，不仅是生产者的需求，更是市场的需求。兴凯湖农场种子公司选用优质米品种.以空育131垦稻8号为主，以垦92一509,富士光、垦95-295为辅，以“三化栽培’旱育壮苗为基础,肥水植保为调控手段，以全生育期群体质量和数量性状同步发展为目标、以安全抽穗为中心，以适期收获、干操、加工、贮藏为保证，实施降本、节能、增效措施，实现提质、增值、高产、高效、产业化的目的。

二、完特种子管理与经营体系

全面提高种子质量，建立种子质量管理体系及繁育体系.从源头抓起。严格按照国家制订的技术操作规程和种子检验规程，进行生产和检验。明确奖罚标准和种子质量跟踪制度，严格做到不合格种子不收购，不人库，不销售。同时在种子精选、包装上狠下功夫，以质优价廉的种子占领市场。

1.加强种子生产管理，提高种子质蚤兴凯湖农场种子公司到上级种子管理部门为制种农户办理种子生产许可证，限制了无计划生产和超合同生产。为了保证种子纯度和质量，在种子生产各个时期，如苗期、抽穗期、成熟期进行种子田间检验，根据水稻长势。纯度等方面明确留种数量。通过对水稻抗病性、熟期、品质、产量等综合评定，确定第二年主栽品种。由捡验人员按照检验的操作规程，认真进行检验、达到标准的发给田间检验合格证，做为种子收购的重要依据。

2.加强质管理，完善质检体系种子质量管理是一项政策性、技术性很强工作。品种的引进、试验、扩繁、购销、贮藏等环节都涉及到种子质检间题。因此要建立技术先进、设备齐全的种子质量检验室。并配备高素质的种子质量管理人员和检验人员，对种子生产过程中进行田间检验，去杂、去劣，严防混杂。在收购和人库时进行室内检验，确保种子纯度和净度，保持较好的发芽率。总之，对种子生产经营全过程要进行质量监控，使之滴入调出的种子全部达标，确保种植户利益和公司信誉:

3、以市场为导向，强化服务功能要以市场为导向，推广让用户获得高效益的品种。及时发现一些新品种的潜在市场价值，积极引进开发二要根据市场要求和公司的常年销量来确定自己的生产数量，切忌盲目扩大生产，造成产品积压，使公司自身陷人困境。从近三年的种子市场看，基本是供大于求。只有了解和掌握这一规律，才能合理安排种子生产，使种子生产有计划有目标的进行。

三、法制化管理与产业化经营

种子市场论文第2篇

1.1种子经营单位素质有待提高

除本部设有规范的种子经营点外,还有很多临时的代销经营点。而网点销售多半是小贩小商。商贩们只是在相关季节才进行代销,对种子没有特定的要求,所以很难对农户购进进行科学指导,更不可能进行优质服务。

1.2农户购种的盲从性与盲目性

从现行的农业经营状况来看:大部分农业都没有专业的知识,仅有的知识是从广告商与种植经验中得到的,在选购种子时盲目,从而也给农业安全造成了很多隐患。认识错误具体表现在:购买新种子,潜意识认为新品种才是好品种,从众心理让看见别人买什么自家就买什么。

1.3种子经营骨干稀缺

从当下的种子经营与管理过程来看:种子市场的管理经费稀缺为其带来了很大的影响,由于种子管理人员没能时常深入市场进行指导与监管,造成很多不达标的种子上市;由于部分地区没有专业的质量仪器,从而对检验种子质量造成了很多不便,尤其是检验仪器不足,让质量检验人员根本不能及时检查出种子质量好坏,更谈不上杜绝不达标种子流入市场销售。另外,经营单位的人事调整与改革,在压缩编制的同时,让基层人力资源管理严重不足,加上个别管理人员素质不够,缺乏对法规法律的全面了解,所以在具体工作中很难做到妥善处理问题,这样很容易造成商贩不法行径,对市场管理带来困扰。

2增强农业种子市场管理的对策

2.1加大队伍建设,增强业务培训

在现实生活中,为了促进农业发展,种子管理人员必须主动承担起种子管理相关工作。受种子管理的政策性、专业性影响,在保障种子管理的稳定性的同时,必须增强管理人员的法律知识、专业技能与执法培训工作。这样才能让种子执法锻炼、培训人员成为既懂业务、又精通法律;既能准确执法,又能讲原则的人员。目前,大多数种子经营者都经过了培训,并且拥有种子经营证与上岗证,但是大部分人员的业务水平与法律意识明显不够。针对这种情况,我们必须采取多种措施,对经营人员进行有效培训;例如:在种子销售前,对其进行集中培训,具体内容由农技基本技能、守法经营,并且要求种子经营人员必须严格根据法规法律要求进行种子经营。对于不满足《种子法》规定的种子,除了不予销售外,根据管理要求做好记录工作,还应该向农业购种用户提供保单,通过健全种子销售档案,对种子经营内容以及标签负责,这样才能逐步扭转种子经营中存在的不良现象。最后,经营者还应该给每位购种用户提供一定的跟踪与售后服务。

2.2做好宣传工作,提升使用者素质

近几年,很多地方都开展了各种宣传方式进行农业宣传,尤其是“走进三农”等活动,对普及法律与种子意识,提升使用者法律与质量意识发挥了很强的作用,同时它也让广大用户领会应该怎样使用法律意识保护自己,辨别种子真假,怎样做到合法经营,熟悉种子栽培技术与种子特性,科学购买种子,在选购种子时,查看种子经营者的相关证件等。在种子选定好后,通过查看信誉卡、包装袋、发票等依据,逐步提升农民的自我保护理念与维权意识,这样才能让假冒伪劣的种子经营者没有经营市场。

2.3加强委托与品种管理

为了避免多个企业家共同委托造成的混乱,在种子经营中,除了要增强事前监控,还应该尽量避免多个企业家共同委托的现象,一般情况下同一经营者只能接受1到2个种子公司委托,同时两家种业单位的每批种子都必须分开堆放,这样才能做到档案与经营的有效管理。对于没有经过审核的品种,我们应该做到坚决抵制推广与销售工作。

2.4增强设备建设,做好质量监管工作

从农业生产过程来看:不合格的种子对农业发展有直接的影响,因此,县级单位必须主动承担起本县种子检验监督与栽培工作。受检验经费以及检验仪器的影响,对种子质量检测造成了很大的影响。针对这种情况,相关部门必须高度重视,除了购置仪器设施外,还应该适应当地发展,做好加工、生产、检验、贮藏、检疫等相关工作。通过加大对种子市场的抽查工作,从源头上避免不合格种子进入市场。

3结语

种子市场论文第3篇

关键词：供应链协调；收入共享契约；第三方B2B电子交易市场；交易流动性

中图分类号：F274

文章标识码：A

文章编号：1007-3221（2015）02-0029-09

引言

随着互联网的普及，网上交易方式逐渐被越来越多的现代企业所接受，中国B2B电子商务得到了蓬勃发展。2012年的上半年，中国B2B电子商务市场交易规模达2.95万亿，同比增长13%。国内众多行业也都加大了电子商务平台的建设，全国使用第三方电子商务平台的中小企业用户规模已经突破1650万。第三方B2B电子交易市场作为第三方电子商务的主流模式，越来越多地参与供应链活动，其渠道流通功能在供应链中的地位也越来越重要。目前社会上存在大量的B2B电子交易市场，然而这些交易市场的活跃程度有所不同。以钢铁行业为例，如新钢铁网，以石家庄、廊坊、唐山等钢铁生产地为中心，供应信息要远比需求信息活跃，因此参与者在交易市场上买入即期产品要远比卖出即期产品容易得多。由于流动性的概念常被用来衡量在市场上当期以市价完成交易的概率，从买入和卖出两方面来衡量交易流动性，国内大多数第三方B2B电子交易市场的买人流动性和卖出流动性是不一样的。结合这种现实环境来研究供应链问题，对于指导供应链企业如何更好地利用电子交易具有重要的作用。另一方面，协调的供应链有利于提高供应链效率，加强供应链企业合作，因此如何使供应链达到协调是行业企业非常关注的问题，同时也是供应链管理学术研究的热点方向之一。在现实活动中，传统固定合约虽然是供应链企业普遍采用的最基本的合约形式，但是不能够帮助供应链达到协调，而收入共享契约则被公认为是一种可以使供应链达到协调的契约形式，并且可以在一定范围内分配供应链收益（Cachon）。在这种交易流动性不对等的供应链环境下，研究收入共享契约是否还能够帮助供应链达到协调，以及这种电子交易市场对供应链协调的影响，具有重要的意义。

目前已有众多学者在供应链研究中考虑到了电子交易市场的影响，这些研究大多集中在多渠道混合采购策略、双渠道供应链均衡等问题上，充分肯定了电子交易市场的流通功能和价格发现功能，从多种角度讨论了电子交易市场对供应链起到的不容忽视的影响。也有部分学者结合回购契约、期权合约等多种合约形式研究电子交易市场参与下的供应链协调问题，然而前者所涉及到的市场较为简单，仅作为处理库存的二级市场存在，并没有起到渠道流通的作用，后者的研究认为期权合约虽然能提高供应链整体效益，却不一定保证渠道协调。另一方面，在收入共享契约协调供应链问题上，学者们也做了大量的工作，但大多仍集中在单渠道供应链上，其中Cachon和Larivier、Yao等还研究了下游竞争因素对供应链协调的影响，Chauhan和Proth讨论了如何根据各自承担的风险来分配收益，Gupta和Weeerawat则在按订单制造、收入与订单延迟相关的假设下分析了两部分收入共享契约，Kunter结合特许使用费的概念，讨论了需求与努力程度相关时的供应链协调问题，于丽萍等分析了商业信用条件的收入共享契约，刘金培等讨论了易逝品的供应链协调。还有学者将收入共享契约扩展到对二次订货（Linh和Hong；郭小云等）、多周期（Krishnan和Winter）或者多级供应链（Giannoccaro和Pont-，andolfo；Rhee等）等复杂供应链协调问题的讨论。而在多种渠道的供应链协调问题上，有学者研究了收入共享契约与直销渠道共存的供应链协调和渠道协作问题（徐广业等），也有学者讨论了收入共享契约存在下基于商业信用的回购契约协调问题（马慧等）。以上研究中，虽然部分研究也考虑到了交易流动性，但均没有结合中国电子交易市场的具体实践情况进行讨论。

