关键词：上市公司；财务管理；风险防范；风险控制
财务风险属于微观经济学的范畴，上市公司若想成功或者走得长远，都少不了提前做好自身风险防范，制定政策应对危机。财务状况能及时反映出上市公司自身存在的问题，财务安全是关系到上市公司生存与发展的根基，上市公司财务风险小，说明其经营状况良好，财务策略与发展战略可行，对上市公司的重要性不言而喻。上市公司进入市场后，面临的财务风险不计其数，只有不断加强风险意识，合理把控，才能平稳健康地运行。对于上市公司而言，亦是如此。
一、上市公司财务管理风险防范与控制中存在的问题
（一）财务风险控制意识薄弱，偿还期限以及长短期负债率不合理
通过分析上市公司，便可以得知作为发展规模较大的上市公司，在财务风险控制方面都存在种种问题。归根结底很多上市公司并不是没有能力做好财务风险控制，而是他们根本没有意识到财务风险管理的重要性。对于行业来说，尤其是以商品为主要产品的上市公司，他们更多看中的是产品生产与销售，对于运营管理本身就很缺乏。对于财务风险控制这一细节问题，很多上市公司根本就没有关注到，尚未认识到其重要性。首先，财务风险本身就是一个隐形的问题，它平时在上市公司的运营过程中并不会对上市公司造成巨大影响，因此很多上市公司领导常常忽略了对财务风险管理的把控。如此一来，上市公司发展将会存在很多潜在的风险。其次，财务风险控制属于现代上市公司管理观念的体现，无论是上市公司管理人员还是普通员工，甚至是公司财务人员都没有意识到财务风险控制的必要性，没有探索出合适的防控方法。就上市公司而言，上市公司的偿债能力是财务风险的关键。通过wind数据库查询，能够知道多数上市公司的偿债比率虽然较为稳定，但总体上较高，这主要是因为该上市公司的负债较多，又缺乏有效规划。每个上市公司都会存在负债情况，上市公司负债过多，不仅直接影响上市公司的资金管理与财务安全，还会影响上市公司声誉，造成无形中的利益流失。上市公司在债款的偿还期限方面没有统一规划，有的债务偿还时间过长，造成信誉上的缺失。由于上市公司对于生产资金没有进行合理的规划，再加上长期负债率与短期负债率较高，偿还债款不能及时到位，也不及时进行账目明确和更新，造成数据上的问题，已经影响到上市公司的正常运转。
（二）固定资产投资决策不科学，盈利渠道过窄
上市公司规模庞大，内部机构纷繁复杂，所以整体的运作管理也存在较大难度。所谓上市公司，有别于一般公司的最大特点就是投资方式不同，他可以更好地拓展业务，繁荣经济。上市公司虽然有如此的便利条件，但是其筹资、融资的风险更大，因此，上市公司更应该谨慎制定方案，合理布局。目前，上市公司中拥有投资管理部门还比较少，他们的投资方式在整体上也呈现出高风险的特点。某些公司并没有做到科学投资，尤其是对于固定资产投资，它的规划不够明确，筹资数额也较大，上市公司本应该大力发展自己的事业，借助政策东风，使业务成为主要的盈利方式，但是目前上市公司盈利更多的是依靠房地产业，而且还拓展了很多其他业务，资金的闲置资本过多，整个上市公司表面上看投资较为多元化，固定资产投资也很多面，但实际上决策不尽合理，甚至盲目投资，导致资金浪费，盈利渠道也过于单一，严重影响上市公司的进一步发展与完善。
（三）财务管理存在漏洞，现金流量周转率较慢
上市公司是否能够获利，财务是否安全与现金流量速度关系甚密，如果一个上市公司现金回流速度过慢，资金流动不畅通的话，将给上市公司发展埋下巨大隐患。目前，上市公司的现金回流速度就不尽如人意，这跟其本身的财务管理政策有关。上市公司财务管理系统与管理制度等硬性客观因素在财务风险控制方面也起到重要限制作用。现金流量关系到资金是否充足，上市公司在现金流动方面存在严重问题。经过分析可以发现，主要是因为上市公司缺少良好的财务管理职能，以及财务管理方面的制度不够健全。首先，上市公司缺乏有效的财务管理对策与办法，对于资金管理没有明确的规章制度。由于上市公司的自由灵活性，上市公司在财务行为控制方面并没有倾注大量的时间与精力，缺乏相应的监管与控制。公司账面资金往来不够明确，如此一来，将会误导上市公司的发展走向。此外，上市公司的财务管理制度不够健全。账目混乱，缺乏有效的制度程序，出现问题难以及时发现和核查，不能保证每一笔资金都来往明确，合理使用，拖慢了上市公司变现能力，导致上市公司流动资金非常不充裕，无法更好的配置资源。
（四）赊销比重占据较大，应收账款控制不合理
营运资本管理属于财务风险控制的一部分，并且在其中占据重要地位。从上市公司的营运资本能力来看，不难发现，财务管理不规范的上市公司的偿债能力和流动资产管理情况都存在诸多漏洞。上市公司借助股东的资金，本就承担了更多的财务风险，如果营运资本规划不合理，导致资金回流速度过慢，将会造成严重的财务隐患。上市公司在业务这方面，就存在明显的不足，其中最为突出的问题就是公司赊销比重占比较大，赊销货物这本是一件极其正常的现象，但是却要控制比重。一个上市公司如果赊销比重过大，将会降低其存货变现能力，一旦上市公司需要更多的流动资金去完成其他项目，将会面临资金短缺的严峻形势，同时加剧资产负债情况，给上市公司造成严重的不良影响。还有上市公司的应收账款控制不够合理，由于上市公司业务范围的宽广，依赖“人情”的赊销存货情况较为常见，应收账款管理人员又碍于情面，不能及时收账，导致上市公司资金回流缓慢，甚至出现“烂账”，严重影响了上市公司的利益。
二、上市公司财务管理风险防范及控制的对策
（一）健全财务风险控制的制度体系，合理规划债务偿还期限及长短期负债率
健全的财务风险控制制度体系是上市公司保障财务安全、促进上市公司生存发展的关键。上市公司尤其应该建立良好的财务风险控制制度，以便科学决策，降低上市公司内部损耗，提高上市公司管理效率。首先上市公司需要树立规则意识，然后制定严格的把控规章，用具体细则规范员工，完全透明、公开、公正，并且按照规章制度来具体实施，严格按照程序来执行，谨防相互推诿的现象。无论是上市公司内部还是上市公司间的合作，都要清楚明确的制定财务报表，明确记录，科学管控，做好资金安排。其次，上市公司还要合理规划债务偿还期限以及长短期负债率，合理安排、处理好上市公司负债情况，做好控制，合理规划好上市公司长短期负债率，并及时追还赊销债款，增加上市公司收入，及时还清债务，增强信誉。
（二）整合财务风险管理程序，盈利渠道多元化
上市公司要增强财务管理能力这是毋庸置疑的现实，但是如何做到这一点，却是让很多上市公司和决策者大伤脑筋的事情。除了完善财务管理模式，并实时创新以外，上市公司还应该注意整合财务风险管理程序。程序明确，工作才能有条不紊。具体来说，就是要求上市公司构建起上市公司综合信息框架，完善上市公司财务信息，在进行财务活动之前，严格按照财务流程审核合作者与竞争者的相关信息，合理评估。在这个过程中，上市公司应该明确各职能部门的权责，加强监督与防控，构建起财务信息系统，从而为上市公司发展制定财务政策提供现实依据。当上市公司完成整合财务风险管理程序后，要根据自身实际情况，科学评估主营业务比重，多元化投资的同时，明确上市公司的支柱性业务，增加盈利可能，丰富盈利渠道。上市公司应该利用国家的优惠政策，借助国家资金为自身谋求发展，构建合理的决策模型，谨慎投资，多元化处理财务问题。提高上市公司的投资水平，多元化投资，正确评估投资风险也是上市公司财务风险控制的重要组成部分。同时也要考虑财务风险，多元化的投融资方式才是正确的选择，将风险分散，增加盈利渠道，让上市公司财务更加安全。
（三）创新财务风险管理模式，加快现金回流速度
