南开管理评论 2019年第04期杂志 文档列表

南开管理评论杂志封面主题:财务战略

战略定位差异、业绩期望差距与企业违约风险4-19

作者：王化成; 侯粲然; 刘欢 单位：中国人民大学商学院; 北京工商大学商学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：本文以我国沪深两市A股上市公司为研究样本,基于期权定价理论测算企业违约风险,实证检验战略定位差异与企业违约风险之间的关系研究结果表明,企业战略定位偏离行业常规模式的程度越大,企业违约风险越大;业绩期望差距对战略定位差异与企业违约风险之间的关系存在显著调节效应,其中,业绩期望落差对二者之间的关系具有增强作用,而业绩期望顺差会抑制二者之间的正相关关系进一步研究表明,战略定位差异通过成本和经营风险两条路径对企业违约风险产生影响本研究丰富了企业违约风险影响因素及战略定位经济后果方面的成果,不仅有利于上市公司构建科学的风险管理体系,而且能够为相关部门制定合理的监管政策提供理论依据与实践指导.

房产限购政策有助于实体企业“脱虚返实”吗--基于双重差分研究设计20-31

作者：胡宁; 王雪方; 孙莲珂; 靳庆鲁 单位：西南财经大学会计学院; 上海财经大学会计学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：21世纪以来,中国金融业和房地产业的超额回报使利润渐趋收窄的制造业企业越来越偏离其主营业务,造成企业投资行为"脱实向虚",对我国当前供给侧结构改革以及成功跨越中等收入陷阱形成巨大挑战。本文以我国47个城市颁布的房产限购政策作为准自然实验,利用2007-2016年212个地级市及9734家制造业上市公司数据,检验房产限购政策能否有效抑制企业投资"脱实向虚"的趋势。使用双重差分设计的研究结果表明,房产限购政策在抑制企业投资性房地产投资的同时,能够促使企业聚焦主业,增加对实体资产的投资,实现企业投资结构的"脱虚返实",上述政策效应在限购政策更加严格的地区更为显著。此外,房产限购政策的实施缓解了企业创新的"挤出效应",促进了企业创新投入的增加,提高了创新投入的增长速度。

为什么有风险资本支持的中国新股折价更高32-43

作者：沈哲; 陈泓菲; 刘小泉 单位：厦门大学管理学院财务学系; 兴业证券股份有限公司; 宁波诺丁汉大学商学院金融、会计与经济系
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：理论分析认为,风险资本可以通过降低信息不对称减少新股折价,这一观点得到了国外经验证据的广泛支持。但令人意外的是,国内实证研究发现,有风险资本支持的中国新股折价反而更高。本文为国内外实证研究在这方面的不同发现提出了两种可能的解释:一是我国新股上市首日收益率不能很好地度量新股折价程度;二是风险资本对新股的选择性投资可能导致估计偏差未能得到充分调整。通过分析2005-2011年上市的912个中国询价制新股,本文发现,虽然有风险资本支持的新股首日收益率比没有风险资本支持的高31%,但当采用新股的发行市盈率相对同行业市盈率中位数的差异来定义新股折价程度时,有风险资本支持的新股折价程度比没有风险资本支持的低7%.我们还发现,当采用以地理位置为基础的工具变量对风险资本自选择问题进行调整后,有风险资本支持的新股折价比没有风险资本支持的低13%-52%。这些发现均印证了以上两种解释。

企业“恩威并施”对待其客户吗--基于财务杠杆策略性使用的经验证据44-55

作者：况学文; 林鹤; 陈志锋 单位：南昌大学经济管理学院; 厦门大学管理学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：本文从策略博弈的视角,实证考察供应商企业在与客户的竞合博弈过程中对财务杠杆的策略性使用。实证研究发现,供应商企业在与客户的博弈过程中,策略性地运用财务杠杆对客户“恩威并施”,实证结果表明客户集中度与财务杠杆之间存在明显的正U型关系:一方面,当客户集中度处在较低阶段时,为了吸引和诱导客户进行关系型投资,供应商企业通过降低财务杠杆向客户“示好”;另一方面,当客户集中度处在较高阶段时,为了防范“客大欺店”的“敲竹杠”风险,提升自身议价能力,供应商企业又策略性地选择高财务杠杆向客户“示威”。进一步研究发现,企业间的信任水平、供应商企业的市场势力以及供应商企业所处的行业特征等,对供应商企业在与其客户博弈过程中对财务杠杆的策略性使用具有明显的调节效应。