本文将在供应链中存在交易流动性不对等的第三方B2B电子交易市场的情况下，分析收入共享契约如何才能够使供应链达到协调，并以传统固定合约为基准，讨论可以使供应链达到帕累托改进的收入共享契约，最后重点分析不对等的交易流动性对供应链协调的影响。

l 问题描述和模型假设

本文考虑由生产标准产品的单一生产商、风险中立的单一零售商和一个开放的第三方B2B电子交易市场组成的供应链，以其单周期两阶段模型为背景，如图1所示。零售商可以通过提前向生产商订购产品，或者当期在电子交易市场采购，来满足零售市场的需求，为了更加切合零售商的利益，零售商的多余库存还可以在电子交易市场卖出，或者以残值处理。其中零售市场上每单位产品的零售价格为了，生产商每单位产品的生产成本为6，零售商期末处理每单位产品的残值为v。本文认为零售市场的需求D和电子交易市场的即期价格Pe均为随机变量，且分布函数均可以根据历史数据推断出来，是供应链的公开信息。为了模型分析方便，本文假设零售需求D的概率密度函数为fD（D），累积密度函数为FD（D），均值为E（D），其中FD（D）在分布区间[DL，DH]内连续、可导且严格递增。同样，假设即期价格Pe的概率密度函数为fp（Pe），累积密度函数为Fp（pe），均值为E（Pe），其中FL（PH）在分布区间[PL，PH，]内连续、可导且.严格递增。为了区分电子交易市场不对等的交易流动性，模型假设在一段时间内能够成功以市价卖出或买入产品的概率，即卖出流动性和买人流动性，分别为ms和mb，且存在o≤mb

当电子交易市场的卖出流动性越高时，即供应链企业更容易及时以市价卖出产品，市场呈现出需求增加的信号，显然此时对卖方更有利，供应链企业有扩大生产规模的倾向。相反的，当买人流动性增加时，即供应链企业更容易及时以市价买人产品，市场呈现出供给过多的信号，此时对买方更有利，供应链企业此时缩减生产规模，可以减少库存积压的风险。从另一个角度来看，电子交易市场的交易流动性变好，也就意味着市场更加活跃，供应链的线上分销能力增强，市场功能更加完善，减小了缺货损失，因此会提高供应链效率，为供应链带来整体预期收益的增长。

4.2 对协调契约参数设定的影响

性质3 当供应链采用收入共享契约达到供应链协调时，在其他参数不变的情况下，①如果λ=l，交易流动性的改变不影响收入共享契约的参数设定，此时零售商获得供应链的全部收益，生产商无收益；如果λ≠I，电子交易市场两种交易流动性的增加，都会促使供应链参与者提高收入共享契约的单位价格和分配系数，即收入共享契约的价格越高，零售商后期自留份额越大。②当λ∈（0，1）时，卖出流动性增加，生产商和零售商的预期收益随之增加；买人流动性增加，生产商的预期收益随之减少，同时零售商的预期收益随之增加。

证明 对命题3中各式求导可得

结合性质2可以发现，卖出流动性增加时，供应链产量上升，生产商、零售商和供应链总收益者B会增加；买人流动性增加时，供应链产量减少，零售商和供应链总收益会增加，而生产商的预期收益会减少。在供应链实践中，如果交易市场需求增加，即在市场上卖出即期产品变得更容易，则有利于供应链调整库存，及时处理未销售的产品，零售商采购过量造成资金占用的成本降低，因此零售商会提高订购量，供应链的缺货损失更小，效率更高，同时生产商和零售商的预期收益也更高。如果交易市场供给增加，在市场上购买即期产品变得更容易，更有利于零售商进行多渠道采购，而生产商的份额则被电子交易市场瓜分掉一部分，生产商不得不缩减产量。因此生产商更偏好卖出流动性好的市场。

4.3 对帕累托改进下供应链协调的影响

当（wθ，θ）EN时，供应链达到的协调才是帕累托改进的，其中NEM。下面进一步分析交易流动性对可到达帕累托改进的A取值区间的影响结果。由于，Nλ边界点的取值中存在D的积分形式，在需求D分布函数未知的情况下，我们不能通过公式推导得到直观的结论。因此，下面将分别以均匀分布和正态分布为例，来继续讨论。

4.3.1 均匀分布假设下的讨论

当零售需求服从均匀分布即在其他参数不变的情况下，如果当电子交易市场的卖出流动性增加时，可到达帕累托改进的λ取值区间Nλ整体上升，且取值范围变窄；买人流动性增加时，λ的取值区间Nλ整体下降，且取值范围变宽。

4.3.2 正态分布假设下的讨论

当零售需求服从正态分布时，用算例分析的方式继续讨论。假设某产品的零售价格r=100，D服从在[0，+∞]上的截断正态分布，其均值为50，方差为15。在由单一生产商、单一零售商和第三方B2B电子交易市场组成的供应链中，生产商的单位生产成本6 =40，电子交易市场的即期价格服从U（40，80），期末产品处理残值v=10。根据性质1可知，当ms≥0.6时，生产商将按照最大产能生产，供应链一定可以达到整体最优。下面分析ms

假设mb=0.5，从图2可以看出，随着m。的增加，可达到帕累托改进的A取值上限递增，下限递减，因此Nλ区间范围是逐渐变宽的。假设ms=0.5，从图3可以看出，随着mb的增加，可达到帕累托改进的A取值上限递减，下限递增，因此Nλ区间范围是逐渐变窄的。

5 结论

种子市场论文第4篇

【关键词】量子模型 最优组合选择 金融投资

一、引言

金融市场是一个庞大而复杂的系统，对金融市场的研究的历史已经很长，过去的金融学家认为金融市场是一个随机市场过程，在这种随机环境下，如何进行最优的资源配置，以实现最有效的目标，获得高效、方便实用的投资组合，不管对于个人投资者还是大型的金融投资机构都是必不可少的。随着经济全球一体化步伐的加快，可以投资的资产种类日益繁多，交易方式也日趋多样化，这些都会对最后预期的总财富产生一定的影响。因此，当金融市场的这种不确定环境变得越来越复杂的时候，人们对投资组合选择的深入研究，才具有更加重要的理论意义和现实意义。

19世纪初，Bachelier就开始研究金融市场的理论体系。但是金融市场系统的理论研究是从20世纪50年代初期开始的，1952年Markowitz发表了资产组合选择理论，1964年Sharpe建立了资产定价模型，之后1973年Black和Scholes与Merton期权定价理论以及1976年Ross的套利定价理论等，他们所应有的工具基本上是经典理论中的一些方法，之后现资组合的研究大部分都是围绕Markowitz投资组合理论而展开的。随后量子理论从不同角度被引进到金融问题的研究中来。1998年Ilinksi采用量子场理论来描述了金融市场的动态变化，他运用场理论推导了资产价格和资金流动的速度随时间演化的方程。之后，Schaden做了进一步的研究，他他运用市场投资者持有的总资产数和总现金作为基矢来构造金融市场的状态空间，金融市场的不确定性由态矢迭加原理来刻画。然后，陈泽乾教授从量子力学的角度用Maxwell-Boltzm统计重新推导了著名Cox-Ross-Rubinstei期权定价公式，还用量子力学中的Bose-Einstein统计得到了一个全新的期权定价公式。这些都表明在理论上存在着关于金融市场的和谐的“量子理论”――量子金融。

二、单期资本市场中量子模型下的最优组合问题

在数学上，量子是用复Hilbert空间来描述的，假设单期金融市场遵循某种量子统计规律，可由量子概率空间（Cn，ρ，B+S）来描述，其中ρ代表一个定态，B代表无风险资产，S代表风险资产。假设该金融市场有d+1种长期证券，其中第0种证券为无风险证券，另外d种证券为风险证券，一般情况下，我们把这个金融市场经济记为（B，S）市场，其中S=（S1，S2，…，Sd）。

假定单期资本市场（B，S）是由一种无风险的证券价格B=（B0，B1）和d种风险证券价格S=（S0，S1）构成的，其中B0>0，S0>0，并且B1=B0R，S1=S0A，R>0，A是一个自伴算符列，且Aj满足Ak=■λjkEjk，k=1，2，…，d，Ejk是Ak取值λjk的投影算子。

下面我们就来运用马科维茨资产组合理论来研究量子金融市场的最优组合选择问题。

假设投资者投资于风险证券的比例为ωj（j=1，2，…，d），根据马科维茨模型中的假设条件，我们可以写出约束条件：ω0=1-ωT1，其中1=（1，1，…，1）T。若给定收益b，其期望收益为：ωT（μ-R1）=b-R

风险资产组合的方差为：σ2（ωTA）=ωT∑ω

金融市场中的投资者所要求的最优投资资产组合必须要满足下面条件之一：

（1）在预期收益水平确定的条件下即ωT（μ-R1）=b-R，求使得风险最小的ω。

（2）在风险水平确定的情况下σ2（ωTA）=ωT∑ω=σ，求使得收益最大的ω。

这两个线性规划问题是等价的，都能得到最优的投资组合选择。下面对条件（1）用数学语言表示出来：min■ωT∑ω

s.t. ωT（μ-R1）=b-R

对ω求偏导数得：ωb=■ （1）

此时，资产组合的方差为：σ2（ωTA）=■

（1）式可以表示为在（b，σ）平面上的两条直线，但是向下倾斜的直线是没有研究价值的，因为金融市场中理性的投资者根本不可能选择在同等风险下收益较小的证券投资组合。因此（1）式可以变形为下述直线：b=R+σ■ （2）

（2）式表明，如果量子金融市场存在无风险的资产，且在证券组合投资收益为b的条件下，风险最小的投资组合的风险为σ，则（b，σ）满足（2）式，即（b，σ）在一条直线上。换句话说，在这种条件下，满足最小方差的证券组合是存在的，与之相对应的证券组合就是最小方差证券组合。

综上所述，如果在量子金融市场中存在无风险资产时，那么在给定证券组合收益的情况下，我们所求得的最小方差证券组合，其标准方差与收益满足同一直线方程。这一直线的经济意义很明显，单个资产或组合资产的期望收益率由风险测度指标标准差来决定;风险越大收益率越高，风险越小收益率越低。因此，我们不能轻易下结论说随即模型完全可以反映金融市场的不确定性，在一个量子金融概率空间中，我们用自算符来描述金融资产的价格变化，也许更符合金融市场资产价格的演化规律，从而让我们的金融投资组合选择更加精确，更加合理有效。

参考文献：

[1]Feynman R P等著，张邦固等译.量子力学与路径积分[M].科学出版社，1986.