完善的财务风险管理模式是上市公司应对财务危机最为基本的条件。一个大型上市公司，内部运作纷繁复杂，成熟的管理模式才能保障其有条不紊地运行。目前，国内的很多上市公司，不局限在上市公司中，几乎都缺少财务风险控制意识，这已经严重阻碍了上市公司的生存发展。所以，上市公司首先应该树立财务风险管控意识，然后才能去改革和完善上市公司财务风险管理模式。在现代上市公司管理的观念中，防患于未然是十分重要的一项工作。上市公司面临的市场竞争越发激烈，相比较其他行业，该行业的公司已有的财务风险管理经验较少，因此，需要上市公司自行摸索与创新。上市公司应该结合自身实际，充分发挥上市公司财务能力，优化整合上市公司财务环境，做到权责分明，增强财务风险意识，提前制定好财务政策。科学规划现金流入量与流出量，保障资金规范运转，增加上市公司资金回流速度，保障流动资金充分，账款及时更新，实时记录。谨慎考虑举债方式和资金类别，及时变现，加快现金的流动速度，提升盈利，评估出最适合本公司的财务政策。通过建立一套完善的财务管理系统，让公司账目一目了然，公开透明。如此一来，倘若出现财务危机，上市公司也能够及时发现，并适时做出调整，从而帮助上市公司正常运转。
（四）加强营运资本监管和人员管理，合理控制应收账款
一个上市公司发展的长久与否在很大程度上取决于管理者和决策者的能力，而且与自身工作人员团队的专业素质有很大关系。高水平的财务管理人员团队是上市公司必不可少的，必须提升人员素质，并且加强营运资本管理。上市公司财务风险控制说到底是财务人员在进行管控，只有他们的专业水平到位，上市公司财务安全才能有保证。上市公司应该高度重视打造专业的财务管理团队，为其提供良好的薪资待遇，为其营造良好的工作环境，留住人才，这样他们的财务工作效率才能得到保证。
参考文献：
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关于财务管理制度的修订工作总结
根据矿业公司《转发集团公司关于进一步完善财务管理制度的通知》文件，我们对黄河公司的财务制度进行了自评工作，根据自评结果，针对原有财务制度中的弱项和缺陷，以及财务制度尚未管控到位的方面，再结合黄河煤业公司目前处于项目建设的实际现状，进行了修订和完善，现将财务管理制度修订完善结果梳理汇报如下：
一、公司财务机构设置情况
黄河公司目前有分管财务工作的副总经理一名，下设财务资产部，财务资产部经理一名、会计五名和出纳两名。
二、财务制度修订完善情况
为满足黄河公司业务需要，消除原有财务制度缺陷和弱项，我们计划对原有的《差旅费（暂行）管理办法》、《资金审批管理办法》和《会计基础工作规范》进行修订，对日常管理中涉及到的备用金、网上银行操作安全、通讯费，项目建设财务管理办法等五个方面，但原有管理制度未涉及或管理不到位的地方进行新增制定。
在实际修订及完善、新增制定的财务管理制度过程中，我公司根据实际业务量大小及是否开展等实际管理需要，最终修订和完善的财务管理制度以及新增制定的财务管理制度均超出原先计划。
1. 实际修订和完善的财务管理制度：
《差旅费管理办法》、《资金审批管理办法》、《会计基础工作规范》、《会计账务处理程序》、《会计原始凭据管理办法》、《费用报销管理办法》、《全面预算管理实施办法》等制度。有些制度是把过去的一些制度进行整合，如《费用报销管理办法》是过去的《财务手续办理指引》和报销管理办法进行整合，同时费用报销涵盖了我公司的备用金管理办法，所以新增制度中未另行新增备用金管理办法；黄河公司的《会计基础工作规范》是在按照国家财政部2019年上半年最新出台的《会计基础工作规范》全面引用。新修订的财务管理制度更多的体现实际财务人员较少但职能不能缺失的要求来重新修订，具有一定的可操作性。
2. 新增财务管理制度
（1）新增的财务管理制度有《项目建设财务管理办法》、《低值易耗品管理办法》、《资金安全管理办法》。
因为黄河目前处于项目建设前期，我们根据项目建设中涉及到的财务规则、财务管理、基建收入等，结合国家财政部出台的一些纪检财务管理规定，对黄河煤业公司项目建设期间的财务行为进行了规范，制定了这项《项目建设财务管理办法》；同时针对项目建设资金金额较大，前期财务人员少，特从资金安全方面考虑，同时结合网上银行的操作规范、以及涉及网银安全管理方面内容，制定了《资金安全管理办法》；目前黄河公司处于项目建设前期，公司管理人员业务水平参差不齐，特别在周转材料、低值易耗品方面，管理制度和管理经验有待进一步提升和加强，为堵塞漏洞和提升管理，我们根据实际需要制定了《低值易耗品管理办法》。
（2）4月29日已签发了《资金审批管理办法》；6月19日已签发了《全面预算管理实施办法》、《全面预算管理考核办法》、《增收节支实施方案》、《增收节支考核办法》四项制度；
（3）预计10月底将签发已上会通过的《差旅费（暂行）管理规定》、《会计基础工作规范》、《费用报销管理办法》、《会计原始凭据管理办法》等四项制度；
（4）预计10月底将上会审议签发《资金安全管理办法》、《项目建设财务管理办法》、《低值易耗品管理办法》三项制度。
三、财务管理制度梳理结果
目前现有的财务管理制度，能满足黄河煤业公司项目前期手续办理阶段资金管理、费用核算和会计基础工作的质量要求。但是结合集团公司的要求的相关原则，尚有一定差距。
1.合法性原则方面
现有的财务管理制度均遵循了《会计法》、《企业财务通知》、《企业会计准则》等法律法规和集团公司相关的财务管理规章制度，满足公司经营管理合法合规、资产运营安全有效、财务信息真实完整。
2.规范性原则方面
目前现有制度的名称规范，制度命名符合国家或集团公司《规章制度管理办法》第十条有关规定。制度中所涉及的内容相对较为完整，从目前看不缺失不遗漏，符合集团公司《规章制度管理办法》第二十一条第一款有关规定。结构清晰，制度中涉及的内容符合集团公司《规章制度管理办法》第二十一条第二款及第三款有关规定，力求达到逻辑严密、层次清晰、语言简练、表意清楚等有关要求。
在格式标准，制度文本的写作格式能符合集团公司《规章制度管理办法》第二十一条第四款或其他公文写作样式有关规定。
一、夯实财务管理基础
严格按照总公司有关要求，加强了财务管理，配足了财务人员，完善了财务制度，财务管理工作有序推进。一是加强了对财务人员的配备管理。严格按照公司财务管理有关规定配齐配足了财务人员，财务人员均获得了相应的资格证书，同时严格了岗位管理，不相容的岗位实现了人员的分离管理。二是加强了重要财务单证的管理与监督规避了财务风险。分公司每笔经费开支必须严格审批程序，公用经费开支经分管领导审批初审，“两费”包干经费经科室负责人签批后报公司分管领导审批初审，其他经费开支由各单位负责人签批后，报分管局领导初审后由分公司总经理一支笔审批。同时对财务重要单证的合法性和规范性进行了监督和管理，有效的规避了财务风险。三是加强了原始单据的合理性管理，做好了会计档案的缮制与保管。对原始单据合理性的管理主要是通过财务审查来实现。分公司对原始单据实行审批把关制，即先由财务人员按照财务管理的有关规定对原始单据的合法性进行检查，在确认手续齐备合法以后，再对原始单据的合理性进行检查。在合理性检查中，主要是通过上网查询或电话咨询的方式对原始单据的来源地的消费和与同类型开支情况的了解来对原始单据进行审查，审查后由财务人员签属意见后再报相关领导审批。我公司严格执行总公司财务规定，认真做好会计档案的修缮和管理工作。公司各制度会计档案齐备。四是严格执行总公司的财务制度，并结合我分公司实际制定相应实施细则，加强了日常管理工作。首先是严格按照总公司财务管理的相关要求制定了《XX分公司财务管理制度》、《XX分公司财务工作人员守则》和《XX分公司财务巡查制度》将制度进行了细化落实，为财务管理工作的顺利进行提供了保障。其次是完善了日常监管工作，由公司职工代表大会和公司行政组成了公司财务巡查小组，每季度对公司财务执行情况进行一次日常工作检查，并将检查结果向公司行政和职工进行通报。公司职工代表也可对公司财务情况适时提出不定期的财务检查申请，经公司行政批准后对公司财务进行检查。日常检查工作对公司加强财务管理工作，及时发现并纠正问题起到了积极作用。