我国上市公司杠杆错估误导了银行信贷决策吗56-68

作者：王贞洁; 王竹泉; 苏昕卉 单位：中国海洋大学管理学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：由于对“资产”和“资本”概念的混淆,基于总资产计算的“名义杠杆”无法真实反映企业杠杆水平,短期财务风险指标也无法正确估计杠杆引发的风险。依托2007-2016年的A股上市公司样本,本研究发现:(1)传统意义下我国上市公司杠杆水平整体偏高的观点很大程度上是由指标错估造成的,这种错估程度在那些“交易”强势的企业(如国有企业和高市场占有率的企业)中较为严重。(2)对大部分偿债能力正常的公司来说,传统研究系统地高估了“名义杠杆”对短期财务风险指标的负面影响,且杠杆错估越严重,这种高估越明显。(3)传统研究存在的指标错估问题使银行无法依据企业的“真实杠杆”和“真实短期偿债能力”进行有效的信贷决策,在某种程度上提高了金融领域的信贷风险,降低了信贷资源配置效率。

南开管理评论杂志评论:庆祝新中国成立70周年

中国国有企业管理研究的发展与演变69-79

作者：武常岐; 钱婷; 张竹; 轷宇欣 单位：北京大学光华管理学院; 北京工业大学经济与管理学院; 对外经济贸易大学国际商学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：国有企业是世界各国常见的企业类型,也是我国主要的企业类型之一。了解和把握我国国有企业管理研究的历史、路径、现状与趋势,不仅对于理解我国国有企业管理研究发展脉络、发掘新的研究问题具有重要意义,而且能够为具有普适性的国有企业一般管理理论建立重要基础。本研究以CSSCI管理学期刊收录文献作为研究样本,采用以知识图谱为主的科学文献计量方法,着力描绘我国国有企业管理研究领域的演变历程,归纳以国有企业为主题的管理学研究特征,并在此基础上探索未来国有企业管理研究的演进方向,为未来学术创新及发展方向提供参考。

中国情境下领导力研究知识图谱与演进:1949-2018年题名文献计量80-94

作者：杨朦晰; 陈万思; 周卿钰; 杨百寅 单位：清华大学经济管理学院; 华东理工大学商学院案例中心; 华东理工大学商学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：作为对既有领导力研究国际文献计量的具体化和国内传统定性综述的量化补充,本文基于新中国成立70年(1949-2018)以来管理学、应用心理学领域以"领导力(Leadership)"为标题内容发表在Web of Science数据库国际顶级期刊的英文论文和中国知网(简称CNKI)数据库中国内重要期刊的中文论文,运用Citespace等可视化科学工具,绘制中国情境下领导力研究的关键词共现知识图谱及关键词战略图,展示该领域研究全景、发展轨迹、研究热点和趋势。本文结论如下:(1)2002年之前相对封闭,国内重要期刊相关论文主要集中于领导制度分析,多为思辨型;国际顶级期刊仅发表7篇,主要关注西方领导理论如变革型、魅力型领导及跨文化比较、中国情境下的适应性;(2)2003-2012年,39篇国际顶级期刊论文主要集中于变革型、家长型领导,国内学者开始引进国际学术界的主流范式--定量研究,国内重要期刊发表的275篇论文多是在中国情境下验证国际上既有的领导理论;(3)2013-2018年,国内国际相关研究趋于同步,分别发表461篇、99篇,各类经典领导(如变革型领导)行为对各类绩效的影响及作用机制是共同关心的研究重点,各类新兴领导(如伦理型领导)行为对各类新兴结果变量(如创新行为、建言行为、亲组织非伦理行为等)的影响及作用机制是近期的研究热点。综上,中国学者逐渐融入国际管理学主流社区并取得丰富成果。面对技术发展和社会转型所带来的一系列挑战,领导力研究应当努力从跨学科的前沿视角,回应现实诉求,解决重大关切问题,推动中国领导力理论和实践取得新进展。