[2]李树德.量子金融（英文版）[M].世界图书出版社，2000.

种子市场论文第5篇

1、对权力与市场的双重否定

"人文精神"的讨论转型期中国知识分子寻求自身角色认同与价值定位的一次典型努力。可以说，寻求"人文精神"与确立知识分子的身份认同，实际上是一个一体两面的问题。这场讨论的发起者之一陈思和开宗明义地挑明了这一点："我跟王晓明一样，关心的是自己的问题，即作为一个现代知识分子，我们安身立命之处在哪里？"（3）这决定了"人（1）、比如南帆在题为《人文环境与知识分子》的对话中开宗明义地指出："许多人文科学的知识分子已经陷入困境，或者说被再度抛到了边缘，如果他们仍然不敢作为自己话语的主人公，如果仍然只能体验到别人的生活而没有自己的生活，或者借用昆德拉的话说年’生活在别处’，那么这个阶层将可能这个消失。所以我们这次的谈话不是不是局外人的清谈，除了在理论意义上探讨以外，同时还有给自己定位的意思。"见《上海文学》1994年第5期。

（2）、应该指出的是：这场讨论还涉及重要的国际背景，尤其是冷战结束以后国际秩序的重新组合以及全球化浪潮。原先以不同的政治制度与政党意识形态界定知识分子身份的传统方法，已经无法应对新的国际秩序。于是，包括中国再内的第三世界国家的知识分子纷纷转向寻找自己的民族文化（明）认同，民族身份意识的兴起成为知识分子身份认同的另一个值得关注的走向。但是限于篇幅，本文基本不涉及这方面。

（3）、参见《人文精神：是否可能和如何可能：人文精神寻思录之一》，《读书》1994年第3期。此外参见王干："人文精神在当代，主要体现为知识分子的一种生存和思维状态。人文精神的危机说到底还是知识分子的生存危机"，"今天所需要的人文精神，可能只是知识分子话语的一个执着的世界，一个与当权者无关甚至在目前也可能与民众没有多少关系的独立存在"（《我们需要怎样的人文精神：人文精神寻思录之四》，《读书》1994年第期）。费振纲："重建人文精神，从最切近的意义上说，是今天知识分子的自救之道，是寻求再生之道。"（同上）另一位"人文精神"讨论的参与王彬彬说："人文精神，是人文知识分子应有的一种品格，一种情怀，是这个阶层的精神特征。不具备这种精神特征的人，哪怕知识再渊博，也不能算作合格的知识分子。"（《具体而实在的人文精神》，《世纪之交的碰撞--王蒙现象争鸣录》，光明日报出版社，1997年，第122页。

文精神"讨论的与其说是社会文化或道德问题，毋宁说是知识分子的价值与角色定位问题。或者说，是从后一种视角谈论前一个问题。正因为这样，我在自己的文章中反复指出："人文精神"作为一种批判性话语的出场，不是、或至少不完全是知识自身发展的纯自律的结果，不能只在思想史、学术史的范式内部加以解释；毋宁说它是知识分子对当今的社会文化转型以及由此引发的知识分子认同危机与角色危机的一种值得关注的回应方式。

从引发"人文精神"讨论的社会语境看，这个话题引发大陆文化界的热烈关注是在93年前后。（1）而这正好是知识分子由于社会转型而陷于迷惘、失落与焦虑之时。众所周知，1993年是中国式"市场经济"引发的社会转型经一段时间的停滞以后重新起步、并以更快的速度急剧发展的一年。与此相应的是中国社会的世俗化、商业化程度的加深。这一世俗化潮流在文化界的表现，就是被称为痞子文人的王朔等所谓"后知识分子"的大红大紫、各种文化产业与大众文化的兴盛，以及文人下海、演员走穴等所谓"文人商人化"倾向。早在1993年（即《读书》杂志关于"人文精神"讨论大规模开始前两年），陈思和就指出："我们面对的文化处境每况愈下，商品经济的蓬勃发展与精神文化的萎靡不振形成一个强烈的反差。"因此陈思和的问题就是："在今天所处的商品经济大潮下，知识分子的人文精神到哪里去了？"（2）这一以疑问句形式出现而实际上包含强烈情感色彩的质问已经暗含这作者的前提：商品经济大潮是知识分子与人文精神的对立面。谢泳把这一点挑得更加明白：人文精神讨论"意在维护当今时代（即商品经济时代，引注）知识分子的精神纯洁性。"值得充分注意的是：这与80年代知识分子在反思文革的语境中思考知识分子的身份认同从一开始就取道有异。尽管人文精神的倡导者后来把文革乃至更早的"革命"传统也作为导致人文精神失落的因素加以反思，但是促使他们反思"人文精神"失落的直接的与主导的原因却不是"革命"而是"市场"。更加重要的是，这还使得他们在把革命与市场都作为人文精神的对立面的时候无法注意它们之间的区别。（3）

从社会转型的历史过程看，80年代的转型基本上是观念转型，或者说，那时的社会转型还停留在思想意识的层次（所谓"解放思想"、"拨乱返正"）；到90年代则进入了实践的与物质的层次。80年代对于计划体制及相关的官方意识形态的批判反思，到了90年代转化为市场化的经济文化发展方向以及世俗化的大众生活价值取向。这种新的社会文化状况又必然导致文化价值观的转变，导致知识-权力关系的变化、知识-市场关系的变化，以及知识分子社会角色、社会地位的变化。知识分子从80年代的思想启蒙的中心被抛向了边缘，其启蒙者地位面临深刻挑战。一个富于中国特色的世俗化社会从官方到民间对那些惯于编织理想主义、英雄主义、精神主义、奉献主义神话、以启蒙领袖与生活导师自居的人文知识分子形成了双重挤压。

毋庸讳言，90年代的社会现实与许多人文知识分子当初对于改革开放与市场经济期望无疑南辕北辙，他们由此感到深深的焦虑与不平。蔡翔很准确地指出：80年代知识分子所倡导的思想解放运动，客观上导致了知识分子本身在90年代的边缘化，以及他们原先的乌托邦式的想象与现实结果的错位（4）。这种错位导致人文知识分子巨大的认同焦虑。另一位持有相似立场的学者也指出：原先他以为"即将来临的经济大潮也许会给我们带来两种东西，一种是思想的自由，一种是比较平等的竞争机制。"但后来发现"经济大潮并没

（1）、更准确地说是从王晓明等人在《上海文学》93年第6期上的对话《旷野上的废墟》发端。关于人文精神讨论的出场语境以及问题意识等的详细分析，请参见拙著《社会转型与当代知识分子》（上海三联书店，1999）第四章。

（2）、陈思和：《当代知识分子的价值危机》，《上海文学》1993年第7期。此外，王力雄先生把知识分子商业化、世俗化的倾向称之为"渴望堕落"，参见《东方》1994年第1期。

（3）、陶东风：《社会转型与当代知识分子》，第141页。

（4）、《道统、学统与政统：人文精神寻思录之三》，《读书》1994年第5期。

有使我们获得这样的竞争机制与自由，而一种过去我们没有意识到的危机却紧逼着我们"，

"商品大潮没有带来我当初期望的格局"，"这种变化造成了我们生存失调的现象"，"于是中国中国的文化人面对这种状况的时候就特别焦虑。"（1）失落感跃然纸上。从这个意义上说，"人文精神"这个话题的提出，未始不可以说是人文知识分子对于自己的边缘化处境的一种抗拒，是对于自己的理想与社会现实之间的巨大反差的带有情绪性的回应。

正因为这样，我在"人文精神"讨论还方兴未艾的时候就指出：与西方的"人文主义"相比，90年代中国的"人文精神"就有了完全相反的出场语境、批判对象与价值诉求：西方人文主义是针对神权社会与神权文化而提出的，其核心是从天国走向人间，从神权走向人权，世俗化正是其最为核心的诉求；而中国90年代提出的"人文精神"则恰好是针对世俗化的趋势而提出的，其核心是从"人间"回到"天国"，以终极关怀、宗教精神拒斥世俗诉求，用道德理想主义与为艺术而艺术的审美主义拒斥文艺的市场化、实用化与商品化。也就是说，在中国的特殊语境中，"人文精神"与世俗精神被当成了对立的两极。（2）

这样的前提已经设定了倡导"人文精神"的知识分子必然要在与世俗和市场的否定关系中建构自己的身份认同与价值取向。"人文精神只有与世俗的社会功利需求相对抗，才能得到彰显和阐扬。要在这个意义上强调知识分子独立承担人文精神的责任，也要在这个意义上强调知识分子的生存与价值立场。"（3）具体说，大多数人文精神倡导者是在与实用主义与功利主义--包括政治与经济的，它们常常被统称为"世俗"--的对立中确认知识分子的身份认同，

在对于权力与市场的双重否定中界定自己的身份以及相应的价值取向，认定知识分子应该是一种形而上价值（"终极价值"）的承当者。这样一种认同取向在90年代知识分子中是具有相当普遍性的。

首先，他们认为人文知识分子的独立性表现为与政治权力以及政府的分离。王晓明说："从近代到90年代的百年间，中国的知识分子和政府保持密切关系，表面看，其作用相当大。结果是知识分子越来越丧失了独立思考的能力，捕捉中国社会问题的感觉变得迟钝了。"

（4）更有论者认为儒家的朴素人道主义与道家的对于个人生命的尊重，本来都蕴涵人文精

（1）、王光明语，见《人文环境与知识分子》，《上海文学》1994年第5期。

（2）、参见陶东风：《"人文精神"遮蔽了什么？》，《二十一世纪》1995年12月号。王晓明在这场讨论过去五年以后，对此予以了承认："意大利的人文主义与宗教有关，针对基督教否定人的欲望，肯定人的欲望的合理性，强调世俗的价值"，"但我们讨论人文精神概念，意图不同。中国近代以来，现代文化的方方面面都打上了’强国梦’的烙印，因为是对政治、经济、社会危机的对策反应，带有强烈的现实指向性，对应具体问题的功利性很强"，"我们讨论人文精神的一个用意，就是想改变这种状态。中国现在流行一句话叫’谁都是人’，是在说人都是自私自利的存在，当然要考虑功利（现实的利益），世俗的欲望，因此，我们搁置功利性，来讨论价值、主体、信仰等问题，这一点和欧洲人文主义不同。"参见王晓明：《知识分子在"全球化"中的作用》，《东方文化》1999年第4期。