二、加强资金监管
严格按照总公司要求，加强了资金管理，资金管理过程规范。一是加强了现金和支票的管理，规范了应收票据和各类财务单证的保管工作，对现金和支票的使用进行严格规范管理，有效的防患了管理风险。二是严格了库存现金限额和现金使用管理。库存现金限额和现金使用严按总公司财务管理规定管理，对超出限额部分按规定进行处理，未出现违规操作现象。三是严格了财务印鉴的管理及使用。严格按照总公司要求做好了财务印鉴的管理，明确规定公司法人、会计和出纳等人员的财务印鉴不得转借和代管，公司财务专用章由财务部经理掌握，实现了印鉴的分离管理，有效的规避了财务风险。四是加大了资金管理办法及实施细则的执行力度，规范了资金管理，分公司不存在挪用资金的情况。五是加大了资金划拨的管理力度，分公司资金划拔正常有序，不存在串户使用资金的情况，足额、及时地上缴了各项资金。六是加强了沟通与协调，确保了银行账项的及时到达。公司财务部门及时与银行存款余额调节表进行核查，全年未出现银行资金未及时到项和帐实不符等情况。七是加强了手续费收取管理，分公司未出现坐扣手续费、保费收入与赔款差额结算的情况。
三、加强了会计核算
严格按照总公司要求，加强了会计核算，全年会计核算真实准确，手续合规，确保了财务管理的规范性。一是加强了分公司日常保费、赔款的收付情况的核算。通过对分公司日常保费、赔款收付情况的核算，确保了公司财务核算的规范性，全年公司在保费、赔款的核算不存在拆单、阴阳保单、虚假批退等反财务规定的情况发生。二是市分公司加强了对下级核算机构未决赔款准备金的管理，确保了分摊的合理性。三是市地分公司再保核算的真实性与准确性，是否严格按照再保部门提供账单及时进行核算，是否存在财务人员自行预估入账的操作，关注分保相关比例的合理性。四是加强了手续费支出的合规性核算，对市地分公司和机构的资金往来、个人人员的资质情况进行了监督。五是做好了费用类科目核算的准确性以及原始凭证所反映经济事项的真实性核算，将会议费、车辆使用费、广告费、宣传费、业务招待费、其他费用、其他职工薪酬及各类福利费用作为重重进行规范管理。六是加强了费用成本归集与分摊的合理性核算，分公司分险核算质量进一步提高。七是加强了其他各类收入的入账核算，全年不存在隐匿或转移收入、私存私放的情况。八是加强了过渡性科目核算，对应收款、其他应收款长期挂账项目、费用类支出挂账项目进行了核算和规范管理。
四、严格了预算执行
严格按照总公司要求，实行了年初预算，并加强预算执行力度，公司财务管理规范有序。一是建立公司相关部门共同参与的预算管理制度，并于年初对公司及相关部门的公用经费的情况进行预算。预算采取部门申报、公司领导签属审批意见、在借鉴以往经验的基础上提交行政会讨论决定，并以文件形式对预算进行规范管理。二是通过严格的审批与讨论，市分公司根据下辖机构的业务开展情况和公务开支实际，对所属机构的财务预算进行了严格管理，既体现了公平性，又确保了合理性。三是市地分公司严格按总公司资金分配向一线倾斜的要求，在年初预算中加大了公司资金向一线的倾斜力度，同时加强了市本级费用的使用管理，严格按核定标准执行，整个资金管理体现科学性与合理性的统一。四是为进一步规范预算管理，市分公司对各项预算指标执行的偏差进行了分析，并采取具体措施和手段，进行了规范管理。五是加强了资金管理的考核管理，分公司考核办法严格按照总、省公司考核办法的有关精神执行，严格实施兑现了考核办法的有关精神。
五、加强了固定资产管理
严格按照总公司要求，加强了固定资产的管理，分公司固定资产管理规范有效。一是加强了固定资产购置管理，对是否存在利用费用等购置固定资产的情况进行了严格的监督管理，全年公司固定资产管理规范，各项固定资产购置均控制在省公司批复的购置规模之内，不存在账外固定资产。二是加强了固定资产盘点结果的账务处理，财务处理符合会计制度的相关规定，未出现违规违纪的情况发生。三是加强了固定资产财务核算管理，全年分公司无超标占用固定资产的盘活情况发生，固定资产租赁或处置收益均纳入公司大账进行统一核算。五是加强了固定资产的购置监管，严格执行公司集中采购管理办法的相关规定，不存在营业用房豪华装修以及超面积租贷等情况。
随着大型企业集团资金集中管理及资金结算要求的提高，财务公司凭借其更宽的业务范围、更广的融资渠道、更专业的金融服务，逐渐替代结算中心，成为我国大型企业集团的普遍选择。企业集团在设立财务公司时，多由集团公司及下属的子公司共同投资设立，根据集团自身情况选择由集团公司控股或下属子公司控股。我国分拆上市的制度背景使得多数上市公司上层存在一家集团公司，整体上市的热潮推动了部分企业集团实现整体上市，即由上市公司整合了集团的主要生产经营资产，而集团公司则主要定位于集团的股权管理。此外，由于监管机构对上市公司的信息披露要求较高，投资者对上市公司与其控股股东之间的独立性及相互之间发生的关联交易行为更为关注，因此，本文主要探讨作为上市公司的股份公司与其母公司集团公司共同投资设立财务公司的情况。
二、财务公司的组建模式
目前，财务公司的组建模式主要有三种：集团公司控股的财务公司、股份公司控股的财务公司及引入机构投资者的财务公司。
（一）集团公司控股的财务公司 集团公司控股的财务公司（简称“集团财务公司”）即在设立财务公司时，集团公司及其合并范围子公司（不包括集团公司控股的股份公司及其合并范围子公司）对财务公司具有实质控制权。如中石化财务公司、海尔集团财务有限责任公司。集团公司更大的资产规模、雄厚的资金实力、对整个企业集团的控制力使得集团公司作为设立财务公司的主体，更可能满足国家银监会的相关要求，更可能在全集团范围内实现资金集中管理，提高资金使用效率。这也是财务公司成立初期，多数由集团公司控股的原因。然而，此模式下，作为集团公司子公司的上市公司将资金存放在财务公司，会引发监管机构、投资者对集团公司侵占上市公司资金的怀疑，从而对全集团的资金集中产生障碍。银监会等监管部门对上市公司将资金存放在集团控股的财务公司均做出限制性规定，包括但不限于：上市公司与集团财务公司进行存款、贷款、委托理财、结算等金融业务应遵循自愿原则，控股股东和实际控制人不得对上市公司的资金存储等业务做统一要求，以保证上市公司的财务独立性；上市公司不得通过集团财务公司向其他关联单位提供委托贷款、委托理财；不得将募集资金存放在集团财务公司；上市公司与集团财务公司发生存款业务时，上市公司存放在集团财务公司的存款余额不超过上市公司最近一个会计年度经审计总资产的5%且不超过最近一个会计年度期末货币资金总额的50%等。
（二）股份公司控股的财务公司 股份公司控股的财务公司（简称“上市公司财务公司”）即在设立财务公司时，股份公司及其合并范围子公司具有实质控制权。如宝钢集团财务有限责任公司。自2003年兴起的整体上市热潮使得多数企业集团将集团公司下属的生产经营性资产投入作为上市公司的股份公司，从而减少与上市公司之间的关联交易，保持相互的独立性。但此模式下，上市公司没有足够的控制力将集团公司的闲置资金集中在财务公司，从而也不能实现全集团的资金集中，影响资金归集的力度，尤其是集团公司仍保留部分经营业务的情况下；集团公司尽管并不实际控制财务公司，但作为上市公司的控股股东，若能够对财务公司的运营施加影响，仍然可能影响财务公司运作的独立性。