南开管理评论杂志旅游与服务管理

产品服务组合要素对感知价值影响研究95-102

作者：韩伟伟; 张衡 单位：北京邮电大学现代邮政学院; 北京航空航天大学经济管理学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：作为产品服务组合最重要的三个要素,产品的品牌、属性和附加服务都是非常重要的研究对象。本文使用神经营销学的方法,打开顾客"价值认知黑箱",通过脑电实验,研究各要素对顾客感知价值的影响。研究结果表明,对于产品服务组合,品牌是一个基准因素。当消费者认为产品服务组合的品牌为知名品牌时,其对于附加服务及产品属性的好坏并不敏感,即此时感知价值对于服务和产品属性变化的敏感度较小;而当消费者认为某个产品服务组合的品牌较一般时,会对产品服务组合所提供的服务优劣和产品属性高低比较敏感,即此时感知价值对附加服务和产品属性变化的敏感度较大。最后通过实验分析的结论,为企业在推广产品服务组合时的市场竞争战略和资源配置方式提出若干建议。

共享住宿平台上房东持续参与意愿的影响机理研究:平台网络效应的视角103-113

作者：池毛毛; 刘姝君; 卢新元; 罗博 单位：华中师范大学信息管理学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：随着共享经济在各行各业的渗透发展,共享住宿平台开始对旅游行业产生重要影响。尽管有一些国外旅游管理文献开始从行为角度研究旅行者参与共享住宿平台的内在行为动机,但缺乏从平台网络效应视角分析平台两边参与者如何影响彼此的平台参与行为,尤其缺乏房东角度的研究。本研究基于信息系统持续使用的相关文献,从共享住宿平台房东的角度,以同边网络效应和跨边网络效应视角探索房东对共享住宿平台持续参与意愿的影响机理。本文利用收集到的288名房东一手调查数据,采用St at a13.0对研究模型进行检验。研究结果发现:(1)房东对平台的感知有用性和满意度对持续参与意愿具有显著的正向影响作用;(2)跨边网络效应在感知有用性对平台满意度的作用中呈正向调节作用;(3)同边网络效应在感知有用性对平台满意度和持续参与意愿的作用中呈倒U型调节作用。该发现为共享住宿平台的长期稳定发展提供了一定理论依据,并对旅游行业如何接纳和发展共享经济模式具有现实意义。

南开管理评论杂志战略管理

民营企业创始控制对R&D投资的影响--基于管家理论的实证分析114-122

作者：谢会丽; 肖作平; 王丹青; 蒋巍 单位：浙江工商大学工商管理学院; 杭州电子科技大学会计学院; 中汇会计师事务所; 杭州电子科技大学信息工程学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：企业实际控制人的治理角色是影响企业R&D投资的关键因素。本文基于管家理论探究民营企业创始控制对R&D投资的作用机理,并以2008-2015年的沪深交易所民营上市公司数据进行检验。研究发现,与非创始控制企业相比,创始控制企业实际控制人更多表现为管家行为,有更强的R&D投资倾向和强度。进一步研究表明,这种积极效应受到实际控制人超额控制权的抑制和市场化进程的强化,而危机时期实际控制人丧失控制权的危险缩减了两类民营企业R&D投资的差异。本文得到的启示是,政府需要继续推进市场化进程、完善产权保护制度,维护创始控制企业实际控制人的控制权,在一定程度上限制其超额控制权,以强化创业企业进行R&D投资的源动力,进而实现民营企业的创新驱动。

企业环境管理体系认证有效吗123-134

作者：张兆国; 张弛; 曹丹婷 单位：华中科技大学管理学院; 豫章师范学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：目前,我国通过环境管理体系认证(ISO14001)的企业数量位居世界第一。但有关环境管理体系认证与企业环境绩效关系的实证研究却主要集中在国外市场经济发达的国家,而且结论也不一致。本文以我国重污染行业上市公司为样本,研究了环境管理体系认证对企业环境绩效的影响,以及企业财务绩效和外部制度压力在这种影响中的调节作用。研究发现,环境管理体系认证对企业环境绩效有正向影响,并在2015年新《环保法》颁布实施之后更加明显;企业财务绩效在环境管理体系认证影响企业环境绩效中起到正向调节作用;政府监管、行业竞争和舆论监督在环境管理体系认证影响企业环境绩效中均起到正向调节作用;企业环境信息披露在环境管理体系认证影响企业环境绩效中尚未起到正向调节作用。这些研究结论对如何深入认识和充分发挥环境管理体系认证的作用,提高企业环境绩效有着重要的启示意义。