（3）、费振钟语。另外参见费振钟："中国知识分子一直太重视实用功利，太重集体原则，太容易媾和认同，缺乏形而上的批评与否定精神。因此，中国知识分子很难找到自己的个人位置和独立话语，这样也就谈不上对人文精神有自觉清醒的建构意识。"均见《人文精神寻思录之四》。王晓明在最近还强调，人文精神讨论"知识分子丧失了坚韧思考力的一个重要原因，是因为过分追求功利性，常想解决现实政治问题。结果是知识分子对于社会广泛的远见卓识的思考能力和独立性丧失了，变成背景特别软弱的存在。因此我们希望知识分子超脱一般功利，拥有高瞻远瞩的精神力量。"王晓明：《知识分子在"全球化"中的作用》，《东方文化》1999年第4期。

（4）、王晓明：《知识分子在"全球化"中的作用》，《东方文化》1999年第4期。

神，"但悲剧在于，本来人文精神应该是与统治阶级的政治话语相对立的，可一旦统治阶级将儒家思想与道家思想纳入其集团统治话语时，无论儒家型知识分子还是道家型知识分子，都自觉不自觉地成为统治阶级公开的或潜在的’合作者’，人文精神也就在这个时候被阉割、被遗置了。"（1）。这里隐含着一个二元对立的思维与话语模式：意识形态/人文精神，政治家/学者、政府/知识分子。这个论式事实上恰恰遮蔽了问题的复杂性。此为知识分子独立性的第一层意义。

其次，他们认为人文知识分子的超越精神与独立性表现为知识分子与市场以及商品大潮的对立，这个对立经常被表述为物质/精神的对立、肉体/灵魂的对立。北村说"经济的发展基本上是以满足肉体为唯一的目的，……而知识分子又想担当生存责任，探索精神问题"，"精神的问题绝对不可能靠经济能力来解决，如果一切都归到经济上，那么活着也就只能归结为本能"；

谢有顺说："我的生存意义是由什么来确立的？如果没有一个终极意义的话，我们在商品大潮目前是茫然的"，"我们在社会上的价值不是由经济指标决定的，如果我们的价值可以随着经济指标变化的话，这个价值本身是值得怀疑的。"（2）此为知识分子独立价值立场的的第二层意义。

然而，同样重要的是，人文精神论者在倡导独立性、反对与统治阶级或市场"合谋"的同时，并不认同传统道家的"无为"或逃离模式，也不认同90年代有些学者的"为学术而学术"立场。王干认为：儒家的哲学总是被统治阶级利用，而道家讲的"人格独立与生命自由，与知识分子作为一个社会角色去独立地思考，恐怕也不是一回事。"（3）。张汝伦明确指出："在现代条件下，文化建设决不只是单纯地追求知识或讲求学问，而是既要道学问，又要尊德性。……面对政治经济的双重压力的现代知识分子，自由的文化创造和独立的文化领域的营建不仅构成他们批评和抗议的坚实基础，也是他们在这个为金钱与权力统治的世界体现自身价值的唯一途径。"（4）

2、作为话语建构物的"民间"

在"人文精神"讨论中，陈思和提出了"民间"（以及相关的"岗位"）概念以作为知识分子身份认同的新的立足依据。这个概念比较典型地反映了人文知识分子在权力与市场之外寻找认同的努力。王光东先生曾经对陈思和的"民间"概念进行了专门梳理。（5）根据这个梳理，陈思和的"民间"一词具有以下的几层意思。1、"民间"相对于"国家权力"，这是它的一个最为关键的特点。它生产于"国家权力控制相对薄弱的领域"，"保存了相对自由活泼的形式"。比较真实地表达了"下层人民的情绪世界"，民间属于被统治的范畴，又与国家权力相互渗透；2、民间文化形态具有"自由自在的审美特点"，它"体现原始的生命力"，"是任何道德说教都无法规范、任何政治律条都无法约束，甚至连文明、进步、美这样一些抽象概念也无法涵盖的自由自在。"这个意义上的"民间"相对于文明尤其是现代文明，在一定的意义上也相对于知识分子的精英文化；3、民间文化是一种混杂的文化形

（1）、费振钟语，《人文精神寻思录之四》。

（2）、北村与谢有顺语，参见《人文环境与知识分子》。同时顺便指出，被本文归入"人文精神"倡导者的除了参与《读书》杂志上的讨论的学者以外也包括了其他持相同或相似立场的一些学者。此外，倡导"人文精神"的学者内部除了存在一些共识以外，也存在相当大的分歧。限于篇幅，对于这些分歧我只能适当地涉及。

（3）、王干语，见《人文精神寻思录之四》。

（4）、《人文精神寻思录之五》，《读书》1994年第7期。

（5）、《南方文坛》1999年第6期。

态。在民间，"民主性的精华与封建性的糟粕交杂在一起。"如果归纳一下的话，"民间"概念的前两层含义是理想型的，即作为对抗政治权力的一种价值取向；而"民间"的第三层含义是描述型的，即指民间的实然状态。

显然，陈思和以及其他倡导民间立场的知识分子主要是在弘扬理想型的"民间"。它 "自觉地把’民间’与知识分子的价值立场与精神联系在一起，在自在的民间文化空间中发现精神寄存的意义。"因此，民间是"当代知识分子的新的价值定位和价值取向。"显然，与我们的讨论相关的主要是后一种"民间"含义，它带有明显的理想化色彩。

在陈思和那里，"民间"概念与"岗位"概念紧密相关。"岗位"同样是相对于权力与市场而言，意在于权力与市场之外建立知识分子独立的学术理想与学术传统（它在很大程度上即陈思和心目中的"人文精神"），在坚持"岗位"（学术传统）的基础上关怀社会。也就是说，与以前那种与政治合为一体的或以牺牲知识分子自主性（这种自主性在他那里就是知识的独立性或"学术传统"）为代价的使命感不同，他强调知识分子的使命与责任都必须以其知识活动的独立性为基础。陈思和比较了中西方知识分子的差异，认为西方知识分子的入世或社会参与是有"资本"的，这个"资本就是他们的"知识"与"专业"；而中国的情况是："中国自五四以来，知识分子一直强调一种入世的精神，却很少强调追求知识的前提。"结果是"大家都把兴趣放到’关怀’社会的知识分子责任上去。把学术的责任与知识分子的社会责任完全混为一谈"，"这是一种没有知识只有责任感的知识分子。"（1）但是回到岗位并不是退回"书斋"。陈思和认为，走向"庙堂"（做政治工具）与退回"书斋"（自我逃避）均不可取，"都无法重建人文精神"或者知识分子的"新道统"。他明确指出："岗位意识可以作多重意义的理解。如果仅仅理解作认识了广场的虚妄而退回书斋去做学问，那不仅是理论上的退却，而且是人格上的萎缩。但我谈的岗位是知识分子的岗位，它包括敬业精神，又不等同于敬业，还有知识分子对人文传统的寻求和继承。""五四留给我们的是使命感与正义感，但这只是构成知识分子的行为准则，我们还应该有知识分子自己的东西，包括知识传统和人文传统。如果这些东西没有搞清楚，光有使命感和正义感也是无力的。"（2）就是说，陈思和思考的核心问题是学术传统、人文传统以及社会关怀如何很好结合的问题。（3）

在《知识分子的民间岗位》一文中（4），陈思和借陈寅恪阐述知识分子的立场，并明确地把"民间"与"岗位"并用："远离庙堂，续命纷河"，即："守住知识分子的民间岗位，在政治权力之外，建构起自成一体的知识价值体系，并在这价值体系内实践并完成现代知识分子对历史对人生以至于对文化的责任与使命。"在这里，陈思和把"民间"与"岗位"基本上用做了同义词，民间立场也就是岗位立场，而岗位就是自己的学术传统，这个学术传统同时又是开放的，在知识价值体系的基础上（而不是借助政治权力等外在因素）完成文化与社会使命。这也就不同于没有知识基础的"抽象的"社会文化关怀（所谓"广场意识"）。陈寅恪"以专业知识为价值取向，以民间岗位为立足根基，才有了不曲学阿世的根本所在。"这句话可以说是陈思和对于知识分子立场的基本概括。知识分子的学术传统与社会关怀之间的相通而又相对独立的良性互动关系，的确是一个需要深入探讨的问题，但是在陈思和那里，这种关系依然停留在抽象泛论的层次。他的"民间"概念是一种话语的建构物，在中国缺少社会现实与经验事实的支持。

（1）、（2）、《人文精神寻思录之一》。

（3）、这也是人文精神论者的普遍立场。比如朱学勤认为一个技术型知识分子与人文学者或人文知识分子的区别就在于前者可以没有"社会关怀"而后者则必须有这种关怀，参见《人文精神寻思录之一》；李天纲认为："知识者当然应该表达社会见解，但是其中应是充满人文精神，而非权谋利益等政治原则。"参见《人文精神寻思录之二》。

（4）、《天涯》1998年第1期。

4、超越二元对立模式

在我看来，90年代人文知识分子试图在权力与市场之外寻求身份认同与价值立场，其主观意图是可以理解的，但它的学理与经验的基础却显得薄弱。问题是，把知识分子/政治权力、文化/市场作为一种二元对立的范畴本身就是一种人为的话语建构。它在把知识分子与人文学术本质化的同时也把权力与市场本质化了，从而无法把握权力、市场、学术以及知识分子这四对核心范畴的内在复杂性以及它们之间的相互渗透与内在勾连。"人文精神"论者寻找的那种既与政治离异又与经济绝缘、同时又具有社会文化的规范力量的东西实际上是不存在的。关键在于我们不能笼统地、抽象地、非历史地谈论"权力""市场""知识分子"以及"学术"，抽象地说权力或市场是正面的还是负面的没有多少意义，真正需要的是对于权力与市场、政治与经济以及两者关系的深入具体的历史分析。在历史上知识分子与市场的关系、知识分子与权力的关系都要比简单的否定要复杂得多。他们既可能借助市场的力量谋求独立于政治权力之外的自由，也可能借助政治权力（政府的保护或政策倾斜）来抵御来自市场的挤压，还可能借助于一种政治权力来对抗另一种政治权力。后者正是80年代思想解放运动时发生在中国的情形。有些论者把80年代"文化热"的迅速"消退"归结为它不够"超越"："’文化热’之所以会在转瞬之间成为过眼云烟，关键在于文化自身仍然没有能够作为同政治系统和经济系统真正分离的独立领域出现。"（1）但实际的情况是："文化热"之所以能够热起来本身就离不开其与政治的紧密关系。文化热的消退也是当时政治力量对比发生变化的结果。如果一开始就远离政治，文化热就不其为文化热了。