（三）引入机构投资者的财务公司 随着现代企业制度改革的推进，财务公司的职能也在不断拓展，由单纯地提供资金集中管理服务到提供集约化金融服务、集团化金融管理和集成化金融支持等。早期，受财务公司服务企业集团内部定位及资本金规模较小的影响，银监会关于企业集团申请设立财务公司必须有具有境外机构投资者作为股东的硬性规定限制了财务公司的发展。随后，银监会取消了这一硬性规定，从而激发了一波组建财务公司的热潮。目前，我国财务公司已基本建立了比较规范的法人治理结构，但股权结构的单一导致财务公司的决策难以摆脱行政命令的干预。为减少行政干预，提高决策的科学性，引入具有金融背景的战略投资者共同成立财务公司将成为大型企业集团的发展趋势及主动选择。外部机构投资者的引入，有利于实现股权结构、董事会构成的多元化以及权力的相互制衡，同时，机构投资者丰富的金融从业经验、金融人才储备能够为财务公司的发展提供更好的平台，从而可以拓展其金融业务的经营范畴，更好地为集团公司提供服务。但外部战略投资者的引入使集团公司对财务公司的行政控制力度减弱，决策流程受到一定的影响。受财务公司定位及资本金规模的限制，如何吸引机构投资者加入财务公司也是企业集团面临的一个问题。
三、财务公司组建模式影响因素
在组建财务公司时，无论是股份公司控股还是集团公司控股，均要满足《企业集团财务公司管理办法》中对成立主体财务指标的要求，此外，还需要从集团公司类型、上市地上市规则的规定及对财务报告的影响等方面选择适合的财务公司组建模式。
（一）制度要求 《企业集团财务公司管理办法》、《申请设立企业集团财务公司操作规程》等制度办法对财务公司设立主体的资产负债状况、盈利能力、现金流状况等各方面指标进行了硬性约束，如申请前1年年末，设立主体的注册资本金不低于8亿元人民币；合并口径资产总额不低于50亿元人民币，净资产率不低于30%；申请前连续两年合并口径营业收入不低于40亿元人民币，税前利润总额不低于2亿元人民币等。对于大规模的企业集团，无论股份公司还是集团公司，其资产规模等指标均可满足设立财务公司的要求，可不受此条件的约束。而如果股份公司规模等指标难以满足办法的要求，则只能采取集团公司控股模式。
（二）集团公司的不同类型 不同的上市方式使得集团公司承担不同的职能。对于整体上市的企业集团，集团公司的多数业务已投入股份公司，集团公司仅执行股权管理职能，资金存贷业务将主要集中在股份公司。选择股份公司控股的财务公司可以更有效地实现股份公司的资金集中，促进股份公司业务的发展，同时避免产生将上市公司资金存放在集团控股财务公司的障碍。此外，股份公司控股的财务公司与控股股东集团公司及其控制的其他主体之间的交易将被认定为关联交易，因此部分业务量较小，关联交易管理的难度也较小。对于非整体上市的集团公司，由于集团公司仍然存在自营业务，部分集团公司的主营业务规模甚至比上市部分还大，与财务公司之间的资金往来比较频繁，为更有效地实现全集团的资金集中，同时减少关联交易管理的难度，此类企业集团设立财务公司时可选择集团公司控股。
（三）上市地上市规则的影响 多地上市的公司会同时受到多个上市规则约束，且不同上市地上市规则对关联方的认定及关联交易的管理存在差异。如香港联合证券交易所上市规则规定，若上市公司层面的关联人士持有上市公司非全资附属子公司10%以上的股权，则该非全资附属子公司同时属上市公司的关联人。因此，按此规定，若集团公司与股份公司共同投资设立财务公司，股份公司具有实际控制权，且集团公司在其中持股超过10%以上，则财务公司将被认定为关联方，上市公司与其进行的任何交易将被认定为关联交易，无疑加大了关联交易管理的难度，增加了公司关联交易的审议及披露风险。因此，若上市公司在香港上市，可以将集团公司对财务公司的持股比例控制在10%以下，从而避免以上问题的发生。企业集团可根据上市公司上市地规则的规定，通过合理安排规避关联交易管理的难度。
（四）公司报告的影响 股份公司控股的财务公司，财务公司的收益将会并入股份公司，同时影响股份公司及集团公司的财务状况。而且，由于股份公司的财务报告需要公开披露，从而更可能对公司在资本市场上的反应起到积极影响。尽管在合并财务报表时需要扣除股份公司内部抵消部分，但由于财务公司可以通过整合集团融资需求、拓宽融资渠道等方式获得低成本融资，使得公司的财务费用降低，收益水平提高，资金使用效率优化，从而会对整体财务状况产生有利影响。相反，如果采用集团公司控股财务公司，财务公司的效益只会对集团公司产生影响，难以产生上述效应。
（五）财务公司的战略定位 受设立目的、资金来源、服务对象、业务范围、监管方式的差异，我国财务公司定位与国外财务公司存在显著差异。财务公司定位，应该允许在同一时期不同公司的定位不同；允许同一公司不同时期的定位不同，这样更有利于财务公司发挥作用（杨合力，2010）。目前，我国监管部门出于风险防控的意识，将新设立财务公司的功能主要定位于建立集团内资金集中管理平台，为集团内成员单位提供服务。财务公司实质上只发挥了结算中心和内部银行的功能，在投融资和外汇业务等方面仍受政策管制（陈婵、肖星，2009）。此类财务公司不能吸引机构投资者加入，设立主体均为集团内成员单位。
随着财务公司经营规模的不断扩大，对投融资、外汇业务的需求不断增强，财务公司的定位也由结算中心和内部银行功能向提供集约化金融服务、集团化金融管理和集成化金融支持转变，业务范围甚至扩展到集团之外。此时，财务公司会存在引入外部机构投资者的主动需求，以充分利用机构投资者丰富的金融从业经验、金融人才储备，拓展其金融业务的经营范畴。我国财务公司中，机构投资者只能参股，最终控制权仍掌握在集团公司或股份公司手中，由哪一方控股需要考虑的因素与前面相同。尽管如此，外部机构投资者的引入也会影响企业集团对财务公司的行政控制力度。
财务公司组建模式影响因素分析表如表1所示：
四、结论
目前，财务公司逐渐替代结算中心成为我国大型企业集团的普遍选择，但在成立财务公司时，是采用集团公司控股还是股份公司控股，是否需要引入机构投资者均成为成立主体面临的现实选择。财务公司的设立主体可根据自身的财务指标状况、集团公司类型、上市地上市规则规定及对财务报告的影响选择由集团公司控股还是股份公司控股，并根据财务公司的发展阶段、业务规模、战略定位选择是否引入机构投资者。
1.1 为了维护公司、股东和债权人的合法权益，加强财务管理和经济核算，根据《公司法》和《企业会计制度》等相关法规，结合公司实际情况，制定本规定。
1.2 公司财务管理的基本任务是:做好财务预算、控制、核算、分析和考核工作;规范公司的财务行为，准确计量公司的财务状况和经营成果;依法合理筹集资金，有效控制和合理配置公司的财务资源;实现公司价值的最大化。
1.3 本规定在公司内部暂时执行，随着公司业务的正常开展和不断拓展，将进行更改、补充和完善。
第二章 财务管理组织机构
2.1 公司实行董事会领导下、总经理负责制的财务管理体制，公司是独立的企业法人，自主经营、自我发展、自负盈亏、自我约束，依法享有法人财产权和民事权力，承担民事责任。公司设置独立的财务机构即财务部。
2.2 公司按照《会计法》和《会计基础工作规范》等规定,结合公司的核算体制和财务管理的实际需要，配备财会人员，加强对财会人员的管理。
2.3 财务部主要负责公司的财务管理和经济核算，主要职责为：