制度环境、二代涉入与目标二元性--来自中国家族上市公司的证据135-147

作者：姜涛; 杨明轩; 王晗 单位：内蒙古大学经济管理学院; 南开大学商学院、中国公司治理研究院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：目前,中国家族企业代际传承高峰已经到来,但鲜有研究关注二代涉入后家族企业的目标导向将会如何随之变化,本研究试图填补这一缺憾。本研究以2010-2016年进入代际传承阶段的中国上市家族企业为样本,根据中国家族企业的实践与特点,选取经济目标和家族和谐目标的二元视角,探讨家族二代成员所有权和管理权涉入程度对这两类目标的影响,并结合中国情境考虑制度环境在其中的调节作用。研究发现,二代成员的所有权涉入程度与经济目标正相关,与家族和谐目标负相关;二代成员的管理权涉入程度与经济目标负相关,与家族和谐目标正相关;制度环境在其中起到一定的调节作用。

南开管理评论杂志公司治理

独立董事的执业身份与关联交易中的私有信息148-160

作者：武立东; 王振宇; 薛坤坤; 王凯 单位：南开大学商学院; 中国公司治理研究院; 南开大学商学院中国特色社会主义经济建设协同创新中心; 郑州大学商学院; 首都经济贸易大学工商管理学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：本文揭示独立董事的特定执业身份有助于其发现关联交易的私有信息,以2004-2015年沪深两市A股上市公司为样本,按照是否具有国家法定职业资格以及相关执业经验定义执业型独立董事,检验其对关联交易中私有信息的监督作用。研究结果显示,聘请执业型独立董事的上市公司在关联交易中私有信息较少,而股权制衡水平的提高,会降低执业型独立董事的监督作用,高质量的外部审计会增强这一监督作用。研究结论证明了具有特定执业身份独立董事的积极监督作用,为推动独立董事规范化提供了理论支持。

非控股大股东退出威胁能降低企业成本吗161-175

作者：陈克兢 单位：东北财经大学会计学院; 中国内部控制研究中心
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：非控股大股东可以对控股股东的控制权私利行为和管理层的机会主义行为产生有效的制约。传统研究认为,非控股大股东通过监督机制和退出机制来实现公司治理,但对退出威胁机制的作用关注不足。本文以1999-2015年中国沪深A股26 485个观察样本为研究对象,分析了非控股大股东退出威胁对企业成本的影响机理,并考察了退出威胁在股权分置改革、股价崩盘风险和股市行情等情境下的治理效应。研究发现,非控股大股东退出威胁可以有效降低企业的两类成本。平均来说,退出威胁每上升一个标准差,第一类成本会降低0.68个百分点,第二类成本会降低0.14个百分点,该结论在控制内生性问题之后依然稳健;退出威胁之所以能发挥治理作用,是因为管理层和控股股东在乎公司股价;进一步检验表明,在股权分置改革之后、股价崩盘风险越高或当股市处于熊市阶段时,退出威胁的治理效应更强。本文揭示了退出威胁机制在公司治理中的重要作用,对监管层和投资者都有重要参考价值。

南开管理评论杂志创新管理

地位冲突的"双面"特性与团队创新176-186

作者：刘智强; 卫利华; 周空; 廖书迪 单位：华中科技大学管理学院; 湖北大学商学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：本研究基于动机性信息加工理论,构建了地位冲突、任务冲突和关系冲突在不同地位赋予标准下与团队创新绩效的关系模型。通过对来自36家高科技企业105个团队的上下级配对样本进行统计分析发现,中国情境中的地位冲突、任务冲突和关系冲突并不像Be nde r sk y等预测的那样并行影响团队产出,而是通过地位冲突的先行作用以及任务冲突与关系冲突的中介作用序列影响团队创新绩效。除此之外,地位冲突对团队创新绩效的影响也不是固定的,而是发挥着积极和消极的"双面性"作用,地位冲突如果诱发任务冲突可对团队创新绩效产生积极影响,而如果诱发关系冲突则会对团队创新绩效产生消极影响。研究还发现,恰当选择地位赋予标准可以有效抑制地位冲突的消极作用从而增强其积极作用,组织借助地位冲突管理可以提高团队创新水平。