"人文精神"论者反对人文学术的意识形态化或被意识形态地加以利用当然是有理论与现实意义的，但是人文学术在特定的时期被通过特定的方式加以利用并不能导出人文学术应该完全非政治化或非意识形态化的的结论。事实上西方文化研究的新潮流以及中国90年代的文化批评都在重新呼唤人文学术的社会政治关切。只是这种参与与以前的"文艺为政治服务"有着本质的不同罢了。关键不是从政治场域中撤离，而是以什么方式介入政治场域。同时，我们对"政治"的理解也需要进行调整。我们一直把政治狭义地理解为"党派政治"，而实际上，"政治"的内涵要远远大于党派政治而囊括了广阔的社会政治，这正是西方"文化研究"理解的"政治"。如果说文化研究的根本任务是批评社会中不平等的权力关系（这种关系包含了党派关系、党群关系，但是有超出了这个范围，它还包括性别关系、种族关系等）。从这个意义上说，离开了政治关切的"文化关切"是空洞的。实际上不管是80年代知识分子针对特定的政治权力呼唤人文学术的独立性，还是90年代知识分子针对市场或商业寻求独立性，实际上都具备深刻的政治性。因为经济问题从来都与政治权力联系在一起，在今天的中国尤其如此。而"人文精神"的倡导者缺少的正是对于权力与市场、权力与文化、市场与文化的内在关系的深刻历史分析，从而无法对市场的权力化、权力的市场化以及经济资本、文化资本、政治资本之间的复杂关系作出有力的诊断。

在这里，英国著名文化理论家托尼·本尼特（Tony·Bennett）最近的知识分子理论对我们讨论的问题不无启示性。本尼特在最近的一次的采访中谈到，在文化研究中，大量对于知识分子社会角色的理论概括来自于早期的而不是当代的知识分子生活模式。其中一个非常流行的说法就是--用爱义德的话说--知识分子就是"对权力说不的人"（the intellectual is one who says ’no’ to power）。知识分子把自己视作是站在与权力对抗的立场上。而本尼特则认为，这种知识分子/国家权力的二元对立模式无法解释当代西方社会中知识分子角色类型的变化，以及他们与政府、社会的复杂关系。他的一本刚刚出版的新著《文化：一种改革者的科学》（Culture: a Reformer’s Science，悉尼，1995）探讨的就是如何发展出一种不同于爱德华·爱义德的知识分子理论模式。本尼特认为：在今天，

（1）、季桂宝语，《人文精神寻思录之四》。

种子市场论文第6篇

据iSuppli公司，利润率不断萎缩，通过收购进行扩张的机会更加稀少，明星企业数量不断减少，半导体产业已进入期望降低和选择变少的阶段，这些因素迫使芯片供应商重新思考其基本的成功策略。

从2004年中期开始，半导体利润率就稳步下滑，2008年季度净利润率已从2004年的17～19％降至单位数。如图所示，半导体产业的利润率现在甚至还不如PC产业，除了2001年市场严重下滑的一段时期以外，以前从未出现过这种情况。

在某种程度上，半导体产业的形势一直受到短期事件的影响，如2006年由库存注销和DRAM及微处理器等主要产品领域的价格战导致的市场动荡。但是，长期趋势显示，历来擅于在电子价值链中攫取利润的半导体产业，似乎已经丢失了点金术。

那么，半导体企业如何才能摆脱目前市场局势的束缚，并取得高于业界的增长速度?

对于半导体供应商来说，一个得到证明的成功策略是走出去，围绕自有IP建造系统级芯片，并利用这些芯片来设计总体系统中的更多部分，从而从客户手中夺得价值。采以这种策略的厂商总是比同业更加赚钱，而且成长速度更快。其中的例子包括高通、MTK和凌力尔特。

另一个策略是从产业中现有的现金牛产品身上挤奶。这种现金牛产品通常是后沿(trailing-edge)产品，已经过了商品化阶段，价格走势相当稳定，而且越来越少的供应商愿意投入最优秀的人员设计和管理这些多数半导体公司会感到厌烦的产品。这种产品的卖家包括Microchip、Diodes Inc、Microsemi和Rohm。

最后，财力雄厚的半导体供应商可以利用自己的资源，在产品与制造领域比对手投入更多的资金，从而在竞争激烈的市场领域保持技术与规模主导优势。采用此种策略的厂商包括三星电子、英特尔和台积电。

亚太地区MP3销量今后将逐年下降

IDC市场调研公司日前一份报告称，除日本以外的亚太市场上，MP3己呈饱和之势，将是逐年下降的趋势。2006年亚太MP3市场增长了21.6％，但2007年增长率即大大放缓到8.4％，年销1960万个。市场成熟、竞争激烈和代用产品如音乐手机的出现是其主要原因。看来，今后仅能依靠中、印巨大的年轻人市场来支撑这一缓慢增长的市场。

据报导，2008年亚大MP3市场将继续温和增长6.3％，2009年增长4.4％，2010年增长3.1％，2011年增长2.1％，达2287万个，2012年更将走向衰退，微降0.6％，回落到2150万个。目前市场热点产品依然是容量为1GB和2GB闪存的无显示产品，逐渐退热已是必然之势。从韩国市场兴起的可显示PMP(Portable Media Player便携媒体播放器)或将走俏市场。

亚太地区半导体市场展望

世界经济不断恶化，消费者信心日降，加以前景不明朗，对亚太地区半导体市场的发展也带来了不利的影响，市场调研公司Gartner对这地区2008年的发展速度作了下调，从6.4％降到5.2％，达1571亿美元。预计2007N12年间将以年均6.3％的速度增长，从1494亿美元成长到2027亿美元。其间中国大陆市场的年均增长速度为7.1％，高于亚太整个地区的6.3％，届时将达1252亿美元，市场份额也稍增至62％，但己远不及印度的年均增长率18.9％和以越南为首的其他地区(18.7％)。

世界电子设备制造厂商为维持竞争力，都在寻求低成本地区进行生产，印度、越南都成为了这样的地区，半导体市场也遂之增大，2012年印度将从原先的亚洲第5市场，越过台湾而晋升至第4。同时，成本较高的如韩国、台湾、新加坡等地都将出现负增长。

2008年世界MGU市场增长5％

2007年世界MCU市场增长了8％，达159亿美元。但今年随着美国次贷引发的金融危机，大众消费下降，电子产品市场低位徘徊，加之MCU面向最大应用市场一汽车业的销量估计会有所增加，而受价格压力十分巨大，因此，预计2008年市场势将走缓，仅能温和增长5％，达167亿美元。

MCU约占半导体市场的5N6％，内分8位、16位和32位三类产品。汽车和工业用生产设备是最大应用市场，共约占MCU市场的60％，各占一半的样子，增长较为稳定，其他如打印机、笔记本电脑、智能卡、包括平板监视器在内的PC外设等应用市场也渐见扩大。8位品数量最多，独占MCU销售值的40％，随后依次是16位和32位产品。

美国Microchip公司是8位品中的老大，其他Freescale、Renesas、Atmel和NEC等公司组成一团，Microchip公司原打算在8位市场大干一番，今年却因白色家电、低端电子产品市场失势而受挫，销售平平。汽车、工业设备、高性能打印机和平板显示屏等牵引着16位和32位产品的前进。日本Renesas在16位产品市场上占有优势，但在Infineon的猛追下略失风采。32位市场是Freescale称霸，随后才是日本的NEC和Renesas公司。

特别公开征集国家、部委、省市级基金资助项目论文

中国科技核心期刊、中国期刊方阵双效期刊《电子产品世界》月刊1993年由中国科学技术信息研究所(1STIC)与美国国际数据集团(JDG)合办。创刊15年来竭诚为电子企业和工程师服务，在国内电子行业获得了广泛影响。为展示国家重点电子技术科研成果，并推广其应用，现公开面向全国征集获得国家、部委、省市级基金资助项目论文。本刊拟于2009年专门开设电子高科技研究项目成果论文展示栏目，每期以一定的篇幅刊登基金和攻关项目论文。欢迎业内专家、学者、中青年研究人员(含博士和硕士)、工程技术和管理人员踊跃投稿。

论文内容要求

本次征集的论文主要以介绍电子领域技术研究和技术应用成果为主，也可以涉及信息技术和基础理论研究等领域。论文主要内容基于各级基金自主项目或者有重大科研成果突破项目，涉及国内外技术创新、应用方面的先进理论、技术成果和研究结果，有实际应用背景、实验结果、独创思想或创新应用成果：要求论文未在国内外期刊上公开发表过，主体内容和研究结论要明确。

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《电子产品世界》杂志近期部分发表的部级基金论文的情况：

《基于SOPC技术的EPA现场控制器的设计》，重庆邮电大学网络控制技术与智能仪器仪表重点试验室。国家863项目资助；

《DAB系统中2048,最FFT的FPGA实现》，中国传媒大学，国家863资助项目；

《并行频域OCT图像预处理系统的DSP硬件平台设计与实现》，天津大学一ADI联合实验室，国家自然科学技术基金

《基于FPGA的自然对数变换器的设计与实现》，天津大学生物医学监测技术与仪器重点实验室，国家自然科学基金项目：

《基于AD5933的高精度生物阻抗测量方法》，天津大学精密测试技术和仪器国家重点实验室，国家自然科学基金项目：

《基于以太网的嵌入式视觉传感器》，天津大学精密测试技术和仪器国家重点实验室，国家自然基金项目；

种子市场论文第7篇

摘要：本文以义乌小商品市场为例，对比传统市场交易和电子商务模式的交易成本，认为电子商务模式极大地降低了传统交易成本，尤其在交易前的准备阶段；与此同时，在以实体市场为依托的基础上，电子商务的发展将更具资源优势和信誉基础，在一定程度上降低了纠纷发生的可能性。但是，电子商务模式在降低交易成本的同时，也带来了售后监管成本的增加，需要加强建设尚不健全、不成熟的电子商务平台。