(1)负责公司财务管理制度和各项会计制度拟定;
(2)参与公司筹资方案的拟定和实施;
(3)参与公司发展新项目、重大投资、重要经济合同的可行性研究，提供财务意见;
(4)参与公司经营决策，统一调度资金;
(5)负责公司财务预算管理、会计核算;
(6)负责编制合并报表，提供财务数据，如实反映公司的财务状况和经营成果，并作好项目和财务分析工作;
(7)监督财务收支，依法计缴税收;
(8)负责公司财务会计档案的保管，票据申购、使用、核销等管理工作;
(9)监督、检查资金使用、费用开支及财产管理，严格审核原始凭证及账表、单证，杜绝贪污、浪费及不合理开支;
(10)参与对子公司的财务管理。
(11)协调处理与各单位的关系。
2.4 财务部建立稽查制度，出纳员不得兼管稽核、会计档案保管和收入、费用、债权债务账目的登记工作。
2.5 公司董事会按有关程序聘任公司财务负责人。
第三章 会计核算
3.1 公司按照《企业会计制度》规定，结合经营项目实际情况，制订并实施有关会计核算暂行办法，及时、正确反映经营业绩和披露经营风险。
3.2 公司采用借贷记账法，以中文作为记录的文字，以人民币为记账本位币，按照《企业会计制度》的规定并结合公司的实际情况，设置总分类和明细账科目。
3.3 公司按照《企业会计制度》规定对经济业务进行会计核算、账务处理，并实行会计电算化。
3.4 公司依照权责发生制和配比原则确认收入和成本，以反映公司的经营成果。
3.5 公司严格区分本期费用支出与期间费用支出。
3.6 公司各项财产在取得时按照实际成本计量，其后，如果财产发生减值，按照《企业会计制度》的规定计提相应的减值准备。
3.7 公司在进行会计核算时，应当遵循谨慎性原则的要求，不得多计资产和收益、少计负债和费用。
第四章 财务预算管理
4.1 公司制定财务预算管理暂行规定，对公司的经营业绩、财务状况、项目运作等实行全面财务预算，并依据其实施管理。
4.2 公司在年度开始前组织编制完成本年度的各项财务预算，财务预算主要包括以下内容：
1. 经营预算;
2. 盈利预算;
3. 资金预算。
4.3 公司在预算年度开始后，对财务预算执行情况进行分阶段的控制和监督，及时进行差异分析，并查实差异的原因，向总经理报告。
第五章 收入、成本费用管理
5.1 公司建立并完善营业收入的管理规定，确保收入循环中的报价、签订合同、实际收款和开具发票等各环节的内部控制，以加强对业务活动的财务监督。
5.2 营业收入是指公司在营业期间收取的各种经营项目的主营收入和其他业务收入。公司在收讫价款或取得价款的凭证时，确认营业收入的实现。
5.3 公司对外投资性的收益包括短期投资收入和长期投资收益。短期投资收益在持有期满后确认，长期投资收益按被投资单位取得的合法审计报告中的财务年度权益确认。
5.4 成本费用的核算坚持权责发生制的原则，当期发生的成本费用，无论其款项是否支付，都应计入当期的成本费用;虽在本期支付的成本费用，但应有后期负担的均不能计入本期成本费用。但应归属本期的成本费用和损失不得挂账，调节利润。
5.5 严格控制成本费用的开支范围和标准，严格履行请购、审批、合同订立、付款等程序，合理控制成本和费用。费用报销的审批及流程按照费用报销暂行规定执行。
5.6 公司合理运用财务杠杆，降低财务费用等资本成本。
第六章 资产管理
6.1 公司严格按照国家有关部门颁布的《现金管理条例》、《银行支票使用管理暂行规定》、《银行账户管理办法》和公司现金、银行存款管理暂行规定，对货币资金的使用、银行账户的开设和使用进行管理。货币资金的保管和核算须岗位分离。
6.2 公司制定信用政策，加强对应收款项的管理，明确欠款对象，落实追款责任并依据结果施以奖惩。
公司采用余额百分比法估计坏账损失，并计提坏账准备，计提的比例为期末应收款项的5‰。财务部对已确实不能收回的超龄应收款项 ，定期逐笔书面上报总经理审核，批准后作为坏账损失处理。如数额较大者须通过董事会批准后处理。
6.3 公司加强对存货的管理，建立完善的采购、保管、领销、记录、盘点制度，保证账、卡、物相符。存货按照实际成本计价，领用或发出存货，采用先进先出法确认其实际成本。
6.4 公司制定并严格执行《固定资产管理办法》，健全固定资产购建预算、授权购买、登记核算、维护保养、处置等控制制度。公司的固定资产按分类确定折旧率，采用直线法折旧。全部折旧额在相应资产的有效经营期内收回。
公司对固定资产的购建、清理、报废等，都应当办理会计手续，设置固定资产明细账，建立固定资产卡片，进行会计核算。
6.5 公司对资产使用部门要求定期或者至少于每年年度终了，对各项资产进行全面检查，并根据谨慎性原则的要求，合理地预计各项资产可能发生的损失，当期末账面资产价值与可收回金额发生差额时，对可收回金额低于账面价值的差额，提交公司总经理批准后计提资产减值准备。
第七章 负债及所有者权益管理
7.1 公司的债务性融资和权益性融资，依据《公司法》等相关法规和《公司章程》进行。
7.2 公司依据《公司法》等相关法规和《公司章程》实施股本变动、提取公积金以及分红派息等程序。
公司法定公积金按照税后利润的10%提取。
第八章 筹资管理
8.1筹资是公司根据发展需要，在自有资金不能满足和保证公司正常运转时，从外部获取资金以达到公司经营目标的必要活动。筹资必须充分考虑公司实际情况，制定和掌握好筹资策略和方法，确保此项工作安全、有序，并取得最佳效益。
8.2筹资的目的是投资，筹资策略必须以投资策略为依据，充分反映公司投资的要求。筹资时考虑以下因素：以“投”定“筹”、量力而行、具有配套能力和消化能力、筹资成本、筹资管理的难度、公司筹资的期限、负债率和还债率等。
8.3 筹资方式包括银行筹资、股票筹资、债券筹资等。结合公司实际情况，银行筹资是公司资金筹集的最主要、最直接的内容，在公司的发展阶段，应尽量争取各专业银行的支持。
第九章 投资管理
9.1 公司依据国家宏观经济环境、有关法规和公司章程、地区及行业发展状况、公司及项目前景分析等因素，把对公司的长期发展有较大的影响投资项目，作为是对外投资管理的重点，同时，为改善投资决策效果，提高投资决策能力和收益，董事会对投资项目进行初审、分析、筛选、评价、论证。公司不从事证券信用交易，避免从事承担无限责任的投资。
9.2 对外投资应考虑投资增值程度、投资保本能力、投资风险性、纳税优惠方针、投资的预期成本、筹资能力、投资回报期间的长短等，全面综合考虑各因素的基础上，确定投资的项目。
9.3在争取获得更多的投资增值、投资收益时必须重点考虑投资的风险，包括项目特有风险、公司风险、市场风险。由于项目的市场风险不能通过多角化加以分散，因此其对项目的影响非常重大，但公司风险或项目特有风险也不容忽视。
9.4 短期投资是指公司购入能随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资。短期投资按取得时的投资成本入账。
短期投资持有期间所取得的股利、利息等收益，不确认投资收益。
9.5长期投资是指公司购入不能随时变现或不准备随时变现的投资，并分别在“长期股权投资”、“长期债权投资”科目中核算。
公司对外进行股权投资，根据对被投资单位具有控制、共同控制或重大影响的不同情况，分别采用成本法或权益法核算。
公司对外进行债权投资，按取得的实际成本，作为开始投资成本。
9.6 公司应当定期或者至少每年年度终了,对长期投资逐项进行检查,如果由于市价持续下跌或被投资单位经营状况恶化等原因导致其可收回金额低于账面价值的,应当计提长期投资减值准备.