跨组织联结网络、信息治理能力与创新绩效187-198

作者：彭正银; 黄晓芬; 隋杰 单位：天津财经大学商学院、南开大学中国公司治理研究院; 贵州财经大学会计学院; 天津职业技术师范大学经济与管理学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：网络情境下,由信息关注、信息传递、信息共享与信息内化四个递进性要素所构成的信息治理能力是创新实现的前提。以往研究表明,在跨组织联结网络中,外部关系强弱和网络位置高低通过管理者的信息治理能力对创新绩效发挥作用,但强关系和弱关系的作用效果在学术界尚未达成一致。本文以信息治理能力作为中介变量,从网络位置、互动程度和嵌合程度三个角度考量跨组织联结网络,探索其对创新绩效的影响。通过对258家高新技术企业问卷数据的实证分析发现,网络位置中心度、网络关系的互动程度与嵌合程度均与创新绩效存在积极的正向关系;信息治理能力对模型具有不完全的中介作用,其四个要素的影响系数呈逐次增大趋势。本文进一步验证管理者的年龄、学历结构、工作变动和工作年限的影响发现,对于46岁以下、学历在本科及以上、工作年限在5年以上且工作变动次数大于1次的管理者,关系强度与网络位置对创新绩效的正向作用显著。本文的研究结论有助于判断组织联结关系对创新绩效的影响,为管理者认知理论在组织行为选择方面的研究提供了新的视角。

南开管理评论杂志组织行为

外部监督、面子需要与企业高管的承诺升级199-211

作者：陶厚永; 章娟; 刘艺婷 单位：武汉大学经济与管理学院; 韬睿惠悦企业管理咨询(深圳)有限公司
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：外部监督会强化个体的自我申辩需要,可能会导致企业高管在决策过程中产生承诺升级。本文探讨了外部监督、面子需要与企业高管承诺升级之间的关系,结果表明:(1)外部监督对企业高管承诺升级的主效应显著,即受到外部监督的企业高管比不受监督的企业高管表现出更强的承诺升级倾向;(2)面子需要在外部监督和企业高管承诺升级之间发挥了显著的调节作用,与低面子需要相比,有高面子需要的企业高管在面对外部监督时会表现出更强的承诺升级倾向;(3)具体到面子需要的三个方面,能力性面子需要在外部监督和企业高管承诺升级间起到了显著的调节作用,而道德性和关系性面子需要未发挥出显著的调节作用。这充分表明能力性面子需要在面子需要中占据主导地位,企业高管为了获得能力性面子,在面对外部监督时会表现出更强的承诺升级倾向。道德性面子需要、关系性面子需要与外部监督的交互作用不显著,从侧面反映出中国企业在高管治理机制上可能存在一些问题,导致企业高管不太重视道德性面子和关系性面子需要。

高管人力资源管理承诺、绿色人力资源管理与企业绩效:企业规模的调节作用212-224

作者：唐贵瑶; 陈琳; 陈扬; 刘松博 单位：山东大学管理学院; 西南财经大学工商管理学院; 中国人民大学劳动人事学院
期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：本研究基于高阶理论和利益相关者理论,以中国企业为研究对象检验高管人力资源管理承诺对企业环保绩效和财务绩效的影响,同时探讨了绿色人力资源管理在两者之间的中介机制。研究结果表明,高管人力资源管理承诺间接影响了企业的环保绩效和财务绩效,绿色人力资源管理在此过程中起到中介作用;企业规模正向调节了高管人力资源管理承诺和绿色人力资源管理的关系,同时正向调节了绿色人力资源管理在高管人力资源管理承诺与环保绩效、财务绩效之间所发挥的中介作用。本研究对我国绿色人力资源管理的研究具有重要的参考价值,同时为我国企业进行环境管理、实现可持续发展提供了实践启示。

南开管理评论杂志主编寄语

好理论的特征-F0002

期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：美国学者劳伦斯·纽曼在《社会研究方法》一书中论及理论与研究的关系时,引用学生们的讥讽语言,把理论称为“专门术语纠缠在一起所形成的迷宫”和“与现实世界毫无关联的抽象摘要”。的确,管理学术界存在着一些不良倾向,如使用晦涩艰僻的术语论述原本很简单的事物,又如自创一些莫名其妙的概念。

南开管理评论杂志默认

"商以富国"的丰富内涵-F0003

期刊：《南开管理评论》2019年第04期
摘要：“文以治国,理以强国,商以富国”是南开大学独具特色的立学理念,引领着百年辉煌、启迪着未来航向,其中,“商以富国”内涵独特、广博、隽永:(一)“商以富国”饱含着南开创始人经世致用、实业救国、教育兴国的报国志向。南开“校父”严范孙,盐商家源让他深谙商业济世的价值和经营实操之道,以清末翰林身份却能冲破旧学藩篱,力倡“经济特科”、实用新学.