关键词：电子商务；交易成本；义乌小商品市场；义乌购

中图分类号：F71336文献标识码：A

收稿日期：2013-12-21

作者简介：李靖华（1970-），男，山西五寨人，浙江工商大学技术与服务管理研究中心教授，管理学博士，研究方向：服务创新；马丽亚（1990-），女，杭州人，浙江工商大学技术与服务管理研究中心研究生，研究方向：服务创新；张孝娅（1991-），女，浙江金华人，浙江工商大学技术与服务管理研究中心学生，研究方向：服务创新。电子商务使交易形式从实体市场转向虚拟市场，必将导致交易成本的变化。作为大型的专业小商品批发市场，电子商务的发展对义乌小商品市场而言既是挑战也是机遇。本文通过分析义乌小商品市场的交易成本变化，旨在比较传统市场交易与电子商务模式的交易成本问题。

一、文献综述及研究模型

（一）交易成本理论

交易成本理论是由科斯（1937）在《企业的性质》中提出的，Williamson（1975）在科斯理论基础上提出了交易成本的三重维度，即交易的不确定性、资产专用性程度、交易发生的频率；并且将交易成本归结到制度范畴，与制度经济学相结合，以制度的差别来衡量交易成本。彭正银（2003）在Williamson的交易维度理论分析的基础上引入了任务复杂性，结合网络条件建立了四重维度，以适应网络的市场治理。在科斯和威廉姆森的基础上，张五常在《论新制度经济学》中给予交易费用最具外延的定义，指出交易成本的产生归因于人们理性的无知、对于信息的缺乏以及普遍存在的追求价值最大化的行为。刘锡田（2006）认为制度创新所带来的获利可能是节约了交易成本，也可能是制度创新所带来的增值大于交易成本增加所造成的，或者是增值和节约交易成本两种原因都有影响。此外，魏明侠（2010）结合交易成本理论与能力理论双重视角，构建了企业边界的二维分析框架，提出在电子商务环境下，资源密集型企业的规模边界扩大，能力边界也扩大；知识密集型企业的规模边界缩小，能力边界也扩大；对于介于市场与企业中间的网络组织，规模边界趋于模糊，能力边界也扩大。

从各种商务模式下的交易成本的研究来看，基于电子商务所产生的交易成本，段钊（2007）将电子商务模式分为双方规制、三方规制和契约自我旅行机制；同时，将寻求“合适”电子商务模型问题转化为寻求不同类型电子商务交易，与不同规制结构之间的有效匹配问题，并对电子商务模式进行了设计。吕洪良（2010）比较了B2B、B2C、C2C电子商务模式下交易成本的差异，认为不同商业模式下的交易成本产生原因和构成各有不同。刘彦平（2005） 将交易成本理论应用在物流之中，根据交易成本判定企业应该物流外包还是进行纵向一体化。另外，张红历、王成璋（2006）指出虽然电子商务可能节约了一般传统交易模式下发生的成本，但是基于虚拟网络交易和分工网络效应特性，往往会产生新的交易成本，比如网络协调风险等，尽管合理的制度创新可以降低这些新成本。

总第445期李靖华：实体市场向电子商务模式转型的成本比较••••商 业 研 究2014/05从交易成本实证研究来看，康磊（2006）对交易成本中的不确定性和资产专用性影响因素进行了实证研究，指出消费者网上购物对不同特征的产品具有不同的接受程度，感知交易成本越低越容易被消费者接受；不信任是消费者不进行网上购物的重要原因之一，购买频率越高表明接受程度越高。因此，需要降低网上交易中的不确定性和资产专用性。李琪、于珊珊（2010）对网络购物的感知风险进行了研究，提出了消费者感知的各种交易成本对感知风险和购买意愿影响的研究假设，通过实地收集资料证实消费者网络购物感知的学习成本、搜索成本、时间成本、货币成本和风险成本影响感知风险以及最终购买意愿，企业可以通过降低消费者感知的各种交易成本降低感知风险。

（二）电子商务的交易成本

在网络经济下，娄经纬（2006）介绍了两种基本的电子商务交易成本分析模型，第一种是按电子商务的运营过程来分析，可将交易成本分为技术成本、安全成本、配送成本、客户成本、风险成本；第二种是按照电子商务契约达成的过程来分析，可分为信息成本、订约成本和履约成本。杨栋（2009）认为交易成本的主导因素有安全因素、电子支付的服务成本、物流成本、客户收集信息成本。张立刚（2007）提出在缺少外部信用约束力量的情况下，我国零售市场信用缺失的环境和 B2C模式的特点，使得较高的交易成本投入成为企业守信的重要保障。

从电子商务的运营过程来看，王钟庄、石文兵、吴婷（2007）认为可以将交易成本分为交易前成本、交易中成本和交易后成本，具体将电子商务下交易成本分成了八类，分别是商品或服务成本、设备配置与维护成本、员工成本、通讯成本、安全成本、风险成本、电子支付成本和配送成本，提出降低交易成本需要进行五种制度创新，分别是企业制度创新、市场制度创新、环境制度创新、安全制度创新和法律制度创新。刘杰、李丽（2007）从交易流程和交易成本视角进行了分析，通过对B2B模式特点下各因素对交易成本影响的分析，提出了以下的交易成本：信息搜寻成本、谈判成本、实施成本和其他因素（如交易主体的有限理性和机会主义行为，交易的不确定性和交易频率与交易量）。

（三）文献综述及研究模型

由以上文献可以看出目前中外有关电子商务交易成本的研究，主要还是停留在以科斯、威廉姆森、张五常等人的交易成本理论为基础，通过建立经济模型对电子商务的交易成本进行实证研究。目前，从管理学角度切入分析交易成本问题的文献还是十分缺乏，仅有的对电子商务交易成本的管理学领域研究，主要是针对电子商务成本分类及成本控制两个方面进行定性研究，针对以实体市场为依托，拓展成电子商务和实体市场并行的商业模式，并对其中发生交易成本变化比较研究的文献较少。通过研究义乌小商品市场案例，基于对现有电子商务交易成本的文献成果，本文比较了实体市场与虚拟市场交易成本的变化，逐步分析交易前的准备阶段、合同磋商签订阶段、合同履行阶段，那些细类成本影响着交易成本的变化。研究模型见图1。

图1本文研究模型

二、方法论和案例背景

（一）方法论

本文主要采用两种方法来收集资料。第一，文献搜索，通过阅读义乌商城集团网站，浏览相关新闻，并查阅相关期刊文献等收集背景理论资料。第二，在对文献收集整理的基础上得到初步的理论框架，针对研究方向设计了访谈提纲，再对案例企业中相关人员进行一对多、面对面的半结构式的访谈。

（二）案例背景

义乌小商品市场从产生到现在的发展过程如表1所示，随着电子商务越来越受到人们的青睐，2002年义乌商城集团建立了中国义乌小商品网，2012年中国义乌小商品网正式更名为“义乌购”。相对于阿里巴巴等B2B电子商务平台而言，义乌小商品市场的电子商务优势是有强大的实体市场，平台上的商铺具有实体地址，拥有更高的市场信用。这种基于实体市场的电子商务可以提升市场价值，实现电子商务和市场的同步提升。但是，义乌小商品市场电子商务平台中的商铺大部分还处于一个信息的状态，在线上进行商品交易的经营者较少，且交易量往往是小批量的，那些大的订单还是由实体市场进行。

表1义乌小商品市场发展情况时间名称规模20世纪70年代地摊不被政府允许1982-1984胡清门第一代马路市场水泥板的露天市场, 设摊位700个。1984-1986

新马路棚架市场

投资57万元，占地35万平方米,有钢架玻璃瓦棚顶, 设有固定摊位1 800个。1986-1992

城中路棚架市场

投资440 万元，占地44 000平方米,设有固定摊位4 096个，第三代市场之后，设有固定摊位8 503个，临时摊位1 500多个的全国最大的小商品专业批发市场。1992-2002

大型室内柜台式市场

第一阶段为篁园市场、宾王市场共同组合的规模化发展,设摊位7 100个；二期工程交付，市场经营面积增加到46万平方米，经营商位达到3.2万个。2002-至今

大型现代室内市场

2002年国际商贸城一区市场，总投资7亿元，占地28万平方米, 商位10 000余个；

2005年二区市场，占地32.2万平方米，商位8 000余个,三区市场建筑面积46万平方米；

2008年四区市场, 建筑面积达108万平方米，商位16 000个；

五区市场占地17.7万平方米，建筑面积64万平方米，总投资14.2亿元, 商位7 000个；

2011年篁园服装市场投入使用, 总投资14亿,总占地7.8万平方米，设商位5 000余个。

三、案例分析

（一）义乌小商品实体市场交易成本分析

1．交易前的准备阶段，交易在实体市场中进行，买者要获取市场信息就要来到义乌小商品市场，而要在众多产品中选择最有的产品，需一家家商铺依次询问、确定交易对象。另外，实体市场的价格制定是由商铺本身决定的，了解越多的商铺价格，所获得的价格会更低，这需要耗费大量的时间和人力。

2．贸易磋商、合同签订阶段，小批量的订单可以当场敲定，而有些订单需要经过多次的协商和签订，协商过程会比较漫长。当然，当面进行贸易磋商能够更好地进行沟通，合同签订较为快捷。在讨价还价方面，面对面的交流以及在市场上的货比三家都能够很好进行。市场价格也是面对面的交流，主要是面对面的谈判。

3．合同履行阶段，实体市场物流主要是商铺经营者自己经常合作的物流公司，或者为了对方的需要改用其他物流。在售后服务方面，由于义乌小商品市场的业务有很大一部分的外贸订单，若产品出现问题可以找到这家店铺，或向商城集团的相关部门进行反映；同时，商城集团对市场有一个市场信誉评价系统，但在实体市场当中对方无法获知。