9.7公司根据《公司法》，以及公司发展战略实施对外投资，并严格履行立项、可行性分析、审批、运作、监督管理和核算等程序，对外投资必须经董事会审议通过。
第十章 财务信息管理
10.1 公司依据《企业财务报告条例》、《企业会计准则》、《企业会计制度》、《合并会计报表暂行规定》以及财政部颁布的其他有关制度，编制财务报表。
10.2 公司的财务报表属于公司的财务机密，未经董事会批准的财务报表一律不得外流。
10.3 已经审核过的报表如需外送，需经财务负责人并报总经理批准。月报在次月的十日内送各股东，季报在每一季度结束后的二十日内送各股东，年报在每一会计年度结束后的三十日内送各股东。
10.4公司依照《会计电算化管理制度》实行财务电子信息系统，实现授权、岗位分离、记录控制等内控程序的电算化，保证内控制度的有效性,相关人员在使用财务电子信息系统过程中，严格遵循内部控制规范和技术规范，保证系统的正常运行。
10.5 公司财务部依照《会计档案管理办法》妥善保管各种财务会计文本(电子)资料。
10.6 财务部按照规定作好财务工作交接工作，财务人员工作调动或者因故离职必须将本人所经管的财务工作全部交给接替人员，没有办清交接手续不得调动或者离职。
第十一章 附则
11.1本规定由董事会负责修改和补充。
11.2本规定由董事会授权公司财务部负责解释。
关键词：国有公司;财务规划;资本结构管理
一、前言
对于国有公司而言，在经营管理过程中，财务规划与资本结构管理是关系到国有公司经营管理效果的关键因素。基于这一认识，国有公司应认识到财务规划与资本结构管理的重要性，并结合国有公司经营管理实际，制定具体的财务规划与资本结构管理措施，保证国有公司的经营管理获得有力支持，为国有公司经营管理提供有力手段。为此，国有公司应从明确财务规划目标、保证财务规划的科学性合理性和可操作性以及合理优化资本结构等方面入手，确保国有企业财务规划与资本结构管理取得实效。
二、国有公司财务规划应制定明确的目标
通过对国有公司财务管理工作了解后可知，国有公司财务规划工作要想提高实效性，就要制定明确的目标，保证国有公司财务规划工作有可靠的依据。为此，应明确以下目标：
（1）企业利润最大化。在一定的时期内使企业所获得的利润最高便是企业利润最大化的财务管理目标。在财务规划目标中，保证企业利益最大化，是关系到企业发展实际的重要目标，同时也是企业经营管理目标的具体体现。因此，利润最大化，应确定为国有公司财务规划的重要目标。
（2）股东财富最大化。股东财富最大化则是在保障企业高效运行的前提下为股东带来最多的财富，最直接反映股东财富的便是企业股票的价格。对于股份制企业，如何保障股东的利益，使股东的利益最大化，成为关系到企业财务管理实效性的重要因素。因此，股东财富最大化应成为国有企业财务规划的主要目标。
（3）企业价值最大化。企业价值最大化则重在考虑企业的发展前景，提升企业的竞争力。企业价值是对企业经营管理行为和效果的全面认识，基于这一分析，保证并实现企业价值最大化，应成为企业财务规划的重要目标。
三、国有公司财务规划应保证科学性合理性及可操作性
在国有公司财务规划工作中，考虑到财务规划工作的重要性，只有保证财务规划的科学性合理性和可操作性，才能提高财务规划工作的有效性，满足国有公司的发展需要。为此，应做好以下几个方面工作：
（1）国有公司财务规划应保证其科学性。在国有公司财务规划过程中，所谓科学性主要是指财务规划必须要遵守财务管理原则，使财务规划能够符合国有公司财务规划实际，并在法律和财务制度允许的框架内进行，确保国有公司财务规划能够在法律层面和制度层面符合要求。
（2）国有公司财务规划应保证其合理性。国有公司财务规划工作并不是随意开展的，而是要最大限度地满足国有公司的现实需要以及与国有公司的现行财务管理流程相适应。所以，国有公司财务规划应保证其合理性，确保国有公司财务规划工作取得实效，满足国有公司经营管理需求。
（3）国有公司财务规划应保证其可操作性。考虑到国有公司财务规划的重要性，要想提高财务规划质量，就要根据国有公司的经营管理实际，制定具体的财务规划措施，使财务规划能够便于操作和执行，降低财务规划措施的执行难度，便于国有公司财务规划工作全面深入地开展。
四、国有公司资本结构管理应合理举债，降低经济周期风险
在国有公司经营管理过程中，资本结构是关系到国有公司经营管理实效性的重要因素。考虑到国有公司在经营管理中面临的经济周期风险，只有构建合理的资本结构，才能保证企业经营管理效果满足实际要求。为此，应从以下几个方面入手：
（1）采取合理举债的方式，优化企业资本结构。采取负债经营很大程度上能够提高经营者的积极性，使企业的经营者在负债中提高其外界压力，积极寻找更加优秀的发展方式。虽然在企业的发展中采取负债经营的方式具有一定的意义，但是若负债程度超过企业的承受限度则会极大地提高企业运营的风险。因此，在举债过程中，应对举债的方式和债务规模进行有效控制。
（2）合理控制企业举债比例，降低企业债务负担。国有公司举债之后，会带来一定的债务负担，为了降低企业的债务负担，提高资本结构优化的合理性，应对企业举债的比例进行有效控制，有效降低企业债务负担。
（3）发挥资本结构优势，有效抵御经济周期风险。国有企业在经营管理过程中，如何抵御经济周期风险，是企业经营管理过程中的主要目标。为此，在资本结构优化过程中，应根据国有公司的现实需求，制定具体的资本结构优化措施，在合理举债的基础上，做好资本结构优化工作，有效抵御经济周期风险。
五、国有公司资本结构管理应改革资本管理体制，稳定市场结构
只有稳定的市场结构才能保证企业的健康发展，不稳定的市场结构会导致企业管理者难以决策。为此，国有公司资本结构管理应认识到改革资本管理体制的必要性，从企业自身管理实际入手，积极推动资本管理体制改革，达到稳定市场结构的作用，具体应做好以下几个方面工作：
（1）应规范我国资本管理体制，这需要中央及地方政府建立相应的资本管理机构，从而保证市场结构的稳定;国有企业作为国家经济的重要组成部分，其资本结构和资本管理体制具有一定的代表性。基于这一认识，在规划资本管理体制中，国有企业应做好试点工作，达到稳定市场结构的目的。
（2）国家职能部门应采取合格的资本代表入驻相应的企业，保证国有资本对于企业的约束力。国有企业在经营管理和资本结构管理中必须得到上级管理部门的认可和支持，基于这一认识国有企业在资本结构管理过程中，必须经过国家职能部门的批准和监督。
（3）国有企业对资本结构进行规划和重组，有效推进资本管理改革。考虑到资本结构对国有企业经营管理的重要影响，只有对资本结构进行规划和重组，才能保证国有企业资本结构的合理性。所以，对资本结构进行规划和重组，并有效推进资本管理改革，是国有公司资本结构管理的重要内容。
六、结论
通过本文的分析可知，在国有公司经营管理过程中，财务规划与资本结构管理是关系到国有公司经营管理实效性的重要因素。要想做好财务规划和资本结构管理工作，就要从明确财务规划目标、保证财务规划的科学性合理性和可操作性以及合理优化资本结构等方面入手，确保国有企业财务规划与资本结构管理取得实效。
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【摘要】 2009年起，按照山西省委省政府的总体部署，对90万吨以下的煤炭企业进行资源整合重组，实现了大型煤炭企业的战略重组，提升了行业竞争力和安全生产管理水平。但是在“后整合时期”，各整合重组煤炭企业如何规范财务管理工作，有效防范经营风险，成为资源整合企业财务管理中的重要组成部分。本文通过对煤炭企业的深入研究和分析探讨，了解整合重组煤炭企业财务管理工作的现状及存在的问题，并提出相应的解决措施。
【关键词】 煤炭企业 兼并整合 战略重组 财务管理
一、引言
自2009年起，按照山西省委省政府的总体部署，山西省开展了大规模的煤炭企业资源整合工作，对90万吨以下的煤炭企业进行资源整合重组，使山西煤矿从5000座整合成为约1000座，从根本上解决了山西省煤炭企业的“多、小、散、乱”的格局。煤炭企业的战略性资源整合重组不但提升了行业竞争力，同时也全面强化了财务管理能力，实现了从小型煤炭企业的传统财务管理模式向大型煤炭企业的规范管理和决策管理的科学的财务管理模式，同时在“后整合时期”，各整合重组煤炭企业如何规范财务管理工作，有效防范经营风险，成为资源整合企业财务管理中的重要组成部分。本文通过对煤炭企业的财务管理模式进行调查、研究，分析当前整合重组煤矿财务管理的现状及存在的问题，力求能够寻找到一种全面提升煤炭企业战略重组后财务管理的最适合的方法、最便捷的途径，以使全面提升山西省煤炭兼并重组整合矿井财务管理水平。
二、当前煤炭企业财务管理现状