（二）“义乌购”交易成本的分析

1．交易前的准备阶段。在 “义乌购”上进行交易具有很大的便利优势，大大节省了交易成本，主要涉及到信息成本、通讯成本、技术成本、维护成本等，信息成本相比传统的交易方式更小。因此，电子商务的发展为实体市场商铺提供的不仅是交易平台，还是一个信息平台、服务平台，采购商可以在网络上获取市场信息，从而使得信息成本大大降低。但是，义乌小商品市场仍然面临着信息不完全、平台不完善、平台的维护、软硬件设备的更新等问题，商铺店家和消费者在转变过程中的学习成本，对义乌小商品市场由实体向虚拟市场转化也产生了影响。

寻找合适的交易对象往往是整个过程中产生的主要交易成本，采购商在义乌购网站上看到商铺信息，确定这些是可供选择的商家，然后到这边来采购。在了解交易价格方面，义乌小商品市场的电子商务系统可以通过QQ与商家进行交流，产品的价格在网站上一般不公布，否则可能会导致恶性竞争。因此，要了解产品价格还是需要跟商家沟通。除了QQ这种网络工具外，义乌小商品市场电子商务在网站上还公布了商铺的电话号码，采购商也可以通过电话进行价格询问。

2．贸易磋商、合同签订阶段。“义乌购”是采用QQ沟通软件进行交流的，合同签订只要进行一个网上的订单即可。在契约签订过程中，电子商务交易过程较为简单。在网上一般就是下订单，采购者省去了很多采购成本及交通成本。“义乌购”拥有第三方支付中心，但是使用第三方支付平台，商家总会延迟才能收到货款，对于薄利多销的小商品来说，资金运转出现问题会严重阻碍进一步地发展，这就带来了资金周转成本问题，义乌小商品市场也在努力解决这类问题。由于义乌小商品市场是不统一价格的，大部分交易要获取价格都必须通过与商家交流才能达成。从这一点来看，与淘宝网相比，“义乌购”无法实现价格的市场公开化。

3．在合同履行阶段，电子商务交易成本与实体市场的交易相差不大，主要还是以实体市场为主，在合同签订之后的相关义务履行阶段。义乌小商品市场没有专门的物流系统为整个市场服务，这在很大程度上节约了物流成本和仓储成本。在售后服务方面，电子商务推出了“投诉与处理”板块，采购商可以通过这一平台进行网上申诉。售后监管平台是整个“义乌购”有效进行的保证，这方面的维护建设程度直接影响着消费者的交易决策。因此，在电子商务模式下，售后监管成本、服务平台维护成本以及纠纷处理成本，相比实体市场大幅度地增加了。在商铺评价方面，由于义乌小商品市场电子商务是依托实体市场而存在的，网站上那些商铺都是真实可信的，减少了交易的不确定性。“义乌购”推出诚信购的标识，在企业名称前显示由“义乌购”独家授予的“诚信购”荣誉标志的即为诚信购商铺，代表了价格诚信、品质诚信、服务诚信三大购物保障。这一举措完善了评价体系，在一定程度上减少了售后纠纷发生的可能性。

总而言之，义乌小商品市场电子商务交易在准备阶段、合同签订阶段，以及售后阶段发生的交易成本如图2所示。

（三）实体市场与电子商务交易成本比较

基于上面的分析整理得出表2，即实体市场和电子商务市场在交易过程中交易差异的比较。从上述的分析可以得出义乌小商品市场的电子商务实际运行过程中的交易成本，与仅仅实体市场进行交易的最大区别还是在交易前的准备阶段。义乌小商品市场在这一阶段引进网络这一媒介，为买家进行信息搜寻提供了一个很好信息展示平台中心。由此可知电子商务网上市场交易突破了时空的限制，降低了交易双方的交易费用；减少了信息搜寻时间，省略了一些中间环节，提高了市场效率，拓宽了市场销售渠道。由于义乌购网站上的商铺全部都是存在义乌小商品市场的，买方对卖方的信息不确定性更低，交易成本费用也会降低。因此，电子商务的运用可以使义乌小商品市场得到更好发展。但是，义乌小商品市场的电子商务发展还不够完善，实体市场与虚拟市场要互惠互利，形成市场的一个核心竞争力还需要一段时间。图2“义乌购”电子商务交易三个阶段的交易成本

表2 实体市场与电子商务市场交易成本情况比较阶段/特点比较电子商务市场实体市场交易的准备阶段

1.通过网络搜寻，点击网站即可获得产品、市场信息；

2.通过网站上的商家介绍，了解商家情况，确定几家交易对象；

3.通过电话、QQ或者到实体市场询问了解产品价格。1.派商务人员到实体市场进行采购，了解产品信息；

2.需要到市场一家一家询问，了解商家情况；

3.面对面交流，了解产品价格。

贸易磋商、合同

签订阶段

1.交易谈判通过QQ进行，一部分到实体市场进行面对面的交流，还有一小部分通过电话沟通；

2.通过网站下订单，点击网站电子订单即可，支付是通过第三方平台进行；

3.价格基本是未知的，零售产品将在网站上挂出产品价格。1.直接进行面对面的交易谈判；

2.在谈判完成后基本就可以下订单或者签订合同，支付方式可以是现金支付或是汇款支付，不通过第三方；

3.价格自定，可以讨价还价，与电子商务相似。

合同履行阶段

1.物流根据实体市场中商铺原有的物流运送情况；

2.通过网页上“投诉与处理”板块可以进行网上申诉；

3.依托实体市场，并会进行评价，评出诚信购商铺。1.物流配送由商家自己解决；

2.在商城里有专门的部门处理相关纠纷事件，可以电话或者直接到部门投诉；

3.若出现欺诈行为，行为严重会收回摊位。

四、对策与建议

经过多年的发展，义乌小商品市场获得了一定的成功，电子商务与实体市场相互结合有利于整个市场的发展。现阶段可以继续完善电子商务，将电子商务配合实体市场，以实体市场为依托，将两者进行有机结合。第一，完善电子商务软件和硬件等基础建设。第二，网上商品交易的选择要有差异性，义乌小商品市场中的商品并非所有都能够适用于电子商务模式，如原材料或配件的销售，就不适合电子商务模式。所以，要根据自身存在的环境和产品的特点进行相应的转变。第三，注重信息中心的建设，只有将义乌小商品市场打造成信息集散中心，才能很好地应对信息化的挑战。第四，提升市场经营户的整个素质。首先是技术上的掌握，要熟练掌握电子商务整个运作流程，了解电子商务的用处；其次是要将实体商铺和网上商铺进行良好的衔接。第五，实体市场与虚拟市场相结合，加强市场体系建设，尤其是物流配送。

参考文献：

［1］R.H Coase The nature of the firm Economica, 1937,4:386-405.

［2］Williamson The economics of organizationthe transaction cost approach［J］．American Journal of Sociology,1981,87(3):548-577.

［3］段钊.电子商务模式交易成本的经济学分析［J］．情报科学,2007(9):1419-1422.

［4］康磊.基于交易成本模型的消费者网上商品接受程度研究［M］．成都：西南交通大学出版社,2006.

［5］刘杰,李丽.面向B2B电子商务销售方解决方案的交易成本优化分析［J］．物流技术, 2007(11):103-106.

［6］娄经纬. 电子商务的交易成本分析模型及其启示［J］．电子商务与政务，2006（2）：40-41.

［7］陆立军,于斌斌.论电子商务与专业市场的转型、提升――基于义乌小商品市场的实地调查与问卷分析［J］．情报杂志,2009(7):37-42.

［8］吕洪良.电子商务的商业模式及交易成本比较研究［J］．商场现代化,2010(7):76-77.

［9］齐美杰.论无形市场网上市场与有形专业市场的替代性与互补性［D］．杭州：浙江工商大学,2010.

［10］王钟庄,石文兵,吴婷.电子商务交易成本构成分析及制度创新思考［J］．价格月刊,2007(8):73-76.

［11］魏明侠,程梦来. 电子商务环境下企业边界变化的研究――基于交易成本理论与能力理论的双重视角［J］．华东经济管理,2010（5）:96-98.

［12］杨栋.浅议我国电子商务交易成本［J］．科技广场,2009(8):152-153.

［13］张红历,王成璋. 论电子商务中的交易成本［J］．求索,2006(4):35-37.

［14］张立刚,傅铅生,朱海荣. 交易成本对B2C市场主体信用行为的影响分析［J］．商业时代,2007(8):85-86.

A Comparison of Transaction Costs in Transition from the Traditional Market

to Electronic Commerce LI Jing-hua,MA Li-ya, ZHANG Xiao-ya

(Research Centre for Technology Innovation and Service Management, Zhejiang Gongshang University,

Hangzhou 310018, China)

种子市场论文第8篇

关键词：行为金融学；市场微观结构；中观视角；资本子市场

一、行为金融理论研究现状

现代金融学理论作为一套严密而成熟的理论体系，其“有效市场假说”（EMH）与亚当·斯密“看不见的手”一脉相承；自冯·诺伊曼和摩根斯坦（1944）建立期望效用理论以来，先后发展了利息理论、投资组合理论、MM定理、CAPM定理、套利定价理论（APT）、期权定价公式（BS公式）、有效市场理论（EMH）、托宾Q值理论等，它们一起构成了现代标准金融理论的核心内容和严密的科学化体系。但人们却发现金融市场中存在大量的“异常现象”，如羊群行为、规模效应、一月效应、股票溢价之谜、股利之迷、赢者输者效应、账面市值比效应、反转效应等，股价剧烈震荡等金融市场价格偏离基本价值的现象。此外经济学家发现的阿莱悖论（Allaisparadox关于预期效用的悖论）和艾尔斯伯格（Ellsbergpa-radox关于主观概率的悖论）。这一切都说明理论与实际之间出现了背离，经济学和金融学的发展已经需要新的表现出人类行为特征的研究方法。于是在以新古典为代表的所谓主流经济学和金融学经过一个多世纪的迂回又回到了源头，因为它所依据的基本行为假设的本质是心理学意义上的。

因此，“行为金融学”（BehavioralFinance）便成为了学界的关注点，除了实验经济学的实验测试的支持以外，行为金融理论更多地受到现代认知心理学（CongnitivePsychology）的影响，将心理学作为研究金融问题的一种工具，它对投资者心理和证券市场效率的研究源于对一般经济主体心理和商品市场价格的研究。StatmanMeir（1999）认为：行为金融学与现代金融学本质上并没有很大的差异，它们的主要目的都是试图在一个统一的框架下，利用尽可能少的工具构建统一的理论，解决金融市场中的所有问题。唯一的差别就是行为金融学利用了与投资者信念、偏好以及决策相关的情感心理学、认知心理学和社会心理学的研究成果。例如，认知心理学中的启发式推理方法、确认性偏差和框定依赖等，情感心理学成果中的过度乐观、保守主义和情绪性效应等，社会心理学成果中的信息串流、羊群效应等研究成果。行为金融学研究者认为：人们并不总是以理性态度做出决策，在现实中存在诸多的认知偏差，这些偏差不可避免地要影响到人们的金融投资行为，进而影响到资产定价。在学术研究和金融实务中，正有越来越多的人认识到，人的行为、心理感受等主观因素在金融投资决策中起着不可忽视的作用。行为金融学首先并不完全肯定人类理性的普遍性，与行为金融学的产生和发展有着密切联系的相关科学基础包括心理学、行为学、实验经济学、行为经济学等。

因此自20世纪80年代以来，大量的有关投资者行为偏差和市场非有效的研究纷纷涌现。由于新近出现的行为金融学理论更多的是借用认知心理学和实验经济学等方面的研究成果对金融市场上出现的异象进行解释和判断，各种研究视角、方法和观点纷至沓来，相信在未形成统一的理论框架和研究体系之前，将是行为金融学理论各种假说和解释的“理论丛林”时代。因此，对于行为金融的研究视角也各不相同：Shefrin（2000）将行为金融学的研究主题分成三类，分别是经验法则偏误、框架相依和无效率市场。Barberis&Thaler（2001）认为行为金融领域的研究由两大部分构成：一是有限套利；二是心理。李心丹（2003）从有限理性的个体行为研究、金融市场中的群体行为研究和非有效市场研究三个层面为行为金融研究提供了系统论的思路。王宁（2005）从微观角度研究了国内投资者33种心理偏差，以期打开投资者“认知黑箱”，探寻投资者内生偏差的微观机理。

从上可知，行为金融学研究的视角主要分为宏观和微观两个层面，宏观层面主要是针对市场非有效性和风险资产定价模型的研究；微观层面主要是针对投资者心理偏差所导致各种市场异象的研究（王宁，2005）。而且，绝大多数的研究都是基于股票市场对非有效市场均衡和投资者行为偏差所进行的研究，对于其他的市场则仅有少量的研究，对于基金市场的研究仅集中于基金折价方面，对于期货市场、外汇市场、固定收益市场等的研究则更不多见，目前在行为金融学领域除了股票市场，对于其他资本子市场还有待深入研究。不同的资本子市场的市场结构和交易规则不仅相同，因此需要结合市场微观结构理论对行为金融学进行中观研究。

二、市场微观结构理论的研究现状

市场微观结构的概念有广义和狭义之分。广义的市场微观结构是各种交易制度的总称，包括价格发现机制、清算机制、信息传播机制等诸方面，狭义的市场微观结构仅指价格发现机制。

从广义上来看，市场微观结构由5个关键部分组成，即：法规或规则、市场参与方、信息、技术和金融工具。市场通常采用流动性、波动性、交易成本和透明度四个指标来反映市场质量或者市场效率。从狭义的交易机制角度看，市场微观结构主要包括以下六方面内容：（1）价格形成机制；（2）指令形式；（3）交易离散构件；（4）价格稳定机制；（5）信息披露方式；（6）交易支付机制。

最早进行市场微观结构研究的是Working（1953）和Houthakker（1957），而Demsetz（1968）的《交易成本》一文则奠定了市场微观结构理论的基础。市场微观结构理论的研究主要包括两方面内容：一是关于价格发现的模型及其实证研究；二是关于市场结构与设计方面的理论、实证和实验研究。市场微观结构理论的早期文献侧重于研究价格确定模型和对价格形成过程进行实证检验，包括交易成本的确定和交易价格对信息的动态调整等问题，如存货模型和信息模型。20世纪90年代以后，市场微观结构理论开始关注市场结构与设计问题，即研究不同的市场结构和交易机制安排对市场质量和价格的影响，如流动性、存活性、稳健性和市场设计等一系列问题。

相比于传统金融学理论，市场微观结构理论的研究已经逐渐打开资产交易过程的黑箱，研究不同的市场微观结构对于资产价格和市场效率的影响。但是，资产的市场出清价格是市场参与各方，尤其是大量的投资者在特定的市场微观结构中不同的买、卖决策的结果。相比于传统金融学理论，市场微观结构理论的研究已经逐渐打开资产交易过程的黑箱，研究不同的市场微观结构对于资产价格和市场效率的影响。但是，资产的市场出清价格是市场参与各方，尤其是大量的投资者在特定的市场微观结构中不同的买、卖决策的结果。因此，进一步分解交易黑箱绕不开在特定的市场微观结构条件下投资者如何认知，如何判断，如何决策等问题。

我们认为，市场结构以及交易规则会对投资者的心理产生影响，进而影响其投资行为；透过对众多投资者投资行为隐性的制约和影响，市场微观结构和交易规则将对资产价格和市场效率产生显性的影响作用。从市场微观结构理论和行为金融学交叉的视角进行研究，并逐渐吸收不完全竞争理论、博弈论、实验经济学、行为金融以及认知心理学等一些新的方法和理论，以探寻市场结构影响投资者行为，投资者行为影响资产价格的形成，这将是金融学另一个新兴的研究领域。

三、行为金融学的中观视角：市场微观结构与投资者异构行为

对于已有理论的检视为发现新的研究视角提供了可能，通过上面的讨论可知，现在行为金融学理论研究大都关注宏观的市场非有效性和微观的投资者心理偏差机理的研究，而从中观层面对于金融市场各个子市场的横向研究还不多见，可以说还是空白。再说，对于股票市场的行为金融学研究是否可以适用于整个金融市场，是否仅凭对股票市场的研究就可以建立起统一的行为金融学理论？这个问题值得深思。

而市场微观结构理论则更多的是应用信息不对称理论和博弈论来研究资本市场微观结构在资产价格发现与价格确定机制中的影响与结果，其实质是市场微观结构与资产价格之间的互动关系。虽然市场微观结构理论已经初步涉及打开资产价格形成过程的“黑箱”的目的，但准确地说其仍然是从物（市场微观结构）到物（资产价格）的过程，如果说市场微观结构理论揭示了市场微观结构与资产价格之间的相关关系的话，那么则是“知其然”；如果要进一步打开“黑箱”，逼近资产价格形成的“所以然”，则绕不开对市场中最活跃的因素——投资者的研究。市场微观结构的不同和发展、变化是市场规则制定者和投资者互动博弈的结果。投资者持续的决策和选择给市场注入强大的活力，使得市场一直处在变动不居的状态；而市场微观结构和交易机制的更替则相对要少的多。连续变化的投资者行为和间断变更的市场结构和交易机制之间存在相互影响、相互适应、相互匹配的过程。众多投资者的投资或投机博弈能够在短期内形成与之适应的市场结构与交易机制；而某阶段的显性或隐性市场结构和交易机制则是市场长期演化发展的节点和基础，这些显性或隐性的结构和机制当然也被市场中“冷暖自知”、“风险自担”的投资者所获悉，对投资者的心理产生影响，进而影响到投资者的决策和投资行为。可见，市场微观结构是透过有限理性投资者的认知，影响其心理或与其心理产生交互作用，投资者心理的变化会影响其决策，并最终传递至市场交易结果——资产价格和交易量。这就是市场微观结构理论和行为金融学理论存在的焦点，也是本文拟将研究的主要方面。

市场微观结构对投资者心理和投资行为影响的研究有纵向和横向两种方式，所谓纵向，即市场微观结构在时间序列上的演化发展对投资者心理和投资行为的影响；所谓横向，即在同一时期空间上异质的市场微观结构对各自投资者心理和投资行为的影响，包括不同地域和不同资本子市场间的比较。图1是行为金融学进行中观研究的脉络。

种子市场论文第9篇

阿克洛夫所说的是一个局域二手车市场，状况比较好没出过大车祸的二手车就是桃子，而那些看起来还能开，但说不准什么时候轱辘就会掉下来的二手车就是柠檬。二手车市场的信息单边性极强，买主都想买到桃子，但他们不了解这些旧车的车况，如果一个桃子值4000块，由于市场上还有很多柠檬，按照买主们的考量，桃子和柠檬各占一半，按照概率计算，买主只愿意出2000块，因为他们认为有一半的可能性买到一文不值的柠檬。

但是，事与愿违，卖主们知道车况，如果市场价格只有2000块，他们就不会把价值4000块的桃子放到市场上，除非特殊情况，他们急需要钱。而市场上，到处都充满了一钱不值的柠檬，桃子出现概率要比买主想象的低得多。如此一来，这种概率又影响到市场价格继续下跌……最后，市场消失了—世界是不公平的，阿克洛夫凭借桃子和柠檬的论文，在2001年获得了诺贝尔经济学奖，另外他在高中时骑自行车撞到过水果摊，当时被那个小贩要走了20块钱。

事实情况是这样的么？可以举的最好的反例就是淘宝C2C市场。在这个没有多少控制的市场中，其实很多卖家都具备“作恶”的条件。卖家比买家了解商品，他们可以骗人，把自己卖的柠檬说成是个桃子，经过一段时间之后市场被上过当的买家抛弃，市场消失。但是，事实却不是这样，淘宝的交易额不断增长，在淘宝上受骗的买家只占到极少数。

淘宝和阿克洛夫所说的局域二手车市场有什么本质上的区别呢？只有一点，淘宝市场足够大，而二手车市场不足够大。一个足够大的市场，竞争才会使得良币驱除劣币，而一个不足够大的市场，劣币驱除良币的可能性则要大得多，更可能变成一个“柠檬市场”。

在资本市场上，市场足够大也起到了相同的作用，在世界上几个大的股票交易所，欺骗投资者的柠檬比率都随着它们市场的规模扩大而减小。市场足够大，所有的监管部门如果不希望自己的市场变成柠檬市场最后退化掉，最好的办法是把市场做得足够大，比如把全世界的资本市场打通，电算化和互联网已经为这种事做好了技术上的准备。

以上的讨论得出了个结论，投资者如果要参与投资，就要参与一个尽量大的市场，至于所谓的监管严格并不是主要问题，因为只要市场足够大，上帝也会参与其中。