1、企业财务管理的内涵
财务管理是企业管理的一部分，它是按照相关法规制度，依据财务管理原则，组织企业财务活动，处理企业财务关系的一种经营管理工作。简单的说，财务管理就是组织企业的财务活动，处理其财务关系的一项工作。财务管理制度是基于特定的财务组织，制定并实施包含组织机构、管理内容及管理制度的体系，是企业在资金的流动过程中所确立的有关财务方面的制度总称。
当前煤炭企业的财务管理有所扩大，除了原有的资金来源运用、成本管理和资产管理外，资金结构、国有产权管理、财务政策等方面的设计实施、收益分配、财务预算和财务控制及监督都归入现代财务管理方面。
2、煤炭企业财务管理的内容
在我国的大型煤炭企业绝大多数都是国营企业，实行企业法人财产权与出资人所有权分离的政策，煤炭企业的财务管理主体也较为特殊，显示为企业法人与所有者两重主体。煤炭企业的财务管理机构是企业管理其财务活动的主体，包括企业总部和分、子公司的财务机构。煤炭企业的财务管理体制一般由企业的财务管理主体确定，在煤炭企业的财务管理机构中实行，包括资金制度、成本制度、经济核查制度、财务预算及评估制度，国有产权管理制度、投资与收益分配制度、财务监督控制制度等。
三、煤炭企业财务管理所存在的问题
1、财务管理体制不健全
目前我国很多煤炭企业都是由几个企业集团构建而成的，而每个企业集团又都存在着一个核心企业，这就直接导致了多法人结构的存在。煤炭企业的内部管理也就相对比较复杂，财务管理是采用分权管理还是集权管理，煤炭企业都没有一个明确的定式。目前一些企业在财务管理的方式上过度分散，使企业对下属子公司的财务监管不力，不利于从整体利益出发，安排企业的各种基建活动和投资活动，而下属的子公司片面地追求自身利益的最大化，往往也会出现损害整个集团利益的情况。
2、煤炭企业的财务体系不够完善
由于煤炭企业的内部关系的复杂化，使得企业很难形成一个整体的财务管理体系。企业内部的权责划分不明确，内部结构松散，整体利益意识还比较薄弱，使得煤炭企业的财务管理难以达到高度统一。全面的财务分析无法实现，煤炭企业缺乏一个完善的财务管理体系。
3、内部控制不力
煤炭企业的财务管理体系的不完善，企业内部协调性差，并且有很多的煤炭企业采用了事后控制管理，而忽略了财务管理中的监督机制。企业在财务管理的过程中，没有从整体利益出发，导致企业的财务控制只停留在了表面而没有形成控制体系。并且企业内部的财务管理人员一味地按领导的指示办事而不遵循会计制度，使得企业财务状况失实，财务管理混乱。
4、现有资金利用不合理
很多煤炭企业对下属子公司的企业控制方面存在着一定的问题，在企业资金管理中，内部多级法人资金分散占用和资金集中管理的需要之间的矛盾已经成为了最突出的问题。经常会出现以下情况：子公司多头开户导致资金管理严重失控、投资决策过于轻率，子公司不顾自身的实际情况和能力盲目投资，导致整个企业资金利用率差；资金占用不合理，拖欠货款的情况时有发生；资金周转期长，速度缓慢。
5、财务信息预测水平低下
目前煤炭企业的财务管理信息化已日趋完善，传统的会计核算方式正逐步被取代。但是可辅助企业进行决策的ERP系统还处在低端水平。例如，很多煤炭企业采用的用友ERP—NC系统，是国内较为先进的财务信息系统，但是该系统却无法在企业经营管理方面发挥其应有的作用，无法对宏观经济信息实施有效的整合并形成量化信息，也就无法在企业的决策中提供财务信息支持。
四、煤炭企业财务管理一般方式方法
1、集权型财务管理模式
该模式是一种完全“垂直”的管理模式，母公司拥有对子公司所有重大财务决策权。在这种模式下，母公司一般通过财务结算中心将子公司的业务看作是母公司业务的扩大与延伸。所有战略的决策与经营控制权（财务与非财务的）都集中在母公司，母公司拥有子公司的全部财务决策权，对子公司进行高度集权下的统一规划和管理。各子公司没有财务自主决策权，其财务职责是负责母公司所规划的财务内容的具体实施。母公司对子公司的高度财务集权，规范子公司的财务活动，使母公司的决策在子公司得以贯彻执行，能充分发挥集团整体优势。但是母公司集权后，子公司往往灵活性较差，不能根据市场的变化迅速做出调整方案的反应，而且母子公司之间信息传递不及时也影响了母公司决策的正确性。
关键词：总公司 分公司 财务控制
一、前言
财务管理是确保企业经济运行的重要前提，而财务控制则是确保财务信息真实，制定财务发展战略和规划的重要保证。具体的说，财务控制是一个比较规范、难度高的综合性管理工作。因此。财务控制工作的管理优劣、效果好坏都将影响企业的经济运营状况。财务控制尽管隶属财务范畴，但他的目的不在于直接获取更高的经济效益，而是起到积极的防范作用，保证企业财务合法合规合理发展，消除在企业财务发展中的隐患，规范财务运营，以此来提升企业发展的经济效益。
二、财务控制定义
财务控制是指对企业的资金投入及收益过程和结果进行衡量与校正，目的是确保企业目标以及为达到此目标所制定的财务计划得以实现。现代财务理论认为企业理财的目标以及它所反映的企业目标是股东财富最大化（在一定条件下也就是企业价值最大化）。财务控制总体目标是在确保法律法规和规章制度贯彻执行的基础上，优化企业整体资源综合配置效益，厘定资本保值和增值的委托责任目标与其他各项绩效考核标准来制定财务控制目标，是企业理财活动的关键环节，也是确保实现理财目标的根本保证，所以财务控制将服务于企业的理财目标。
从目前财务控制发展上看，财务控制不仅属于财务管理部门和企业的管理层的管理责任，更重要属于出资人对企业财务进行的综合的、全面的管理。事实上，随着现代化进程的加快，现代企业财务控制体系的建立早已被提到发展的日程上来，总公司对分公司实施财务控制，不仅仅有利于完善公司法人结构治理，也有利于促进公司内部管理制度的完善，一举两得。
三、财务控制的目标方向
无论是财务管理还是财务控制，其目的都在于为公司经济发展做出贡献，围绕企业价值最大化这个中心点，最终达成公司制定的企业发展战略规划。总公司对分公司实施财务控制，在于二者之间存在地域、规模上的差距，但分公司又附属于总公司，分公司没有独立的法人资格，其风险由总公司承担，特别是有的分公司成立时间较短，存在着财务制度不健全，财务管理混乱，费用控制不严格，分公司经理一言堂乱作为等现状，一旦分公司因财务管理失真或存在较大问题，就会对总公司的财务管理造成严重影响，同时也会影响总公司的未来战略规划和资金量。因此，对分公司财务的控制势在必行。从我国目前企业长远的发展角度来看，总公司的主要经济增长点不仅仅在本公司内部，更多时候分公司的营利状况为公司整体经济效益达成做出了重要贡献，促进总公司规模、资本的扩大。因此，从促进总公司企业发展的角度看，分公司未来将会作为公司整体的新的利润增长点。综上所述，总公司对分公司进行财务控制都对公司今后发展具有重要作用。
四、总公司对分公司管理主要模式
（一）一种模式总公司把分公司作为二级核算单位来管理（集权式管理）
在管理上，分公司的所有人员由总公司派遣，也就是分公司的人、财、物进行统一管理，执行总公司的各项规定、章程、制度。既分公司的融资决策权、投资决策权、资金管理权、资产处置权和收益分配权等由总公司决定。
这种集权管理方式优点是财务管理效率较高，通过安排统一的财务政策，能够较好地控制分公司的财务行为，降低公司财务风险和经营风险；有利于整合资源、集团作战、重权出击，实现资源共享，调动内部财务资源，促进财务资源的合理配置，降低资金成本；但缺点是剥夺了分公司的自，不利于调动分公司员工的积极性，特别是分公司经理的积极性，抑制了子公司的灵活性和创造性，不利于公司的市场拓展。其次，总公司远离基层经营现场，可能会导致因信息掌握不完整而造成决策低效率甚至失误。
（二）第二种模式是把分公司作为一个独立的核算主体来管理（分权管理模式）
既分公司独立核算，自负盈亏。其人、财、物由分公司自主决定，除交给总公司要求的经营承包费外，分公司的融资决策权、投资决策权、资金管理权、资产处置权和收益分配权由分公司本身自行决定，其优点是因地制宜，措施切合实际；便于发挥分公司人员的工作积极性，克服权力过分集中的弊端。缺点是总公司是法人主体，由于未参与分公司的经营活动，加上离总公司距离较远，无法及时了解真实情况，更谈不上遇上问题及时处理，其财务风险和经营风险不可控。另各分公司各自为阵，大局意识淡薄，只顾自己的小集体，总公司的整体利益容易忽视，影响了总公司的战略发展。
（三）第三种模式是分公司的管理综合了集权与分权管理（集分并举模式）
也就是说，分公司虽隶属总公司，但依旧是一个经济主体，应当保有自己的资金。具体作法：分公司的财务人员由总公司派遣；分公司管理者由总公司下放一定的权限（对外市场开拓权、部分资金管理权、人事管理权，其中财务人员由总公司和分公司管理者共同管理、共同考核），分公司管理者在授权范围内享有对分公司的管理权，但应当保持对总公司负责原则，接受总公司的管理。
在职责上，总公司是公司战略规划、部署、资金投入的主体，分公司应当在总公司指定的战略下提升自己的生产经营活动。另外，决策上，总公司的职责不仅仅包括了微观的企业决定，在宏观战略上也保有决定权，相比之下，分公司更倾向于实际操作。
本人认为，第三种管理方式更为科学和有效。既考虑了分公司的局部利益，又不影响总公司的整体战略步署。
五、总公司实施财务控制的重要手段
实施财务控制应着重运用以下手段：
（一）分公司财务管理上实行委派制
会计委派制一是可以防止会计信息失真，维护所有者的利益，二是有效地摆脱了会计人员与单位之间的依附关系，使会计人员的工作相对独立，有效防制乱开支、超出授权范围行为的发生。具体作法是分公司所有财务人员由总公司委派，不受分公司经理管理，与分公司经理分别向总公司汇报，互相制约。
（二）实行预算管理体系
预算是财务控制中的一个关键环节，通过预算可以使管理者明确企业内部的资本运行状况和未来资金投入比例。具体作法就是将企业预算经营目标的主要指标分解并切实的安排到每个分公司，并对各个分公司的完成状况进行评价监督。
（三）实行收支两条线管理
作到事前控制，避免坐支舞弊现象。具体作法是设置收款专户和费用专户，收回的货款和工程款必须通过收款专户，分公司发生的开支一律通过费用专户，不得互相串用。
（四）加大对分公司财务管理的审计
审计对于规范财务管理，提高资金使用效益，挖掘潜力、堵塞漏洞、具有十分重要的作用。从而防范分公司的风险，相应也规避总公司的风险。具体作法每年定期与不定期到分公司进行财务审计。
（五）建立奖罚并重管理机制
为达到企业经济效益最大化的目标，强有力的奖罚管理机制必不可少。通过奖罚机制的实施，可以使公司员工的个人追求与公司业绩目标有机结合，特别是对促使分公司管理者和财务人员依法守规履职，拓展市场，创造新的利润增长点，并自觉为实现公司战略目标而努力工作。建立奖罚管理机制如果单纯依靠传统管理制度是不合理的，目前针对奖罚机制最为有效的方法，就是建立绩效考核体系，通过各项目标达成所记录的分数，对比出分公司相关人员的具体工作情况，便于总公司管理层进行奖励或惩罚。同时，为完善发展需要，诸如个人职业规划、上升空间、工资、福利等都应计入到分公司管理者绩效考核制度之中。
六、结束语
实践证明，企业在财务控制能力上的提升，对企业未来发展具有重要意义。但是，在制定财务控制管理制度时，一定要积极同企业实际情况进行有机结合，在此基础上不断完善。总公司和分公司之间一定要密切联系，加强总公司对分公司的财务调控、监督和管理；分公司也要在总公司的战略规划下充分发挥其作用，保证整个企业在发展中永葆活力。希望本文的研究能为今后总公司对分公司的财务控制上提供帮助。
参考文献：
一、管理会计与财务会计的含义
管理会计，往往又称之为内部报告会计，它是指公司的经营管理者通过财务会计所提供的各种信息资料，根据相关的处理方法，对这些信息资料进行整理、归类和报告，确保公司的各级管理者有效的处理各种经济活动，并协助公司的高级管理者做出科学、合理决策的一个部门。而财务会计，则是指通过核算和监管公司的资金运转情况，使与公司有经济利益关系的投资者或政府部门，能了解和掌握公司的相关财务情况的一种经济管理活动。在进行财务会计的经济管理活动时，一定要确保信息资料的准确性和真实度，以便监管机构进行核实和验证。
二、管理会计与财务会计的联系和区别
1.两者的联系。
1.1两者都属于公司的管理活动。从两者的定义可知，无论是财务会计还是管理会计，它们都是处理公司的资金运转情况的一种经济管理活动。在管理会计中，是借助于财务会计部门提供的数据资料，来处理相关的经济活动的。公司的所有者对管理会计往往比较重视，因为它涉及到公司所作出的各项规划、决策是否合理，从而直接影响到公司的经济效益。所以，很多公司为了使管理会计能良好运转，往往注重财务会计的管理活动，这样能在一定程度上使管理会计的经济活动更加科学、有效。
1.2两者都具有审核、控制的功能。管理会计的审核和控制功能体现在，对公司的各种预算的控制管理上，包括公司各项支出的成本费，公司的经济效益等等。而财务会计的审核和控制功能，则主要体现在对各种信息数据资料的核算和监督上，其目的是确保公司的管理人员所掌握的数据真实可靠。
2.两者的区别。
2.1两者的重点不相同。管理会计的主要目的是，帮助管理人员分析和研究公司的现实状况，从而更好的规划公司的发展前景。也就是说，管理会计着眼于公司的未来。但是，财务会计则注重其所统计的各种数据资料的可靠性，使公司的决策人员不致因数据失真而做出错误的规划、安排。从这里看以看出，财务会计着眼于公司的现在。
2.2两者对数据信息的要求不完全相同。一般来说，财务会计对数据的真实性、准确性要求较高，而且，这也是国家对财务会计部门的基本要求。但是，管理会计要求信息真实、准确的同时，在特殊情况下，它也要求信息及时和全面。因为只有真实、准确、及时和全面的信息，才能最大限度的确保管理人员决策的科学性，从而提高公司的利润。
三、管理会计与财务会计的融合现状分析
1.两者的规范不相同。
在当前的各大商业贸易公司中，管理会计和财务会计的规范仍有很大不同，这对公司的发展极为不利。从客观需要来看，公司应该严格规范管理会计，因为它对公司的发展会产生较大的影响。科学、高效的决策可以壮大公司的经济实力，反之，错误、低效的决策则可能使公司破产、倒闭。但从很多商业贸易公司的管理会计状况来看，公司并没有严格要求管理会计部门的各项工作流程。这种规范、制度上的漏洞，如果不能及时补救，往往会引发公司的财务风险，引起公司员工的恐慌。不过，公司对财务会计则规范的比较严格，在部分公司中，甚至规定了财务会计的每一个操作步骤。因此，财务会计部门很少出现重大问题。不过，财务会计的规范在严格的基础上，应该朝着科学性的方向发展，以确保财务会计部门提供的数据信息，能有效的与管理会计部门的各项规划、决策平稳的衔接、融合。
2.会计从业者能力、职业素养不达标。
自从高校扩招之后，我国的会计从业人员的数量有了很大的增长，但人员的质量还无法保证。这主要表现为，很多会计从业人员处理实际业务的能力低下。虽然这部分人的会计理论水平很高，对会计的相关知识比较熟悉，但是他们很少能够将其所学的知识应用于处理实际的问题。更为严重的是，少数会计工作人员连基本的会计理论知识都不熟悉。在这种情况下，他们在处理相关的会计信息时，就不会或不能根据所掌握的财务知识，去分析和解决财务中的各种问题，更谈不上将财务会计和管理会计融合在一起。
四、管理会计和财务会计的融合策略
1.健全相关的会计制度。
为了使财务会计和管理会计的规范能够基本一致，应健全公司的会计制度。在这个问题上，公司的高层管理人员首先应有清醒的认识。也就是说，管理人员应根据客观现实的需要，来规范管理会计部门的工作，确保管理人员做出的决策能使公司的经济效益最大化。同时，在财务会计制度上，应在严格要求的基础上，保证信息的灵活性。所谓灵活性，是指财务会计部门应使信息及时、全面的传递的给管理会计部门。不过，为了使两者能较好的融合，还应精简两大部门中冗余的一些规则条例，使每个条例都有具体、可操作的内容。那么，在健全了相关的会计制度的前提下，公司的两大部门就有实现融合的现实基础了。
2.培训会计从业者。
为了提高会计从业者的理论水平和实践操作能力，公司可对会计从业者进行短期的培训工作。在培训工作中，应注重工作人员实践操作能力的锻炼和提高，因为这是提高他们能力和职业素养的直接的体现。如果一个会计工作者对所学理论背得滚瓜烂熟，但不能解决实际问题，这是不符合会计从业标准的。公司对于此类人员，应坚决不予录用。在培训工作中，还需注意对工作人员职业态度的培养。因为工作态度的端正与否，直接关系到工作效果的好坏。所以，公司在提升会计人员能力和职业素养的同时，还需培养他们的良好工作态度。这样就为管理会计和财务会计的融合打下了人才基础。
3.在融合的基础上再巩固。
在以上两个融合策略的指导下，管理会计和财务会计基本能实现融合。但这是不够的，还必须在此基础上对其进行巩固。只有巩固了所融合的新部门，才能真正的实现两者的融合；否则，这种融合就不能经受现实的考验。具体来看，可从以下几方面着手。首先，明确部门内各大岗位的工作职责。会计人员在开展工作时，只需完成自己所应完成的任务即可。这样可以保证工作流程的系统性，提高工作效率。其次，精简工作人员。对于职业能力和职业素养不够的会计人员，进行转岗处理。少而精的会计人员反而能保证新机构的高效运转，使管理会计和财务会计牢固的结合在一起，从而实现两者完美的融合。
五、结语
